Главное
На российском рынке акций торговая неделя традиционно началась с роста. Индекс МосБиржи прибавил 1,3% и в очередной раз переписал годовые максимумы. С одной стороны, этому движению помогал фактор высоких цен на нефть, с другой — локальная слабость рубля.
Все 42 акции в составе индекса МосБиржи завершали сессию в плюсе. На положительной территории закрывали день также все отраслевые индексы. Рост более процента был и по акциям средней и малой капитализации.
Несмотря на пониженную активность на западных площадках, в том числе и из-за выходного в США, в России объемы торгов вчера выросли. Оборот в акциях индекса МосБиржи составил 92 млрд руб. Высокий интерес трейдеров отмечается во втором и третьем эшелонах. В топ-5 по объемам торгов оказались Русагро, Транснефть-ап и НКХП, которые обычно редко попадают в число лидеров.
Не изменяя традициям. Вновь подтвердился статус понедельника как самого растущего торгового дня недели. В этом году из 33 понедельников подъем был в 28 случаях. Если разбить весь прирост индекса на конкретные дни, то первые сессии недели обеспечили почти 60% от всего подъема нашего рынка в этом году.
Тактика покупки фьючерса на индекс в пятницу вечером и его продажи на закрытии понедельника продолжает себя оправдывать. Если в сумме за понедельники рынок подрос на 29,3%, то, например, во вторник совокупный прирост в 2023 г. составляет всего лишь +4,2%.
На графике индекса МосБиржи продолжает развиваться растущий тренд. Ближайшие цели ранее выделяли — они расположены в районе 3300–3320 п. Наблюдаются признаки локальной перегретости на дневном графике, но о критической перекупленности пока говорить рано. Есть шансы на поддержку со стороны тяжеловесных акций нефтяного сектора (ЛУКОЙЛ, Роснефть, Татнефть). Слабый рубль позитивен и для металлургов.
А вот на более длинном таймфрейме индекса МосБиржи индикатор RSI действительно находится около максимальных значений с 2006 г. Ближайшие уровни поддержки расположены в районе 3160–3185 п., однако причин для их пробоя вниз сейчас не наблюдается.
Рублю ничто не помогает. Курс USD/RUB в понедельник почти добрался до уровня 97. Развернуть рубль пока не помогают ни договоренности с экспортерами по продаже экспортной выручки, ни повышение ключевой ставки, ни замедление понедельной инфляции до всего лишь +0,03%, ни рост цен на нефть.
Среднесрочно ожидаем пару USD/RUB ниже текущих отметок, но локально предложения валюты пока все еще не хватает, чтобы стабилизировать курс.
Бумаги в фокусе
• НКХП (+17,4%). Бумаги попали в топ-5 по обороту торгов, что в первую очередь обусловлено сильной растущей динамикой. Ранее в акциях НКХП уже были замечены подобные резкие взлеты без новостей. Обычно они реагировали на какие-либо слухи про зерновую сделку. Вот и вчера на фоне переговоров президентов Турции и РФ, вероятно, трейдеры решили включиться в эту историю. Рост выглядит спекулятивным и фундаментально неоправданным.
В ответ на вчерашнее движение с сегодняшнего дня Мосбиржа снизила планку максимально возможного роста в течение сессии с 40% до 10%. Это может остудить спекулятивный спрос в бумагах. Ранее было уже три импульса роста, которые заканчивались после двух сессий повышения. Сейчас мы видим, что два дня роста уже прошло. Риски отката высокие.
• Русагро (+9,8%). Расписки компании обновили исторические максимумы на рекордных оборотах в 5,3 млрд руб. Дополнительных новостей, способствующих такому взлету котировок, не поступало. Видимо, здесь опять же сыграл фактор обсуждения зерновой сделки. Спекулянты просто притянули эту тему, хотя влияние на компанию пока абсолютно нейтральное.
• Globaltruck, ГТМ (+7,2%). Бумаги являются лидером роста последних недель на российском рынке. В понедельник ралли в них продолжилось. Подъем по-прежнему идет без новостей и выглядит исключительно спекулятивным. Но только масштаб этого разгона уже кажется неприлично высоким — с конца июля цена выросла в 7,5 раз. Риски снижения высокие.
Капитализация сейчас составляет 35,7 млрд руб. Для сравнения: вся операционная прибыль компании в 2022 г. составила 454 млн руб., в 2021 г. — 524 млн руб. За I полугодие 2023 г. операционная прибыль достигла 441 млн руб., а чистая прибыль — 236 млн руб. При этом в балансе по итогам I полугодия 2023 г. основные средства оцениваются эмитентом всего лишь в 5,27 млрд руб. Так что текущая капитализация выглядит аномально завышенной.
• ТМК (+3,6%). Вчера был последний день для попадания в реестр акционеров, которые получат дивиденды 13,45 руб. В преддверии этого события акции выросли на 3,6%, хотя дивдоходность составляет всего 5,1%. Сегодня с открытия ожидается гэп вниз примерно на 4,5–5%.
• Транснефть-ап (+2,3%). Акции заняли вторую строчку по объему торгов после Сбера. Интерес к ним по-прежнему обеспечен высоким спросом из-за потенциального сплита акций, а также в целом из-за сильного фундаментального кейса и высокой ожидаемой дивдоходности (более 11%).
Накануне был закрыт июльский дивидендный гэп. Пройдена наверх отметка 140 000 руб., закрепление выше которой открывает дорогу в сторону годового максимума 147 350 руб.
• Газпром (+1,6%). Акции выглядели чуть лучше рынка. В фокусе было обсуждение темы развития газового хаба в Турции. Каких-то прорывных новостей не было, но сообщается, что Газпром передал компании «Botas» проект дорожной карты по реализации хаба. На повестке учреждение совместной рабочей группы, согласование правовых рамок функционирования хаба, схем осуществления торгов и передачи приобретенного газа. Любые решения, позволяющие увеличить объем поставок в регион, были бы позитивны для Газпрома, но, вероятно, это перспектива не ближайших месяцев.
• Московская биржа (+0,4%). Опубликован отчет об оборотах за август. Общий объем торгов на всех рынках вырос на 56,9% относительно уровня прошлого года и составил 127,5 трлн руб. В августе все рынки продемонстрировали положительную динамику по объему операций. Рынок акций вырос в 3,7 раза, срочный рынок — в 1,9 раза, рынок облигаций — на 82,5%, валютный рынок — на 63%, денежный рынок — на 44,7%.
Таким образом, продолжаем наблюдать рост по всем сегментам, сильная динамика сохраняется. Это позитивно для оценки акций Московской биржи и подтверждает положительный взгляд на перспективы их дальнейшего роста.
События сегодня
Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в августе. Также он был бы должен указать сумму валютных операций по бюджетному правилу, однако покупка юаней до конца этого года в любом случае приостановлена. ЦБ просто продолжит продавать валюту на сумму 2,3 млрд руб. ежедневно в рамках зеркалирования накопленных ранее операций ФНБ.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,3% и находится около $88,7
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 3272,45 (+1,27%)
РТС 1063,41 (+0,76%)
S&P 500 4515,77 (+0,18%)
Валюта
USD/RUB 96,87 (+0,81%)
EUR/RUB 104,68 (+0,52%)
CNY/RUB 13,30 (+0,27%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На российском рынке акций торговая неделя традиционно началась с роста. Индекс МосБиржи прибавил 1,3% и в очередной раз переписал годовые максимумы. С одной стороны, этому движению помогал фактор высоких цен на нефть, с другой — локальная слабость рубля.
Все 42 акции в составе индекса МосБиржи завершали сессию в плюсе. На положительной территории закрывали день также все отраслевые индексы. Рост более процента был и по акциям средней и малой капитализации.
Несмотря на пониженную активность на западных площадках, в том числе и из-за выходного в США, в России объемы торгов вчера выросли. Оборот в акциях индекса МосБиржи составил 92 млрд руб. Высокий интерес трейдеров отмечается во втором и третьем эшелонах. В топ-5 по объемам торгов оказались Русагро, Транснефть-ап и НКХП, которые обычно редко попадают в число лидеров.
Не изменяя традициям. Вновь подтвердился статус понедельника как самого растущего торгового дня недели. В этом году из 33 понедельников подъем был в 28 случаях. Если разбить весь прирост индекса на конкретные дни, то первые сессии недели обеспечили почти 60% от всего подъема нашего рынка в этом году.
Тактика покупки фьючерса на индекс в пятницу вечером и его продажи на закрытии понедельника продолжает себя оправдывать. Если в сумме за понедельники рынок подрос на 29,3%, то, например, во вторник совокупный прирост в 2023 г. составляет всего лишь +4,2%.
На графике индекса МосБиржи продолжает развиваться растущий тренд. Ближайшие цели ранее выделяли — они расположены в районе 3300–3320 п. Наблюдаются признаки локальной перегретости на дневном графике, но о критической перекупленности пока говорить рано. Есть шансы на поддержку со стороны тяжеловесных акций нефтяного сектора (ЛУКОЙЛ, Роснефть, Татнефть). Слабый рубль позитивен и для металлургов.
А вот на более длинном таймфрейме индекса МосБиржи индикатор RSI действительно находится около максимальных значений с 2006 г. Ближайшие уровни поддержки расположены в районе 3160–3185 п., однако причин для их пробоя вниз сейчас не наблюдается.
Рублю ничто не помогает. Курс USD/RUB в понедельник почти добрался до уровня 97. Развернуть рубль пока не помогают ни договоренности с экспортерами по продаже экспортной выручки, ни повышение ключевой ставки, ни замедление понедельной инфляции до всего лишь +0,03%, ни рост цен на нефть.
Среднесрочно ожидаем пару USD/RUB ниже текущих отметок, но локально предложения валюты пока все еще не хватает, чтобы стабилизировать курс.
Бумаги в фокусе
• НКХП (+17,4%). Бумаги попали в топ-5 по обороту торгов, что в первую очередь обусловлено сильной растущей динамикой. Ранее в акциях НКХП уже были замечены подобные резкие взлеты без новостей. Обычно они реагировали на какие-либо слухи про зерновую сделку. Вот и вчера на фоне переговоров президентов Турции и РФ, вероятно, трейдеры решили включиться в эту историю. Рост выглядит спекулятивным и фундаментально неоправданным.
В ответ на вчерашнее движение с сегодняшнего дня Мосбиржа снизила планку максимально возможного роста в течение сессии с 40% до 10%. Это может остудить спекулятивный спрос в бумагах. Ранее было уже три импульса роста, которые заканчивались после двух сессий повышения. Сейчас мы видим, что два дня роста уже прошло. Риски отката высокие.
• Русагро (+9,8%). Расписки компании обновили исторические максимумы на рекордных оборотах в 5,3 млрд руб. Дополнительных новостей, способствующих такому взлету котировок, не поступало. Видимо, здесь опять же сыграл фактор обсуждения зерновой сделки. Спекулянты просто притянули эту тему, хотя влияние на компанию пока абсолютно нейтральное.
• Globaltruck, ГТМ (+7,2%). Бумаги являются лидером роста последних недель на российском рынке. В понедельник ралли в них продолжилось. Подъем по-прежнему идет без новостей и выглядит исключительно спекулятивным. Но только масштаб этого разгона уже кажется неприлично высоким — с конца июля цена выросла в 7,5 раз. Риски снижения высокие.
Капитализация сейчас составляет 35,7 млрд руб. Для сравнения: вся операционная прибыль компании в 2022 г. составила 454 млн руб., в 2021 г. — 524 млн руб. За I полугодие 2023 г. операционная прибыль достигла 441 млн руб., а чистая прибыль — 236 млн руб. При этом в балансе по итогам I полугодия 2023 г. основные средства оцениваются эмитентом всего лишь в 5,27 млрд руб. Так что текущая капитализация выглядит аномально завышенной.
• ТМК (+3,6%). Вчера был последний день для попадания в реестр акционеров, которые получат дивиденды 13,45 руб. В преддверии этого события акции выросли на 3,6%, хотя дивдоходность составляет всего 5,1%. Сегодня с открытия ожидается гэп вниз примерно на 4,5–5%.
• Транснефть-ап (+2,3%). Акции заняли вторую строчку по объему торгов после Сбера. Интерес к ним по-прежнему обеспечен высоким спросом из-за потенциального сплита акций, а также в целом из-за сильного фундаментального кейса и высокой ожидаемой дивдоходности (более 11%).
Накануне был закрыт июльский дивидендный гэп. Пройдена наверх отметка 140 000 руб., закрепление выше которой открывает дорогу в сторону годового максимума 147 350 руб.
• Газпром (+1,6%). Акции выглядели чуть лучше рынка. В фокусе было обсуждение темы развития газового хаба в Турции. Каких-то прорывных новостей не было, но сообщается, что Газпром передал компании «Botas» проект дорожной карты по реализации хаба. На повестке учреждение совместной рабочей группы, согласование правовых рамок функционирования хаба, схем осуществления торгов и передачи приобретенного газа. Любые решения, позволяющие увеличить объем поставок в регион, были бы позитивны для Газпрома, но, вероятно, это перспектива не ближайших месяцев.
• Московская биржа (+0,4%). Опубликован отчет об оборотах за август. Общий объем торгов на всех рынках вырос на 56,9% относительно уровня прошлого года и составил 127,5 трлн руб. В августе все рынки продемонстрировали положительную динамику по объему операций. Рынок акций вырос в 3,7 раза, срочный рынок — в 1,9 раза, рынок облигаций — на 82,5%, валютный рынок — на 63%, денежный рынок — на 44,7%.
Таким образом, продолжаем наблюдать рост по всем сегментам, сильная динамика сохраняется. Это позитивно для оценки акций Московской биржи и подтверждает положительный взгляд на перспективы их дальнейшего роста.
События сегодня
Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в августе. Также он был бы должен указать сумму валютных операций по бюджетному правилу, однако покупка юаней до конца этого года в любом случае приостановлена. ЦБ просто продолжит продавать валюту на сумму 2,3 млрд руб. ежедневно в рамках зеркалирования накопленных ранее операций ФНБ.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,3% и находится около $88,7
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 3272,45 (+1,27%)
РТС 1063,41 (+0,76%)
S&P 500 4515,77 (+0,18%)
Валюта
USD/RUB 96,87 (+0,81%)
EUR/RUB 104,68 (+0,52%)
CNY/RUB 13,30 (+0,27%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter