18 апреля 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2595 п. (0%)
Индекс РТС: 1003 п. (-0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 81,5 (+0,1%)
EUR/RUB: 89,5 (+0,5%)
CNY/RUB: 11,84 (+0,2%)
Нефть Brent: $84,5 (-0,3%)
Лидеры: ВХЗ (+15,1%), Химпром (+10,4%), ЦИАН (+4,1%), НМТП (+3,1%)
Аутсайдеры: ИСКЧ (-3,2%), ДВМП (-2,5%), Таттелеком (-2,4%), СОЛЛЕРС (-1,7%)
Коротко
Российский рынок начал вторник с продолжения подъема, а индекс МосБиржи преодолел круглую отметку в 2600 п. Однако удержать этот уровень оказалось проблематично, и в середине дня бенчмарк отступил
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи торгуется на уровне 2595 п.
Что касается технической картины, то по индексу МосБиржи были обновлены годовые максимумы. Котировки поднялись выше 2600 п., все-таки преодолев верхнюю границу устоявшегося восходящего канала. Это стандартный признак сильного тренда. С коррекцией или без, но потенциал для подъема в рамках текущей фазы еще есть. В частности, как уже отмечали в прошлых обзорах, следующие среднесрочные ориентиры по индексу сместились к 2680–2740 п.
В середине дня в плюсе держатся потребительский и транспортный сектора. Пользуются спросом акции НМТП, Магнита, HeadHunter и ЦИАН.
• Акции Магнита растут на 1,5%. Ускоренный подъем начался еще в понедельник на оборотах немного выше средних. Вчера акции также преодолели уровень 4600 руб. — верхнюю границу боковика, тянущегося с февраля. Сегодня акции торгуются выше 4700 руб.: данный уровень ранее несколько раз не позволял начать фазу роста и выйти из боковика. Каких-то важных корпоративных событий сегодня нет.
• Бумаги О’КЕЙ развернулись и теперь теряют на 0,6%. Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2022 г. Отчет оказался лучше ожиданий. Показатель EBITDA за полугодие достиг максимальных уровней. Драйвером роста выступает развитие сети дискаунтеров «ДА!».
Взгляд на акции O’КЕЙ преимущественно нейтральный. Бумаги не выглядят дорогими, однако сдерживающим фактором остается упор на сегмент гипермаркетов, который показывает слабые результаты в последние годы.
• Расписки Х5 Group поднялись на 1,8%. Ритейлер представил операционные результаты за I квартал 2023 г. Выручка продолжила замедляться после просадки в IV квартале 2022 г., что связано преимущественно с высокой базой I квартала, когда наблюдались панические покупки со стороны населения. Также сказывается замедление инфляции в РФ в начале 2023 г.
Стремительно растет выручка дискаунтеров «Чижик». X5 Group активно инвестирует в масштабирование сети — в 2023 г. планируется открытие порядка 1000 магазинов. Развитие дискаунтеров должно стать ощутимым драйвером для выручки X5 Group в ближайшие годы, однако из-за фокуса на рост это должно отрицательно сказаться на рентабельности группы.
• Бумаги Аэрофлота опустились в красную зону. Минтранс прогнозирует рост цен на авиабилеты на 15–30% из-за отсутствия субсидий в 2023 г. Определенное повышение будет полезно для Аэрофлота и его финансового состояния. Правда, заявления Минтранса могут быть как раз аргументами в пользу субсидий. Однако мы считаем, что для авиационного рынка полезнее было бы сохранить рыночное ценообразование, не искаженное субсидиями.
На уровнях понедельника зависли металлургический и электроэнергетический сектора.
• Бумаги Полюса теряют 0,6% после роста на 5% в понедельник. Продолжается устойчивое трендовое движение наверх. Акции поднялись к 10 350 руб. Ближайшая область торможения сместилась к 10 750–11 000 руб. Позитивным среднесрочным драйвером могло бы стать возвращение к практике выплаты дивидендов.
• Вновь растут акции Мечела. В последние недели бумаги показывали опережающую динамику относительно индекса МосБиржи, полностью отыграна просадка всего прошлого года. Котировки подошли к уровню 178 руб. Здесь проходят максимумы за последние 6 лет. Несмотря на локальную техническую перегретость акций, фундаментально пространства для роста еще много. Обновление экстремумов может произойти в ближайшее время. Позитивный взгляд на бумаги при текущей конъюнктуре на рынке угля и стали сохраняется.
• Бумаги ММК снижаются на 0,4%. Компания опубликовала операционные результаты за I квартал 2023 г. и представила прогнозы на следующий квартал. Ожидается, что во II квартале 2023 г. конъюнктура внутреннего рынка останется достаточно благоприятной. Спрос будет поддержан сезонной активизацией строительной активности и устойчивым металлопотреблением в отраслях промышленности.
Ушли в минус росшие в начале дня отраслевые индексы финансового и нефтегазового секторов.
• Бумаги Сбербанка прибавляют 0,4%. Котировки вышли на очередные максимумы с февраля. Вверх акции толкают ожидания утверждения дивидендов в эту пятницу (25 руб.) на ГОСА. Кроме технической перегретости бумаг, никаких причин для коррекции пока не наблюдается. Все видят ту траекторию чистой прибыли, по которой идет Сбер. Она предполагает еще более высокие дивиденды в следующем году, что привлекает инвесторов. К тому же, чтобы продать акции Сбера, нужно найти что-то более привлекательное. А среди ликвидных фишек аналогичных кейсов для многих участников почти нет.
За счет роста котировок в последние недели дивдоходность по предстоящей в мае выплате уже упала с 14,3% до 11, 3%.
• Акции ВТБ не удержались в зеленой зоне. Бумаги вчера оказались среди лидеров подъема. Волатильность акций ВТБ остается высокой на фоне противоречивых фундаментальных сигналов, а техническая картина инструмента постоянно испытывается на прочность.
• Акции НОВАТЭКа после серии роста ушли в минус на 0,5%. Мы повысили целевую цену по бумагам компании на 13%, до 1 700 руб., поскольку добавляем в модель 27,5%-ную долю в проекте Сахалин – 2 и улучшаем долгосрочные прогнозы по дивидендам. К концу года возможны три позитивных катализатора, и все они связаны с расширением производства СПГ.
• В лидерах среди голубых фишек акции НОВАТЭКа сегодня заменили бумаги Газпрома, которые растут на 0,6%.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,1% и торгуется на уровне 81,5 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,4% и курсирует на отметке 89,5 руб. Юань подрос на 0,2%, до 11,84 руб.
Внешний фон сложился слабо позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,8%. Американские фьючерсы курсируют выше уровней понедельника. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,3%, до $84,5.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Из крупных компания сегодня финансовые результаты представят Johnson & Johnson, Bank of America, Netflix и Goldman Sachs.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2595 п. (0%)
Индекс РТС: 1003 п. (-0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 81,5 (+0,1%)
EUR/RUB: 89,5 (+0,5%)
CNY/RUB: 11,84 (+0,2%)
Нефть Brent: $84,5 (-0,3%)
Лидеры: ВХЗ (+15,1%), Химпром (+10,4%), ЦИАН (+4,1%), НМТП (+3,1%)
Аутсайдеры: ИСКЧ (-3,2%), ДВМП (-2,5%), Таттелеком (-2,4%), СОЛЛЕРС (-1,7%)
Коротко
Российский рынок начал вторник с продолжения подъема, а индекс МосБиржи преодолел круглую отметку в 2600 п. Однако удержать этот уровень оказалось проблематично, и в середине дня бенчмарк отступил
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи торгуется на уровне 2595 п.
Что касается технической картины, то по индексу МосБиржи были обновлены годовые максимумы. Котировки поднялись выше 2600 п., все-таки преодолев верхнюю границу устоявшегося восходящего канала. Это стандартный признак сильного тренда. С коррекцией или без, но потенциал для подъема в рамках текущей фазы еще есть. В частности, как уже отмечали в прошлых обзорах, следующие среднесрочные ориентиры по индексу сместились к 2680–2740 п.
В середине дня в плюсе держатся потребительский и транспортный сектора. Пользуются спросом акции НМТП, Магнита, HeadHunter и ЦИАН.
• Акции Магнита растут на 1,5%. Ускоренный подъем начался еще в понедельник на оборотах немного выше средних. Вчера акции также преодолели уровень 4600 руб. — верхнюю границу боковика, тянущегося с февраля. Сегодня акции торгуются выше 4700 руб.: данный уровень ранее несколько раз не позволял начать фазу роста и выйти из боковика. Каких-то важных корпоративных событий сегодня нет.
• Бумаги О’КЕЙ развернулись и теперь теряют на 0,6%. Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2022 г. Отчет оказался лучше ожиданий. Показатель EBITDA за полугодие достиг максимальных уровней. Драйвером роста выступает развитие сети дискаунтеров «ДА!».
Взгляд на акции O’КЕЙ преимущественно нейтральный. Бумаги не выглядят дорогими, однако сдерживающим фактором остается упор на сегмент гипермаркетов, который показывает слабые результаты в последние годы.
• Расписки Х5 Group поднялись на 1,8%. Ритейлер представил операционные результаты за I квартал 2023 г. Выручка продолжила замедляться после просадки в IV квартале 2022 г., что связано преимущественно с высокой базой I квартала, когда наблюдались панические покупки со стороны населения. Также сказывается замедление инфляции в РФ в начале 2023 г.
Стремительно растет выручка дискаунтеров «Чижик». X5 Group активно инвестирует в масштабирование сети — в 2023 г. планируется открытие порядка 1000 магазинов. Развитие дискаунтеров должно стать ощутимым драйвером для выручки X5 Group в ближайшие годы, однако из-за фокуса на рост это должно отрицательно сказаться на рентабельности группы.
• Бумаги Аэрофлота опустились в красную зону. Минтранс прогнозирует рост цен на авиабилеты на 15–30% из-за отсутствия субсидий в 2023 г. Определенное повышение будет полезно для Аэрофлота и его финансового состояния. Правда, заявления Минтранса могут быть как раз аргументами в пользу субсидий. Однако мы считаем, что для авиационного рынка полезнее было бы сохранить рыночное ценообразование, не искаженное субсидиями.
На уровнях понедельника зависли металлургический и электроэнергетический сектора.
• Бумаги Полюса теряют 0,6% после роста на 5% в понедельник. Продолжается устойчивое трендовое движение наверх. Акции поднялись к 10 350 руб. Ближайшая область торможения сместилась к 10 750–11 000 руб. Позитивным среднесрочным драйвером могло бы стать возвращение к практике выплаты дивидендов.
• Вновь растут акции Мечела. В последние недели бумаги показывали опережающую динамику относительно индекса МосБиржи, полностью отыграна просадка всего прошлого года. Котировки подошли к уровню 178 руб. Здесь проходят максимумы за последние 6 лет. Несмотря на локальную техническую перегретость акций, фундаментально пространства для роста еще много. Обновление экстремумов может произойти в ближайшее время. Позитивный взгляд на бумаги при текущей конъюнктуре на рынке угля и стали сохраняется.
• Бумаги ММК снижаются на 0,4%. Компания опубликовала операционные результаты за I квартал 2023 г. и представила прогнозы на следующий квартал. Ожидается, что во II квартале 2023 г. конъюнктура внутреннего рынка останется достаточно благоприятной. Спрос будет поддержан сезонной активизацией строительной активности и устойчивым металлопотреблением в отраслях промышленности.
Ушли в минус росшие в начале дня отраслевые индексы финансового и нефтегазового секторов.
• Бумаги Сбербанка прибавляют 0,4%. Котировки вышли на очередные максимумы с февраля. Вверх акции толкают ожидания утверждения дивидендов в эту пятницу (25 руб.) на ГОСА. Кроме технической перегретости бумаг, никаких причин для коррекции пока не наблюдается. Все видят ту траекторию чистой прибыли, по которой идет Сбер. Она предполагает еще более высокие дивиденды в следующем году, что привлекает инвесторов. К тому же, чтобы продать акции Сбера, нужно найти что-то более привлекательное. А среди ликвидных фишек аналогичных кейсов для многих участников почти нет.
За счет роста котировок в последние недели дивдоходность по предстоящей в мае выплате уже упала с 14,3% до 11, 3%.
• Акции ВТБ не удержались в зеленой зоне. Бумаги вчера оказались среди лидеров подъема. Волатильность акций ВТБ остается высокой на фоне противоречивых фундаментальных сигналов, а техническая картина инструмента постоянно испытывается на прочность.
• Акции НОВАТЭКа после серии роста ушли в минус на 0,5%. Мы повысили целевую цену по бумагам компании на 13%, до 1 700 руб., поскольку добавляем в модель 27,5%-ную долю в проекте Сахалин – 2 и улучшаем долгосрочные прогнозы по дивидендам. К концу года возможны три позитивных катализатора, и все они связаны с расширением производства СПГ.
• В лидерах среди голубых фишек акции НОВАТЭКа сегодня заменили бумаги Газпрома, которые растут на 0,6%.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,1% и торгуется на уровне 81,5 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,4% и курсирует на отметке 89,5 руб. Юань подрос на 0,2%, до 11,84 руб.
Внешний фон сложился слабо позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,8%. Американские фьючерсы курсируют выше уровней понедельника. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,3%, до $84,5.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Из крупных компания сегодня финансовые результаты представят Johnson & Johnson, Bank of America, Netflix и Goldman Sachs.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter