13 марта 2023 Financial Times
Власти США берут дело с банкротством в свои руки для пресечения финансового кризиса
Американские регулирующие органы заявили, что вкладчики банка Силиконовой долины получат полное возмещение. Власти пытаются укрепить банковскую систему после краха кредитора, обнародовав меры экстренного финансирования и закрыв второй финансовый институт.
В воскресенье Федеральная резервная система объявила о новой кредитной линии, направленной на предоставление дополнительного финансирования соответствующим учреждениям, чтобы гарантировать, что «банки смогут удовлетворить потребности всех своих вкладчиков». Центральный банк США заявил, что «готов к решению любых проблем с ликвидностью, которые могут возникнуть».
Механизм ФРС является частью более широких усилий регулирующих органов, в том числе министра финансов Джанет Йеллен, председателя ФРС Джея Пауэлла и Мартина Грюнберга из Федеральной корпорации страхования депозитов, направленных на предотвращение вторичных эффектов в финансовой системе и заверение клиентов в том, что их деньги в безопасности после второго - крупнейшее банкротство банка в истории США.
Эти меры были приняты после бурных выходных, отмеченных хаотичным поиском потенциального покупателя SVB и закрытием регулирующими органами базирующегося в Нью-Йорке Signature Bank.
Так называемая программа банковского срочного финансирования будет предлагать кредиты на срок до одного года кредиторам, которые закладывают залог, включая казначейские облигации США и другие «подходящие активы», которые будут оцениваться по номинальной стоимости.
По словам ФРС, программа устранит «необходимость учреждения быстро продавать эти ценные бумаги в период стресса», и ее будет достаточно для покрытия всех незастрахованных депозитов в США. Это будет поддержано Министерством финансов, которое вложит 25 миллиардов долларов. Дисконтное окно, где банки могут получить доступ к финансированию с небольшим штрафом, остается «открытым и доступным», добавил центральный банк.
Регуляторы заявили, что все вкладчики SVB получат доступ к своим деньгам в понедельник, как и вкладчики Signature, который был закрыт Департаментом финансовых услуг Нью-Йорка до того. Его активы были переданы под контроль FDIC для выставления на продажу.
Официальные лица в воскресенье заявили, что налогоплательщики не понесут никаких убытков, связанных с депозитами в SVB или Signature. Любой дефицит будет финансироваться за счет налога на остальную часть банковской системы. Они добавили, что акционеры и некоторые держатели необеспеченных долгов не будут защищены.
Ряд венчурных капиталистов заявили, что компания Signature была наиболее уязвимым кредитором после SVB, поскольку у нее также была концентрированная клиентская база, значительная доля криптовалют и технологических компаний и высокая доля незастрахованных депозитов.
Согласно отчету регулирующих органов, из 89 млрд долларов депозитов Signature 90% не были застрахованы FDIC на конец прошлого года. Примерно пятая часть его общего объема депозитов была связана с цифровыми активами по состоянию на 31 декабря.
Гэри Генслер, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам, пообещал в воскресном заявлении «расследовать и принимать принудительные меры» в случае нарушений федерального закона о ценных бумагах.
Высокопоставленный чиновник Министерства финансов США сообщил журналистам в воскресенье, что Йеллен проконсультировалась с президентом США Джо Байденом, прежде чем утвердить план по применению «исключения в отношении системного риска», позволяющего всем вкладчикам SVB и Signature получить доступ к своим деньгам в понедельник. В ситуации с SVB не было достаточно времени, чтобы появился покупатель и завершил успешный аукцион.
Байден сказал в своем заявлении, что он доволен тем, что его экономическая команда «нашла быстрое решение, которое защищает американских рабочих и малый бизнес и обеспечивает безопасность нашей финансовой системы», в то время как «доллары налогоплательщиков не подвергаются риску».
Высокопоставленный чиновник казначейства отрицал, что этот шаг представлял собой спасение, потому что акционеры и держатели облигаций двух банков были «уничтожены». Чиновник сказал, что «экономика остается в хорошей форме», а финансовая система имеет более прочный «фундамент», чем в 2008 году.
Анат Адмати, профессор финансов Стэнфордского университета, сказал, что регулирующие органы за последние несколько лет позволили банковской системе снова стать хрупкой, и у них не было другого выбора, кроме как спасти Silicon Valley Bank.
«Когда дело доходит до этого момента, и вы оказываетесь в заложниках, вы больше ничего не можете сделать», — сказал Адмати. «Но для этого нет другого слова, кроме как назвать это спасением».
Этот шаг подчеркнул обеспокоенность регулирующих органов США потенциальными вторичными эффектами, что послужило мотивом для создания механизма ФРС для предотвращения массового изъятия вкладов из банков. Высокопоставленный чиновник Казначейства сказал, что они видят «сходство» в ситуациях с некоторыми коллегами SVB и Signature и хотят гарантировать, что вкладчики не уйдут внезапно.
Ни SVB, ни Signature — ведущие кредиторы для стартап-сообщества и криптовалютной индустрии — вряд ли будут приобретены конкурирующим банком, поскольку все потенциальные покупатели уже отвергли идею поглощения, говорят люди, непосредственно знакомые с переговорами и работающие с SVB и правительством.
Крупный американский банк PNC и канадский RBC были приглашены купить SVB, но отказались от участия в торгах, говорят люди, непосредственно осведомленные в этом вопросе.
По словам этих людей, пять крупнейших банков Америки, в том числе JPMorgan и Bank of America, также не будут покупателями.
Чтобы сделка имела смысл для любого покупателя, правительство США должно будет покрыть часть его убытков, сказал человек, работающий с SVB.
Кроме того, нью-йоркский инвестиционный банк Centerview Partners был нанят для продажи активов SVB, не связанных с депозитами клиентов, включая его инвестиционный банк и капитальный бизнес, сообщили люди, непосредственно осведомленные в этом вопросе.
Дополнительные репортажи Джошуа Франклина и Стивена Ганделя в Нью-Йорке, Стефании Пальмы в Вашингтоне и Джорджа Хаммонда в Сан-Франциско.
http://www.ft.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Американские регулирующие органы заявили, что вкладчики банка Силиконовой долины получат полное возмещение. Власти пытаются укрепить банковскую систему после краха кредитора, обнародовав меры экстренного финансирования и закрыв второй финансовый институт.
В воскресенье Федеральная резервная система объявила о новой кредитной линии, направленной на предоставление дополнительного финансирования соответствующим учреждениям, чтобы гарантировать, что «банки смогут удовлетворить потребности всех своих вкладчиков». Центральный банк США заявил, что «готов к решению любых проблем с ликвидностью, которые могут возникнуть».
Механизм ФРС является частью более широких усилий регулирующих органов, в том числе министра финансов Джанет Йеллен, председателя ФРС Джея Пауэлла и Мартина Грюнберга из Федеральной корпорации страхования депозитов, направленных на предотвращение вторичных эффектов в финансовой системе и заверение клиентов в том, что их деньги в безопасности после второго - крупнейшее банкротство банка в истории США.
Эти меры были приняты после бурных выходных, отмеченных хаотичным поиском потенциального покупателя SVB и закрытием регулирующими органами базирующегося в Нью-Йорке Signature Bank.
Так называемая программа банковского срочного финансирования будет предлагать кредиты на срок до одного года кредиторам, которые закладывают залог, включая казначейские облигации США и другие «подходящие активы», которые будут оцениваться по номинальной стоимости.
По словам ФРС, программа устранит «необходимость учреждения быстро продавать эти ценные бумаги в период стресса», и ее будет достаточно для покрытия всех незастрахованных депозитов в США. Это будет поддержано Министерством финансов, которое вложит 25 миллиардов долларов. Дисконтное окно, где банки могут получить доступ к финансированию с небольшим штрафом, остается «открытым и доступным», добавил центральный банк.
Регуляторы заявили, что все вкладчики SVB получат доступ к своим деньгам в понедельник, как и вкладчики Signature, который был закрыт Департаментом финансовых услуг Нью-Йорка до того. Его активы были переданы под контроль FDIC для выставления на продажу.
Официальные лица в воскресенье заявили, что налогоплательщики не понесут никаких убытков, связанных с депозитами в SVB или Signature. Любой дефицит будет финансироваться за счет налога на остальную часть банковской системы. Они добавили, что акционеры и некоторые держатели необеспеченных долгов не будут защищены.
Ряд венчурных капиталистов заявили, что компания Signature была наиболее уязвимым кредитором после SVB, поскольку у нее также была концентрированная клиентская база, значительная доля криптовалют и технологических компаний и высокая доля незастрахованных депозитов.
Согласно отчету регулирующих органов, из 89 млрд долларов депозитов Signature 90% не были застрахованы FDIC на конец прошлого года. Примерно пятая часть его общего объема депозитов была связана с цифровыми активами по состоянию на 31 декабря.
Гэри Генслер, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам, пообещал в воскресном заявлении «расследовать и принимать принудительные меры» в случае нарушений федерального закона о ценных бумагах.
Высокопоставленный чиновник Министерства финансов США сообщил журналистам в воскресенье, что Йеллен проконсультировалась с президентом США Джо Байденом, прежде чем утвердить план по применению «исключения в отношении системного риска», позволяющего всем вкладчикам SVB и Signature получить доступ к своим деньгам в понедельник. В ситуации с SVB не было достаточно времени, чтобы появился покупатель и завершил успешный аукцион.
Байден сказал в своем заявлении, что он доволен тем, что его экономическая команда «нашла быстрое решение, которое защищает американских рабочих и малый бизнес и обеспечивает безопасность нашей финансовой системы», в то время как «доллары налогоплательщиков не подвергаются риску».
Высокопоставленный чиновник казначейства отрицал, что этот шаг представлял собой спасение, потому что акционеры и держатели облигаций двух банков были «уничтожены». Чиновник сказал, что «экономика остается в хорошей форме», а финансовая система имеет более прочный «фундамент», чем в 2008 году.
Анат Адмати, профессор финансов Стэнфордского университета, сказал, что регулирующие органы за последние несколько лет позволили банковской системе снова стать хрупкой, и у них не было другого выбора, кроме как спасти Silicon Valley Bank.
«Когда дело доходит до этого момента, и вы оказываетесь в заложниках, вы больше ничего не можете сделать», — сказал Адмати. «Но для этого нет другого слова, кроме как назвать это спасением».
Этот шаг подчеркнул обеспокоенность регулирующих органов США потенциальными вторичными эффектами, что послужило мотивом для создания механизма ФРС для предотвращения массового изъятия вкладов из банков. Высокопоставленный чиновник Казначейства сказал, что они видят «сходство» в ситуациях с некоторыми коллегами SVB и Signature и хотят гарантировать, что вкладчики не уйдут внезапно.
Ни SVB, ни Signature — ведущие кредиторы для стартап-сообщества и криптовалютной индустрии — вряд ли будут приобретены конкурирующим банком, поскольку все потенциальные покупатели уже отвергли идею поглощения, говорят люди, непосредственно знакомые с переговорами и работающие с SVB и правительством.
Крупный американский банк PNC и канадский RBC были приглашены купить SVB, но отказались от участия в торгах, говорят люди, непосредственно осведомленные в этом вопросе.
По словам этих людей, пять крупнейших банков Америки, в том числе JPMorgan и Bank of America, также не будут покупателями.
Чтобы сделка имела смысл для любого покупателя, правительство США должно будет покрыть часть его убытков, сказал человек, работающий с SVB.
Кроме того, нью-йоркский инвестиционный банк Centerview Partners был нанят для продажи активов SVB, не связанных с депозитами клиентов, включая его инвестиционный банк и капитальный бизнес, сообщили люди, непосредственно осведомленные в этом вопросе.
Дополнительные репортажи Джошуа Франклина и Стивена Ганделя в Нью-Йорке, Стефании Пальмы в Вашингтоне и Джорджа Хаммонда в Сан-Франциско.
http://www.ft.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу