Совет директоров алкогольной компании «Белуга Групп» (BELU) в понедельник, 13 марта, рекомендовал финальные дивиденды за 2022 г. в размере 400 рублей на одну акцию, в общей сложности — 4,512 млрд рублей. Годовое общее собрание акционеров пройдет 15 апреля 2023 г. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано подготовить на 26 апреля 2023 года.
В случае утверждения общим собранием акционеров финальных дивидендов, общая выплата за год, включая промежуточные дивиденды по итогам первого полугодия и третьего квартала, составит 625 рублей на одну акцию до налога, всего — 7,476 млрд руб. или 89% чистой прибыли по МСФО за 2022 г.
Наш взгляд
Иван Авсейко, эксперт «Открытие Research», ведущий аналитик «Открытие инвестиции», рынок акций
Таким образом, по итогам сильного 2022 года компания предлагает акционерам очень солидную доходность. Только финальная выплата за IV квартал предполагает дивдоходность на уровне 11% к текущей цене, что существенно выше наших ожиданий. Напомним, что текущая дивидендная политика дает ориентир по выплатам в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Столь щедрые выплаты стали возможны в том числе, за счет низкой долговой нагрузки, которая по итогам 2022 года составила комфортные 1,4x c учетом лизинга, а также за счет asset-light бизнес-модели, поскольку у «Белуги» весьма умеренные инвестиции в капитальные фонды.
Что делать инвестору
Сохраняем нашу рекомендацию «Покупать» и цель в 4500 руб. по акциям компании. Потенциал роста — 27,5%.
Динамика акций
По итогам торгов 10 марта акции «Белуги» подорожали на 4,4%, до 3530 руб. Максимум сессии — 3690 руб. Это самая высокая цена акции с 13 января 2022 года. Торговый объём сегодня был очень высоким, составил 1,7 млрд руб. Это рекордный объём с 13 августа 2021 года. Индекс Мосбиржи снизился на 0,3%, отраслевой индекс «Потребительского сектора» упал на 0,1%. Поэтому бумага смотрелась значительно лучше рынка и сектора.
С начала года акции «Белуги» подорожали на 28%. Средний торговый объём за 20 дней вырос в 2 раза относительно среднего объёма за 3 месяца. Акции компании лидируют по темпам роста в потребительском секторе. Технически бумаги выглядят перегретыми, поэтому не стоит исключать в ближайшее время коррекцию. Некоторые инвесторы могут пожелать зафиксировать частично прибыль. Некоторые будут оставаться в бумаге до дивидендной отсечки.
О компании
«Белуга Групп» (Bekuga Group) — крупнейшая алкогольная компания в России, а также один из главных импортеров алкоголя в стране. Группе принадлежат пять ликеро-водочных заводов, один спиртзавод, винное хозяйство «Поместье Голубицкое», собственная система дистрибуции и сеть розничных магазинов «ВинЛаб».
Ключевые собственные бренды: суперпремиальная водка Beluga, водки «Беленькая», «Архангельская», «Белая Сова», «Мягков», тихое вино Golubitskoe Estate, игристое вино Tete de Cheval, биттеры Beluga Hunting, российские коньяки «Золотой Резерв» и «Бастион», джин Green Baboon, шотландский виски Fox & Dogs и ром Devil’s Island.
Портфель импортных брендов BELUGA GROUP включает ром Barcelо?, бренди Torres, армянский коньяк «Ной», ром Plantation, японский виски The San-In, текилу Agavita, ликер Disaronno и линию бальзамов Latvijas Balzams. Группа эксклюзивно представляет в России вина мировых производителей и брендов, среди которых Familia Torres, Masi, Tenuta Luce, Champagne Billecart-Salmon, Maison Louis Latour, Gerard Bertrand, Faustino, Cono Sur, Maison Calvet, Piccini, Barefoot, Markus Molitor, JP. Chenet, Trivento, Champagne Pommery, Barton & Guestier, Casa Zonin, а также является эксклюзивным дистрибьютором австрийского производителя премиальных бокалов и стекла RIEDEL.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В случае утверждения общим собранием акционеров финальных дивидендов, общая выплата за год, включая промежуточные дивиденды по итогам первого полугодия и третьего квартала, составит 625 рублей на одну акцию до налога, всего — 7,476 млрд руб. или 89% чистой прибыли по МСФО за 2022 г.
Наш взгляд
Иван Авсейко, эксперт «Открытие Research», ведущий аналитик «Открытие инвестиции», рынок акций
Таким образом, по итогам сильного 2022 года компания предлагает акционерам очень солидную доходность. Только финальная выплата за IV квартал предполагает дивдоходность на уровне 11% к текущей цене, что существенно выше наших ожиданий. Напомним, что текущая дивидендная политика дает ориентир по выплатам в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Столь щедрые выплаты стали возможны в том числе, за счет низкой долговой нагрузки, которая по итогам 2022 года составила комфортные 1,4x c учетом лизинга, а также за счет asset-light бизнес-модели, поскольку у «Белуги» весьма умеренные инвестиции в капитальные фонды.
Что делать инвестору
Сохраняем нашу рекомендацию «Покупать» и цель в 4500 руб. по акциям компании. Потенциал роста — 27,5%.
Динамика акций
По итогам торгов 10 марта акции «Белуги» подорожали на 4,4%, до 3530 руб. Максимум сессии — 3690 руб. Это самая высокая цена акции с 13 января 2022 года. Торговый объём сегодня был очень высоким, составил 1,7 млрд руб. Это рекордный объём с 13 августа 2021 года. Индекс Мосбиржи снизился на 0,3%, отраслевой индекс «Потребительского сектора» упал на 0,1%. Поэтому бумага смотрелась значительно лучше рынка и сектора.
С начала года акции «Белуги» подорожали на 28%. Средний торговый объём за 20 дней вырос в 2 раза относительно среднего объёма за 3 месяца. Акции компании лидируют по темпам роста в потребительском секторе. Технически бумаги выглядят перегретыми, поэтому не стоит исключать в ближайшее время коррекцию. Некоторые инвесторы могут пожелать зафиксировать частично прибыль. Некоторые будут оставаться в бумаге до дивидендной отсечки.
О компании
«Белуга Групп» (Bekuga Group) — крупнейшая алкогольная компания в России, а также один из главных импортеров алкоголя в стране. Группе принадлежат пять ликеро-водочных заводов, один спиртзавод, винное хозяйство «Поместье Голубицкое», собственная система дистрибуции и сеть розничных магазинов «ВинЛаб».
Ключевые собственные бренды: суперпремиальная водка Beluga, водки «Беленькая», «Архангельская», «Белая Сова», «Мягков», тихое вино Golubitskoe Estate, игристое вино Tete de Cheval, биттеры Beluga Hunting, российские коньяки «Золотой Резерв» и «Бастион», джин Green Baboon, шотландский виски Fox & Dogs и ром Devil’s Island.
Портфель импортных брендов BELUGA GROUP включает ром Barcelо?, бренди Torres, армянский коньяк «Ной», ром Plantation, японский виски The San-In, текилу Agavita, ликер Disaronno и линию бальзамов Latvijas Balzams. Группа эксклюзивно представляет в России вина мировых производителей и брендов, среди которых Familia Torres, Masi, Tenuta Luce, Champagne Billecart-Salmon, Maison Louis Latour, Gerard Bertrand, Faustino, Cono Sur, Maison Calvet, Piccini, Barefoot, Markus Molitor, JP. Chenet, Trivento, Champagne Pommery, Barton & Guestier, Casa Zonin, а также является эксклюзивным дистрибьютором австрийского производителя премиальных бокалов и стекла RIEDEL.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter