Главное
• Индекс МосБиржи скатился на среднесрочную техническую динамическую поддержку — предстоит борьба за локальный тренд. Геополитическая риторика вдруг обострилась, а монетарный фактор проявится только в пятницу.
• Бумаги в фокусе: РУСАЛ — лидер сессии, Самолет — попытка успокоить рынок, Полюс — вслед за золотом.
• Рубль продолжил дешеветь — доллар над 77,6 и вблизи важного сопротивления, евро дороже 92, а юань — по 11,16.
• На внешнем контуре: индексы акций США приближаются к историческим максимумам, в АТР тоже позитивно и есть рекорды, европейские площадки откроются с повышением; нефть Brent прорывается за $69, золото закрепляется выше $5000, а газ NG падает к $3,1.
В деталях
Индекс МосБиржи на поддержке — снижение бенчмарка продолжилось до уровней месячной давности, в моменте днем было у 2712 п., а закрытие вечерки на 2725 п., и итоговые потери понедельника — 0,4%. Обороты упали до 73 млрд руб.
Большой агрессии продавцов не видно, но и спрос покупателей ограничен из-за ужесточения геополитической риторики и сохраняющейся монетарной неопределенности — глава МИД РФ Сергей Лавров раскритиковал США, а финансовые власти непреклонны в борьбе с инфляцией. Геополитическая риск-премия в курсах финансовых инструментов вновь расширилась, а ставка дисконтирования так и не снижается.
Близость важной технической поддержки в индексе, тянущейся с минимумов осени 2025 г., — области 2700 п. — приводит к закрытию краткосрочных коротких позиций и активизации игроков в локальный отскок. Скорее всего, опорная область сохранится до пятницы, и волатильность пока будет сдержанной, а рост оборотов стоит ждать по факту решения ЦБ по ключевой ставке — в пятницу ждем -50 б.п., до 15,5%, и позитивный отклик в акциях и облигациях, но негативную реакцию в рубле. Ближайшее сопротивление в бенчмарке — на 2750 п.
На валютном рынке развивается отскок курсов инвалют с январских и многолетних минимумов, курс доллара приближается к важному уровню сопротивления — динамическая линия по пикам конца 2024 г. и максимумам 2025 г. в феврале 2026 г. опускается под 78. Вчерашние 77,65 (+0,8%) находятся очень близко к преграде. Технически вероятна заминка на подъеме USD/RUB, но если курс прорвется выше сопротивления, то активизируется план оперативного заброса пары на круглые 80. В дальнейшем восстановление инвалют может выступить драйвером курсов бумаг экспортеров, составляющих добрую половину Индекса МосБиржи. К концу зимы евро может быть ближе к 95, чем к 90, а юань — уже у 11,5.
Бумаги в фокусе
• РУСАЛ (+3,3%). Лидеры сессии среди всех компонентов индекса. Курс резко вернулся выше 39 руб., следующее техническое сопротивление на круглых 40 руб. Акции производителя алюминия отреагировали на возобновление роста базового металла выше $3100. Среднесрочный аптренд в бумагах сохраняется, а долгосрочная оценка — 46 руб., или +17% от текущих. Акции относятся к волатильным и отлично подходят для активных трейдеров.
• Самолет (+3,1%). Отскок после обвала на годовое дно и подхода к историческим минимумам. В моменте достигали 826 руб., а абсолютное дно 2024 г. было на 820 руб. Стабилизация курса и подъем к 880 руб. состоялись после конференс-колла с аналитиками: там руководство отвергло вариант допэмиссии, сообщило о том, что планирует платить купоны по облигационному долгу, пытается вернуть акции в состав Индекса МосБиржи, а недавний запрос господдержки просит рассматривать как «субсидирование ставки». Биржевые страсти немного улеглись, но фундаментальная неопределенность сохраняется. Технически — локальный отскок от многолетнего минимума читался на фоне перепроданности после обвала и значимости опорной области, а для возврата в восходящую формацию нужны сильные драйверы.
• Полюс (+1,8%). Курс акций золотодобытчика следует за ценой золота — сильная корреляция. В унции очень высокая волатильность, но акции менее турбулентны, а на долгосрочном горизонте даже более доходны. После провала начала февраля курс бумаг возвращается под 2700 руб., и сегодня возможен тест круглой отметки снизу вверх. Исторический топ был на 2777 руб., и до него могут дотянуться при стабилизации в золоте и уверенном отходе курса унции от поддержки $5000 вверх. Долгосрочная оценка акций — 3200 руб., или +19% от текущих.
Ожидаемые события во вторник
Ключевые моменты
• Отчет Сбербанка за январь по РСБУ • Операционные результаты Европлана • Мосбиржа возобновит торги фьючерсами на акции МКПАО «Озон»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба