15 мая 2023 БКС Экспресс | Mail.ru
Компания VK опубликовала финансовые результаты за I квартал 2023 г.
Главное
Выручка увеличилась на 39,5% г/г, до 27,3 млрд руб. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 67% по сравнению с I кварталом 2022 г., до 16,3 млрд руб. Драйверами развития рекламного направления стали:
• перформанс-форматы, которые выросли в 1,8 раза г/г
• сегмент среднего и малого бизнеса (СМБ) с ростом в два раза г/г.
По состоянию на конец I квартала 2023 г. пользователи сервисов VK составляют более 95% месячной аудитории Рунета.
В I квартале 2023 г. выручка ключевого для VK сегмента «Социальные сети и контентные сервисы» увеличилась на 47%, до 21,5 млрд руб.
Основными драйверами роста стали:
• Рост крупнейшего актива VK — социальной сети ВКонтакте. Средняя месячная аудитория (MAU) ВКонтакте в России выросла на 11%, до рекордных 81,5 млн пользователей. Средняя дневная аудитория (DAU) выросла на 11%, до рекордных 52,3 млн пользователей. Рост аудитории и ее вовлеченности привел к росту выручки ВКонтакте на 49% г/г.
• Приобретение платформы Дзен в сентябре 2022 г. Дневная аудитория Дзен на конец I квартала 2023 г. составила 32,5 млн пользователей.
Сегмент «Образовательные технологии» показал рост выручки на 21% г/г, до 3,4 млрд руб. На образовательных платформах Skillbox зарегистрировались 800 тыс. учеников, из которых 37 тыс. — новых платящих учеников. 20 февраля 2023 г. VK консолидировала крупнейшую онлайн-платформу для школьников Учи.ру. За I квартал количество новых активных учеников Учи.ру достигло 1 млн, а количество новых платящих учеников составило 209 тыс.
Сегмент «Технологии для бизнеса» остался самым быстрорастущим сегментом VK. Выручка сегмента увеличилась на 55% г/г, до 1,1 млрд руб. Главными драйверами роста направления стали решения облачной платформы VK Cloud и сервисы для автоматизации HR-функции.
Сегмент «Новые бизнес направления» находится в активной инвестиционной фазе. В него входят в том числе такие продукты и направления, как голосовые технологии, VK Play и RuStore. В VK Play было зарегистрировано более 16,5 млн аккаунтов, а ежемесячная уникальная аудитория проекта превысила 13 млн пользователей. 10 млн человек установили магазин приложений RuStore на свои устройства на конец квартала. Также VK продала в 2,2 раза больше умных устройств конечным пользователям.
В I квартале 2023 г. выручка VK и ключевые аудиторные показатели значительно выросли благодаря тому, что компания активно инвестировала в контент, развивала программы монетизации, рекомендательные системы и новые технологии. Также важнейшим драйвером роста стал высокий спрос на образовательные сервисы и технологии для бизнеса от VK.
Взгляд БКС
VK опубликовал выручку за I квартал 2023 г., вместо ожидавшихся результатов по МСФО. Выручка показала сильный рост, на 40% г/г без сегмента игр — выше наших и консенсус-ожиданий. Основной источник роста — выручка сегмента соцсетей (+47%), на фоне роста рекламной выручки. Рост выручки от рекламы, по нашей оценке, был как органическим (снижение конкуренции на рекламном рынке в прошлом году), так и на фоне консолидации Дзена и Новостей. Однако компания не раскрыла динамику рентабельности EBITDA и чистой прибыли — основная область неопределенности инвестиционного кейса. Поэтому, хотя результаты могут вызвать положительную реакцию инвесторов, их влияние на справедливую оценку компании неопределенно.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
Выручка увеличилась на 39,5% г/г, до 27,3 млрд руб. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 67% по сравнению с I кварталом 2022 г., до 16,3 млрд руб. Драйверами развития рекламного направления стали:
• перформанс-форматы, которые выросли в 1,8 раза г/г
• сегмент среднего и малого бизнеса (СМБ) с ростом в два раза г/г.
По состоянию на конец I квартала 2023 г. пользователи сервисов VK составляют более 95% месячной аудитории Рунета.
В I квартале 2023 г. выручка ключевого для VK сегмента «Социальные сети и контентные сервисы» увеличилась на 47%, до 21,5 млрд руб.
Основными драйверами роста стали:
• Рост крупнейшего актива VK — социальной сети ВКонтакте. Средняя месячная аудитория (MAU) ВКонтакте в России выросла на 11%, до рекордных 81,5 млн пользователей. Средняя дневная аудитория (DAU) выросла на 11%, до рекордных 52,3 млн пользователей. Рост аудитории и ее вовлеченности привел к росту выручки ВКонтакте на 49% г/г.
• Приобретение платформы Дзен в сентябре 2022 г. Дневная аудитория Дзен на конец I квартала 2023 г. составила 32,5 млн пользователей.
Сегмент «Образовательные технологии» показал рост выручки на 21% г/г, до 3,4 млрд руб. На образовательных платформах Skillbox зарегистрировались 800 тыс. учеников, из которых 37 тыс. — новых платящих учеников. 20 февраля 2023 г. VK консолидировала крупнейшую онлайн-платформу для школьников Учи.ру. За I квартал количество новых активных учеников Учи.ру достигло 1 млн, а количество новых платящих учеников составило 209 тыс.
Сегмент «Технологии для бизнеса» остался самым быстрорастущим сегментом VK. Выручка сегмента увеличилась на 55% г/г, до 1,1 млрд руб. Главными драйверами роста направления стали решения облачной платформы VK Cloud и сервисы для автоматизации HR-функции.
Сегмент «Новые бизнес направления» находится в активной инвестиционной фазе. В него входят в том числе такие продукты и направления, как голосовые технологии, VK Play и RuStore. В VK Play было зарегистрировано более 16,5 млн аккаунтов, а ежемесячная уникальная аудитория проекта превысила 13 млн пользователей. 10 млн человек установили магазин приложений RuStore на свои устройства на конец квартала. Также VK продала в 2,2 раза больше умных устройств конечным пользователям.
В I квартале 2023 г. выручка VK и ключевые аудиторные показатели значительно выросли благодаря тому, что компания активно инвестировала в контент, развивала программы монетизации, рекомендательные системы и новые технологии. Также важнейшим драйвером роста стал высокий спрос на образовательные сервисы и технологии для бизнеса от VK.
Взгляд БКС
VK опубликовал выручку за I квартал 2023 г., вместо ожидавшихся результатов по МСФО. Выручка показала сильный рост, на 40% г/г без сегмента игр — выше наших и консенсус-ожиданий. Основной источник роста — выручка сегмента соцсетей (+47%), на фоне роста рекламной выручки. Рост выручки от рекламы, по нашей оценке, был как органическим (снижение конкуренции на рекламном рынке в прошлом году), так и на фоне консолидации Дзена и Новостей. Однако компания не раскрыла динамику рентабельности EBITDA и чистой прибыли — основная область неопределенности инвестиционного кейса. Поэтому, хотя результаты могут вызвать положительную реакцию инвесторов, их влияние на справедливую оценку компании неопределенно.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter