22 октября 2009 Архив
Обзор нефтяного рынка
С технической точки зрения, цены на нефть в октябре прорвали устоявшийся диапазон $65-$75 за баррель, который сохранялся, как минимум, с июля по сентябрь, и взлетели 21 октября к $82.00 за баррель. Интересно, что еще в июне в комментариях к «Нефть взяла рубеж $70 за баррель» я передвинул потолок цен для 2009 года к $85-$86 за баррель, который теперь находится на расстоянии одной торговой сессии, учитывая высокую волатильность рынка.
Однако, с точки зрения сезонности, нефть типично падает с октября по декабрь, что обусловлено высокими уровнями запасов и слабым спросом в начале отопительного сезона.
Так, за неделю, закончившуюся 16 октября, коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) выросли на 1.3 млн. баррелей к 339.1 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы нефти в Кушинге, штат Оклахома, выросли на 0.5 млн. баррелей к 26.0 млн. баррелей.
Полные запасы бензина упали на 2.3 млн. баррелей к 206.9 млн. баррелей, и находятся около верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, уменьшились на 0.8 млн. баррелей к 169.9 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Рассматривая рынок с фундаментальной точки зрения, становится очевидным, что цены на нефть выше $80 за баррель абсолютно не соответствуют текущей ситуации, и даже вредят хрупкому восстановлению экономики.
Однако рынок в последние месяцы игнорировал фундаментальные факторы, руководствуясь, главным образом, направлением движения индекса доллара. А индекс уже свалился к диапазону поддержки 74.50-75.00, и дальнейшее развитие событий будет зависеть от того, останется ли доллар выше этих уровней, или же обвалится дальше. Если посмотреть на доллар с точки зрения сезонности, то американская валюта типично укрепляется с конца октября до начала декабря. Не вижу причин, почему бы рынку не последовать устоявшейся тенденции, и не прекратить падение доллара, хотя бы временно.
В целом, на недельном графике нефти мы можем наблюдать широкий диапазон $65.05-$85.42 за баррель, в котором нефть может оставаться довольно продолжительное время. Я не исключаю роста цен к $85 за баррель, но, если этого не произойдет до конца октября, то наиболее вероятным развитием событий будет падение цен на нефть до середины декабря в район $71-$72 за баррель.
Торговые стратегии
Продайте нефть в районе $83.50. Стоп - $86.50. Цель – $73.50.
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ закрылись ниже в среду, несмотря на «бычий» ажиотаж нефтяного рынка, поскольку трейдеры зафиксировали прибыль перед еженедельным отчетом EIA, который будет выпущен сегодня в 18:30 мск.
Ноябрьские фьючерсы на природный газ снизились на NYMEX на 6.1 цента, или 1.18%, к $5.100/MMBtu. Декабрьские фьючерсы упали вчера на 14.2 цента к $5.793/MMbtu.
В течение торгов ноябрьский контракт поднимался к $5.318, поскольку прогнозы холодной погоды и рост цен на соседнем рынке нефти оказывали поддержку ценам на природный газ. Однако запасы, находящиеся на рекордных уровнях, все еще продолжают рост, оказывая сильное давление на цены.
По состоянию на 9 октября, запасы природного газа находились на небывало высоком уровне 3.716 Tcf, что на 13.8% выше, чем год назад, и на 14.6% выше пятилетнего среднего значения. Уровень запасов продолжает рост и все еще может приблизиться к потолку вместимости подземных терминалов, который находится в пределах 3.889 Tcf.
Как ожидается, Министерство энергетики США сообщит сегодня об увеличении запасов природного газа в среднем на +19 Bcf за неделю, закончившуюся 16 октября.
Национальная служба погоды предсказывает температуры ниже нормальных уровней с 29 октября по 3 ноября в большей части восточных США, включая главные центры потребления газа на Среднем Западе. Вообще, этот прогноз уже может быть учтен рынком, поскольку не является новым. Вероятно, для поддержания роста цен необходимо, по крайней мере, меньшее, чем ожидается, увеличение запасов, или вообще снижение.
С технической точки зрения, ноябрьский газ остается в широком диапазоне $4.265-$5.526. Вчера цена попыталась пробить сопротивление $5.133-$5.261/MMBtu, однако попытка оказалась неудачной.
Тем временем, амплитуда колебаний увеличивается, а на гистограмме АО продолжает формирование двойная дивергенция. Следующим шагом может стать тест поддержки $4.265. Хотя в целом, конкретного падения фьючерсов на природный газ я ожидаю только после экспирации ноябрьских контрактов.
На предстоящей неделе газ, скорее всего, останется в диапазоне. Однако, если ноябрьские контракты с приближением экспирации 28 октября будут пытаться укрепиться, то декабрьские фьючерсы в основном должны падать или, по крайней мере, оставаться под давлением, что, собственно, мы и наблюдали в последние пару дней. В связи с этим, лучше сразу переключить внимание на декабрьский контракт, у которого больше перспектив к падению.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Продажи от $5.808 - держим. Стоп - $6.500. Цель пока – $4.900
С технической точки зрения, цены на нефть в октябре прорвали устоявшийся диапазон $65-$75 за баррель, который сохранялся, как минимум, с июля по сентябрь, и взлетели 21 октября к $82.00 за баррель. Интересно, что еще в июне в комментариях к «Нефть взяла рубеж $70 за баррель» я передвинул потолок цен для 2009 года к $85-$86 за баррель, который теперь находится на расстоянии одной торговой сессии, учитывая высокую волатильность рынка.
Однако, с точки зрения сезонности, нефть типично падает с октября по декабрь, что обусловлено высокими уровнями запасов и слабым спросом в начале отопительного сезона.
Так, за неделю, закончившуюся 16 октября, коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) выросли на 1.3 млн. баррелей к 339.1 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы нефти в Кушинге, штат Оклахома, выросли на 0.5 млн. баррелей к 26.0 млн. баррелей.
Полные запасы бензина упали на 2.3 млн. баррелей к 206.9 млн. баррелей, и находятся около верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, уменьшились на 0.8 млн. баррелей к 169.9 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Рассматривая рынок с фундаментальной точки зрения, становится очевидным, что цены на нефть выше $80 за баррель абсолютно не соответствуют текущей ситуации, и даже вредят хрупкому восстановлению экономики.
Однако рынок в последние месяцы игнорировал фундаментальные факторы, руководствуясь, главным образом, направлением движения индекса доллара. А индекс уже свалился к диапазону поддержки 74.50-75.00, и дальнейшее развитие событий будет зависеть от того, останется ли доллар выше этих уровней, или же обвалится дальше. Если посмотреть на доллар с точки зрения сезонности, то американская валюта типично укрепляется с конца октября до начала декабря. Не вижу причин, почему бы рынку не последовать устоявшейся тенденции, и не прекратить падение доллара, хотя бы временно.
В целом, на недельном графике нефти мы можем наблюдать широкий диапазон $65.05-$85.42 за баррель, в котором нефть может оставаться довольно продолжительное время. Я не исключаю роста цен к $85 за баррель, но, если этого не произойдет до конца октября, то наиболее вероятным развитием событий будет падение цен на нефть до середины декабря в район $71-$72 за баррель.
Торговые стратегии
Продайте нефть в районе $83.50. Стоп - $86.50. Цель – $73.50.
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ закрылись ниже в среду, несмотря на «бычий» ажиотаж нефтяного рынка, поскольку трейдеры зафиксировали прибыль перед еженедельным отчетом EIA, который будет выпущен сегодня в 18:30 мск.
Ноябрьские фьючерсы на природный газ снизились на NYMEX на 6.1 цента, или 1.18%, к $5.100/MMBtu. Декабрьские фьючерсы упали вчера на 14.2 цента к $5.793/MMbtu.
В течение торгов ноябрьский контракт поднимался к $5.318, поскольку прогнозы холодной погоды и рост цен на соседнем рынке нефти оказывали поддержку ценам на природный газ. Однако запасы, находящиеся на рекордных уровнях, все еще продолжают рост, оказывая сильное давление на цены.
По состоянию на 9 октября, запасы природного газа находились на небывало высоком уровне 3.716 Tcf, что на 13.8% выше, чем год назад, и на 14.6% выше пятилетнего среднего значения. Уровень запасов продолжает рост и все еще может приблизиться к потолку вместимости подземных терминалов, который находится в пределах 3.889 Tcf.
Как ожидается, Министерство энергетики США сообщит сегодня об увеличении запасов природного газа в среднем на +19 Bcf за неделю, закончившуюся 16 октября.
Национальная служба погоды предсказывает температуры ниже нормальных уровней с 29 октября по 3 ноября в большей части восточных США, включая главные центры потребления газа на Среднем Западе. Вообще, этот прогноз уже может быть учтен рынком, поскольку не является новым. Вероятно, для поддержания роста цен необходимо, по крайней мере, меньшее, чем ожидается, увеличение запасов, или вообще снижение.
С технической точки зрения, ноябрьский газ остается в широком диапазоне $4.265-$5.526. Вчера цена попыталась пробить сопротивление $5.133-$5.261/MMBtu, однако попытка оказалась неудачной.
Тем временем, амплитуда колебаний увеличивается, а на гистограмме АО продолжает формирование двойная дивергенция. Следующим шагом может стать тест поддержки $4.265. Хотя в целом, конкретного падения фьючерсов на природный газ я ожидаю только после экспирации ноябрьских контрактов.
На предстоящей неделе газ, скорее всего, останется в диапазоне. Однако, если ноябрьские контракты с приближением экспирации 28 октября будут пытаться укрепиться, то декабрьские фьючерсы в основном должны падать или, по крайней мере, оставаться под давлением, что, собственно, мы и наблюдали в последние пару дней. В связи с этим, лучше сразу переключить внимание на декабрьский контракт, у которого больше перспектив к падению.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Продажи от $5.808 - держим. Стоп - $6.500. Цель пока – $4.900
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба