3 марта 2023 finversia.ru
Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на март 2023 года (эмитенты с актуальной отчетностью).
Broadcom Inc
Дата выхода отчета – 2 марта.
Компания Broadcom Inc (AVGO) производит широкий спектр микросхем для центров обработки данных, беспроводной связи, хранения данных и промышленных рынков. Его крупнейшим клиентом является Apple, которая устанавливает свои Wi-Fi и комбинированные чипы Bluetooth в iPhone и других аппаратных устройствах.
Полупроводниковый бизнес Broadcom принес 78% дохода эмитента в 2022 финансовом году, из этого числа на долю Apple приходилось около 20% общей выручки Broadcom. Правда, есть опасения, что к 2025 году Apple заменит чипы Broadcom Inc собственными микросхемами. Понимая это, в Broadcom делают все, чтобы расширить свой бизнес программного обеспечения и кибербезопасности и снизить свою зависимость от циклического рынка микросхем и Apple.
Например, уже в 2022 году стало известно, что Broadcom осуществляет поглощение разработчика программного обеспечения для виртуализации VMware, что позволит эмитенту стать более самостоятельной компанией. Но радоваться этой сделке еще рано. Несмотря на одобрение советов директоров компаний, возможен срыв сделки. Для ее завершения необходима поддержка всех акционеров VMware и разрешение регулирующих органов, что представляет дополнительные риски и неопределенность.
VMware – не первое приобретение компании за последние кварталы. Например, в 2018 году компания потратила $18,9 млрд на приобретение компании CA Technologies, которая занималась разработкой ПО для мейнфреймов, распределенных систем вычислений и защитного ПО для потребителей. В августе 2019 года Broadcom заключила сделку с Symantec на покупку ее подразделения по информационной безопасности. Сумма сделки составила $10,7 млрд, хотя изначально планировалось приобрести всю Symantec за $15 млрд. В начале 2020 года Broadcom перепродала Symantec Enterprise Security компании Accenture.
Во время медвежьего рынка 2022 финансового года, Broadcom Inc смогла увеличить выручку на 21%, прибыль на 76,9%, дивиденды на 12% и получила свободный денежный поток в размере $16,3 млрд (49% выручки). Хотя компания по-прежнему получает большую часть дохода от аппаратного бизнеса, ее бизнес программного обеспечения быстро растет благодаря приобретениям.
Broadcom также имеет хорошие возможности для получения выгоды от роста рынка программного обеспечения в будущем, включая область кибербезопасности. Предложения в области кибербезопасности будут становиться все более востребованными, так как компании, потребители, правительства и государственные субъекты заинтересованы в защите своих продуктов и инфраструктуры от преступной деятельности, терроризма и других угроз. В прошлом Broadcom демонстрировала впечатляющий рост, и компания имеет все возможности для продолжения бизнеса и роста прибыли на акцию в будущем.
Накануне выхода квартального отчета бумаги компании показывали рост. Как считают в CNN, восходящий импульс в первом квартале 2023 года продолжится и акции компании имеют все шансу достичь области $80-85.
Best Buy
Дата выхода отчета – 2 марта.
Крупная сеть магазинов бытовой электроники и сопутствующих товаров Best Buy Co. (BBY), базирующаяся в США, постоянно стремится к улучшению своих цифровых возможностей. Руководство компании активно работает над развитием многоканальных услуг, таких как онлайн-покупки и самовывоз товаров в магазинах, а также над расширением взаимодействия с клиентами, предоставляя консультации на дому и услуги по установке домашнего оборудования.
Best Buy постоянно проводит тесты и пилотные проекты, чтобы стать более клиентоориентированной, эффективной и ориентированной на цифровые технологии компанией. Благодаря этим усилиям, за последние три месяца, акции этой розничной компании по продаже бытовой электроники выросли на 28,7%, что значительно превысило отраслевой рост в 12,5%.
Кроме того, руководство эмитента делает значительные инвестиции в развитие фундаментальных технологических возможностей, таких как данные и аналитика, а также в миграцию облачных технологий, чтобы обеспечить масштаб, эффективность и результативность.
Руководство Best Buy сосредоточено на оптимизации своих магазинов, а также на успехах в категории товаров для здоровья и красоты. Одним из заметных приобретений компании является Current Health, разрабатывающая ведущую на рынке платформу удаленного мониторинга пациентов, которая позволяет врачам оставаться на связи с пациентами у них дома. Best Buy также приобрела GreatCall в 2018 году и Critical Signal Technologies в 2019 году.
В ближайшие кварталы размер прибыли компании будет зависеть от макроэкономической среды. В 2022 году цены на энергоносители в восточноевропейском регионе резко выросли из-за геополитической напряжённости. Кроме того, инфляция и рост заработной платы также повысили затраты. Вдобавок, существует серьезный риск глобальной рецессии, а также экономического спада в Соединенных Штатах, что необходимо учитывать при анализе прибыли компании в 2023 финансовом году, особенно в праздничный сезон.
Акции компании остаются под давлением, и пока ситуация на рынке явно не на стороне покупателей. Существуют риски дальнейшего падения. Как считают в CNN, если рост и будет, то незначительный, и серьезно картину рынка не изменит.
CrowdStrike Holdings
Дата выхода отчета – 7 марта.
CrowdStrike Holdings (CRWD) является ведущим поставщиком облачных решений для защиты конечных точек от интернет-атак. Используя передовые технологии искусственного интеллекта, платформа CrowdStrike под названием Falcon быстро реагирует на угрозы, причем с каждым днем становится все более эффективной, так как в своей основе имеет самообучающийся ИИ.
По данным Cybersecurity Ventures, к 2025 году затраты на борьбу с киберпреступностью в мире могут достигнуть $10,5 трлн. В такой ситуации без первоклассной защиты предприятия рискуют потерять деньги и репутацию. Кроме того, сокращение расходов на кибербезопасность в периоды экономической нестабильности может привести к увеличению вероятности атак. CrowdStrike Holdings предлагает наиболее эффективное сочетание жизненно важных услуг и лучшей защиты в своем классе, делая его привлекательной инвестицией. В настоящее время акции эмитента торгуются на относительных минимумах, что создает возможности для инвестирования.
Кроме того, клиенты, использующие услуги CrowdStrike, имеют большую вероятность приобретения дополнительных модулей от компании. В 3-м квартале 2022 года 60%, 36% и 21% клиентов использовали пять или более, шесть или более и семь или более модулей соответственно. Сравнение с предыдущим годом показало увеличение числа клиентов в каждой категории на 55%, 66% и 81% соответственно.
Руководство компании прогнозирует, что в 2023 году объем адресуемого рынка достигнет $76,1 млрд. Однако, на основании текущего ассортимента программного обеспечения, они ожидают, что данный показатель вырастет на 13% с годовой совокупной скоростью роста в период с 2024 по 2025 год. Следуя таким расчетам, они предсказывают, что к 2025 году объем рынка достигнет $97,8 млрд.
Компания уверена в том, что рост продаж составит около 64% в год, что приведет к доходу в размере примерно $2,23 млрд. Несмотря на то, что бизнес эмитента пока что занимает лишь малую долю от адресного рынка, быстрый темп роста свидетельствует о том, что компания активно завоевывает свою часть рынка.
Под влиянием роста существующих услуг, запуска новых продуктов и расширяющихся возможностей в области облачной безопасности, руководство компании ожидает, что объем ее адресуемого рынка достигнет $158 млрд к 2026 году.
Впечатляющие финансовые результаты компании CrowdStrike в сочетании с ее невысокой оценкой стоимости делают ее привлекательной инвестиционной возможностью. По мнению экспертов, CrowdStrike Holdings имеет потенциал достичь значительного прироста для своих акционеров, аналогичного недавнему успеху компании AMD. Этот рост, скорее всего, начнется в ближайшем будущем.
Цена акций CrowdStrike Holdings продолжает неспешно расти. За последние недели она значительно продвинулась в восходящем направлении. Сейчас рынок в районе $120, и как считают в CNN, актив еще покажет 30% рост до отметки $150.
Dollar General
Дата выхода отчета – 16 марта.
Dollar General (DG) – это магазин со скидками, который работает на рынке недорогой розничной торговли. Компания была создана в 1939 году и теперь имеет более 19 000 магазинов в 46 штатах, что делает ее удобной для широкой аудитории США. Dollar General специализируется на продажах повседневных товаров, которые всегда пользуются спросом. В течение последних 30 лет продажи ритейлера упали всего один раз в 2021 году, что было связано с пандемией.
В первых трех кварталах 2022 года маржа чистой прибыли эмитента составила 7%. Управляющие компании возвращают много денег акционерам в виде дивидендов, так как компания нуждается в ограниченных капиталовложениях для поддержания бизнеса.
Однако в 3-м квартале 2022 года Dollar General дала слабый прогноз на 4-й квартал 2022 года на фоне инфляционного давления, увеличения операционных расходов и неэффективности внутренней цепочки поставок компании.
Корпорация Dollar General продолжает успешное развитие на рынке розничной торговли, планируя открыть более 1 000 новых магазинов в 2023 году и продолжая выплачивать дивиденды акционерам. Более того, эмитент имеет возможность использовать до $2,5 млрд на выкуп акций, что говорит о ее финансовой стабильности и желании максимизировать доходность для инвесторов.
Вторая половина 2023 года может стать переломным моментом для Dollar General, поскольку макроэкономические условия улучшаются, и компания ожидает улучшения своих финансовых показателей.
Однако в 2023 году DG также может столкнуться со снижением маржи прибыли, связанным с изменением структуры продаж, увеличением производственных затрат и ростом запасов. Тем не менее, при улучшении экономических условий и расширении деятельности компании в Мексике, DG может изменить ситуацию, когда основные экономические условия начнут улучшаться и компания начнет расширять свою деятельность в Мексике.
В настоящее время акции компании имеют справедливую оценку. Бумаги эмитента продолжают оставаться под контролем продавцов, которые на данный момент удерживают их в районе $210. Несмотря на медвежий рынок в CNN уверены, что рынок начнет расти в самое ближайшее время. Целью покупателей станет уровень $250.
Nike
Дата выхода отчета – 21 марта.
Компания Nike (NKE) заработала в 2022 году чуть менее $47 млрд, что в два раза больше, чем $24 млрд, заработанных 10 лет назад. Чистый доход компании увеличился с $2 млрд в 2012 году до более $6 млрд в настоящее время. Этот рост доходов был обусловлен несколькими факторами, включая переход на прямые продажи потребителям.
За последний финансовый квартал, закончившийся 30 ноября, компания Nike заработала более $13,3 млрд, что на 17% больше, чем в прошлом году. Этот результат превзошел ожидания Уолл-стрит на $750 млн, что привело к росту акций компании после объявления. Показатель прибыли на акцию (EPS) также оказался выше ожиданий.
Несмотря на то, что основные показатели являются позитивными для акционеров, все же есть некоторые проблемы, которые нельзя игнорировать. Складские запасы компании Nike составляют $9,3 млрд, что на 43% больше, чем годом ранее. Это может быть связано с необычными условиями цепочки поставок, которые заставили компанию попытаться восстановить баланс товарных запасов. Для увеличения продаж и снижения вероятности появления устаревших товаров Nike вынуждена была повысить уценки и увеличить рекламную деятельность, что привело к снижению валовой маржи на 3% пункта с 45,9% во 2-м квартале 2022 года до 42,9%.
Отметим положительный момент – Nike может избавиться от перенасыщения запасов, что довольно неблагоприятно для компании. Генеральный директор, Джон Донахоу, сообщает, что пик запасов уже пройден и принятые меры принесли результаты. Направленность на продажу товаров напрямую клиентам и расширение отрасли спортивного отдыха и обуви создают благоприятную среду для увеличения рыночной прибыли Nike и привлечения инвесторов.
Однако существуют риски (такие как конкуренция и операционные проблемы), которые могут поставить под угрозу стабильность бизнеса.
Nike имеет все шансы увеличить свою прибыльность до 50% в ближайшие годы, благодаря использованию более высоких цен, инновационных продуктов и прямой продаже своей продукции. В то же время, акции Nike имеют привлекательную цену – торгуются по цене, превышающей годовой объем продаж в 4 раза или со скидкой 20% с начала 2022 года. В сравнении с конкурентом Lululemon, оценка Nike значительно ниже – 5,5 раз меньше объема продаж.
Коррекций бумаг Nike продолжается, от своих недавних максимумов рынок отступил недалеко, и сейчас находится в районе $120. Аналитики CNN считают, что рынок еще будет расти, и направится в сторону области $130.
Canadian Solar
Дата выхода отчета – 21 марта.
Canadian Solar (CSIQ) – производитель солнечных панелей, представленный двумя бизнес-сегментами: CSI Solar и Global Energy.
Компания имеет заводы в Канаде, Китае, Таиланде и Вьетнаме и ведет свою деятельность в 24 странах мира. Доход генерируется по всему миру: 31% приходится на Северную Америку, 23% на Китай, 15% на регион EMEA, 12% на Латинскую Америку, а оставшиеся 19% – на Азию, за исключением Китая.
Хотя размер бизнеса Global Energy составляет примерно 5% от размера сегмента CSI Solar, его прибыльность компенсирует этот недостаток.
В феврале 2023 года CSIQ объявила, что ее продукты для хранения энергии, предоставленные CSI Energy Storage, будут использоваться для поддержки автономного проекта по хранению энергии Aypa Power в Южной Калифорнии. Ожидается, что проект будет запущен к первому полугодию 2024 года, что может привести к дополнительному увеличению доходов.
Несомненно, рынок солнечных панелей вызывает большой интерес. Это может привести к периодам высокой волатильности акций. С другой стороны государство продолжает поддерживать спрос на солнечные панели. Однако, если такая поддержка уменьшится, это может привести к снижению потребительского спроса, что отрицательно скажется на ценовой политике эмитента.
Компания имеет значительный долг в размере около $2,6 млрд, что может стать проблемой, если рынок солнечной энергии ослабнет, а компания не сможет рефинансировать свой долг и сохранить рыночный рост. Однако, учитывая наличие более $1 млрд наличных, мы не считаем эту проблему серьезной, хотя следует отслеживать ситуацию отчет за отчетом.
В перспективе долгосрочного развития сетевая инфраструктура и регулирование должны способствовать росту спроса на солнечные панели. Однако, в ближайшем будущем, из-за того, что цены на природный газ значительно снизились в Северной Америке и солнечные панели являются всё ещё источником электроэнергии, интерес потребителей к этому типу энергетики может снизиться.
В конце 2022 года Canadian Solar сообщила о планируемой выручке в $1,97 млрд за 4-q квартал, что выше прогнозного диапазона в $1,8-$1,9 млрд и соответствует консенсус-прогнозу в $1,86 млрд. Однако в 1-м квартале 2023 года, компания прогнозирует выручку в диапазоне от $1,6 до $1,8 млрд, что ниже прогноза аналитиков в размере $2,04 миллиарда.
За прошедший год, акции Canadian Solar выросли более чем на 66%, но по-прежнему торгуются со скидкой. Несмотря на это, учитывая хорошие перспективы роста компании, её крупномасштабные операции и диверсифицированную клиентскую базу, а также международный переход на субсидирование экологически чистой энергии через инвестиции правительств всего мира, мы считаем, что акции Canadian Solar привлекательны для покупки на текущих уровнях и могут предложить не менее 50% дальнейшего долгосрочного роста. Компания также занимает лидирующие позиции на быстрорастущем рынке хранения солнечной энергии и имеет хорошие возможности для получения выгоды от растущего спроса на возобновляемые источники энергии.
Во второй половине февраля бумаги компании начали расти, и восходящий импульс все еще продолжается. Как полагают в CNN, рост будет продолжаться, пока цены не достигнут уровня $47.
Five Below
Дата выхода отчета – 22 марта.
Компания Five Below (FIVE) специализируется на продаже товаров для подростков и управляет более чем 1200 розничными магазинами в 40 штатах США, большинство из которых расположены в торговых центрах. Кроме того, компания имеет онлайн-магазин. В 2022 году доходы Five Below распределялись между оффлайн и онлайн-каналами продаж в соотношении 85/15%.
За последние пять лет выручка FIVE выросла на 17% в год, с $1,27 млрд до $2,8 млрд, а чистая прибыль выросла на 22% в год, с $102 млн до $278 млн. Количество магазинов компании также значительно увеличилось, с 625 в 2017 году до 1190 в 2021 году. В марте 2022 года руководство компании объявило о своем долгосрочном плане «Triple-Double», который предусматривает утроение количества магазинов до более чем 3500 к 2030 году и удвоение продаж и прибыли на акцию по сравнению с текущим уровнем.
Благодаря своей дифференцированной концепции, Five Below быстро расширяется, захватывая новые ниши на рынках. Это делает эмитента привлекательным бизнесом для инвесторов как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Согласно прогнозам компании, покупатель вернется в «режим обычного потребления» в течение 2023 года, что приведет к значительному росту выручки Five Below.
Результаты 3-го квартала 2022 года FIVE оказались впечатляющими. Общие продажи за квартал составили $645 млн, что на 6,2% больше, чем в прошлом году, и значительно превысило ожидания экспертов. Кроме того, прибыль на акцию составила $0,29, против ожидаемых $0,14.
За год компания открыла 102 новых магазина и намеревается до конца года открыть еще 150. В течение квартала было добавлено около 200 новых продуктов в категорию товаров компании. Five Below продолжает увеличивать свою долю на рынке и расширяет ассортимент товаров по цене $25. Тем не менее, она не забывает о своем имени и предлагает много продуктов по ценам $1 и $2.
Сотрудничество Five Below с Nerd Street Gamers в строительстве игровых залов около магазинов станет важным фактором, который приведет к увеличению потока покупателей и смягчению эффекта сезонности продаж.
Долгосрочная стратегия компании по увеличению числа магазинов до более чем 3500 и удвоению продаж к 2030 году, кажется реальной, особенно учитывая ее предыдущий успех в открытии новых магазинов, большинство продаж которых обеспечивается новыми магазинами. В настоящее время ограничительная макроэкономическая среда и проблемы в цепочке поставок оказали негативное влияние на акции Five Below, но любое краткосрочное улучшение в этих областях может стать катализатором роста для акций эмитента. В целом, Five Below – это отличная компания, которая имеет потенциал стать крупным победителем в долгосрочной перспективе.
Для покупок бумаг компании не самое хорошее время. В конце февраля они достигли нового максимума, и сейчас находятся в состоянии коррекции.
Carnival Corp.
Дата выхода отчета – 28 марта.
2023 год Carnival Corp., оператор круизных линий, начал с ростом акций на 45%, вызвав интерес инвесторов. Однако, несмотря на это, существуют определенные риски, которые могут сказаться на долгосрочной устойчивости компании.
В 2022 финансовом году Carnival понесла убытки в размере почти $6,1 млрд, из которых $1,6 млрд были связаны с 4-м кварталом. Сравнительно с 2021 финансовым годом, когда корабли компании не плавали половину года и она потеряла $9,5 млрд, ситуация улучшилась. К концу 4-го квартала Carnival Corp. имела более $4 млрд в неограниченных денежных средствах, что может способствовать ее выживанию. Однако компания все еще имеет долг на сумму примерно $34,5 млрд, что оказывает значительное давление на ее финансовое положение.
В ближайшие годы Carnival должна будет выплачивать ежегодно основной долг на сумму $2,4 млрд в 2023 и 2024 годах, а в 2025 году эти обязательства увеличатся до более чем $4 млрд в год. Это может привести к тому, что компания придется рефинансировать большую часть своего долга по более высокой процентной ставке, что означает, что долги будут оставаться значительным бременем для компании в ближайшие годы.
Лишь снижение процентных ставок в США может облегчить получение внешнего финансирования, необходимого для выживания и расширения бизнеса. Кроме того, снижение инфляции может улучшить маржу за счет снижения затрат на ведение бизнеса. К тому же, круизы являются дискреционными покупками, что делает Carnival уязвимым к экономическим потрясениям. Поэтому мягкая просадка экономики могла бы помочь Carnival избежать разрушения спроса, которое произошло бы при обычной рецессии.
Акции Carnival Corp. (CCL) торгуются со значительным дисконтом с мультипликатором (P/E) в сравнении со средним показателем S&P500. Однако огромный долг будет снижать прибыль и денежный поток, даже если она станет прибыльной. Поэтому инвесторы не должны покупаться на падение, потому что риск инвестирования в Carnival все еще перевешивает потенциальные выгоды. В CNN считают, что акции компании могут просесть до $9,50.
Micron Technology
Дата выхода отчета – 28 марта.
Мировой экономический кризис привел к существенному дисбалансу спроса и предложения, являясь наиболее значимым за последние десятилетия. Как следствие, выручка компании Micron Technology (MU) сильно сократилась, что привело к значительному падению цен на акции.
Однако слабый спрос является благоприятным временем для покупки бумаг компании. Долгосрочный рост данных и их необходимость в обработке и хранении должны продолжать быть постоянными. За последние десятилетия Micron Technology продолжала увеличивать свой доход до более чем $30 млрд, несмотря на периоды снижения цен.
Более того, Micron обладает уникальными конкурентными преимуществами. Во-первых, компания работает на рынке с небольшим количеством конкурентов, являясь одним из трех крупнейших производителей DRAM и одним из шести главных игроков на рынке NAND-флэш. Рынок NAND может фактически консолидироваться до четырех игроков, если считать совместное предприятие Western Digital и Kioxia NAND одной компанией и если санкции США против китайского производителя Yangtze Memory Technologies (YMTC) ослабят или уберут этого игрока с рынка.
В текущем году компания Micron под руководством ее генерального директора Санджая Мехротры превзошла своих конкурентов в разработке передовых технологий. Ранее Micron отставала от других производителей по переходу на узлы памяти, но в ноябре прошлого года стала первой, кто произвел и поставил передовую 1-бета DRAM, а в июле – 232-слойную флэш-память NAND.
Хотя на некоторых конечных рынках, таких как ПК и смартфоны, уровни запасов начинают нормализоваться, запасы в центрах обработки данных все еще довольно высоки, и может потребоваться несколько кварталов, чтобы доходы компании стабилизировались. Однако спрос на этих конечных рынках неизбежно возобновится, что приведет к увеличению доходов Micron Technology. Согласно прогнозам аналитиков, выручка компании снизится на 46% в 2023 финансовом году, но затем в 2024 финансовом году она увеличится на 44%.
На данный момент акции Micron торгуются по коэффициенту цены к балансовой стоимости (P/B) 1,35, что находится на нижней границе 10-летнего торгового диапазона. В 2021 году, когда цены на память были устойчивыми и спрос был высоким, коэффициент P/B Micron превышал 2.
Как только спрос и предложение на рынке памяти снова сбалансируются, акции Micron могут значительно вырасти в цене, так как будут сочетаться более высокая прибыль и оценка компании.
Несмотря на то, что акции компании остаются под давлением, чрезмерную активность продавцы не показывают. Сейчас цена находится в районе $57, и как считают в CNN дальше вниз она не пойдет. В случае роста ожидается движение в сторону $65.
BlackBerry
Дата выхода отчета – 30 мартаю
В 2007 году Apple (AAPL) представила iPhone, что привело к падению популярности BlackBerry (BB) и обрекло ее на забвение, как видеомагнитофон и Walkman. Сейчас BlackBerry является небольшой компанией, специализирующейся на разработке программного обеспечения для автомобилей и систем ИТ-безопасности.
Несмотря на проблемы, с которыми столкнулась компания, акции BB все еще привлекают розничных инвесторов, которые надеются на короткое сжатие. За последние два года акции поднимались выше 10 долларов за акцию в пяти случаях, но каждый раз заканчивались ниже, чем в начале.
Некоторые инвесторы предсказывают, что рост BlackBerry возобновится в ближайшее время. Они считают, что партнерство с Amazon Web Services (AWS), которое интегрирует QNX в новое поколение подключенных транспортных средств, укрепит ее лидерство на автомобильном рынке и увеличит доходы от IoT.
BlackBerry также ожидает, что ее бизнес в области кибербезопасности снова начнет расти во второй половине календарного 2023 года по мере улучшения макроэкономической ситуации и выхода Cylance на новые рынки, такие как подключенные автомобили. Основываясь на этих ожиданиях, аналитики ожидают, что полоса неудач BlackBerry прекратится с ростом выручки на 6% в 2024 финансовом году.
Проблема, связанная с бизнесом, заключается в том, что, несмотря на то, что их услуги оцениваются, их конкуренты вкладывают больше усилий и развиваются быстрее. Более того, высокие процентные ставки продолжают наносить ущерб бизнесу компании, так как корпорации стремятся уменьшить расходы, чтобы смягчить влияние снижения спроса или роста затрат.
BlackBerry сообщила, что ее выручка за третий квартал составила $169 млн, что на 8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Однако выручка от сегмента IoT увеличилась на 19% в годовом исчислении и достигла $51 млн. Сегмент кибербезопасности продолжает отставать: выручка уменьшилась на 17% до $106 млн. Если присмотреться к бизнесу в области кибербезопасности, то станет ясно, что у компании есть проблемы уже несколько лет.
BlackBerry за последние несколько лет выполнила качественную работу по разработке стратегии перехода от производства смартфонов к разработке программного обеспечения. Однако в последние кварталы рост компании остановился из-за низкой производительности ее сегмента кибербезопасности. В связи с тем, что улучшения в этом сегменте вряд ли произойдут в ближайшее время, инвесторам придется набраться терпения, чтобы получить прибыль от своих инвестиций в BlackBerry, если такая прибыль вообще появится.
Техническая картина по этой бумаге отрицательная. Стоит ждать новую волну продаж, и возможно обновление ценового дна. Правда, в CNN считают, что рост еще возможен, и что бумаги вырастут до уровня $5.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Broadcom Inc
Дата выхода отчета – 2 марта.
Компания Broadcom Inc (AVGO) производит широкий спектр микросхем для центров обработки данных, беспроводной связи, хранения данных и промышленных рынков. Его крупнейшим клиентом является Apple, которая устанавливает свои Wi-Fi и комбинированные чипы Bluetooth в iPhone и других аппаратных устройствах.
Полупроводниковый бизнес Broadcom принес 78% дохода эмитента в 2022 финансовом году, из этого числа на долю Apple приходилось около 20% общей выручки Broadcom. Правда, есть опасения, что к 2025 году Apple заменит чипы Broadcom Inc собственными микросхемами. Понимая это, в Broadcom делают все, чтобы расширить свой бизнес программного обеспечения и кибербезопасности и снизить свою зависимость от циклического рынка микросхем и Apple.
Например, уже в 2022 году стало известно, что Broadcom осуществляет поглощение разработчика программного обеспечения для виртуализации VMware, что позволит эмитенту стать более самостоятельной компанией. Но радоваться этой сделке еще рано. Несмотря на одобрение советов директоров компаний, возможен срыв сделки. Для ее завершения необходима поддержка всех акционеров VMware и разрешение регулирующих органов, что представляет дополнительные риски и неопределенность.
VMware – не первое приобретение компании за последние кварталы. Например, в 2018 году компания потратила $18,9 млрд на приобретение компании CA Technologies, которая занималась разработкой ПО для мейнфреймов, распределенных систем вычислений и защитного ПО для потребителей. В августе 2019 года Broadcom заключила сделку с Symantec на покупку ее подразделения по информационной безопасности. Сумма сделки составила $10,7 млрд, хотя изначально планировалось приобрести всю Symantec за $15 млрд. В начале 2020 года Broadcom перепродала Symantec Enterprise Security компании Accenture.
Во время медвежьего рынка 2022 финансового года, Broadcom Inc смогла увеличить выручку на 21%, прибыль на 76,9%, дивиденды на 12% и получила свободный денежный поток в размере $16,3 млрд (49% выручки). Хотя компания по-прежнему получает большую часть дохода от аппаратного бизнеса, ее бизнес программного обеспечения быстро растет благодаря приобретениям.
Broadcom также имеет хорошие возможности для получения выгоды от роста рынка программного обеспечения в будущем, включая область кибербезопасности. Предложения в области кибербезопасности будут становиться все более востребованными, так как компании, потребители, правительства и государственные субъекты заинтересованы в защите своих продуктов и инфраструктуры от преступной деятельности, терроризма и других угроз. В прошлом Broadcom демонстрировала впечатляющий рост, и компания имеет все возможности для продолжения бизнеса и роста прибыли на акцию в будущем.
Накануне выхода квартального отчета бумаги компании показывали рост. Как считают в CNN, восходящий импульс в первом квартале 2023 года продолжится и акции компании имеют все шансу достичь области $80-85.
Best Buy
Дата выхода отчета – 2 марта.
Крупная сеть магазинов бытовой электроники и сопутствующих товаров Best Buy Co. (BBY), базирующаяся в США, постоянно стремится к улучшению своих цифровых возможностей. Руководство компании активно работает над развитием многоканальных услуг, таких как онлайн-покупки и самовывоз товаров в магазинах, а также над расширением взаимодействия с клиентами, предоставляя консультации на дому и услуги по установке домашнего оборудования.
Best Buy постоянно проводит тесты и пилотные проекты, чтобы стать более клиентоориентированной, эффективной и ориентированной на цифровые технологии компанией. Благодаря этим усилиям, за последние три месяца, акции этой розничной компании по продаже бытовой электроники выросли на 28,7%, что значительно превысило отраслевой рост в 12,5%.
Кроме того, руководство эмитента делает значительные инвестиции в развитие фундаментальных технологических возможностей, таких как данные и аналитика, а также в миграцию облачных технологий, чтобы обеспечить масштаб, эффективность и результативность.
Руководство Best Buy сосредоточено на оптимизации своих магазинов, а также на успехах в категории товаров для здоровья и красоты. Одним из заметных приобретений компании является Current Health, разрабатывающая ведущую на рынке платформу удаленного мониторинга пациентов, которая позволяет врачам оставаться на связи с пациентами у них дома. Best Buy также приобрела GreatCall в 2018 году и Critical Signal Technologies в 2019 году.
В ближайшие кварталы размер прибыли компании будет зависеть от макроэкономической среды. В 2022 году цены на энергоносители в восточноевропейском регионе резко выросли из-за геополитической напряжённости. Кроме того, инфляция и рост заработной платы также повысили затраты. Вдобавок, существует серьезный риск глобальной рецессии, а также экономического спада в Соединенных Штатах, что необходимо учитывать при анализе прибыли компании в 2023 финансовом году, особенно в праздничный сезон.
Акции компании остаются под давлением, и пока ситуация на рынке явно не на стороне покупателей. Существуют риски дальнейшего падения. Как считают в CNN, если рост и будет, то незначительный, и серьезно картину рынка не изменит.
CrowdStrike Holdings
Дата выхода отчета – 7 марта.
CrowdStrike Holdings (CRWD) является ведущим поставщиком облачных решений для защиты конечных точек от интернет-атак. Используя передовые технологии искусственного интеллекта, платформа CrowdStrike под названием Falcon быстро реагирует на угрозы, причем с каждым днем становится все более эффективной, так как в своей основе имеет самообучающийся ИИ.
По данным Cybersecurity Ventures, к 2025 году затраты на борьбу с киберпреступностью в мире могут достигнуть $10,5 трлн. В такой ситуации без первоклассной защиты предприятия рискуют потерять деньги и репутацию. Кроме того, сокращение расходов на кибербезопасность в периоды экономической нестабильности может привести к увеличению вероятности атак. CrowdStrike Holdings предлагает наиболее эффективное сочетание жизненно важных услуг и лучшей защиты в своем классе, делая его привлекательной инвестицией. В настоящее время акции эмитента торгуются на относительных минимумах, что создает возможности для инвестирования.
Кроме того, клиенты, использующие услуги CrowdStrike, имеют большую вероятность приобретения дополнительных модулей от компании. В 3-м квартале 2022 года 60%, 36% и 21% клиентов использовали пять или более, шесть или более и семь или более модулей соответственно. Сравнение с предыдущим годом показало увеличение числа клиентов в каждой категории на 55%, 66% и 81% соответственно.
Руководство компании прогнозирует, что в 2023 году объем адресуемого рынка достигнет $76,1 млрд. Однако, на основании текущего ассортимента программного обеспечения, они ожидают, что данный показатель вырастет на 13% с годовой совокупной скоростью роста в период с 2024 по 2025 год. Следуя таким расчетам, они предсказывают, что к 2025 году объем рынка достигнет $97,8 млрд.
Компания уверена в том, что рост продаж составит около 64% в год, что приведет к доходу в размере примерно $2,23 млрд. Несмотря на то, что бизнес эмитента пока что занимает лишь малую долю от адресного рынка, быстрый темп роста свидетельствует о том, что компания активно завоевывает свою часть рынка.
Под влиянием роста существующих услуг, запуска новых продуктов и расширяющихся возможностей в области облачной безопасности, руководство компании ожидает, что объем ее адресуемого рынка достигнет $158 млрд к 2026 году.
Впечатляющие финансовые результаты компании CrowdStrike в сочетании с ее невысокой оценкой стоимости делают ее привлекательной инвестиционной возможностью. По мнению экспертов, CrowdStrike Holdings имеет потенциал достичь значительного прироста для своих акционеров, аналогичного недавнему успеху компании AMD. Этот рост, скорее всего, начнется в ближайшем будущем.
Цена акций CrowdStrike Holdings продолжает неспешно расти. За последние недели она значительно продвинулась в восходящем направлении. Сейчас рынок в районе $120, и как считают в CNN, актив еще покажет 30% рост до отметки $150.
Dollar General
Дата выхода отчета – 16 марта.
Dollar General (DG) – это магазин со скидками, который работает на рынке недорогой розничной торговли. Компания была создана в 1939 году и теперь имеет более 19 000 магазинов в 46 штатах, что делает ее удобной для широкой аудитории США. Dollar General специализируется на продажах повседневных товаров, которые всегда пользуются спросом. В течение последних 30 лет продажи ритейлера упали всего один раз в 2021 году, что было связано с пандемией.
В первых трех кварталах 2022 года маржа чистой прибыли эмитента составила 7%. Управляющие компании возвращают много денег акционерам в виде дивидендов, так как компания нуждается в ограниченных капиталовложениях для поддержания бизнеса.
Однако в 3-м квартале 2022 года Dollar General дала слабый прогноз на 4-й квартал 2022 года на фоне инфляционного давления, увеличения операционных расходов и неэффективности внутренней цепочки поставок компании.
Корпорация Dollar General продолжает успешное развитие на рынке розничной торговли, планируя открыть более 1 000 новых магазинов в 2023 году и продолжая выплачивать дивиденды акционерам. Более того, эмитент имеет возможность использовать до $2,5 млрд на выкуп акций, что говорит о ее финансовой стабильности и желании максимизировать доходность для инвесторов.
Вторая половина 2023 года может стать переломным моментом для Dollar General, поскольку макроэкономические условия улучшаются, и компания ожидает улучшения своих финансовых показателей.
Однако в 2023 году DG также может столкнуться со снижением маржи прибыли, связанным с изменением структуры продаж, увеличением производственных затрат и ростом запасов. Тем не менее, при улучшении экономических условий и расширении деятельности компании в Мексике, DG может изменить ситуацию, когда основные экономические условия начнут улучшаться и компания начнет расширять свою деятельность в Мексике.
В настоящее время акции компании имеют справедливую оценку. Бумаги эмитента продолжают оставаться под контролем продавцов, которые на данный момент удерживают их в районе $210. Несмотря на медвежий рынок в CNN уверены, что рынок начнет расти в самое ближайшее время. Целью покупателей станет уровень $250.
Nike
Дата выхода отчета – 21 марта.
Компания Nike (NKE) заработала в 2022 году чуть менее $47 млрд, что в два раза больше, чем $24 млрд, заработанных 10 лет назад. Чистый доход компании увеличился с $2 млрд в 2012 году до более $6 млрд в настоящее время. Этот рост доходов был обусловлен несколькими факторами, включая переход на прямые продажи потребителям.
За последний финансовый квартал, закончившийся 30 ноября, компания Nike заработала более $13,3 млрд, что на 17% больше, чем в прошлом году. Этот результат превзошел ожидания Уолл-стрит на $750 млн, что привело к росту акций компании после объявления. Показатель прибыли на акцию (EPS) также оказался выше ожиданий.
Несмотря на то, что основные показатели являются позитивными для акционеров, все же есть некоторые проблемы, которые нельзя игнорировать. Складские запасы компании Nike составляют $9,3 млрд, что на 43% больше, чем годом ранее. Это может быть связано с необычными условиями цепочки поставок, которые заставили компанию попытаться восстановить баланс товарных запасов. Для увеличения продаж и снижения вероятности появления устаревших товаров Nike вынуждена была повысить уценки и увеличить рекламную деятельность, что привело к снижению валовой маржи на 3% пункта с 45,9% во 2-м квартале 2022 года до 42,9%.
Отметим положительный момент – Nike может избавиться от перенасыщения запасов, что довольно неблагоприятно для компании. Генеральный директор, Джон Донахоу, сообщает, что пик запасов уже пройден и принятые меры принесли результаты. Направленность на продажу товаров напрямую клиентам и расширение отрасли спортивного отдыха и обуви создают благоприятную среду для увеличения рыночной прибыли Nike и привлечения инвесторов.
Однако существуют риски (такие как конкуренция и операционные проблемы), которые могут поставить под угрозу стабильность бизнеса.
Nike имеет все шансы увеличить свою прибыльность до 50% в ближайшие годы, благодаря использованию более высоких цен, инновационных продуктов и прямой продаже своей продукции. В то же время, акции Nike имеют привлекательную цену – торгуются по цене, превышающей годовой объем продаж в 4 раза или со скидкой 20% с начала 2022 года. В сравнении с конкурентом Lululemon, оценка Nike значительно ниже – 5,5 раз меньше объема продаж.
Коррекций бумаг Nike продолжается, от своих недавних максимумов рынок отступил недалеко, и сейчас находится в районе $120. Аналитики CNN считают, что рынок еще будет расти, и направится в сторону области $130.
Canadian Solar
Дата выхода отчета – 21 марта.
Canadian Solar (CSIQ) – производитель солнечных панелей, представленный двумя бизнес-сегментами: CSI Solar и Global Energy.
Компания имеет заводы в Канаде, Китае, Таиланде и Вьетнаме и ведет свою деятельность в 24 странах мира. Доход генерируется по всему миру: 31% приходится на Северную Америку, 23% на Китай, 15% на регион EMEA, 12% на Латинскую Америку, а оставшиеся 19% – на Азию, за исключением Китая.
Хотя размер бизнеса Global Energy составляет примерно 5% от размера сегмента CSI Solar, его прибыльность компенсирует этот недостаток.
В феврале 2023 года CSIQ объявила, что ее продукты для хранения энергии, предоставленные CSI Energy Storage, будут использоваться для поддержки автономного проекта по хранению энергии Aypa Power в Южной Калифорнии. Ожидается, что проект будет запущен к первому полугодию 2024 года, что может привести к дополнительному увеличению доходов.
Несомненно, рынок солнечных панелей вызывает большой интерес. Это может привести к периодам высокой волатильности акций. С другой стороны государство продолжает поддерживать спрос на солнечные панели. Однако, если такая поддержка уменьшится, это может привести к снижению потребительского спроса, что отрицательно скажется на ценовой политике эмитента.
Компания имеет значительный долг в размере около $2,6 млрд, что может стать проблемой, если рынок солнечной энергии ослабнет, а компания не сможет рефинансировать свой долг и сохранить рыночный рост. Однако, учитывая наличие более $1 млрд наличных, мы не считаем эту проблему серьезной, хотя следует отслеживать ситуацию отчет за отчетом.
В перспективе долгосрочного развития сетевая инфраструктура и регулирование должны способствовать росту спроса на солнечные панели. Однако, в ближайшем будущем, из-за того, что цены на природный газ значительно снизились в Северной Америке и солнечные панели являются всё ещё источником электроэнергии, интерес потребителей к этому типу энергетики может снизиться.
В конце 2022 года Canadian Solar сообщила о планируемой выручке в $1,97 млрд за 4-q квартал, что выше прогнозного диапазона в $1,8-$1,9 млрд и соответствует консенсус-прогнозу в $1,86 млрд. Однако в 1-м квартале 2023 года, компания прогнозирует выручку в диапазоне от $1,6 до $1,8 млрд, что ниже прогноза аналитиков в размере $2,04 миллиарда.
За прошедший год, акции Canadian Solar выросли более чем на 66%, но по-прежнему торгуются со скидкой. Несмотря на это, учитывая хорошие перспективы роста компании, её крупномасштабные операции и диверсифицированную клиентскую базу, а также международный переход на субсидирование экологически чистой энергии через инвестиции правительств всего мира, мы считаем, что акции Canadian Solar привлекательны для покупки на текущих уровнях и могут предложить не менее 50% дальнейшего долгосрочного роста. Компания также занимает лидирующие позиции на быстрорастущем рынке хранения солнечной энергии и имеет хорошие возможности для получения выгоды от растущего спроса на возобновляемые источники энергии.
Во второй половине февраля бумаги компании начали расти, и восходящий импульс все еще продолжается. Как полагают в CNN, рост будет продолжаться, пока цены не достигнут уровня $47.
Five Below
Дата выхода отчета – 22 марта.
Компания Five Below (FIVE) специализируется на продаже товаров для подростков и управляет более чем 1200 розничными магазинами в 40 штатах США, большинство из которых расположены в торговых центрах. Кроме того, компания имеет онлайн-магазин. В 2022 году доходы Five Below распределялись между оффлайн и онлайн-каналами продаж в соотношении 85/15%.
За последние пять лет выручка FIVE выросла на 17% в год, с $1,27 млрд до $2,8 млрд, а чистая прибыль выросла на 22% в год, с $102 млн до $278 млн. Количество магазинов компании также значительно увеличилось, с 625 в 2017 году до 1190 в 2021 году. В марте 2022 года руководство компании объявило о своем долгосрочном плане «Triple-Double», который предусматривает утроение количества магазинов до более чем 3500 к 2030 году и удвоение продаж и прибыли на акцию по сравнению с текущим уровнем.
Благодаря своей дифференцированной концепции, Five Below быстро расширяется, захватывая новые ниши на рынках. Это делает эмитента привлекательным бизнесом для инвесторов как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Согласно прогнозам компании, покупатель вернется в «режим обычного потребления» в течение 2023 года, что приведет к значительному росту выручки Five Below.
Результаты 3-го квартала 2022 года FIVE оказались впечатляющими. Общие продажи за квартал составили $645 млн, что на 6,2% больше, чем в прошлом году, и значительно превысило ожидания экспертов. Кроме того, прибыль на акцию составила $0,29, против ожидаемых $0,14.
За год компания открыла 102 новых магазина и намеревается до конца года открыть еще 150. В течение квартала было добавлено около 200 новых продуктов в категорию товаров компании. Five Below продолжает увеличивать свою долю на рынке и расширяет ассортимент товаров по цене $25. Тем не менее, она не забывает о своем имени и предлагает много продуктов по ценам $1 и $2.
Сотрудничество Five Below с Nerd Street Gamers в строительстве игровых залов около магазинов станет важным фактором, который приведет к увеличению потока покупателей и смягчению эффекта сезонности продаж.
Долгосрочная стратегия компании по увеличению числа магазинов до более чем 3500 и удвоению продаж к 2030 году, кажется реальной, особенно учитывая ее предыдущий успех в открытии новых магазинов, большинство продаж которых обеспечивается новыми магазинами. В настоящее время ограничительная макроэкономическая среда и проблемы в цепочке поставок оказали негативное влияние на акции Five Below, но любое краткосрочное улучшение в этих областях может стать катализатором роста для акций эмитента. В целом, Five Below – это отличная компания, которая имеет потенциал стать крупным победителем в долгосрочной перспективе.
Для покупок бумаг компании не самое хорошее время. В конце февраля они достигли нового максимума, и сейчас находятся в состоянии коррекции.
Carnival Corp.
Дата выхода отчета – 28 марта.
2023 год Carnival Corp., оператор круизных линий, начал с ростом акций на 45%, вызвав интерес инвесторов. Однако, несмотря на это, существуют определенные риски, которые могут сказаться на долгосрочной устойчивости компании.
В 2022 финансовом году Carnival понесла убытки в размере почти $6,1 млрд, из которых $1,6 млрд были связаны с 4-м кварталом. Сравнительно с 2021 финансовым годом, когда корабли компании не плавали половину года и она потеряла $9,5 млрд, ситуация улучшилась. К концу 4-го квартала Carnival Corp. имела более $4 млрд в неограниченных денежных средствах, что может способствовать ее выживанию. Однако компания все еще имеет долг на сумму примерно $34,5 млрд, что оказывает значительное давление на ее финансовое положение.
В ближайшие годы Carnival должна будет выплачивать ежегодно основной долг на сумму $2,4 млрд в 2023 и 2024 годах, а в 2025 году эти обязательства увеличатся до более чем $4 млрд в год. Это может привести к тому, что компания придется рефинансировать большую часть своего долга по более высокой процентной ставке, что означает, что долги будут оставаться значительным бременем для компании в ближайшие годы.
Лишь снижение процентных ставок в США может облегчить получение внешнего финансирования, необходимого для выживания и расширения бизнеса. Кроме того, снижение инфляции может улучшить маржу за счет снижения затрат на ведение бизнеса. К тому же, круизы являются дискреционными покупками, что делает Carnival уязвимым к экономическим потрясениям. Поэтому мягкая просадка экономики могла бы помочь Carnival избежать разрушения спроса, которое произошло бы при обычной рецессии.
Акции Carnival Corp. (CCL) торгуются со значительным дисконтом с мультипликатором (P/E) в сравнении со средним показателем S&P500. Однако огромный долг будет снижать прибыль и денежный поток, даже если она станет прибыльной. Поэтому инвесторы не должны покупаться на падение, потому что риск инвестирования в Carnival все еще перевешивает потенциальные выгоды. В CNN считают, что акции компании могут просесть до $9,50.
Micron Technology
Дата выхода отчета – 28 марта.
Мировой экономический кризис привел к существенному дисбалансу спроса и предложения, являясь наиболее значимым за последние десятилетия. Как следствие, выручка компании Micron Technology (MU) сильно сократилась, что привело к значительному падению цен на акции.
Однако слабый спрос является благоприятным временем для покупки бумаг компании. Долгосрочный рост данных и их необходимость в обработке и хранении должны продолжать быть постоянными. За последние десятилетия Micron Technology продолжала увеличивать свой доход до более чем $30 млрд, несмотря на периоды снижения цен.
Более того, Micron обладает уникальными конкурентными преимуществами. Во-первых, компания работает на рынке с небольшим количеством конкурентов, являясь одним из трех крупнейших производителей DRAM и одним из шести главных игроков на рынке NAND-флэш. Рынок NAND может фактически консолидироваться до четырех игроков, если считать совместное предприятие Western Digital и Kioxia NAND одной компанией и если санкции США против китайского производителя Yangtze Memory Technologies (YMTC) ослабят или уберут этого игрока с рынка.
В текущем году компания Micron под руководством ее генерального директора Санджая Мехротры превзошла своих конкурентов в разработке передовых технологий. Ранее Micron отставала от других производителей по переходу на узлы памяти, но в ноябре прошлого года стала первой, кто произвел и поставил передовую 1-бета DRAM, а в июле – 232-слойную флэш-память NAND.
Хотя на некоторых конечных рынках, таких как ПК и смартфоны, уровни запасов начинают нормализоваться, запасы в центрах обработки данных все еще довольно высоки, и может потребоваться несколько кварталов, чтобы доходы компании стабилизировались. Однако спрос на этих конечных рынках неизбежно возобновится, что приведет к увеличению доходов Micron Technology. Согласно прогнозам аналитиков, выручка компании снизится на 46% в 2023 финансовом году, но затем в 2024 финансовом году она увеличится на 44%.
На данный момент акции Micron торгуются по коэффициенту цены к балансовой стоимости (P/B) 1,35, что находится на нижней границе 10-летнего торгового диапазона. В 2021 году, когда цены на память были устойчивыми и спрос был высоким, коэффициент P/B Micron превышал 2.
Как только спрос и предложение на рынке памяти снова сбалансируются, акции Micron могут значительно вырасти в цене, так как будут сочетаться более высокая прибыль и оценка компании.
Несмотря на то, что акции компании остаются под давлением, чрезмерную активность продавцы не показывают. Сейчас цена находится в районе $57, и как считают в CNN дальше вниз она не пойдет. В случае роста ожидается движение в сторону $65.
BlackBerry
Дата выхода отчета – 30 мартаю
В 2007 году Apple (AAPL) представила iPhone, что привело к падению популярности BlackBerry (BB) и обрекло ее на забвение, как видеомагнитофон и Walkman. Сейчас BlackBerry является небольшой компанией, специализирующейся на разработке программного обеспечения для автомобилей и систем ИТ-безопасности.
Несмотря на проблемы, с которыми столкнулась компания, акции BB все еще привлекают розничных инвесторов, которые надеются на короткое сжатие. За последние два года акции поднимались выше 10 долларов за акцию в пяти случаях, но каждый раз заканчивались ниже, чем в начале.
Некоторые инвесторы предсказывают, что рост BlackBerry возобновится в ближайшее время. Они считают, что партнерство с Amazon Web Services (AWS), которое интегрирует QNX в новое поколение подключенных транспортных средств, укрепит ее лидерство на автомобильном рынке и увеличит доходы от IoT.
BlackBerry также ожидает, что ее бизнес в области кибербезопасности снова начнет расти во второй половине календарного 2023 года по мере улучшения макроэкономической ситуации и выхода Cylance на новые рынки, такие как подключенные автомобили. Основываясь на этих ожиданиях, аналитики ожидают, что полоса неудач BlackBerry прекратится с ростом выручки на 6% в 2024 финансовом году.
Проблема, связанная с бизнесом, заключается в том, что, несмотря на то, что их услуги оцениваются, их конкуренты вкладывают больше усилий и развиваются быстрее. Более того, высокие процентные ставки продолжают наносить ущерб бизнесу компании, так как корпорации стремятся уменьшить расходы, чтобы смягчить влияние снижения спроса или роста затрат.
BlackBerry сообщила, что ее выручка за третий квартал составила $169 млн, что на 8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Однако выручка от сегмента IoT увеличилась на 19% в годовом исчислении и достигла $51 млн. Сегмент кибербезопасности продолжает отставать: выручка уменьшилась на 17% до $106 млн. Если присмотреться к бизнесу в области кибербезопасности, то станет ясно, что у компании есть проблемы уже несколько лет.
BlackBerry за последние несколько лет выполнила качественную работу по разработке стратегии перехода от производства смартфонов к разработке программного обеспечения. Однако в последние кварталы рост компании остановился из-за низкой производительности ее сегмента кибербезопасности. В связи с тем, что улучшения в этом сегменте вряд ли произойдут в ближайшее время, инвесторам придется набраться терпения, чтобы получить прибыль от своих инвестиций в BlackBerry, если такая прибыль вообще появится.
Техническая картина по этой бумаге отрицательная. Стоит ждать новую волну продаж, и возможно обновление ценового дна. Правда, в CNN считают, что рост еще возможен, и что бумаги вырастут до уровня $5.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter