15 сентября 2023 КриптоСаня
На валютном рынке РФ доллар продолжил рост относительно рубля после решения ЦБ повысить ставку только на 1% (ключевая ставка стала 13 %)
Ранее я предполагал, что ЦБ будет действовать гораздо решительнее, но сегодняшние полумеры только подтвердили для основных участников рынка, что коридор 90-100+ ЦБ устраивает или выйти из этого коридора вниз слишком дорого.
Интересно будет взглянуть на график на следующей неделе, перед выходными вряд ли увидим серьезные движения в рубле.
✔️Часто транслируется версия, что инфляция сейчас растет из-за сильного внутреннего спроса, соответственно внутреннего производства не хватает, и растет импорт.
Но больше похоже на то, что в этом году хорошо обкатали схемы серого импорта, т.к. импорт в этом году гораздо выше чем в прошлом (правда частично из-за цен), а спрос был и в прошлом, но не было таких надежных схем, отсюда возрастающий спрос на валюту.
Насколько вырос спрос именно из-за денег мобилизованных, можно судить по недвижимости. В регионах в этом году хороший рост цен, особенно если считать с весны по осень.
А в крупных городах, кое-где напротив снижение цен. Выводы сделать легко.
✔️ЦБ делает ставку на классическое повышение норм сбережения граждан за счет высоких ставок на депозиты. Но этим самым увеличивает долговую нагрузку на бизнес, большой вопрос требуется ли это в текущих условиях. Т.к. высокие ставки по кредитам будут тормозить бизнес. ведь инфляция по году пока еще немного больше 5%, а не двухзначные цифры (хотя в некоторых сферах инфляция уже двухзначная).
✔️Раньше после повышения ставки, нерезиденты бросались покупать ОФЗ и начинал работать carry-trade (стратегия получения прибыли на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок). Для покупки ОФЗ им требовалось как минимум продать валюту и купить рубли.
Но сейчас влияние ставки на валютный рынок заметно ослабло, т.к. нерезиденты отсутствуют на рынке.
✔️Меры ЦБ РФ, заявленные ранее: с 14 по 22 сентября ЦБ продаст иностранную валюту на 150 млрд руб.
14 числа действительно ощущались в совокупности с ожиданиями от повышения ставки. Но вряд ли продажа ~$1,6 млрд, существенно повлияет на рынок.
📍Главные вопроса два:
- так ли важно в принципе государству держать доллар ниже 100 руб. (не ЦБ, т.к. у ЦБ есть целевые значения по инфляции, и с дешевым рублем их невозможно достигнуть)
- существуют ли действенные механизмы по удержанию курса в текущих условиях
Мнение: к курсу чуть ниже 100 руб уже начинают привыкать, и какие-то действия будут предприниматься, только при достижении этой планки, но не факт, что ее удержат даже до нового года.
https://t.me/sanyaizdagestana (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ранее я предполагал, что ЦБ будет действовать гораздо решительнее, но сегодняшние полумеры только подтвердили для основных участников рынка, что коридор 90-100+ ЦБ устраивает или выйти из этого коридора вниз слишком дорого.
Интересно будет взглянуть на график на следующей неделе, перед выходными вряд ли увидим серьезные движения в рубле.
✔️Часто транслируется версия, что инфляция сейчас растет из-за сильного внутреннего спроса, соответственно внутреннего производства не хватает, и растет импорт.
Но больше похоже на то, что в этом году хорошо обкатали схемы серого импорта, т.к. импорт в этом году гораздо выше чем в прошлом (правда частично из-за цен), а спрос был и в прошлом, но не было таких надежных схем, отсюда возрастающий спрос на валюту.
Насколько вырос спрос именно из-за денег мобилизованных, можно судить по недвижимости. В регионах в этом году хороший рост цен, особенно если считать с весны по осень.
А в крупных городах, кое-где напротив снижение цен. Выводы сделать легко.
✔️ЦБ делает ставку на классическое повышение норм сбережения граждан за счет высоких ставок на депозиты. Но этим самым увеличивает долговую нагрузку на бизнес, большой вопрос требуется ли это в текущих условиях. Т.к. высокие ставки по кредитам будут тормозить бизнес. ведь инфляция по году пока еще немного больше 5%, а не двухзначные цифры (хотя в некоторых сферах инфляция уже двухзначная).
✔️Раньше после повышения ставки, нерезиденты бросались покупать ОФЗ и начинал работать carry-trade (стратегия получения прибыли на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок). Для покупки ОФЗ им требовалось как минимум продать валюту и купить рубли.
Но сейчас влияние ставки на валютный рынок заметно ослабло, т.к. нерезиденты отсутствуют на рынке.
✔️Меры ЦБ РФ, заявленные ранее: с 14 по 22 сентября ЦБ продаст иностранную валюту на 150 млрд руб.
14 числа действительно ощущались в совокупности с ожиданиями от повышения ставки. Но вряд ли продажа ~$1,6 млрд, существенно повлияет на рынок.
📍Главные вопроса два:
- так ли важно в принципе государству держать доллар ниже 100 руб. (не ЦБ, т.к. у ЦБ есть целевые значения по инфляции, и с дешевым рублем их невозможно достигнуть)
- существуют ли действенные механизмы по удержанию курса в текущих условиях
Мнение: к курсу чуть ниже 100 руб уже начинают привыкать, и какие-то действия будут предприниматься, только при достижении этой планки, но не факт, что ее удержат даже до нового года.
https://t.me/sanyaizdagestana (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу