31 августа 2023 БКС Экспресс
Произведения искусства, помимо культурной ценности, имеют и материальную. Причем их стоимость весьма ощутима, а «курс» полотен Ван Гога растет сильнее многих ценных бумаг — не случайно арт-рынок привлекает тех, кто знает толк в альтернативных инвестициях.
Состоятельные люди держат некоторую долю своих активов именно в коллекциях искусства. Рассказываем, почему шедевры художников приобретают с не меньшим энтузиазмом, чем предметы роскоши, и что особенно ценится на современных аукционах.
Холсты vs ценные бумаги
Инвестиции в искусство остаются выгодными даже тогда, когда в глобальной экономике складывается непростая ситуация. Так, согласно отчету агентства Knight Frank, за 2022 г. арт-рынок вырос на 29%. Эксперты прогнозируют, что растущая тенденция сохранится, и по итогам 2023 г. предметы искусства станут самым популярным активом среди альтернативных инвестиций: 59% состоятельных людей — тех, кто имеет крупные капиталы и относится к категории HNWI (High Net Worth Individual) будут делать приобретения на арт-рынке. По разным оценкам, у «хайнетов» в инвестиционных портфелях доля произведений составляет от 10 до 50%. При этом за 10 лет, как показывают специальные индексы, инвестиции в искусство способны приносить до 91%.
Самая дорогая арт-сделка в 2022 г.: портрет Мэрилин Монро кисти Энди Уорхолла Shot Sage Blue Marilyn. Картина была продана на аукционе Christie’s за $195 млн.
А за последние 25 лет, согласно отчету Citi, произведения модернистского искусства обогнали по доходности S&P 500 на 174%. Так, за время пандемии Индекс импрессионизма и модернизма вырос на 41%, в то время как рынки развитых стран прибавили 31,4%. Индекс Artprice 100, который отслеживает стоимость работ 100 самых продаваемых художников в мире, за период 2000–2022 гг. в среднем приносил годовую доходность 9,2%. Результат S&P 500 за тот же период — 5,5%.
Преимущества инвестиций в искусство
Помимо получения хорошей доходности, инвестирование в предметы искусства является престижным и статусным занятием. Коллекционирование открывает дорогу к новым знакомствам, помогает самовыражению и формированию наследия — приятно передать потомкам не только бизнес-активы, но и шедевры культуры. Для нового поколения миллионеров особую ценность имеет и импакт-инвестирование: они предпочитают поддерживать деньгами то, что способно сделать мир лучше, а не, скажем, загрязняющие экологию производства.
Если же говорить на языке экономики, инвестирование в искусство является способом диверсификации портфеля. При этом искусство обладает низкой корреляцией с другими классами активов — на него не влияют ни колебания фондового рынка, ни скачки цен на нефть и другие товары.
Удачная сделка: коллекционер купил в 2002 г. картину Питера Дойга «Топь» на Sotheby’s за $55 000, а спустя 13 лет продал на Christie’s за $26 млн.
Почему это рискованно и что поможет снизить риски
Альтернативные инвестиции, к которым относится и искусство, считаются рискованными. Чтобы приобретать картины не ради сиюминутной прихоти, а для грамотного вложения средств и формирования ценной коллекции, в этой сфере нужно хорошо разбираться.
Еще один пример сверхприбыльной инвестиции: в 2013 г. году картину Никола де Сталя «Стоящая обнаженная» купили за $6 млн на французском аукционе ArtCurial, а в 2018 г. продали на Christie’s за $12 млн.
Некоторые факторы могут свидетельствовать о том, что произведение искусства стоит покупать в качестве инвестиции. Например, хорошо, если картина побывала на выставке в знаменитом музее или в собраниях известных коллекционеров — это признак ее ценности. Пользуются спросом портреты известных людей, а также картины с интересными историями создания.
Среди имен художников тоже можно выделить более «инвестиционно привлекательных», например, тех, кто входит в индекс Artprice100, а также тех, чьи работы хранятся в известных мировых музеях. Из жанров сейчас наиболее «финансово перспективны» модернизм и импрессионизм. Однако даже полный набор этих факторов вряд ли поможет новичку сделать правильный выбор на рынке.
Основные риски, которые подстерегают непрофессионалов:
• Шанс нарваться на подделку.
• Покупка по завышенной цене или выбор бесперспективного актива. Да, на арт-рынке существуют свои «голубые фишки», но ценообразование и тем более прогнозирование здесь — очень специфично и имеет много нюансов.
• Проблемы транспортировки, правильного хранения, страхования и т.д.
• Юридические сложности.
Именно поэтому состоятельные инвесторы для формирования частных коллекций обращаются к профессионалам, владельцам частных галерей и арт-брокерам. Они помогают подобрать объекты искусства под требования заказчика, при необходимости учитывают и финансовую составляющую, и налоговое планирование.
Состоятельные люди держат некоторую долю своих активов именно в коллекциях искусства. Рассказываем, почему шедевры художников приобретают с не меньшим энтузиазмом, чем предметы роскоши, и что особенно ценится на современных аукционах.
Холсты vs ценные бумаги
Инвестиции в искусство остаются выгодными даже тогда, когда в глобальной экономике складывается непростая ситуация. Так, согласно отчету агентства Knight Frank, за 2022 г. арт-рынок вырос на 29%. Эксперты прогнозируют, что растущая тенденция сохранится, и по итогам 2023 г. предметы искусства станут самым популярным активом среди альтернативных инвестиций: 59% состоятельных людей — тех, кто имеет крупные капиталы и относится к категории HNWI (High Net Worth Individual) будут делать приобретения на арт-рынке. По разным оценкам, у «хайнетов» в инвестиционных портфелях доля произведений составляет от 10 до 50%. При этом за 10 лет, как показывают специальные индексы, инвестиции в искусство способны приносить до 91%.
Самая дорогая арт-сделка в 2022 г.: портрет Мэрилин Монро кисти Энди Уорхолла Shot Sage Blue Marilyn. Картина была продана на аукционе Christie’s за $195 млн.
А за последние 25 лет, согласно отчету Citi, произведения модернистского искусства обогнали по доходности S&P 500 на 174%. Так, за время пандемии Индекс импрессионизма и модернизма вырос на 41%, в то время как рынки развитых стран прибавили 31,4%. Индекс Artprice 100, который отслеживает стоимость работ 100 самых продаваемых художников в мире, за период 2000–2022 гг. в среднем приносил годовую доходность 9,2%. Результат S&P 500 за тот же период — 5,5%.
Преимущества инвестиций в искусство
Помимо получения хорошей доходности, инвестирование в предметы искусства является престижным и статусным занятием. Коллекционирование открывает дорогу к новым знакомствам, помогает самовыражению и формированию наследия — приятно передать потомкам не только бизнес-активы, но и шедевры культуры. Для нового поколения миллионеров особую ценность имеет и импакт-инвестирование: они предпочитают поддерживать деньгами то, что способно сделать мир лучше, а не, скажем, загрязняющие экологию производства.
Если же говорить на языке экономики, инвестирование в искусство является способом диверсификации портфеля. При этом искусство обладает низкой корреляцией с другими классами активов — на него не влияют ни колебания фондового рынка, ни скачки цен на нефть и другие товары.
Удачная сделка: коллекционер купил в 2002 г. картину Питера Дойга «Топь» на Sotheby’s за $55 000, а спустя 13 лет продал на Christie’s за $26 млн.
Почему это рискованно и что поможет снизить риски
Альтернативные инвестиции, к которым относится и искусство, считаются рискованными. Чтобы приобретать картины не ради сиюминутной прихоти, а для грамотного вложения средств и формирования ценной коллекции, в этой сфере нужно хорошо разбираться.
Еще один пример сверхприбыльной инвестиции: в 2013 г. году картину Никола де Сталя «Стоящая обнаженная» купили за $6 млн на французском аукционе ArtCurial, а в 2018 г. продали на Christie’s за $12 млн.
Некоторые факторы могут свидетельствовать о том, что произведение искусства стоит покупать в качестве инвестиции. Например, хорошо, если картина побывала на выставке в знаменитом музее или в собраниях известных коллекционеров — это признак ее ценности. Пользуются спросом портреты известных людей, а также картины с интересными историями создания.
Среди имен художников тоже можно выделить более «инвестиционно привлекательных», например, тех, кто входит в индекс Artprice100, а также тех, чьи работы хранятся в известных мировых музеях. Из жанров сейчас наиболее «финансово перспективны» модернизм и импрессионизм. Однако даже полный набор этих факторов вряд ли поможет новичку сделать правильный выбор на рынке.
Основные риски, которые подстерегают непрофессионалов:
• Шанс нарваться на подделку.
• Покупка по завышенной цене или выбор бесперспективного актива. Да, на арт-рынке существуют свои «голубые фишки», но ценообразование и тем более прогнозирование здесь — очень специфично и имеет много нюансов.
• Проблемы транспортировки, правильного хранения, страхования и т.д.
• Юридические сложности.
Именно поэтому состоятельные инвесторы для формирования частных коллекций обращаются к профессионалам, владельцам частных галерей и арт-брокерам. Они помогают подобрать объекты искусства под требования заказчика, при необходимости учитывают и финансовую составляющую, и налоговое планирование.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба