Международное энергетическое агентство (МЭА) понизило прогноз спроса на нефть в мире в 2023 году, сославшись на ухудшение экономических перспектив. А ОПЕК, наоборот, повысила свой прогноз. Нефть Brent "стоит" при этом у двухмесячных пиков - $80 за баррель.
Что дальше?
Finam.Ru изучил ситуацию на сырьевом рынке и прогнозы экспертов.
МЭА и ОПЕК сблизились в оценках по спросу на нефть
МЭА понизило оценку роста спроса на нефть в 2023 году на 220 тыс. баррелей в сутки - до 102,1 млн. Агентство объяснило пересмотр прогноза ухудшением перспектив мировой экономики не в последнюю очередь из-за резкого ужесточения денежно-кредитной политики. Ожидается снижение спроса в странах ОЭСР, в частности европейских, на фоне спада промышленной активности.
При этом спрос на нефть в Китае, крупнейшем потребителе энергоносителей, остается устойчивым, несмотря на рост безработицы, напряженность на рынке недвижимости и общий спад деловых и потребительских настроений. В этом году, по оценке МЭА, на КНР придется около 70% прироста потребления нефти.
В то же время Организация стран - экспортеров нефти (ОПЕК) сегодня повысила прогноз спроса на нефть в 2023 год на 100 тыс. баррелей в сутки - до 102 млн, связав пересмотр оценки с ростом потребления в Китае.
В июне Китай нарастил импорт нефти относительно мая на 1,4% и в 1,5 раза к уровню прошлого года - до 52,1 млн тонн. За полгода импорт вырос на 11,7% в годовом сопоставлении - до 282,1 млн тонн.
При этом МЭА улучшила прогноз спроса на нефть на 2024 год. Теперь агентство ожидает потребление нефти на уровне 103,23 млн баррелей в сутки. Пересмотр оценки связан с улучшением перспектив китайской экономики. В свою очередь, ОПЕК прогнозирует рост спроса на нефть в 2024 году на 2,3 млн баррелей в сутки - до 104,3 млн.
На этом фоне цена на Brent поднялась к двухмесячным максимумам - до $80 за баррель. Дополнительную поддержку покупатели увидели в данных по инфляции в США. Рост потребительских цен в США замедлился с майских 4% до 3% в июне. Снижение инфляции может помочь положить конец циклу повышения процентных ставок ФРС США. Ожидания по ставке, в свою очередь, ослабили доллар. Индекс доллара DXY, отслеживающий курс американской валюты относительно резервной корзины, опустился до 100,2 пунктов. А слабый доллар делает нефть доступнее покупателям из стран - эмитентов других валют.
Александр Потавин, ведущий аналитик ФГ "Финам", отмечает активное повышение нефтяных цен на этой неделе. "Неделей ранее мы обращали внимание на то, что позиционирование игроков на нефтяном рынке становится настроенным на повышение цен. Судя по тому, что на этой неделе ближайшие фьючерсы нефти Brent мощно пробили сильное месячное сопротивление на $78 за баррель и очень быстро преодолели отметку $80 – это очень напоминает шорт-сквиз у тех игроков, которые сохраняли негативный настрой по ценам. Если это так, то обычно закрытие коротких позиций – это не самый надежный источник для продолжения роста цен".
По мнению Алексея Антонова, руководителя отдела инвестиционного консультирования "Алор Брокер", по нефти наблюдается слом нисходящего тренда и впереди - консолидация. "Нефть сегодня торгуется без особых изменений относительно вчерашнего вечера. За баррель дают чуть более $80. Все говорит о том, что годовой нисходящий тренд по нефти сломлен, и, скорее всего, она будет рисовать волатильный боковик. Сопротивлением для роста нефти сейчас видится район $87-88, но чтобы туда дойти, нужны очень веские поводы", - комментирует аналитик.
Дальнейшему росту цен может помочь ОПЕК+. В начале июля Саудовская Аравия объявила о добровольном сокращении добычи в августе на 1 млн баррелей в сутки. Россия также сократит добычу и экспорт нефти в августе на 500 тысяч баррелей в сутки. О сокращении добычи заявил и Алжир - на 20 тысяч баррелей в сутки.
"Фьючерсы на Brent в среду оказались выше $80 за баррель впервые с апреля. Котировки устойчиво растут после сообщений о дополнительных сокращениях поставок со стороны стран ОПЕК+ на август. Поддержка альянса обеспечивает стабильность высоких нефтяных цен и может способствовать дальнейшему росту, если спрос окажется сильнее прогнозов", - комментирует Игорь Галактионов, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций".
Прогнозы на 2023 год
Ключевым негативным фактором для нефтяных цен являются опасения по поводу спроса из-за вероятной рецессии в развитых экономиках и достаточно скромного восстановления Китая. Однако, по оценке Международного валютного фонда (МВФ), рецессия будет достаточно мягкой, и действия ОПЕК+ компенсируют негативный эффект от нее.
По итогам 2023 года нефть сорта Brent будет стоить в среднем $80 за баррель, следует из прогнозов отраслевых агентств и крупнейших инвестиционных домов. Этот уровень цен комфортен для ОПЕК, а значит альянс будет предпринимать усилия для сохранения баланса спроса и предложения.
Управление энергетической безопасности США (EIA) пересмотрело прогноз в отношении средней цены на Brent в текущем году - с $79,54 до $79,34 за баррель, хотя ориентир на 2024-й остался без изменений - $83,51.
JPMorgan снизил прогноз по ценам на нефть из-за опасений по поводу избыточного предложения. Оценка по Brent на 2023 год пересмотрена до $81 за баррель с $90 ранее и на нефть West Texas Intermediate (WTI) - до $76 за баррель с $84 ранее. Банк также понизил свои прогнозы цен на нефть марки Brent на 2024 год до $83 за баррель с $98 и на WTI до $79 за баррель с $94 ранее.
Goldman Sachs считает, что нефть марки Brent будет стоить $86 за баррель в декабре по сравнению с его предыдущей оценкой в $95, а нефть марки WTI будет стоить $81 за баррель по сравнению с ранней оценкой в $89.
Аналитики Bank of America ждут цены на Brent на уровне $80 за баррель. По оценке Commerzbank, на конец 2023 года марка Brent будет стоить $85 за баррель (предыдущий прогноз: $90), а сорт нефти WTI — $80 за баррель (ранее: $85). Банк также снизил свои прогнозы цен на нефть Brent и WTI на 2024 год на $5 - до $90 и $85 за баррель соответственно.
Опрос Reuters, в котором приняли участие 37 экономистов и аналитиков, показал, что нефть марки Brent будет стоить в среднем $83,03 за баррель в 2023 году по сравнению с консенсус-прогнозом в $84,73 в мае. Прогнозы по нефти WTI также были снижены до $78,38 за баррель в 2023 году с $79,20 в предыдущей оценке.
Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global полагает, что цена на Brent в третьем квартале останется в пределах $78-85 за баррель с повышением до $80-88 в октябре-декабре. Аналитики "Финама" ожидают цены на нефть на уровне $80-85 по итогам года.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что дальше?
Finam.Ru изучил ситуацию на сырьевом рынке и прогнозы экспертов.
МЭА и ОПЕК сблизились в оценках по спросу на нефть
МЭА понизило оценку роста спроса на нефть в 2023 году на 220 тыс. баррелей в сутки - до 102,1 млн. Агентство объяснило пересмотр прогноза ухудшением перспектив мировой экономики не в последнюю очередь из-за резкого ужесточения денежно-кредитной политики. Ожидается снижение спроса в странах ОЭСР, в частности европейских, на фоне спада промышленной активности.
При этом спрос на нефть в Китае, крупнейшем потребителе энергоносителей, остается устойчивым, несмотря на рост безработицы, напряженность на рынке недвижимости и общий спад деловых и потребительских настроений. В этом году, по оценке МЭА, на КНР придется около 70% прироста потребления нефти.
В то же время Организация стран - экспортеров нефти (ОПЕК) сегодня повысила прогноз спроса на нефть в 2023 год на 100 тыс. баррелей в сутки - до 102 млн, связав пересмотр оценки с ростом потребления в Китае.
В июне Китай нарастил импорт нефти относительно мая на 1,4% и в 1,5 раза к уровню прошлого года - до 52,1 млн тонн. За полгода импорт вырос на 11,7% в годовом сопоставлении - до 282,1 млн тонн.
При этом МЭА улучшила прогноз спроса на нефть на 2024 год. Теперь агентство ожидает потребление нефти на уровне 103,23 млн баррелей в сутки. Пересмотр оценки связан с улучшением перспектив китайской экономики. В свою очередь, ОПЕК прогнозирует рост спроса на нефть в 2024 году на 2,3 млн баррелей в сутки - до 104,3 млн.
На этом фоне цена на Brent поднялась к двухмесячным максимумам - до $80 за баррель. Дополнительную поддержку покупатели увидели в данных по инфляции в США. Рост потребительских цен в США замедлился с майских 4% до 3% в июне. Снижение инфляции может помочь положить конец циклу повышения процентных ставок ФРС США. Ожидания по ставке, в свою очередь, ослабили доллар. Индекс доллара DXY, отслеживающий курс американской валюты относительно резервной корзины, опустился до 100,2 пунктов. А слабый доллар делает нефть доступнее покупателям из стран - эмитентов других валют.
Александр Потавин, ведущий аналитик ФГ "Финам", отмечает активное повышение нефтяных цен на этой неделе. "Неделей ранее мы обращали внимание на то, что позиционирование игроков на нефтяном рынке становится настроенным на повышение цен. Судя по тому, что на этой неделе ближайшие фьючерсы нефти Brent мощно пробили сильное месячное сопротивление на $78 за баррель и очень быстро преодолели отметку $80 – это очень напоминает шорт-сквиз у тех игроков, которые сохраняли негативный настрой по ценам. Если это так, то обычно закрытие коротких позиций – это не самый надежный источник для продолжения роста цен".
По мнению Алексея Антонова, руководителя отдела инвестиционного консультирования "Алор Брокер", по нефти наблюдается слом нисходящего тренда и впереди - консолидация. "Нефть сегодня торгуется без особых изменений относительно вчерашнего вечера. За баррель дают чуть более $80. Все говорит о том, что годовой нисходящий тренд по нефти сломлен, и, скорее всего, она будет рисовать волатильный боковик. Сопротивлением для роста нефти сейчас видится район $87-88, но чтобы туда дойти, нужны очень веские поводы", - комментирует аналитик.
Дальнейшему росту цен может помочь ОПЕК+. В начале июля Саудовская Аравия объявила о добровольном сокращении добычи в августе на 1 млн баррелей в сутки. Россия также сократит добычу и экспорт нефти в августе на 500 тысяч баррелей в сутки. О сокращении добычи заявил и Алжир - на 20 тысяч баррелей в сутки.
"Фьючерсы на Brent в среду оказались выше $80 за баррель впервые с апреля. Котировки устойчиво растут после сообщений о дополнительных сокращениях поставок со стороны стран ОПЕК+ на август. Поддержка альянса обеспечивает стабильность высоких нефтяных цен и может способствовать дальнейшему росту, если спрос окажется сильнее прогнозов", - комментирует Игорь Галактионов, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций".
Прогнозы на 2023 год
Ключевым негативным фактором для нефтяных цен являются опасения по поводу спроса из-за вероятной рецессии в развитых экономиках и достаточно скромного восстановления Китая. Однако, по оценке Международного валютного фонда (МВФ), рецессия будет достаточно мягкой, и действия ОПЕК+ компенсируют негативный эффект от нее.
По итогам 2023 года нефть сорта Brent будет стоить в среднем $80 за баррель, следует из прогнозов отраслевых агентств и крупнейших инвестиционных домов. Этот уровень цен комфортен для ОПЕК, а значит альянс будет предпринимать усилия для сохранения баланса спроса и предложения.
Управление энергетической безопасности США (EIA) пересмотрело прогноз в отношении средней цены на Brent в текущем году - с $79,54 до $79,34 за баррель, хотя ориентир на 2024-й остался без изменений - $83,51.
JPMorgan снизил прогноз по ценам на нефть из-за опасений по поводу избыточного предложения. Оценка по Brent на 2023 год пересмотрена до $81 за баррель с $90 ранее и на нефть West Texas Intermediate (WTI) - до $76 за баррель с $84 ранее. Банк также понизил свои прогнозы цен на нефть марки Brent на 2024 год до $83 за баррель с $98 и на WTI до $79 за баррель с $94 ранее.
Goldman Sachs считает, что нефть марки Brent будет стоить $86 за баррель в декабре по сравнению с его предыдущей оценкой в $95, а нефть марки WTI будет стоить $81 за баррель по сравнению с ранней оценкой в $89.
Аналитики Bank of America ждут цены на Brent на уровне $80 за баррель. По оценке Commerzbank, на конец 2023 года марка Brent будет стоить $85 за баррель (предыдущий прогноз: $90), а сорт нефти WTI — $80 за баррель (ранее: $85). Банк также снизил свои прогнозы цен на нефть Brent и WTI на 2024 год на $5 - до $90 и $85 за баррель соответственно.
Опрос Reuters, в котором приняли участие 37 экономистов и аналитиков, показал, что нефть марки Brent будет стоить в среднем $83,03 за баррель в 2023 году по сравнению с консенсус-прогнозом в $84,73 в мае. Прогнозы по нефти WTI также были снижены до $78,38 за баррель в 2023 году с $79,20 в предыдущей оценке.
Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global полагает, что цена на Brent в третьем квартале останется в пределах $78-85 за баррель с повышением до $80-88 в октябре-декабре. Аналитики "Финама" ожидают цены на нефть на уровне $80-85 по итогам года.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter