17 ноября 2009 Admiral Markets
В начале недели было как минимум две причины для снижения курса доллара. Во-первых, внимание надо обратить на итоге саммита глав стран азиатско-тихоокеанского региона в выходные, где, как и на встрече G20 неделей ранее, было решено оставить в силе все пакеты стимулирующих мер, сохранив тем самым ликвидность на прежнем уровне. На фоне всего этого тот же рынок акций США обновил в понедельник максимумы этого года, показав неплохой рост (Dow Jones +1,33%, S&P500 +1,45%, Nasdaq +1,38%).
Во-вторых, в полной мере накануне развились спекуляции относительно сохранения в США длительный отрезок времени низких процентных ставок, что также оказало давление на американскую валюту. Здесь уже можно говорить о той же статистике из США, где, с одной стороны, в октябре мы наблюдали рост розничных продаж (Retail sales) на уровне 1,4% или выше прогнозов, а, с другой стороны, нельзя было не заметить, что те же продажи без учета авто вышли хуже ожиданий, показав рост на 0,2% при прогнозе 0,4%. В негативном ключе опять же вышли данные по производственному сектору Нью-Йорка (NY Empire State Index), где в ноябре было отмечено снижение деловой активности до 23,5 по основному индексу, хотя аналитики ожидали ухудшения показателя только до 30 пунктов.
Продолжая тему низких ставок, значительное внимание следует также обратить на выступление главы Бена Бернанке 16/11, в рамках которого глава Fed дал очень осторожный прогноз относительно перспектив национальной экономики в 2010 году. В частности, было сказано, что кредитование реального сектора по-прежнему ограничено, безработица высока, в общем, экономика продолжает сталкиваться с испытаниями. После сделанных заявлений фьючерсы на ставку по федеральным фондам стали сигнализировать о возможном начале цикла повышения ставок в США в 2010 году не в июне, а в августе. Те, кто следил за рынком Treasuries в понедельник также могли заметить, что, несмотря на наличие аппетита к риску, доходности бондов не росли, а стремительно снижались во второй половине дня. В конечном счете все это хорошие новости для золота или евро и негатив для доллара США.
Главное только в данном случае, чтобы риски более медленного восстановления экономики США, чем ожидалось ранее, не обнажились в итоге, вызвав хорошую коррекцию к росту цен на активы в последние 8-9 месяцев. Данные риски, как уже отмечалось могут возрасти, если мы получим из-за океана действительно порцию разочаровывающих статданных, к примеру, участники рынков увидят рост безработицы до более чем 10,5%. Непосредственно во вторник в этой связи следует ждать выхода статистики по промышленному производству (Industrial production), а в среду данных по рынку жилья (Housing starts, Building permits). Что касается данных по инфляции 17 и 18 ноября (CPI, PPI), то рост цен значительнее ожиданий — это позитив для доллар, верно и обратное.
Отметим также, что в понедельник Бен Бернанке сделал интересное заявление, суть которого сводится к тому, что ФРС будет работать в направлении того, чтобы доллар был сильным. Данного рода комментарии стали небольшим сюрпризом в речи главы Fed и в какой-то момент даже вызвали краткосрочное снижение пары евро/доллар в районе 1,49 в понедельник. Напугало покупателей в EUR/USD, наверное, то, что ранее в Центробанк США не делали столь прямых заявлений относительно курса доллара. Другое дело, что пока ФРС не готов говорить о повышении ставок, поэтому сложно представить, как данная цель со стороны Центробанка будет достигнута. В то же самое время все прекрасно понимают, что, если доллар перестанет дешеветь, то на рынках акций и сырьевых площадках мы опять же в итоге получим хорошую коррекцию.
EUR
EUR/USD — покупать на текущих уровнях с прицелом на 1,53 большого желания нет, продавать евро на восходящем тренде без видимых причин тоже бы не хотелось. В этой связи ждем дальнейшей консолидации ниже 1,50 и следим за рынком акций США. Если по S&P500 мы сумеем на этой неделе закрепиться выше 1100 пунктов, то можно будет в итоге надеется на штурм сопротивления 1,50 по евро/доллар.
В целом текущая ситуация на финансовом рынке в моменте нам по-прежнему представляется безыдейной, ждем выхода статистики из США.
ММВБ,РТС: внешний фон помог!
Российский рынок акций продолжил расти в начале очередной недели. По итогам торгов 16/11 в рамках основной торговой сессии индекс РТС вырос на 4,39% до 1481,82 пунктов, ММВБ прибавил 4,19%, составив к закрытию 1481,82 пунктов. Если говорить о причинах для оптимизма на этот раз, то можно выделить следующее:
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Во-вторых, в полной мере накануне развились спекуляции относительно сохранения в США длительный отрезок времени низких процентных ставок, что также оказало давление на американскую валюту. Здесь уже можно говорить о той же статистике из США, где, с одной стороны, в октябре мы наблюдали рост розничных продаж (Retail sales) на уровне 1,4% или выше прогнозов, а, с другой стороны, нельзя было не заметить, что те же продажи без учета авто вышли хуже ожиданий, показав рост на 0,2% при прогнозе 0,4%. В негативном ключе опять же вышли данные по производственному сектору Нью-Йорка (NY Empire State Index), где в ноябре было отмечено снижение деловой активности до 23,5 по основному индексу, хотя аналитики ожидали ухудшения показателя только до 30 пунктов.
Продолжая тему низких ставок, значительное внимание следует также обратить на выступление главы Бена Бернанке 16/11, в рамках которого глава Fed дал очень осторожный прогноз относительно перспектив национальной экономики в 2010 году. В частности, было сказано, что кредитование реального сектора по-прежнему ограничено, безработица высока, в общем, экономика продолжает сталкиваться с испытаниями. После сделанных заявлений фьючерсы на ставку по федеральным фондам стали сигнализировать о возможном начале цикла повышения ставок в США в 2010 году не в июне, а в августе. Те, кто следил за рынком Treasuries в понедельник также могли заметить, что, несмотря на наличие аппетита к риску, доходности бондов не росли, а стремительно снижались во второй половине дня. В конечном счете все это хорошие новости для золота или евро и негатив для доллара США.
Главное только в данном случае, чтобы риски более медленного восстановления экономики США, чем ожидалось ранее, не обнажились в итоге, вызвав хорошую коррекцию к росту цен на активы в последние 8-9 месяцев. Данные риски, как уже отмечалось могут возрасти, если мы получим из-за океана действительно порцию разочаровывающих статданных, к примеру, участники рынков увидят рост безработицы до более чем 10,5%. Непосредственно во вторник в этой связи следует ждать выхода статистики по промышленному производству (Industrial production), а в среду данных по рынку жилья (Housing starts, Building permits). Что касается данных по инфляции 17 и 18 ноября (CPI, PPI), то рост цен значительнее ожиданий — это позитив для доллар, верно и обратное.
Отметим также, что в понедельник Бен Бернанке сделал интересное заявление, суть которого сводится к тому, что ФРС будет работать в направлении того, чтобы доллар был сильным. Данного рода комментарии стали небольшим сюрпризом в речи главы Fed и в какой-то момент даже вызвали краткосрочное снижение пары евро/доллар в районе 1,49 в понедельник. Напугало покупателей в EUR/USD, наверное, то, что ранее в Центробанк США не делали столь прямых заявлений относительно курса доллара. Другое дело, что пока ФРС не готов говорить о повышении ставок, поэтому сложно представить, как данная цель со стороны Центробанка будет достигнута. В то же самое время все прекрасно понимают, что, если доллар перестанет дешеветь, то на рынках акций и сырьевых площадках мы опять же в итоге получим хорошую коррекцию.
EUR
EUR/USD — покупать на текущих уровнях с прицелом на 1,53 большого желания нет, продавать евро на восходящем тренде без видимых причин тоже бы не хотелось. В этой связи ждем дальнейшей консолидации ниже 1,50 и следим за рынком акций США. Если по S&P500 мы сумеем на этой неделе закрепиться выше 1100 пунктов, то можно будет в итоге надеется на штурм сопротивления 1,50 по евро/доллар.
В целом текущая ситуация на финансовом рынке в моменте нам по-прежнему представляется безыдейной, ждем выхода статистики из США.
ММВБ,РТС: внешний фон помог!
Российский рынок акций продолжил расти в начале очередной недели. По итогам торгов 16/11 в рамках основной торговой сессии индекс РТС вырос на 4,39% до 1481,82 пунктов, ММВБ прибавил 4,19%, составив к закрытию 1481,82 пунктов. Если говорить о причинах для оптимизма на этот раз, то можно выделить следующее:
- главы стран азиатско-тихоокеанского региона на прошедшем в выходные саммите решили, как и G20 оставить в силе все пакеты стимулирующих мер;
- ВВП Японии вырос в 3кв09 на 4,8%, указав на улучшение ситуации в одной из крупнейших экономик мира;
- статистика из США по розничным продажам (Retail sales) за октябрь превзошла ожиданий (показатель вырос на 1,4% при прогнозе 0,9%).
- - Игорь Шувалов (вице-премьер РФ): в 2010 году власти могут продатьприватизировать активов на 100 млрд рублей, раньше Э.Набиуллина говорила про 70 млрд рублей; список активов будет выработан по ходу дела, РОснефть?
- - Полюс Золото: цены на золото в понедельник обновили исторические максимумы.
- НЛМК +5,63% 85р., ГМК Норильский Никель +4,18% 4240р., Полюс Золото +0,65% 1712р., ММК +1,54% 23,25р., Северсталь +2,9% 233,5р.
- Лукойл планирует наращивать капвложения при низком росте добычи. Новая 10-летняя программа стратегического развития, инвестиции порядка 80$ млрд, рост капзатрат на 8$ млрд в год, добыча при этом будет расти всего на 0,5%. Выручка Лукойла за 9м09 снизилась на 27%.
- Роснефть +5,06% 257,29р., Лукойл +4,95% 1779,89р., Газпром +4,19% 186,39р., Новатэк +3,39% 153,53р., Сургутнефтегаз прив +2,45% 14,2р.
- Северсталь: отчетность на этой неделе за 3кв09. 19/11 в 10:00 мск, вечером в районе 18-19 пресс-конференция с менеджментом.
- Выручка Евраза за 9м09 сократилась до 7,12$ млрд.
- Сбербанк: Коммерсант — Сбербанк может выйти на рынок экспресс-кредитования в торговых сетя путем поглощения действующего игрока. ВТБ Капитал — сейчас эта новость нейтральна для акций Сбербанка.
- Сбербанк +5,6% 73,75р., Сбербанк прив +2,9% 54,91р., ВТБ +4,4% 6,64к.
- X5 Retail Group: ВТБ Капитал повышает 12-месячную цель до 34,7$ - рекомендация повышена до «покупать» а) последние операционные рез-ты б) обновленная стратегия б) новые макроэкономические прогнозы.
- МТС: UnicreditSecurities – отчетность за 3кв09 подчеркивает значительный потенциал роста компании.
- Credit Suisse повышает рейтинг ФСК ЕЭС до лучше рынка — Правительство РФ будет наращивать реформы в отрасли, не за счет допэмиссии, а за счет повышения тарифоы; понижает рекомендацию по Транснефть прив, цель с 240 до 250$ повышена; не совсем понятно, что будет с дивами, поэтому перспективы неясны.
- Чистый убыток Автоваза +1,48% 15,882р., за 9м09 составил 19,7 млрд рублей против прибыли годом ранее.
- Сургутнефтегаз прив: пятница отчетность за 3кв09 по РСБУ, ожидается дивидендная доходность 7%; самая высокая среди российских нефтяных компаний.
- Газпром (Александр Медведев): Brent будет в 2010 году в коридоре 75-85$ за баррель. В 2010 году 530 млрд куб метров газа будет добыто, в этом порядка 490 млрд или даже ниже.
- Комстар-ОТС — ожидаются неплохие рез-ты.
- А.Улюкаев: в ноябре ЦБ уже купил 5$ млрд.
- Интер РАО показал слабую отчетность за 1п09.
- Телекомы (Дальсвязь +3,63% 96р., Волгателеком +3,27% 71,7р., Сибтлк +2,34% 1,0480р., Сзтелекм +2% 14,229р.): хуже рынка.
- Электроэнергетика (ФСК ЕЭС +5,87% 0,397р., Русгидро +5,01% 1,131р.): лидер дня.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу