9 ноября 2009
Министры финансов стран G20 на прошедшей в минувшие выходные очередной встрече в шотландском Сент-Эндрюсе констатировали, что сворачивать меры антикризисной поддержки своих экономик еще рано. Накачка мировой финансовой системs ликвидностью (деньгами) продолжится. Если этого не делать, может наступить волна новых банкротств, но если процесс не контролировать или слишком затянуть, вырастет и лопнет новый финансовый пузырь, что чревато все теми же банкротствами.
Воистину, сложна задача у финансовых властей, и меры, которыми боролись с прежними кризисами, в новых условиях, как правило, не срабатывают.
Собственно, пузырь растет уже сейчас, поскольку щедрые потоки ликвидности приводят к удорожанию существующих активов. Эксперты говорят, что именно этим, а не оживлением экономики, объясняется рост во всех сегментах фондового и товарного рынка. Пока пузырь особой опасности еще не представляет, но к середине будущего года все может измениться. Чтобы не упустить этот момент, в апреле будущего года планируется начать взаимный мониторинг экономик друг друга, а к следующему саммиту в июне 2010 года должна быть разработана «корзина мер» по дальнейшей борьбе с кризисом.
Справка KM.RU:
G20 или Группа двадцати («Двадцатка») — формат международных совещаний министров финансов и глав центральных банков, представляющих 20 экономик: 19 крупнейших национальных экономик и Европейский союз (ЕС), представленный государством-председателем Совета Европейского союза (кроме тех случаев, когда страна-председатель является членом «Большой восьмерки» и таким образом уже представлена в G20). Кроме того, обычно на встречах G20 присутствуют представители Международного Валютного Фонда и Всемирного Банка. В совокупности, G20 представляет 90% мирового валового национального продукта, 80% мировой торговли (включая торговлю внутри ЕС) и две третьих населения мира.
Из всех стран, входящих в «двадцатку», раньше других начали бороться с кризисом США, Япония и Германия. Соответственно, их экономики находятся в несколько лучшем состоянии, чем у остальных, и эти страны уже могли бы ограничить или даже прекратить поддержку своих экономик, но пока не решаются этого делать. А вот Индия объявила, что с будущего года прекращает господдержку. Возможно, она поиздержалась, купив недавно 200 тонн золота из запасов МВФ за 6,7 млрд долларов (это 8% ежегодной мировой добычи). Золото продавалось в течение нескольких дней по рыночным ценам, и цена в среднем составила 1045 долларов.
Биржевая цена на золото в минувшую пятницу пробила уровень 1100 долларов за унцию (31,3 грамма), достигнув исторического максимума. Уже появились прогнозы, что в будущем году она может подняться до уровня 1500 долларов за унцию. Инвесторы предчувствуют, что результатом антикризисных мер будет девальвация всех без исключения валют в мире, и бегут в драгметаллы.
Главным достижением прошедшего саммита стало одобрение идеи взаимного мониторинга, а главным скандалом – обсуждение идеи британского министра финансов Гордона Брауна о введении налога на финансовые операции (транзакции, перевод денег), за счет которого могли бы финансироваться в будущем экстренные расходы по спасению банков.
«Неприемлемо, когда все плоды от успешной работы в этом (финансовом) секторе достаются немногим, а бремя провалов ложится на всех нас, - сказал Г. Браун. - Необходим социальный и экономический контракт между финансовыми институтами и обществом, базирующийся на доверии и справедливом распределении рисков и прибылей».
Идея налога, как считают многие, может быть включена весной 2010 года Международным валютным фондом в набор мер, которые фонд, в соответствии с решениями сентябрьского саммита, предложит ведущим странам с целью борьбы с будущими кризисами. Г. Браун отметил, что предлагаемый налог не должен помешать восстановлению финансового сектора, должен применяться только универсально, то есть всеми без исключения странами, а также быть справедливым и разумным.
Сторонником налога является Франция. Не так давно глава французского МИДа Бернар Кушнер предлагал отчислять в специальный фонд 0,005% со всех финансовых операций. В поддержку налога высказалась в субботу и министр финансов Франции Кристин Лагард.
Налог на финансовые операции, который также называют «налогом Тобина» по имени автора похожей идеи, призван создать систему страхования рисков по образцу системы страхования депозитов. Идея разумная, но трудно осуществимая технически и в плане механизма распоряжения собранными деньгами. Кто будет ими распоряжаться – каждая страна самостоятельно, международные финансовые организации или же все вместе? Какие банки планируется поддерживать – собственные или соседей? Как быть с неравномерностью потока платежей (денежного трафика) по отдельным странам? Тем не менее, идея заслуживает самого пристального внимания.
К сожалению, у начинания британского министра финансов нашлось немало противников. Прежде всего, против выступили США, МВФ и Россия. Позиция США понятна – у них слишком много транзакций, позиция России тоже – у нее транзакций слишком мало (по сравнению с США). А вот МВФ должен был бы британскую инициативу поддержать. Впрочем, возможно, еще поддержит на будущих саммитах, которых в 2010-м году запланировано два: в июне и ноябре.
Во что обходится кризис? На саммите подсчитали, что США, ЕС и Великобритания уже истратили на спасение финансовой системы $14 трлн, что соответствует 25% мирового ВВП.
По итогам саммита эксперты отмечают, что «двадцатка» в большей степени борется с последствиями кризиса, а не с его причинами. В частности, не ужесточается регулирование банковского сектора, в котором сохраняются все возможности для проведения слишком рискованных операций без отражения их в балансах.
Воистину, сложна задача у финансовых властей, и меры, которыми боролись с прежними кризисами, в новых условиях, как правило, не срабатывают.
Собственно, пузырь растет уже сейчас, поскольку щедрые потоки ликвидности приводят к удорожанию существующих активов. Эксперты говорят, что именно этим, а не оживлением экономики, объясняется рост во всех сегментах фондового и товарного рынка. Пока пузырь особой опасности еще не представляет, но к середине будущего года все может измениться. Чтобы не упустить этот момент, в апреле будущего года планируется начать взаимный мониторинг экономик друг друга, а к следующему саммиту в июне 2010 года должна быть разработана «корзина мер» по дальнейшей борьбе с кризисом.
Справка KM.RU:
G20 или Группа двадцати («Двадцатка») — формат международных совещаний министров финансов и глав центральных банков, представляющих 20 экономик: 19 крупнейших национальных экономик и Европейский союз (ЕС), представленный государством-председателем Совета Европейского союза (кроме тех случаев, когда страна-председатель является членом «Большой восьмерки» и таким образом уже представлена в G20). Кроме того, обычно на встречах G20 присутствуют представители Международного Валютного Фонда и Всемирного Банка. В совокупности, G20 представляет 90% мирового валового национального продукта, 80% мировой торговли (включая торговлю внутри ЕС) и две третьих населения мира.
Из всех стран, входящих в «двадцатку», раньше других начали бороться с кризисом США, Япония и Германия. Соответственно, их экономики находятся в несколько лучшем состоянии, чем у остальных, и эти страны уже могли бы ограничить или даже прекратить поддержку своих экономик, но пока не решаются этого делать. А вот Индия объявила, что с будущего года прекращает господдержку. Возможно, она поиздержалась, купив недавно 200 тонн золота из запасов МВФ за 6,7 млрд долларов (это 8% ежегодной мировой добычи). Золото продавалось в течение нескольких дней по рыночным ценам, и цена в среднем составила 1045 долларов.
Биржевая цена на золото в минувшую пятницу пробила уровень 1100 долларов за унцию (31,3 грамма), достигнув исторического максимума. Уже появились прогнозы, что в будущем году она может подняться до уровня 1500 долларов за унцию. Инвесторы предчувствуют, что результатом антикризисных мер будет девальвация всех без исключения валют в мире, и бегут в драгметаллы.
Главным достижением прошедшего саммита стало одобрение идеи взаимного мониторинга, а главным скандалом – обсуждение идеи британского министра финансов Гордона Брауна о введении налога на финансовые операции (транзакции, перевод денег), за счет которого могли бы финансироваться в будущем экстренные расходы по спасению банков.
«Неприемлемо, когда все плоды от успешной работы в этом (финансовом) секторе достаются немногим, а бремя провалов ложится на всех нас, - сказал Г. Браун. - Необходим социальный и экономический контракт между финансовыми институтами и обществом, базирующийся на доверии и справедливом распределении рисков и прибылей».
Идея налога, как считают многие, может быть включена весной 2010 года Международным валютным фондом в набор мер, которые фонд, в соответствии с решениями сентябрьского саммита, предложит ведущим странам с целью борьбы с будущими кризисами. Г. Браун отметил, что предлагаемый налог не должен помешать восстановлению финансового сектора, должен применяться только универсально, то есть всеми без исключения странами, а также быть справедливым и разумным.
Сторонником налога является Франция. Не так давно глава французского МИДа Бернар Кушнер предлагал отчислять в специальный фонд 0,005% со всех финансовых операций. В поддержку налога высказалась в субботу и министр финансов Франции Кристин Лагард.
Налог на финансовые операции, который также называют «налогом Тобина» по имени автора похожей идеи, призван создать систему страхования рисков по образцу системы страхования депозитов. Идея разумная, но трудно осуществимая технически и в плане механизма распоряжения собранными деньгами. Кто будет ими распоряжаться – каждая страна самостоятельно, международные финансовые организации или же все вместе? Какие банки планируется поддерживать – собственные или соседей? Как быть с неравномерностью потока платежей (денежного трафика) по отдельным странам? Тем не менее, идея заслуживает самого пристального внимания.
К сожалению, у начинания британского министра финансов нашлось немало противников. Прежде всего, против выступили США, МВФ и Россия. Позиция США понятна – у них слишком много транзакций, позиция России тоже – у нее транзакций слишком мало (по сравнению с США). А вот МВФ должен был бы британскую инициативу поддержать. Впрочем, возможно, еще поддержит на будущих саммитах, которых в 2010-м году запланировано два: в июне и ноябре.
Во что обходится кризис? На саммите подсчитали, что США, ЕС и Великобритания уже истратили на спасение финансовой системы $14 трлн, что соответствует 25% мирового ВВП.
По итогам саммита эксперты отмечают, что «двадцатка» в большей степени борется с последствиями кризиса, а не с его причинами. В частности, не ужесточается регулирование банковского сектора, в котором сохраняются все возможности для проведения слишком рискованных операций без отражения их в балансах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба