14 июля 2023 Фридом Финанс
Торги 13 июля на американских фондовых площадках завершились в уверенном плюсе. S&P 500 закрылся выше 4500 пунктов, Nasdaq приблизился к локальным максимумам, хотя Dow Jones продемонстрировал более скромный рост. Поддержку позитивной динамике оказали котировки крупнейших компаний, но в целом ралли было широкомасштабным.
Восходящее движение обусловила уверенность инвесторов в том, что экономического спада удастся избежать, так как инфляция продолжает замедляться, а рынок труда сохраняет устойчивость. Впрочем, ФРС с высокой вероятностью все же вернется к повышению ставки в июле. Однако разворота монетарной политики в сторону смягчения рынок теперь ожидает 24 января, а не 24 мая, как прогнозировалось до публикации статистики инфляции на этой неделе. Оптимистичный настрой был подкреплен вышедшими накануне данными индекса цен производителей, оказавшимися лучше ожиданий, так же, как и статистика индекса потребительских цен, обнародованная днем ранее.
Индекс цен производителей за июнь повысился на 0,1% месяц к месяцу после снижения на 0,4% в мае при консенсусе, предполагавшем рост на 0,2%. В сопоставлении год к году показатель также увеличился на 0,1% при росте на 0,9% в мае и средних ожиданиях на уровне +0,4%. Базовый индекс цен производителей (за исключением продуктов питания и энергоносителей) не изменился и составил 0,1% месяц к месяцу, а год к году снизился на 0,2%, до 2,4%, при консенсусе 0,2% месяц к месяцу и 2,5% год к году соответственно.
Казначейские облигации, отреагировали на вышедшую статистику ростом. Доходность двухлетних трежерис снизилась на 12 б.п., до 4,61%, а у десятилетних опустилась на 10 б.п., до 3,76%. Индекс доллара на фоне релизов макроданных ушел под отметку 100, достигнув минимума за 15 месяцев.
Delta Airlines (DAL: -4,14%) отчиталась за второй квартал значительно лучше прогнозов. Выручка и скорректированная EPS превысили собственный гайденс авиаперевозчика, представленный двумя неделями ранее на дне инвестора. Мы не рассчитывали на выраженную реакцию котировок на квартальный релиз, так как позитив был в основном отыгран после обновления прогнозов компании.
Barrick Gold (GOLD: +0,74%) сообщила о продолжении роста добычи золота и меди во втором квартале, отметив, что динамика показателей соответствует целевым уровням, заложенным в планы на текущий год.
Федеральная торговая комиссия США всего через несколько часов после завершения заседания суда подала апелляцию на его решение отклонить иск о запрете на сделку по поглощению Activision Blizzard (ATVI: -0,5%) со стороны Microsoft (MSFT: +0,98%) за $69 млрд.
Disney (DIS: +0,01%) продлила контракт с генеральным директором Бобом Айгером до 2026 года.
ExxonMobil (XOM: -1,42%) объявила о покупке добывающей компании Denbury (DEN: -1,37%) со штаб-квартирой в Техасе. Сделка носит неденежный характер и будет полностью оплачена акциями XOM. Акционеры Denbury получат 0,84 акции Exxon за каждую бумагу DEN. Сделка оценивается в $4,9 млрд (1% от текущей капитализации XOM).
Сегодня выйдут данные динамики импортных цен, в том числе без учета нефти (май: -0,6% и -0,1% соответственно), а также статистика цен на экспорт, в том числе без учета сельхозпродукции (май: -1,9% и -1,8% соответственно). Кроме того, будет опубликован предварительный опрос Мичиганского университета о настроениях потребителей за июль (консенсус: 65,6 пункта, июнь: 64,4 пункта).
Сезон квартальной отчетности по традиции откроют крупнейшие банки США. Ожидается, что даже в релизах ведущих представителей сектора будет отражено ослабление активности кредитования и сокращение депозитов. Исключением станет JPMorgan, расширивший кредитный портфель и депозитную базу за счет приобретения активов First Republic Bank. Общей тенденцией в индустрии является снижение процентной маржи из-за роста расходов на фондирование при более медленном увеличении процентных доходов. Поступление средств от инвестиционно-банковских услуг остается под давлением из-за низкой активности на рынке IPO. Выручка от торговых операций может сократиться после уверенного роста в прошлом году. Консенсус в отношении годовых EPS лидеров финансовой отрасли был немного снижен, но все же предполагает рост на 12,36% после падения в 2022 году.
S&P 500 удалось пробить психологически важную отметку 4500 пунктов благодаря высокому интересу инвесторов не только к акциям бигтехов и мегакапов, но и к бумагам второго эшелона. Равновзвешенный индекс начал отрастать быстрее, изменив динамику последних недель, что сигнализирует о вероятном продолжении ралли. В то же время RSI остается в зоне перекупленности, поэтому в ближайшие торговые сессии не исключена коррекция. Наиболее вероятным сценарием выглядит движение индекса широкого рынка к 20-дневной скользящей средней, пересекающей верхнюю границу поддержки 4450 пунктов. При этом отсутствие негативных факторов и замедление инфляции будет способствовать продолжению роста выше 4500 на горизонте нескольких недель.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Восходящее движение обусловила уверенность инвесторов в том, что экономического спада удастся избежать, так как инфляция продолжает замедляться, а рынок труда сохраняет устойчивость. Впрочем, ФРС с высокой вероятностью все же вернется к повышению ставки в июле. Однако разворота монетарной политики в сторону смягчения рынок теперь ожидает 24 января, а не 24 мая, как прогнозировалось до публикации статистики инфляции на этой неделе. Оптимистичный настрой был подкреплен вышедшими накануне данными индекса цен производителей, оказавшимися лучше ожиданий, так же, как и статистика индекса потребительских цен, обнародованная днем ранее.
Индекс цен производителей за июнь повысился на 0,1% месяц к месяцу после снижения на 0,4% в мае при консенсусе, предполагавшем рост на 0,2%. В сопоставлении год к году показатель также увеличился на 0,1% при росте на 0,9% в мае и средних ожиданиях на уровне +0,4%. Базовый индекс цен производителей (за исключением продуктов питания и энергоносителей) не изменился и составил 0,1% месяц к месяцу, а год к году снизился на 0,2%, до 2,4%, при консенсусе 0,2% месяц к месяцу и 2,5% год к году соответственно.
Казначейские облигации, отреагировали на вышедшую статистику ростом. Доходность двухлетних трежерис снизилась на 12 б.п., до 4,61%, а у десятилетних опустилась на 10 б.п., до 3,76%. Индекс доллара на фоне релизов макроданных ушел под отметку 100, достигнув минимума за 15 месяцев.
Delta Airlines (DAL: -4,14%) отчиталась за второй квартал значительно лучше прогнозов. Выручка и скорректированная EPS превысили собственный гайденс авиаперевозчика, представленный двумя неделями ранее на дне инвестора. Мы не рассчитывали на выраженную реакцию котировок на квартальный релиз, так как позитив был в основном отыгран после обновления прогнозов компании.
Barrick Gold (GOLD: +0,74%) сообщила о продолжении роста добычи золота и меди во втором квартале, отметив, что динамика показателей соответствует целевым уровням, заложенным в планы на текущий год.
Федеральная торговая комиссия США всего через несколько часов после завершения заседания суда подала апелляцию на его решение отклонить иск о запрете на сделку по поглощению Activision Blizzard (ATVI: -0,5%) со стороны Microsoft (MSFT: +0,98%) за $69 млрд.
Disney (DIS: +0,01%) продлила контракт с генеральным директором Бобом Айгером до 2026 года.
ExxonMobil (XOM: -1,42%) объявила о покупке добывающей компании Denbury (DEN: -1,37%) со штаб-квартирой в Техасе. Сделка носит неденежный характер и будет полностью оплачена акциями XOM. Акционеры Denbury получат 0,84 акции Exxon за каждую бумагу DEN. Сделка оценивается в $4,9 млрд (1% от текущей капитализации XOM).
Сегодня выйдут данные динамики импортных цен, в том числе без учета нефти (май: -0,6% и -0,1% соответственно), а также статистика цен на экспорт, в том числе без учета сельхозпродукции (май: -1,9% и -1,8% соответственно). Кроме того, будет опубликован предварительный опрос Мичиганского университета о настроениях потребителей за июль (консенсус: 65,6 пункта, июнь: 64,4 пункта).
Сезон квартальной отчетности по традиции откроют крупнейшие банки США. Ожидается, что даже в релизах ведущих представителей сектора будет отражено ослабление активности кредитования и сокращение депозитов. Исключением станет JPMorgan, расширивший кредитный портфель и депозитную базу за счет приобретения активов First Republic Bank. Общей тенденцией в индустрии является снижение процентной маржи из-за роста расходов на фондирование при более медленном увеличении процентных доходов. Поступление средств от инвестиционно-банковских услуг остается под давлением из-за низкой активности на рынке IPO. Выручка от торговых операций может сократиться после уверенного роста в прошлом году. Консенсус в отношении годовых EPS лидеров финансовой отрасли был немного снижен, но все же предполагает рост на 12,36% после падения в 2022 году.
S&P 500 удалось пробить психологически важную отметку 4500 пунктов благодаря высокому интересу инвесторов не только к акциям бигтехов и мегакапов, но и к бумагам второго эшелона. Равновзвешенный индекс начал отрастать быстрее, изменив динамику последних недель, что сигнализирует о вероятном продолжении ралли. В то же время RSI остается в зоне перекупленности, поэтому в ближайшие торговые сессии не исключена коррекция. Наиболее вероятным сценарием выглядит движение индекса широкого рынка к 20-дневной скользящей средней, пересекающей верхнюю границу поддержки 4450 пунктов. При этом отсутствие негативных факторов и замедление инфляции будет способствовать продолжению роста выше 4500 на горизонте нескольких недель.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу