16 октября 2023 Omega Global Кошкина Лика
Уходящая неделя была сложной по ФА и простой по ВА/ТА.
Фондовый рынок долго сопротивлялся падению, игнорируя нонфарм, инфляцию PPI США, но после блока в данных США в четверг упал на падении долгового рынка.
Но сегодня долговой рынок не падал, аукционов не было, даже резервы не просели в обратном репо (хотя это статистически было понятно перед выходными), а фондовый рынок снижался, отчасти причина в отчете Мичигана, но она не единственная.
Фондовый рынок не хочет падать, он хочет сильный сезон отчетности, голубиный ФРС 1 ноября и рождественское ралли.
Отчеты банков сегодня в целом вышли сильными, ФРС голубиный и рождественское ралли логично, но проблем слишком много.
ФРС голубит, но при текущей устойчивости инфляции, росте цен на нефть сомнительно, что он сможет помочь долговому рынку при падении, как и экономике при рецессии, а завершение цикла повышения ставок дает лишь краткий период аппетита к риску, ибо главное — начало цикла снижения ставок, но в текущей ситуации начало цикла смягчения политики ФРС может быть более отдаленным, нежели сие логично с учетом грядущего ухудшения экономики и предстоящих выборов президента США.
Геополитика – огромная проблема мира и велик шанс, что многие проблемы мира будут пробовать решить до выборов президента США в ноябре 2024 года, пользуясь слабостью администрации Байдена.
Стремление части стран к биполярному миру совпало с разделением мира на традиционные источники энергии и стремление к зеленой энергетике, а значит геополитика сейчас – это не только уход от риска по причине слома привычного мироустройства, но и по причине роста цен на нефть, газ.
Т.е. мировая экономика стоит на грани рецессии, раздираемая войнами, при этом инфляция, скорее всего, продолжит рост.
Госсекретарь США Блинкен сегодня заявил, что Азербайджан может полномасштабно вторгнуться в Армению в течение нескольких недель, что ускорит рост цен на энергоносители и на этом геополитический кризис может не остановится.
Тем не менее, уход от риска на закрытии недели может быть частично связан с предупреждениями о планируемых терактах в США и Европе на выходных, в зависимости от того, как пройдут выходные, в начале следующей недели может начаться восходящий коррект на фондовом рынке.
Но не покидает чувство, что геополитические проблемы – это один, последовательный и хорошо спланированный, сценарий принуждения к биполярному миру.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Евродоллар завершил восходящую коррекцию и направился в очередную волну вниз на перелоу, после завершения текущей волны вниз ожидается как минимум старшая коррекция вверх.
— Насдак100.
Насдак100 исполнил цель на 15340+-, достигнув сопротивления, и теперь находится на развилке вариантов: либо после нисходящей коррекции будет рост к 16100-16200 либо, при перелоу 14425, станет ясно, что рост закончен и начнется падение на перелоу 2022 года.
Вводная на открытие недели
Неделя по плановым экономическим событиям ожидается достаточно спокойной, но геополитика продолжит оказывать влияние на рынки.
Тем не менее, в отсутствие значимой эскалации на геополитической арене, внимание инвесторов в первую очередь будет сосредоточено на отчетах компаний S&P500, самым жарким днем отчетности станет среда.
Главным экономическим отчетом недели станут розничные продажи США во вторник, отчет крайне неблагодарный по отыгрышу рынками, ибо выход лучше прогноза убедит инвесторов в сохранении роста экономики США выше тренда, но укажет на риски более ястребиной риторики ФРС на заседании 1 ноября в то время, как провальный отчет подтвердит голубиный разворот ФРС, но вернет тему рецессии.
На текущем этапе голубиный разворот ФРС ещё не отыгран полностью, в связи с чем в базовом варианте рынки будут реагировать в стиле «плохие новости – это хорошие новости» и наоборот.
Глава ФРС Пауэлл выступит в четверг на обеде в экономическом клубе Нью-Йорка, обычно на этом мероприятии члены ФРС убеждают богатых мира сего в отсутствии намерения их грабить без публичного оглашения подробностей своей политики, но поскольку Пауэлл выступит за сутки за начала периода тишины перед заседанием 1 ноября, то инвесторы будут ждать от него указаний по действиям на предстоящем заседании.
Предстоящая неделя будет важной по отчетам Британии и Китая.
Отчеты Британии окажут непосредственное влияние на тренд доллара, ибо евро следует за фунтом, а в составе индекса доллара евро более половины.
Экономические отчеты Китая скорректируют мнение инвесторов по росту мировой экономики и окажут влияние на общий аппетит к риску.
Согласно консенсусу экономистов снижения ставок ЦБ Китая на этой неделе не ожидается, но инфляция в Китае упала и исключать снижения ставок нельзя, также можно рассуждать от обратного – снижение ставок ЦБ Китая будет указывать на плохие экономические отчеты и наоборот, при отсутствии действий ЦБ Китая отчеты должны быть неплохими.
Минфин США на предстоящей неделе изымет с рынка долларовую ликвидность на общую сумму в 253 млрд долларов через аукционы ГКО США, но из важных аукционов только 20-летки на небольшую сумму, их размещение не должно быть проблематичным, за динамикой обратного репо ФРС стоит следить, падение ниже 1 трлн долларов может привести к уходу от риска в моменте.
Картинки с пятницы оставляю неизменными, аннотация к ним в пятничном обзоре.
Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
Заседание ЦБ Китая, ставка по 1-летним и 5-летним кредитам, 4.15мск.
— Вторник:
Отчет по рынку труда Британии.
ZEW Германии.
Розничные продажи США.
Инфляция цен потребителей в Канаде.
— Среда:
Блок данных Китая во главе с ВВП.
Отчет по инфляции Британии.
Инфляция цен потребителей Еврозоны за сентябрь в финальном чтении.
Отчет по сектору строительства США.
Аукцион 20-летних ГКО США.
— Четверг:
Блок данных США во главе с производственным индексом ФРБ Филадельфия.
Выступление Пауэлла, 19.00мск.
— Пятница:
Инфляция цен потребителей Японии.
Заседание ЦБ Китая, решение по основной ставке, 4.15мск.
Розничные продажи Британии.
Саммит США и ЕС, в том числе по выработке действий по ИИ и Китаю.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фондовый рынок долго сопротивлялся падению, игнорируя нонфарм, инфляцию PPI США, но после блока в данных США в четверг упал на падении долгового рынка.
Но сегодня долговой рынок не падал, аукционов не было, даже резервы не просели в обратном репо (хотя это статистически было понятно перед выходными), а фондовый рынок снижался, отчасти причина в отчете Мичигана, но она не единственная.
Фондовый рынок не хочет падать, он хочет сильный сезон отчетности, голубиный ФРС 1 ноября и рождественское ралли.
Отчеты банков сегодня в целом вышли сильными, ФРС голубиный и рождественское ралли логично, но проблем слишком много.
ФРС голубит, но при текущей устойчивости инфляции, росте цен на нефть сомнительно, что он сможет помочь долговому рынку при падении, как и экономике при рецессии, а завершение цикла повышения ставок дает лишь краткий период аппетита к риску, ибо главное — начало цикла снижения ставок, но в текущей ситуации начало цикла смягчения политики ФРС может быть более отдаленным, нежели сие логично с учетом грядущего ухудшения экономики и предстоящих выборов президента США.
Геополитика – огромная проблема мира и велик шанс, что многие проблемы мира будут пробовать решить до выборов президента США в ноябре 2024 года, пользуясь слабостью администрации Байдена.
Стремление части стран к биполярному миру совпало с разделением мира на традиционные источники энергии и стремление к зеленой энергетике, а значит геополитика сейчас – это не только уход от риска по причине слома привычного мироустройства, но и по причине роста цен на нефть, газ.
Т.е. мировая экономика стоит на грани рецессии, раздираемая войнами, при этом инфляция, скорее всего, продолжит рост.
Госсекретарь США Блинкен сегодня заявил, что Азербайджан может полномасштабно вторгнуться в Армению в течение нескольких недель, что ускорит рост цен на энергоносители и на этом геополитический кризис может не остановится.
Тем не менее, уход от риска на закрытии недели может быть частично связан с предупреждениями о планируемых терактах в США и Европе на выходных, в зависимости от того, как пройдут выходные, в начале следующей недели может начаться восходящий коррект на фондовом рынке.
Но не покидает чувство, что геополитические проблемы – это один, последовательный и хорошо спланированный, сценарий принуждения к биполярному миру.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Евродоллар завершил восходящую коррекцию и направился в очередную волну вниз на перелоу, после завершения текущей волны вниз ожидается как минимум старшая коррекция вверх.
— Насдак100.
Насдак100 исполнил цель на 15340+-, достигнув сопротивления, и теперь находится на развилке вариантов: либо после нисходящей коррекции будет рост к 16100-16200 либо, при перелоу 14425, станет ясно, что рост закончен и начнется падение на перелоу 2022 года.
Вводная на открытие недели
Неделя по плановым экономическим событиям ожидается достаточно спокойной, но геополитика продолжит оказывать влияние на рынки.
Тем не менее, в отсутствие значимой эскалации на геополитической арене, внимание инвесторов в первую очередь будет сосредоточено на отчетах компаний S&P500, самым жарким днем отчетности станет среда.
Главным экономическим отчетом недели станут розничные продажи США во вторник, отчет крайне неблагодарный по отыгрышу рынками, ибо выход лучше прогноза убедит инвесторов в сохранении роста экономики США выше тренда, но укажет на риски более ястребиной риторики ФРС на заседании 1 ноября в то время, как провальный отчет подтвердит голубиный разворот ФРС, но вернет тему рецессии.
На текущем этапе голубиный разворот ФРС ещё не отыгран полностью, в связи с чем в базовом варианте рынки будут реагировать в стиле «плохие новости – это хорошие новости» и наоборот.
Глава ФРС Пауэлл выступит в четверг на обеде в экономическом клубе Нью-Йорка, обычно на этом мероприятии члены ФРС убеждают богатых мира сего в отсутствии намерения их грабить без публичного оглашения подробностей своей политики, но поскольку Пауэлл выступит за сутки за начала периода тишины перед заседанием 1 ноября, то инвесторы будут ждать от него указаний по действиям на предстоящем заседании.
Предстоящая неделя будет важной по отчетам Британии и Китая.
Отчеты Британии окажут непосредственное влияние на тренд доллара, ибо евро следует за фунтом, а в составе индекса доллара евро более половины.
Экономические отчеты Китая скорректируют мнение инвесторов по росту мировой экономики и окажут влияние на общий аппетит к риску.
Согласно консенсусу экономистов снижения ставок ЦБ Китая на этой неделе не ожидается, но инфляция в Китае упала и исключать снижения ставок нельзя, также можно рассуждать от обратного – снижение ставок ЦБ Китая будет указывать на плохие экономические отчеты и наоборот, при отсутствии действий ЦБ Китая отчеты должны быть неплохими.
Минфин США на предстоящей неделе изымет с рынка долларовую ликвидность на общую сумму в 253 млрд долларов через аукционы ГКО США, но из важных аукционов только 20-летки на небольшую сумму, их размещение не должно быть проблематичным, за динамикой обратного репо ФРС стоит следить, падение ниже 1 трлн долларов может привести к уходу от риска в моменте.
Картинки с пятницы оставляю неизменными, аннотация к ним в пятничном обзоре.
Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
Заседание ЦБ Китая, ставка по 1-летним и 5-летним кредитам, 4.15мск.
— Вторник:
Отчет по рынку труда Британии.
ZEW Германии.
Розничные продажи США.
Инфляция цен потребителей в Канаде.
— Среда:
Блок данных Китая во главе с ВВП.
Отчет по инфляции Британии.
Инфляция цен потребителей Еврозоны за сентябрь в финальном чтении.
Отчет по сектору строительства США.
Аукцион 20-летних ГКО США.
— Четверг:
Блок данных США во главе с производственным индексом ФРБ Филадельфия.
Выступление Пауэлла, 19.00мск.
— Пятница:
Инфляция цен потребителей Японии.
Заседание ЦБ Китая, решение по основной ставке, 4.15мск.
Розничные продажи Британии.
Саммит США и ЕС, в том числе по выработке действий по ИИ и Китаю.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter