15 июля 2023 БКС Экспресс Емельянов Валерий
В продолжение темы о пенсионных инвестициях подведем промежуточные итоги для фишек, отобранных на американском рынке летом 2021 г. Смотрим динамику, считаем, сравниваем.
Как отбирали акции
Было предложено пять простых критериев, которыми руководствуется большинство долгосрочных инвесторов:
1. Возраст компании (не моложе 30 лет).
2. Размер бизнеса (не менее $100 млрд).
3. Платит дивиденды (размер не важен).
4. Акции быстрее индекса S&P 500 (за 5, 10, 20 и 30 лет).
5. Акции не перегреты в моменте (мультипликаторы не выше средних).
Что из этого получилось
Любопытно, что портфель был составлен в момент затяжного ралли на рынке США. По многим приметам акции в очередной раз были «на хайях». К лету 2021 г. S&P 500 обновлял исторические максимумы уже более 10 месяцев подряд.
С уровней марта периода пандемии к моменту создания портфеля S&P 500 уже прибавил более 90%. Тем не менее после этого он сделал еще +15%, сходил вниз более чем на 20% и уже успел отбить большую часть просадки.
За эти два года, как видно по динамике основных индексов, инвесторы ничего не потеряли, хотя негативных событий на рынке было в избытке. Ни одна акция не принесла убытка, даже самые отставшие.
В целом портфель из топовых (и не самых хайповых) бумаг США справился более чем успешно: доходность вдвое лучше индекса. И это в долларах. Если смотреть на него в рублях, то становится ясно, зачем держать американские акции.
Акции на пенсию в 2023 году
Если исходить из тех же самых критериев: компании-старожилы, крупные, с позитивной дивидендной историей, высокой динамикой и не перегретые в моменте, то большая часть списка остается актуальной.
В IT-секторе по-прежнему универсален Microsoft, в здравоохранении прежде всего UnitedHealth, в потребительских секторах McDonalds и Lowe’s. Все они относительно недороги на фоне более «горячих» конкурентов.
Для большей диверсификации стоит добавить финансы, они сейчас дешевы. В качестве замены Danaher (медицина уже есть), стоит добавить понятную и стабильную историю роста — Visa. Она в тренде, но от рынка пока отстает.
Таргеты БКС по перечисленным бумагам (на один год):
• Microsoft (Hold. Tagret: $314 / -8%)
• UnitedHealth (Buy. Tagret: $600 / +34%)
• McDonald’s (Buy. Tagret: $330 / +12%)
• Lowe’s (Buy. Tagret: $260 / +13%)
• Visa (Buy. Tagret: $272 / +12%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как отбирали акции
Было предложено пять простых критериев, которыми руководствуется большинство долгосрочных инвесторов:
1. Возраст компании (не моложе 30 лет).
2. Размер бизнеса (не менее $100 млрд).
3. Платит дивиденды (размер не важен).
4. Акции быстрее индекса S&P 500 (за 5, 10, 20 и 30 лет).
5. Акции не перегреты в моменте (мультипликаторы не выше средних).
Что из этого получилось
Любопытно, что портфель был составлен в момент затяжного ралли на рынке США. По многим приметам акции в очередной раз были «на хайях». К лету 2021 г. S&P 500 обновлял исторические максимумы уже более 10 месяцев подряд.
С уровней марта периода пандемии к моменту создания портфеля S&P 500 уже прибавил более 90%. Тем не менее после этого он сделал еще +15%, сходил вниз более чем на 20% и уже успел отбить большую часть просадки.
За эти два года, как видно по динамике основных индексов, инвесторы ничего не потеряли, хотя негативных событий на рынке было в избытке. Ни одна акция не принесла убытка, даже самые отставшие.
В целом портфель из топовых (и не самых хайповых) бумаг США справился более чем успешно: доходность вдвое лучше индекса. И это в долларах. Если смотреть на него в рублях, то становится ясно, зачем держать американские акции.
Акции на пенсию в 2023 году
Если исходить из тех же самых критериев: компании-старожилы, крупные, с позитивной дивидендной историей, высокой динамикой и не перегретые в моменте, то большая часть списка остается актуальной.
В IT-секторе по-прежнему универсален Microsoft, в здравоохранении прежде всего UnitedHealth, в потребительских секторах McDonalds и Lowe’s. Все они относительно недороги на фоне более «горячих» конкурентов.
Для большей диверсификации стоит добавить финансы, они сейчас дешевы. В качестве замены Danaher (медицина уже есть), стоит добавить понятную и стабильную историю роста — Visa. Она в тренде, но от рынка пока отстает.
Таргеты БКС по перечисленным бумагам (на один год):
• Microsoft (Hold. Tagret: $314 / -8%)
• UnitedHealth (Buy. Tagret: $600 / +34%)
• McDonald’s (Buy. Tagret: $330 / +12%)
• Lowe’s (Buy. Tagret: $260 / +13%)
• Visa (Buy. Tagret: $272 / +12%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter