13 марта 2023 БКС Экспресс Покровский Никита
Мировые индексы сегодня показывают отскок на фоне заявлений ФРС США о мерах поддержки банковского сектора.
Рынки 13 марта на 14:30 МСК
Биржевые индексы:
• Индекс СПБ Биржи SPB 100: 695 п. (+0,4%)
• Фьючерс на индекс S&P 500: 3915 п. (+0,5%)
• Фьючерс на индекс NASDAQ 100: 12 087 п. (+0,9%)
• Индекс Гонконгской биржи Hang Seng: 19 695 п. (+1,9%)
Топ-5 по оборотам торгов на СПБ Бирже:
• Tesla (TSLA) — -0,6%
• Coinbase (COIN) — +3,7%
• Marathon Digital (MARA) — +7,7%
• Bank Of America (BAC) — -4,4%
• Amazon (AMZN) — +0,7%
Макро дня
А могло ли в банковской сфере США произойти по другому? Вопрос был лишь времени. То, что именно в этой индустрии могут возникнуть вопросы с ликвидностью, отмечалось еще 13 января этого года.
Банки долгое время активно пользовались тем, что держали проценты по депозитам на низком уровне, хотя ФРС США поднимала ставки самыми высокими темпами. Но клиенты еще в конце IV квартала прошлого года начали выводить средства, просто потому, что на денежном рынке их было выгоднее размещать.
Это привело к истощению депозитов некоторых банков до такой степени, что вынудило их продать ценные бумаги и понести реальные убытки, которых из-за системы учета как бы не существовало.
Проблема вполне может распространиться и дальше и выражена она может быть на одном графике.
Если ФРС не снизит ставки, это означает, что банкам придется повысить доходность, которую они выплачивают по депозитам, чтобы закрыть спред. Или вывод депозитов в сторону небанковских альтернатив, таких как счета денежного рынка и казначейские векселя продолжиться. Кому нужны депозиты под 0,5%, когда по тем же 6-месячным казначейским векселям дают в моменте уже 5%? Вопрос еще в том, смогут ли банки повысить доходность депозитов так, чтобы еще больше не ухудшить собственного положения.
Именно поэтому регулятор, в рамках экстренных мер для поддержки банков, начал предоставляет доступ к ликвидности через кредиты под обеспечение трежерис, ипотечных (MBS) и агентских ценных бумаг (agency debt) c оценкой по номиналу (!).
В тренде
Ввиду специфики закрывшихся банков США сегодня в топе торгов на СПБ Бирже сразу две компании, связанные с рынком криптовалют. Котировки американской криптобиржи Coinbase (COIN) и майнинговой компании Marathon Digital (MARA) показали рост объема торгов на фоне возросшей волатильности биткоина.
Котировки компании имеют сильную коррекцию с BTC и используются инвесторами для своеобразного способа торговли колебаний криптовалюты.
Что дальше
Данные и отчеты. Сегодня выхода важных данных и публикации отчетов компаний крупной капитализации (от $100 млрд) не ожидается.
Индекс S&P 500. С высокой вероятностью на ближайших сессиях стоит ожидать формирования локального отскока, но коррекция пока не выглядит завершенной и может продолжиться. Бенчмарк может снизиться до 3800 п.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынки 13 марта на 14:30 МСК
Биржевые индексы:
• Индекс СПБ Биржи SPB 100: 695 п. (+0,4%)
• Фьючерс на индекс S&P 500: 3915 п. (+0,5%)
• Фьючерс на индекс NASDAQ 100: 12 087 п. (+0,9%)
• Индекс Гонконгской биржи Hang Seng: 19 695 п. (+1,9%)
Топ-5 по оборотам торгов на СПБ Бирже:
• Tesla (TSLA) — -0,6%
• Coinbase (COIN) — +3,7%
• Marathon Digital (MARA) — +7,7%
• Bank Of America (BAC) — -4,4%
• Amazon (AMZN) — +0,7%
Макро дня
А могло ли в банковской сфере США произойти по другому? Вопрос был лишь времени. То, что именно в этой индустрии могут возникнуть вопросы с ликвидностью, отмечалось еще 13 января этого года.
Банки долгое время активно пользовались тем, что держали проценты по депозитам на низком уровне, хотя ФРС США поднимала ставки самыми высокими темпами. Но клиенты еще в конце IV квартала прошлого года начали выводить средства, просто потому, что на денежном рынке их было выгоднее размещать.
Это привело к истощению депозитов некоторых банков до такой степени, что вынудило их продать ценные бумаги и понести реальные убытки, которых из-за системы учета как бы не существовало.
Проблема вполне может распространиться и дальше и выражена она может быть на одном графике.
Если ФРС не снизит ставки, это означает, что банкам придется повысить доходность, которую они выплачивают по депозитам, чтобы закрыть спред. Или вывод депозитов в сторону небанковских альтернатив, таких как счета денежного рынка и казначейские векселя продолжиться. Кому нужны депозиты под 0,5%, когда по тем же 6-месячным казначейским векселям дают в моменте уже 5%? Вопрос еще в том, смогут ли банки повысить доходность депозитов так, чтобы еще больше не ухудшить собственного положения.
Именно поэтому регулятор, в рамках экстренных мер для поддержки банков, начал предоставляет доступ к ликвидности через кредиты под обеспечение трежерис, ипотечных (MBS) и агентских ценных бумаг (agency debt) c оценкой по номиналу (!).
В тренде
Ввиду специфики закрывшихся банков США сегодня в топе торгов на СПБ Бирже сразу две компании, связанные с рынком криптовалют. Котировки американской криптобиржи Coinbase (COIN) и майнинговой компании Marathon Digital (MARA) показали рост объема торгов на фоне возросшей волатильности биткоина.
Котировки компании имеют сильную коррекцию с BTC и используются инвесторами для своеобразного способа торговли колебаний криптовалюты.
Что дальше
Данные и отчеты. Сегодня выхода важных данных и публикации отчетов компаний крупной капитализации (от $100 млрд) не ожидается.
Индекс S&P 500. С высокой вероятностью на ближайших сессиях стоит ожидать формирования локального отскока, но коррекция пока не выглядит завершенной и может продолжиться. Бенчмарк может снизиться до 3800 п.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter