10 ноября 2009 Архив
Что мы знаем о Сингапуре? Крохотная экзотическая страна на пересечении азиатских морских торговых путей с высокоразвитой экономикой, колониально-пиратским прошлым, чистыми улицами и строгими полицейскими. С детских лет в памяти навсегда остается припев с бабушкиной грампластинки, где голос Вертинского успокаивает плачущую Иветту в "банановом и лунном Сингапуре, в буре, когда поет и плачет океан". Сегодня в век информационных технологий любой из нас может попробовать извлечь прибыль из колебаний самых разных валют, в том числе и сингапурской. Даже не зная, в какой части света эта страна находится.
Сингапурский доллар введен в обращение в 1967 году. Дизайн его банкнот основан на изображениях орхидей, тропических птиц и кораблей. Примечательно, что в стране нет Центрального Банка. Его функции исполняет специальное Финансовое Управление Сингапура (MAS), а эмиссию денег осуществляет отдельное Главное Валютное Управление. При этом в стране практически полностью отсутствует валютный контроль. Но сингапурский доллар надежно обеспечен золотом, иностранной валютой и другими внешними активами. А все потому, что этот уникальный город-государство с гербом в виде льва (малайские слова "синга" и "цура" дословно переводятся как "город льва") подобно греческим Афинам, Спарте, итальянским Генуе и Флоренции активно пользуется своим выгодным географическим положением.
Сингапур - это остров, расположенный у южной оконечности Малаккского полуострова, в сотне километров от экватора. Территория всего 690 кв км. (это меньше, чем Москва в пределах МКАДа). На севере остров отделен от Малайзии узким Джохорским проливом, имеющим ширину всего 1-3 км. Сингапурский пролив шириной около 20 км на юге отделяет остров от архипелага Риау, входящего в состав Индонезии. В настоящее время Сингапур соединен с полуостровом Малайзией дамбой длиной 1056 м., по которой проходят шоссе, железная дорога и проложен водопровод. Фактически город занимает большой гранитный остров, омываемый двумя океанами. Вокруг него раскинулись около 60 мелких островков, каждый из которых окружен коралловыми рифами. Сингапурская гавань защищена от ветров и штормов, а проливы достаточно глубоки для безопасного плавания самых больших сухогрузных судов. Климат очень влажный, но температура стабильная. Летом +27 градусов, зимой +25. Чем не райские условия для вечного процветания?
За свою многовековую историю Сингапур пережил нашествие народов Индии, Китая, Сиама, Индонезии, Яванской цивилизации. В средние века почти двести лет островом владели морские пираты. Затем попеременно он становится колонией Португалии, Голландии, Англии. В годы Второй Мировой Войны был захвачен японцами. В 1955 году получил независимость, затем некоторое время входил в состав Малайской Федерации. 22 декабря 1965 года Сингапур был объявлен республикой и стал самостоятельным суверенным государством. Уже с первых дней своего существования крошечная страна заявила о намерении иметь равноправные и взаимовыгодные отношения со всеми странами мира независимо от их принадлежности к той или иной социально-политической системе, следовать курсу неприсоединения и избегать участия в конфликтах великих держав, осуществлять широкие и взаимовыгодные торгово-экономические связи. Население страны составляет 4.5 млн человек, 77% из которых китайцы. Официальных языков четыре: английский (язык администрации и бизнеса), китайский, малайский и тамильский.
Не обладая существенными запасами природных ресурсов, Сингапур постоянно демонстрировал отличные темпы экономического развития. Среднегодовые темпы роста ВВП 12%. Доход на душу населения в Сингапуре - 25 850 долларов (весь ВВП страны - 156 млрд. долларов), в Азии по этому показателю он уступает лишь Японии. Структура экономики: 0,2% ВВП создается в сфере сельского хозяйства, порядка 35% - в промышленности, чуть больше 27% - в сфере финансов и бизнес услуг, а на долю транспорта и коммуникаций приходится почти 13% ВВП. В Сингапуре находятся отделения свыше 3,5 тыс. ведущих компаний мира, более 120 ТНК имеют здесь свои региональные представительства. Сингапур является третьим по величине (после Хьюстона и Роттердама) мировым центром нефтепереработки (около 160 тыс. тонн в сутки), четвертым мировым производителем полупроводников и крупнейшим производителем компьютерных жестких дисков. Денежные запасы страны - 36,7 млрд. долларов, официальные резервы в иностранной валюте - 142,7 млрд. долларов (один из самых высоких показателей на душу населения в мире). Профицит госбюджета составляет свыше 10 млрд. долларов (расходы - 19,5; доходы - 30 млрд.). Сектор финансовых услуг занимает важное место в экономике страны: на его долю приходится 11% ВВП. Ежегодный оборот сингапурской валютной биржи SIMEX уступает лишь Лондону, Нью-Йорку и Токио. Объем ежегодных операций на ней превышает 25 млрд. долларов США. Государственный внешний долг отсутствует.
Выполняющий функции Центрального Банка, MAS определяет денежную политику, регулирует деятельность банковских и финансовых учреждений и контролирует валютные операции. Руководит Финансовым Управлением Сингапура Управляющий Директор Хенг Сви Кит. Несмотря на отсутствие в настоящее время поддерживаемой правительством программы страхования депозитов, MAS планирует создание такой системы в ближайшем будущем. Деятельность коммерческих банков в Сингапуре лицензируется и подчиняется Закону о банковской деятельности. Коммерческие банки могут заниматься всеми возможными видами банковской деятельности. Помимо оказания банковских услуг, в том числе приема депозитов, чековых расчетов и кредитования, банки могут также заниматься любым иным видом банковского бизнеса, который регулируется или разрешается MAS, включая консультационные услуги в сфере финансов, брокерские услуги в сфере страхования и услуги по размещению капитала на рынке. В июле 2001 г. Закон о банковской деятельности был изменен, запретив банкам заниматься нефинансовой деятельностью. Им предоставили три года, до июля 2004 г., на завершение своей нефинансовой деятельности. В августе 2003 г. этот льготный период был продлен еще на 2 года до июля 2006 г. для тех банков, которые обратились к MAS с просьбой о продлении. В настоящее время в Сингапуре функционируют 700 коммерческих банков. Тридцать пять из них зарегистрированы на местном уровне и принадлежат трем отечественным банковским группам. Сингапур занимает 4-е место в мире по объему торговли иностранной валютой, 5-е место - по операциям с деривативами и 9-е место - по размерам кредитования за границей.
Глобальный кризис не мог не сказаться на экономике Сингапура. Он поразил все уголки земного шара, все сектора и отрасли с неожиданной скоростью и силой. Особенно пострадали страны Азии. Цены на акции рухнули от своих максимумов более чем на 60%. Экономика Юго-Восточной Азии сократилась в среднем на 6,2%, что, впрочем, меньше падения на 8.3% в период азиатского кризиса десятилетней давности. Экспортные потоки упали более чем на 30%, а падение товарооборота внутри региона превысило 48%. Но после глубокого осеннего провала последовал не менее сильный весенний отскок. ВВП Азии снижался всего один квартал, а затем начался хороший рост. Экспорт также восстанавливается быстро, в частности, благодаря увеличению поставок в Китай. Своевременные и решительные меры со стороны властей, включая использование нетрадиционных инструментов денежно-кредитной политики, помогли предотвратить худшее, отойти от края пропасти. Сезонно скорректированный рост экономики Сингапура во втором квартале составил 22%, в третьем - 15%. Инфляция составляет -0.5%. Безработица 3.3%. Процентная ставка находится вблизи нулевых отметок.
В свое время Сингапуру уже удавалось стать лидером экономического развития в регионе благодаря усилиям премьер-министра Ли Куан Ю. При нем страна шагнула из "третьего мира" в "первый". Основой сингапурского "экономического чуда" стала опора на инновации, развитие наукоемких технологий, создание благоприятных условий для иностранных инвестиций. Инвесторы получили в стране специальные льготы: беспошлинный перевод прибылей и репатриация капиталов, гарантии капиталовложений, освобождение от налога на процент по банковским вкладам для иностранных подданных, временно проживающих в стране, освобождение от двойного налогообложения. В стране была создана сеть технопарков. С нуля был создан центр развития биотехнологий, куда были привлечены лучшие ученые планеты. Опыт Сингапура интересен как раз тем, что свидетельствует о возможности активного участия государства в процессах адаптации даже в условиях открытой экономики. Как заявил в ноябре 2009 глава государства Ли Сяь Лун, "глобальный финансовый кризис представил много уроков для финансового сообщества и политиков. В Азии кризис ускорил проведение структурных реформ, включая развитие сектора финансовых услуг и создание соответствующих способов поддержки экономической реструктуризации. Я надеюсь, что финансовые учреждения Сингапура будут вносить значительный вклад в такое развитие событий и способствовать формированию более устойчивой и надежной глобальной экономики".
Еще одной важной особенностью финансовой системы Сингапура является развитие сектора частных банковских услуг. Причем в качестве образца Сингапур выбрал именно швейцарскую систему. Ведь на долю страны точных часов и заснеженных гор до сих пор приходится около 30% вложений в мировые оффшорные центры, которые привлекают клиентов низкими налогами, тайной вкладов и проч. Но с некоторого времени швейцарские банки стали менее привлекательными для европейцев с налоговой точки зрения. Швейцарии, Люксембургу и другим европейским банковским оффшорам пришлось признать Европейскую налоговую директиву. Под давлением Евросоюза и Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) Швейцария согласилась взимать налог с доходов по счетам граждан стран ЕС в швейцарских банках. В 2005 г. ставка этого налога составила 15%, а к 2011 г. она вырастет до 35%. Кроме того, банкирам придется переправлять часть денег в налоговые органы на родину вкладчика-нерезидента, если тот не задекларировал все свои активы на родине. Эти правила вступили в силу в июле 2005 г. Сингапуру же, который не является членом ЕС и ОЭСР, это дало дополнительное преимущество: европейцам, имеющим счета в его банках, налоги платить не надо.
Экономические успехи Сингапура, льготный режим для иностранных инвесторов, эффективная система управления, использование самых передовых банковских технологий позволили этой стране стать одним из ведущих финансовых центров мира и главным распределительным узлом финансов в Юго-Восточной Азии. Неудивительно, что сингапурский доллар стал одной из самых стабильных валют мира. Технически график сингапурской валюты точно повторяет индекс американского доллара. Поэтому крупные инвесторы все чаще прибегают к операциям с сингапурской валютой для хеджирования рисков по долларовым позициям. "В бананово-лимонном Сингапуре, в буре, когда под ветром ломится банан" продолжают работать над оживлением национальной экономики вопреки продолжающейся слабости и неопределенности во внешней экономической среде.
Олег Лядов
Сингапурский доллар введен в обращение в 1967 году. Дизайн его банкнот основан на изображениях орхидей, тропических птиц и кораблей. Примечательно, что в стране нет Центрального Банка. Его функции исполняет специальное Финансовое Управление Сингапура (MAS), а эмиссию денег осуществляет отдельное Главное Валютное Управление. При этом в стране практически полностью отсутствует валютный контроль. Но сингапурский доллар надежно обеспечен золотом, иностранной валютой и другими внешними активами. А все потому, что этот уникальный город-государство с гербом в виде льва (малайские слова "синга" и "цура" дословно переводятся как "город льва") подобно греческим Афинам, Спарте, итальянским Генуе и Флоренции активно пользуется своим выгодным географическим положением.
Сингапур - это остров, расположенный у южной оконечности Малаккского полуострова, в сотне километров от экватора. Территория всего 690 кв км. (это меньше, чем Москва в пределах МКАДа). На севере остров отделен от Малайзии узким Джохорским проливом, имеющим ширину всего 1-3 км. Сингапурский пролив шириной около 20 км на юге отделяет остров от архипелага Риау, входящего в состав Индонезии. В настоящее время Сингапур соединен с полуостровом Малайзией дамбой длиной 1056 м., по которой проходят шоссе, железная дорога и проложен водопровод. Фактически город занимает большой гранитный остров, омываемый двумя океанами. Вокруг него раскинулись около 60 мелких островков, каждый из которых окружен коралловыми рифами. Сингапурская гавань защищена от ветров и штормов, а проливы достаточно глубоки для безопасного плавания самых больших сухогрузных судов. Климат очень влажный, но температура стабильная. Летом +27 градусов, зимой +25. Чем не райские условия для вечного процветания?
За свою многовековую историю Сингапур пережил нашествие народов Индии, Китая, Сиама, Индонезии, Яванской цивилизации. В средние века почти двести лет островом владели морские пираты. Затем попеременно он становится колонией Португалии, Голландии, Англии. В годы Второй Мировой Войны был захвачен японцами. В 1955 году получил независимость, затем некоторое время входил в состав Малайской Федерации. 22 декабря 1965 года Сингапур был объявлен республикой и стал самостоятельным суверенным государством. Уже с первых дней своего существования крошечная страна заявила о намерении иметь равноправные и взаимовыгодные отношения со всеми странами мира независимо от их принадлежности к той или иной социально-политической системе, следовать курсу неприсоединения и избегать участия в конфликтах великих держав, осуществлять широкие и взаимовыгодные торгово-экономические связи. Население страны составляет 4.5 млн человек, 77% из которых китайцы. Официальных языков четыре: английский (язык администрации и бизнеса), китайский, малайский и тамильский.
Не обладая существенными запасами природных ресурсов, Сингапур постоянно демонстрировал отличные темпы экономического развития. Среднегодовые темпы роста ВВП 12%. Доход на душу населения в Сингапуре - 25 850 долларов (весь ВВП страны - 156 млрд. долларов), в Азии по этому показателю он уступает лишь Японии. Структура экономики: 0,2% ВВП создается в сфере сельского хозяйства, порядка 35% - в промышленности, чуть больше 27% - в сфере финансов и бизнес услуг, а на долю транспорта и коммуникаций приходится почти 13% ВВП. В Сингапуре находятся отделения свыше 3,5 тыс. ведущих компаний мира, более 120 ТНК имеют здесь свои региональные представительства. Сингапур является третьим по величине (после Хьюстона и Роттердама) мировым центром нефтепереработки (около 160 тыс. тонн в сутки), четвертым мировым производителем полупроводников и крупнейшим производителем компьютерных жестких дисков. Денежные запасы страны - 36,7 млрд. долларов, официальные резервы в иностранной валюте - 142,7 млрд. долларов (один из самых высоких показателей на душу населения в мире). Профицит госбюджета составляет свыше 10 млрд. долларов (расходы - 19,5; доходы - 30 млрд.). Сектор финансовых услуг занимает важное место в экономике страны: на его долю приходится 11% ВВП. Ежегодный оборот сингапурской валютной биржи SIMEX уступает лишь Лондону, Нью-Йорку и Токио. Объем ежегодных операций на ней превышает 25 млрд. долларов США. Государственный внешний долг отсутствует.
Выполняющий функции Центрального Банка, MAS определяет денежную политику, регулирует деятельность банковских и финансовых учреждений и контролирует валютные операции. Руководит Финансовым Управлением Сингапура Управляющий Директор Хенг Сви Кит. Несмотря на отсутствие в настоящее время поддерживаемой правительством программы страхования депозитов, MAS планирует создание такой системы в ближайшем будущем. Деятельность коммерческих банков в Сингапуре лицензируется и подчиняется Закону о банковской деятельности. Коммерческие банки могут заниматься всеми возможными видами банковской деятельности. Помимо оказания банковских услуг, в том числе приема депозитов, чековых расчетов и кредитования, банки могут также заниматься любым иным видом банковского бизнеса, который регулируется или разрешается MAS, включая консультационные услуги в сфере финансов, брокерские услуги в сфере страхования и услуги по размещению капитала на рынке. В июле 2001 г. Закон о банковской деятельности был изменен, запретив банкам заниматься нефинансовой деятельностью. Им предоставили три года, до июля 2004 г., на завершение своей нефинансовой деятельности. В августе 2003 г. этот льготный период был продлен еще на 2 года до июля 2006 г. для тех банков, которые обратились к MAS с просьбой о продлении. В настоящее время в Сингапуре функционируют 700 коммерческих банков. Тридцать пять из них зарегистрированы на местном уровне и принадлежат трем отечественным банковским группам. Сингапур занимает 4-е место в мире по объему торговли иностранной валютой, 5-е место - по операциям с деривативами и 9-е место - по размерам кредитования за границей.
Глобальный кризис не мог не сказаться на экономике Сингапура. Он поразил все уголки земного шара, все сектора и отрасли с неожиданной скоростью и силой. Особенно пострадали страны Азии. Цены на акции рухнули от своих максимумов более чем на 60%. Экономика Юго-Восточной Азии сократилась в среднем на 6,2%, что, впрочем, меньше падения на 8.3% в период азиатского кризиса десятилетней давности. Экспортные потоки упали более чем на 30%, а падение товарооборота внутри региона превысило 48%. Но после глубокого осеннего провала последовал не менее сильный весенний отскок. ВВП Азии снижался всего один квартал, а затем начался хороший рост. Экспорт также восстанавливается быстро, в частности, благодаря увеличению поставок в Китай. Своевременные и решительные меры со стороны властей, включая использование нетрадиционных инструментов денежно-кредитной политики, помогли предотвратить худшее, отойти от края пропасти. Сезонно скорректированный рост экономики Сингапура во втором квартале составил 22%, в третьем - 15%. Инфляция составляет -0.5%. Безработица 3.3%. Процентная ставка находится вблизи нулевых отметок.
В свое время Сингапуру уже удавалось стать лидером экономического развития в регионе благодаря усилиям премьер-министра Ли Куан Ю. При нем страна шагнула из "третьего мира" в "первый". Основой сингапурского "экономического чуда" стала опора на инновации, развитие наукоемких технологий, создание благоприятных условий для иностранных инвестиций. Инвесторы получили в стране специальные льготы: беспошлинный перевод прибылей и репатриация капиталов, гарантии капиталовложений, освобождение от налога на процент по банковским вкладам для иностранных подданных, временно проживающих в стране, освобождение от двойного налогообложения. В стране была создана сеть технопарков. С нуля был создан центр развития биотехнологий, куда были привлечены лучшие ученые планеты. Опыт Сингапура интересен как раз тем, что свидетельствует о возможности активного участия государства в процессах адаптации даже в условиях открытой экономики. Как заявил в ноябре 2009 глава государства Ли Сяь Лун, "глобальный финансовый кризис представил много уроков для финансового сообщества и политиков. В Азии кризис ускорил проведение структурных реформ, включая развитие сектора финансовых услуг и создание соответствующих способов поддержки экономической реструктуризации. Я надеюсь, что финансовые учреждения Сингапура будут вносить значительный вклад в такое развитие событий и способствовать формированию более устойчивой и надежной глобальной экономики".
Еще одной важной особенностью финансовой системы Сингапура является развитие сектора частных банковских услуг. Причем в качестве образца Сингапур выбрал именно швейцарскую систему. Ведь на долю страны точных часов и заснеженных гор до сих пор приходится около 30% вложений в мировые оффшорные центры, которые привлекают клиентов низкими налогами, тайной вкладов и проч. Но с некоторого времени швейцарские банки стали менее привлекательными для европейцев с налоговой точки зрения. Швейцарии, Люксембургу и другим европейским банковским оффшорам пришлось признать Европейскую налоговую директиву. Под давлением Евросоюза и Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) Швейцария согласилась взимать налог с доходов по счетам граждан стран ЕС в швейцарских банках. В 2005 г. ставка этого налога составила 15%, а к 2011 г. она вырастет до 35%. Кроме того, банкирам придется переправлять часть денег в налоговые органы на родину вкладчика-нерезидента, если тот не задекларировал все свои активы на родине. Эти правила вступили в силу в июле 2005 г. Сингапуру же, который не является членом ЕС и ОЭСР, это дало дополнительное преимущество: европейцам, имеющим счета в его банках, налоги платить не надо.
Экономические успехи Сингапура, льготный режим для иностранных инвесторов, эффективная система управления, использование самых передовых банковских технологий позволили этой стране стать одним из ведущих финансовых центров мира и главным распределительным узлом финансов в Юго-Восточной Азии. Неудивительно, что сингапурский доллар стал одной из самых стабильных валют мира. Технически график сингапурской валюты точно повторяет индекс американского доллара. Поэтому крупные инвесторы все чаще прибегают к операциям с сингапурской валютой для хеджирования рисков по долларовым позициям. "В бананово-лимонном Сингапуре, в буре, когда под ветром ломится банан" продолжают работать над оживлением национальной экономики вопреки продолжающейся слабости и неопределенности во внешней экономической среде.
Олег Лядов
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба