30 октября 2009 Архив
Обзор нефтяного рынка
Нефтяной комплекс на NYMEX, в составе декабрьских фьючерсов на нефть WTI, и ноябрьских контрактов на бензин RBOB и печное топливо, резко ушел вчера в положительную область, восстановив большую часть потерь среды.
«быки» вчера вернулись в рынок, окрыленные стремительным ростом цен. Который был вызван покрытием коротких позиций. Весьма вероятно, что некоторые из «медведей» переместились на длинную сторону, после как правительство сообщило о повышении ВВП в третьем квартале на 3.5%, что превысило ожидания аналитиков, прогнозировавших рост на 3.2%. Лучшее, чем ожидалось, сообщение дало предпосылку восстановления экономики и увеличения спроса на энергоносители.
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, взлетели в четверг на $2.41, или 3.1%, к $79.87 за баррель.
На ICE в Лондоне декабрьские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» выросли на $2.18, или 2.9%, к $78.04 за баррель.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB выросли вчера на NYMEX на 3.26 цента, или 1.6%, к $2.0190 за галлон.
Фьючерсные контракты на печное топливо (аналог мазута) восстановились на 5.73 цента, или 2.9%, к $2.0542 за галлон.
Ноябрьские контракты на нефтепродукты сегодня истекают на NYMEX, что может внести свои коррективы в динамику цен на рынке и, в определенном смысле, оказать давление на цены, в случае ликвидации длинных позиций, которые были открыты за последние недели.
Тем временем, поддержку рынку оказало падение индекса доллара США. Данные по ВВП заставили инвесторов вывести часть активов из доллара, и поместить обратно в товарные и фондовые рынки. Тем не менее, в течение большей части недели деньги текли в другом направлении, которое, видимо, должно сохраниться, поскольку одноквартальный рост экономики не является явным признаком подтверждения выхода из кризиса.
Индекс доллара, отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, резко снизился вчера, но остался выше поддержки 76.045. Я перечертил график индекса, в соответствии с текущим моментом, поэтому общая картинка несколько изменилась.
В среду индекс протестировал линию нисходящего тренда, что привело к вполне ожидаемому откату. Однако цена пока не смогла закрыть день ниже 76.00, и в перспективе я пока ожидаю пробития трендовой линии и, возможно, рост к 77.52.
По итогам торгов, индекс Dow Jones Industrial Average взлетел на 199.89 пункта, или на 2%, к 9963. Индекс S&P 500 вырос на 23.48 пункта, или на 2.2%, к 1066. Nasdaq Composite поднялся на 37.94 пункта, или на 1.8%, к 2098.
Помимо роста ВВП, положительное влияние на рынки оказали данные по расходам домохозяйств, которые поднялись на 3.4% - самый сильный рост за последние 2 года.
Данные по рынку труда также оказались неплохими. Количество первичных требований по выплате пособия по безработице в США за неделю до 24 октября снизилось на 1000 и составило 530000, по сравнению с предыдущим периодом.
С технической точки зрения, цены на нефть, вновь вернулись к психологическому барьеру 80 за баррель, но не смогли закрыть день выше этого уровня. Как поведет себя рынок сегодня, сказать сложно. Теоретически цены еще до открытия пита могут краткосрочно подняться к 80.50 и даже к 81.00.
Однако повторное закрытие дня ниже диапазона поддержки $78.35 – $78.87 приведет к падению цен в район психологического уровня $75.00 за баррель. Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала декабря.
Учитывая этот фактор, я все же ожидаю снижения цен на нефть, по крайней мере, к $71.00-$72.00 за баррель, вероятно, к середине декабря.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием фиксации прибыли по длинным позициям.
Примечательно, что в среду 28 октября бензин закрепился ниже поддержки $1.9884 за галлон, что теоретически предполагает падение к $1.8731. Вчерашний взлет цен лишь частично отыграл потери, оставив цены значительно ниже линии восходящего тренда, пробитой еще в начале сентября.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон.
С технической точки зрения, фьючерсы на печное топливо резко отскочили от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней.
Ноябрьские контракты, которые в пятницу истекают в конце торговой сессии, несмотря на вчерашний взлет, закрепились ниже сопротивления $2.0710 за галлон, и видимо, настроены опуститься к диапазону поддержки $1.9382-$1.9738.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продажи от $77.42 - держим. Находящимся вне рынка можно рассмотреть продажи по рынку, где дадут. Стоп краткосрочно поднимаем к $82.50. Цель – открыта.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.1200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.1400 - держим. Стоп - $2.1400. Цель - $1.9500
Александр Борц
Фьючерс на природный газ с ноябрьской поставкой повысился до 5,105 долл., рост составил 0,045 долл. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в четверг повысилась до 78,04 долл./барр., на 2,18 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения повысилась до 79,87 долл./барр., то есть 2,41 долл. По итогам торгов в среду на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ноябрьской поставки понизилась на $2,41 - до $79,87 за баррель.
Причины
Главное событие четверга – это данные по ВВП США за третий квартал (+3,5%, лучше ожиданий). Министр Финансов Тимоти Гайтнер заявил, что вышедший показатель наглядно демонстрирует верность политики администрации и действенность проводимых мер. Гайтнер указал на рост уверенности потребителей и предпринимателей.
Но что можно ещё ожидать при таком массовом прокачивании деньгами экономики? Многие эксперты говорят, что рост ВВП США – дутый, оптимизм держится исключительно на интенсивно проводимых программках стимулирования покупательской способности.
Сейчас в Европе практически закончились программы по стимулированию автопрома, производители борются уже скидками, что скоро скажется на доходности. Нечто подобное ожидает нас и по программе “деньги в обмен на развалюхи”, что пока ещё проводится в США. Без этого судьба металлургов и автопроизводителей в США будет копировать АВТОВАЗ.
Также вчера ряд компаний сектора энергетики предоставили отчетности, указали на весьма неплохие перспективы в последнем квартале. Инвесторы вспомнили и про данные по запасам нефти за последнюю неделю. Данные по коммерческим запасам сырья от Министерства Энергетики не совпали с ожиданиями специалистов, эксперты ожидали значительного падения запасов бензина и дистиллятов. По данным МинЭнерго на на неделе, завершившейся 23 октября, товарные запасы нефти в США выросли на 0,8 млн. барр. до 339,9 млн. бар. Запасы бензина увеличились на 1,62 млн. барр. до 208,6 млн. барр., а дистиллятов снизились на 2,13 млн. барр. до 167,8 млн. барр. Загрузка НПЗ по-прежнему остается довольно низкой, сейчас она составляет 81,8%. Импорт нефти вырос на 191 тыс. барр. до 8,9 млн. барр. в сутки. Импорт дистиллятов и бензина также немного вырос. Средний спрос за последний месяц снизился до 18,7 млн. барр в сутки, то есть примерно на 3% ниже прошлогоднего уровня, стоит отметить значительное падение потребления дистиллятов за год (-13,1%), а также рост спроса на бензин на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Внимательно просмотрев отчетность МинЭнерго США можно сделать несколько выводов. Пока не имею официальной информации о окончании ремонтно-профилактических работ на крупнейших НПЗ, потому рост запасов бензина становится весьма важным, в данном случае запасы повысились и благодаря импорту. Вместе с тем сокращается производство дистиллятов, увеличивается их импорт.
Ожидания
Хоть в целом мы имеем и очень краткосрочно позитивный внешний фон для сырья, полагаю, что коррекция продолжится, а сейчас по всем маркам мы находимся вблизи линии сопротивления. Хороший индикатор сейчас спроса на энергетику – запасы по газу. Запасы газа стабильно каждую неделю лишь увеличиваются, обновляя годовые максимальные уровни - на неделе, завершившейся 23 октября, запасы в 48 нижних штатах увеличились на 25 млрд. куб/футов до 3,759 трлн. Куб/футов. Обновление рекордов по запасам продолжается уже полтора месяца.
Сегодня получаем PMI и индекс потребительской уверенности в США, возможно, эти данные добавят ясности, но картина техническая на h4-d1 не должна координально поменяться.
Удерживаем длинные позиции по газу. Продажа контракта Brent от 78,0 к 76,27 и стопом 78,75. Продаем марку Light Sweet от 81,9 с целью 78,5 и стопом 83,19. Продаем марку WTI от 80,7, вероятно, на позитивном внешнем фоне нефть может сегодня дойти до этого уровня, продаем до точки выхода 78,11 и стоп 81,2.
Дмитрий Степанов
Нефтяной комплекс на NYMEX, в составе декабрьских фьючерсов на нефть WTI, и ноябрьских контрактов на бензин RBOB и печное топливо, резко ушел вчера в положительную область, восстановив большую часть потерь среды.
«быки» вчера вернулись в рынок, окрыленные стремительным ростом цен. Который был вызван покрытием коротких позиций. Весьма вероятно, что некоторые из «медведей» переместились на длинную сторону, после как правительство сообщило о повышении ВВП в третьем квартале на 3.5%, что превысило ожидания аналитиков, прогнозировавших рост на 3.2%. Лучшее, чем ожидалось, сообщение дало предпосылку восстановления экономики и увеличения спроса на энергоносители.
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, взлетели в четверг на $2.41, или 3.1%, к $79.87 за баррель.
На ICE в Лондоне декабрьские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» выросли на $2.18, или 2.9%, к $78.04 за баррель.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB выросли вчера на NYMEX на 3.26 цента, или 1.6%, к $2.0190 за галлон.
Фьючерсные контракты на печное топливо (аналог мазута) восстановились на 5.73 цента, или 2.9%, к $2.0542 за галлон.
Ноябрьские контракты на нефтепродукты сегодня истекают на NYMEX, что может внести свои коррективы в динамику цен на рынке и, в определенном смысле, оказать давление на цены, в случае ликвидации длинных позиций, которые были открыты за последние недели.
Тем временем, поддержку рынку оказало падение индекса доллара США. Данные по ВВП заставили инвесторов вывести часть активов из доллара, и поместить обратно в товарные и фондовые рынки. Тем не менее, в течение большей части недели деньги текли в другом направлении, которое, видимо, должно сохраниться, поскольку одноквартальный рост экономики не является явным признаком подтверждения выхода из кризиса.
Индекс доллара, отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, резко снизился вчера, но остался выше поддержки 76.045. Я перечертил график индекса, в соответствии с текущим моментом, поэтому общая картинка несколько изменилась.
В среду индекс протестировал линию нисходящего тренда, что привело к вполне ожидаемому откату. Однако цена пока не смогла закрыть день ниже 76.00, и в перспективе я пока ожидаю пробития трендовой линии и, возможно, рост к 77.52.
По итогам торгов, индекс Dow Jones Industrial Average взлетел на 199.89 пункта, или на 2%, к 9963. Индекс S&P 500 вырос на 23.48 пункта, или на 2.2%, к 1066. Nasdaq Composite поднялся на 37.94 пункта, или на 1.8%, к 2098.
Помимо роста ВВП, положительное влияние на рынки оказали данные по расходам домохозяйств, которые поднялись на 3.4% - самый сильный рост за последние 2 года.
Данные по рынку труда также оказались неплохими. Количество первичных требований по выплате пособия по безработице в США за неделю до 24 октября снизилось на 1000 и составило 530000, по сравнению с предыдущим периодом.
С технической точки зрения, цены на нефть, вновь вернулись к психологическому барьеру 80 за баррель, но не смогли закрыть день выше этого уровня. Как поведет себя рынок сегодня, сказать сложно. Теоретически цены еще до открытия пита могут краткосрочно подняться к 80.50 и даже к 81.00.
Однако повторное закрытие дня ниже диапазона поддержки $78.35 – $78.87 приведет к падению цен в район психологического уровня $75.00 за баррель. Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала декабря.
Учитывая этот фактор, я все же ожидаю снижения цен на нефть, по крайней мере, к $71.00-$72.00 за баррель, вероятно, к середине декабря.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием фиксации прибыли по длинным позициям.
Примечательно, что в среду 28 октября бензин закрепился ниже поддержки $1.9884 за галлон, что теоретически предполагает падение к $1.8731. Вчерашний взлет цен лишь частично отыграл потери, оставив цены значительно ниже линии восходящего тренда, пробитой еще в начале сентября.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон.
С технической точки зрения, фьючерсы на печное топливо резко отскочили от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней.
Ноябрьские контракты, которые в пятницу истекают в конце торговой сессии, несмотря на вчерашний взлет, закрепились ниже сопротивления $2.0710 за галлон, и видимо, настроены опуститься к диапазону поддержки $1.9382-$1.9738.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продажи от $77.42 - держим. Находящимся вне рынка можно рассмотреть продажи по рынку, где дадут. Стоп краткосрочно поднимаем к $82.50. Цель – открыта.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.1200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.1400 - держим. Стоп - $2.1400. Цель - $1.9500
Александр Борц
Фьючерс на природный газ с ноябрьской поставкой повысился до 5,105 долл., рост составил 0,045 долл. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в четверг повысилась до 78,04 долл./барр., на 2,18 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения повысилась до 79,87 долл./барр., то есть 2,41 долл. По итогам торгов в среду на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ноябрьской поставки понизилась на $2,41 - до $79,87 за баррель.
Причины
Главное событие четверга – это данные по ВВП США за третий квартал (+3,5%, лучше ожиданий). Министр Финансов Тимоти Гайтнер заявил, что вышедший показатель наглядно демонстрирует верность политики администрации и действенность проводимых мер. Гайтнер указал на рост уверенности потребителей и предпринимателей.
Но что можно ещё ожидать при таком массовом прокачивании деньгами экономики? Многие эксперты говорят, что рост ВВП США – дутый, оптимизм держится исключительно на интенсивно проводимых программках стимулирования покупательской способности.
Сейчас в Европе практически закончились программы по стимулированию автопрома, производители борются уже скидками, что скоро скажется на доходности. Нечто подобное ожидает нас и по программе “деньги в обмен на развалюхи”, что пока ещё проводится в США. Без этого судьба металлургов и автопроизводителей в США будет копировать АВТОВАЗ.
Также вчера ряд компаний сектора энергетики предоставили отчетности, указали на весьма неплохие перспективы в последнем квартале. Инвесторы вспомнили и про данные по запасам нефти за последнюю неделю. Данные по коммерческим запасам сырья от Министерства Энергетики не совпали с ожиданиями специалистов, эксперты ожидали значительного падения запасов бензина и дистиллятов. По данным МинЭнерго на на неделе, завершившейся 23 октября, товарные запасы нефти в США выросли на 0,8 млн. барр. до 339,9 млн. бар. Запасы бензина увеличились на 1,62 млн. барр. до 208,6 млн. барр., а дистиллятов снизились на 2,13 млн. барр. до 167,8 млн. барр. Загрузка НПЗ по-прежнему остается довольно низкой, сейчас она составляет 81,8%. Импорт нефти вырос на 191 тыс. барр. до 8,9 млн. барр. в сутки. Импорт дистиллятов и бензина также немного вырос. Средний спрос за последний месяц снизился до 18,7 млн. барр в сутки, то есть примерно на 3% ниже прошлогоднего уровня, стоит отметить значительное падение потребления дистиллятов за год (-13,1%), а также рост спроса на бензин на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Внимательно просмотрев отчетность МинЭнерго США можно сделать несколько выводов. Пока не имею официальной информации о окончании ремонтно-профилактических работ на крупнейших НПЗ, потому рост запасов бензина становится весьма важным, в данном случае запасы повысились и благодаря импорту. Вместе с тем сокращается производство дистиллятов, увеличивается их импорт.
Ожидания
Хоть в целом мы имеем и очень краткосрочно позитивный внешний фон для сырья, полагаю, что коррекция продолжится, а сейчас по всем маркам мы находимся вблизи линии сопротивления. Хороший индикатор сейчас спроса на энергетику – запасы по газу. Запасы газа стабильно каждую неделю лишь увеличиваются, обновляя годовые максимальные уровни - на неделе, завершившейся 23 октября, запасы в 48 нижних штатах увеличились на 25 млрд. куб/футов до 3,759 трлн. Куб/футов. Обновление рекордов по запасам продолжается уже полтора месяца.
Сегодня получаем PMI и индекс потребительской уверенности в США, возможно, эти данные добавят ясности, но картина техническая на h4-d1 не должна координально поменяться.
Удерживаем длинные позиции по газу. Продажа контракта Brent от 78,0 к 76,27 и стопом 78,75. Продаем марку Light Sweet от 81,9 с целью 78,5 и стопом 83,19. Продаем марку WTI от 80,7, вероятно, на позитивном внешнем фоне нефть может сегодня дойти до этого уровня, продаем до точки выхода 78,11 и стоп 81,2.
Дмитрий Степанов
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба