18 июля 2023 БКС Экспресс | ММК
ММК опубликовал операционные результаты за II квартал и I полугодие 2023 г.
Ключевые показатель за I полугодие
• Производство стали: 6 515 тыс. тонн (+7,5% г/г)
• Производство чугуна: 4 914 (+14% г/г)
• Производство угольного концентрата: 1 800 (+2% г/г)
• Производство железорудного сырья: 1 094 (-4,8% г/г)
• Продажи товарной металлопродукции: 5 826 (+11,1% г/г)
Взгляд БКС
ММК выпустила довольно сильные операционные результаты. Выпуск стали вырос на 13% к/к и увеличился на 20% г/г, до 3 млн т. Похожая динамика наблюдалась в продажах металлопродукции: +11% к/к и +30% г/г, до 3 млн т. За I полугодие 2023 г. продажи также прибавили 11% г/г. Компания сохраняет оптимистичный взгляд на 3 квартал и отмечает стабилизацию спроса на фоне сезонной строительной активности и устойчивого потребления в других отраслях промышленности. Считаем результаты позитивными и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по компании на фоне устойчивого внутреннего спроса, стабильных цен на сталь и ожидаемого релиза финансовых результатов.
Ключевые показатели за II квартал
Выплавка чугуна выросла на 9,6% относительно I квартала 2023 г. — до 2 569 тыс. тонн (+24,4% г/г), отражая окончание капитальных ремонтов в доменном производстве.
Производство стали увеличилось на 13% к уровню прошлого квартала и составило 3 457 тыс. тонн (+19,5% г/г), отражая хорошие показатели спроса на рынке России и стран ближнего зарубежья в отчетном квартале, а также частичное восстановление деловой активности в Турецкой Республике.
Продажи металлопродукции составили 3 065 тыс. тонн (+29,8% г/г), увеличившись на 11% относительно I квартала на фоне благоприятной конъюнктуры внутреннего рынка и роста продаж турецкого актива вследствие частичного восстановления спроса на рынке Турецкой Республики после февральского землетрясения. Продажи премиальной продукции выросли на 13,5%, до 1 332 тыс. тонн, в связи с сезонным увеличением спроса на х/к прокат и прокат с оцинкованным и полимерным покрытием со стороны секторов металлообработки и строительства. Доля такой продукции в портфеле продаж выросла до 43,4%.
Объем производства угольного концентрата вырос на 10%, до 943 тыс. тонн (+2,2% г/г), вследствие роста потребности ММК в угольном концентрате и увеличения давальческой переработки углей.
Прогноз
В III квартале 2023 г. ожидается сохранение благоприятной конъюнктуры российского рынка. Стабилизация спроса на высоком уровне будет поддерживаться сезонной строительной активностью и устойчивым потреблением в других отраслях промышленности.
До конца 2023 года планируется осуществить запуск 1-й очереди Коксовой батареи № 12 суммарной мощностью 1,25 млн тонн сухого кокса в год. Пуск современной и мощной коксовой батареи даст значительный экономический и экологический эффект.
Максимальная загрузка агрегатов, производящих премиальную продукцию, положительно скажется на показателях группы в III квартале.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ключевые показатель за I полугодие
• Производство стали: 6 515 тыс. тонн (+7,5% г/г)
• Производство чугуна: 4 914 (+14% г/г)
• Производство угольного концентрата: 1 800 (+2% г/г)
• Производство железорудного сырья: 1 094 (-4,8% г/г)
• Продажи товарной металлопродукции: 5 826 (+11,1% г/г)
Взгляд БКС
ММК выпустила довольно сильные операционные результаты. Выпуск стали вырос на 13% к/к и увеличился на 20% г/г, до 3 млн т. Похожая динамика наблюдалась в продажах металлопродукции: +11% к/к и +30% г/г, до 3 млн т. За I полугодие 2023 г. продажи также прибавили 11% г/г. Компания сохраняет оптимистичный взгляд на 3 квартал и отмечает стабилизацию спроса на фоне сезонной строительной активности и устойчивого потребления в других отраслях промышленности. Считаем результаты позитивными и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по компании на фоне устойчивого внутреннего спроса, стабильных цен на сталь и ожидаемого релиза финансовых результатов.
Ключевые показатели за II квартал
Выплавка чугуна выросла на 9,6% относительно I квартала 2023 г. — до 2 569 тыс. тонн (+24,4% г/г), отражая окончание капитальных ремонтов в доменном производстве.
Производство стали увеличилось на 13% к уровню прошлого квартала и составило 3 457 тыс. тонн (+19,5% г/г), отражая хорошие показатели спроса на рынке России и стран ближнего зарубежья в отчетном квартале, а также частичное восстановление деловой активности в Турецкой Республике.
Продажи металлопродукции составили 3 065 тыс. тонн (+29,8% г/г), увеличившись на 11% относительно I квартала на фоне благоприятной конъюнктуры внутреннего рынка и роста продаж турецкого актива вследствие частичного восстановления спроса на рынке Турецкой Республики после февральского землетрясения. Продажи премиальной продукции выросли на 13,5%, до 1 332 тыс. тонн, в связи с сезонным увеличением спроса на х/к прокат и прокат с оцинкованным и полимерным покрытием со стороны секторов металлообработки и строительства. Доля такой продукции в портфеле продаж выросла до 43,4%.
Объем производства угольного концентрата вырос на 10%, до 943 тыс. тонн (+2,2% г/г), вследствие роста потребности ММК в угольном концентрате и увеличения давальческой переработки углей.
Прогноз
В III квартале 2023 г. ожидается сохранение благоприятной конъюнктуры российского рынка. Стабилизация спроса на высоком уровне будет поддерживаться сезонной строительной активностью и устойчивым потреблением в других отраслях промышленности.
До конца 2023 года планируется осуществить запуск 1-й очереди Коксовой батареи № 12 суммарной мощностью 1,25 млн тонн сухого кокса в год. Пуск современной и мощной коксовой батареи даст значительный экономический и экологический эффект.
Максимальная загрузка агрегатов, производящих премиальную продукцию, положительно скажется на показателях группы в III квартале.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter