17 октября 2023 БКС Экспресс Карпунин Василий
Главное
• Индекс МосБиржи растет три дня подряд, на благоприятном внешнем фоне он подходит к верхней границе боковика.
• В лидерах по обороту акции Группы Астра, выросшие за два дня на 68%.
• Сильнее рынка выглядят акции Сбера и ВТБ на комментариях Минфина про дивиденды.
В деталях
На российском рынке акций торговая неделя началась с роста. Индекс МосБиржи на благоприятном внешнем фоне прибавил 1,3%. Уверенный подъем продолжается три сессии подряд.
Отмечаем увеличение торговой активности. Вчера объем торгов в акциях индекса МосБиржи вырос до 76,6 млрд руб. против пятничных 58 млрд.
Все отраслевые индексы завершали вчерашний день в плюсе. Из голубых фишек лучше рынка выглядели нефтяники на фоне высокой цены Brent. К тому же Минфин РФ вчера сообщил, что дисконт российского сорта Urals сократился до нового минимума. Средняя цена Urals с 15 сентября по 14 октября составила $83,35 за баррель. Таким образом, дисконт к североморскому бенчмарку составил $10,1 за баррель против предыдущей сентябрьской оценки в $10,9.
Также в фокусе сейчас акции госбанков: Сбер и ВТБ. Вчера они показали динамику лучше индекса, чему способствовали комментарии главы Минфина РФ. Антон Силуанов отметил, что большие сверхдоходы у банков можно забрать через повышенные дивиденды в следующем году, пишет ТАСС. В свою очередь замминистра финансов России Алексей Сазанов вчера же сообщил, что вопрос изъятия доходов у банков нужно поднимать в конце года, когда будут результаты. Он отметил, что банки надо рассматривать с точки зрения не только процентной прибыли, но и расходов на резервирование.
Индекс МосБиржи постепенно приближается к зоне торможения около верхней границы бокового коридора последних месяцев. Она расположена в районе 3250–3290 п. Общий фон в целом устойчивый и располагает к умеренном подъему в указанную область. О выходе из боковика наверх можно будет говорить при закреплении выше 3300 п. в течение пары сессий.
Сдерживающим рост индекса МосБиржи фактором могла бы стать волна укрепления рубля. Однако пока курс USD/RUB находится выше 97 и относительно стабилен.
Бумаги в фокусе
• Группа Астра (+20%). В понедельник ралли после IPO продолжилось. Акции вышли на второе место по обороту, который в два раза превысил величину размещенного free-float, составив 10,9 млрд руб. В сумме за две сессии котировки прибавили 68% к первоначальной цене. В результате это IPO уже можно назвать по-настоящему успешным, особенно с учетом 20-кратной переподписки. Капитализация компании подскочила до 117,6 млрд руб.
В ближайшие сессии повышенная активность в бумагах Астры еще сохранится, но будет постепенно снижаться. Так, вчера с акциями совершено 377 тыс. сделок, что в два раза больше второго результата Сбера.
• Группа Позитив (-4,3%). Вместе с ралли в Астре наблюдается коррекция в акциях Позитива, ближайшего конкурента на Мосбирже. Напрашивается предположение, что вчерашнее снижение бумаг частично обусловлено в том числе перетоком части капитала в другие акции сектора. К тому же общая оценка Позитива близка к фундаментально справедливым 2300 руб. — таргет аналитиков БКС.
Вчера компания сообщила, что актуализировала дивидендную политику. Группа планирует направлять акционерам от 50 до 100% управленческой чистой прибыли (NIC) с частотой выплат от одного раза в год. Ожидаемо.
• X5 Group (+3,1%). ЦБ РФ зарегистрировал проспект глобальных депозитарных расписок (ГДР) ритейлера X5 Group. В результате это позволит обеспечить непрерывный допуск к торгам бумагами на Мосбирже. Аналогичные действия ранее предпринимали и другие зарегистрированные вне РФ компании. В X5 отмечали, что решение позволит ей не зависеть от листинга и допуска к торгам на других торговых площадках. Предположительно, впоследствии будет получен первичный листинг на Мосбирже.
• Самолет (+2,6%). Группа заключила сделку по приобретению 100% ГК МИЦ у мажоритарных акционеров. Покупка одной из крупнейших девелоперских групп Московского региона усилит позиции Самолета.
Цена приобретения не раскрыта. В периметр сделки вошли 11 проектов, а также более 50 компаний, входящих в ГК МИЦ. Приобретение позволяет реализовать стратегию Самолета в части увеличения земельного банка на 1,1 млн кв.м. и роста доли рынка в Московском регионе на 5 п.п., до 18%. Влияние на акции Самолета оценивается как нейтральное, особенно с учетом отсутствия информации по цене.
• Fix Price (+1,8%). ГДР компании начнут торговаться в Казахстане на бирже Астаны с сегодняшнего дня. Новые бумаги не выпускаются. Для листинга на Мосбирже это нейтральное событие. Напомним, компания планирует перерегистрироваться в дружественную юрисдикцию: с Кипра в Казахстан.
• Мосэнерго (+1,3%). Опубликованы операционные результаты за III квартал 2023 г. Производство электроэнергии увеличилось на 4,2% г/г, производство тепла упало на 20%. Раскрытие РСБУ за квартал ожидается в конце октября, МСФО — в начале ноября. Пока мы ждем по прибыли и дивидендам цифры сопоставимые с прошлым годом, возможно, чуть ниже. В целом долгосрочный взгляд на акции Мосэнерго положительный.
• Мечел-ао (-0,2%), -ап (+0,5%). Суд прекратил дело по иску Газпромбанка к Мечелу, сообщает Коммерсантъ. Ранее компании подписали соглашение о реструктуризации кредитных обязательств, в результате чего размер неурегулированных кредитных обязательств Мечела снизился с 15% до 3%. Считаем новость умеренно позитивной. Как ранее отмечали, долг в целом управляем. Выход на отрицательный чистый долг возможен в 2026–2027 гг.
• Южуралзолото. Российская золотодобывающая группа готовится к IPO до конца этого года, пишет Reuters. Компания является одним из крупнейших золотодобывающих предприятий России по объему производства и запасам. Все активы находятся в РФ.
События сегодня
• X5 Group опубликует операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2023 г.
• Состоится заседание совета директоров ВУШ Холдинга. В повестке вопрос дивидендов. Акционерам могут направить 50% чистой прибыли, или 632 млн руб. Это 5,67 руб. на одну акцию, или 2,5% дивидендной доходности по текущей котировке. В дивполитике также предусмотрено, что совет директоров может увеличить сумму выплат. Ранее отмечалось, что целевой уровень дивидендов Whoosh, исходя из финансовых результатов, составляет около 1,14 млрд руб. Это соответствует 10,2 руб. на акцию, или 4,5% дивдоходности.
• Во вторник будет последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов АЛРОСА за I полугодие 2023 г. Выплаты составят 3,77 руб., или 4,9% по текущим котировкам. Завтра ожидается гэп с открытия в районе 4–4,5%.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,1%, нефть Brent без существенных изменений и находится около $89,6.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи растет три дня подряд, на благоприятном внешнем фоне он подходит к верхней границе боковика.
• В лидерах по обороту акции Группы Астра, выросшие за два дня на 68%.
• Сильнее рынка выглядят акции Сбера и ВТБ на комментариях Минфина про дивиденды.
В деталях
На российском рынке акций торговая неделя началась с роста. Индекс МосБиржи на благоприятном внешнем фоне прибавил 1,3%. Уверенный подъем продолжается три сессии подряд.
Отмечаем увеличение торговой активности. Вчера объем торгов в акциях индекса МосБиржи вырос до 76,6 млрд руб. против пятничных 58 млрд.
Все отраслевые индексы завершали вчерашний день в плюсе. Из голубых фишек лучше рынка выглядели нефтяники на фоне высокой цены Brent. К тому же Минфин РФ вчера сообщил, что дисконт российского сорта Urals сократился до нового минимума. Средняя цена Urals с 15 сентября по 14 октября составила $83,35 за баррель. Таким образом, дисконт к североморскому бенчмарку составил $10,1 за баррель против предыдущей сентябрьской оценки в $10,9.
Также в фокусе сейчас акции госбанков: Сбер и ВТБ. Вчера они показали динамику лучше индекса, чему способствовали комментарии главы Минфина РФ. Антон Силуанов отметил, что большие сверхдоходы у банков можно забрать через повышенные дивиденды в следующем году, пишет ТАСС. В свою очередь замминистра финансов России Алексей Сазанов вчера же сообщил, что вопрос изъятия доходов у банков нужно поднимать в конце года, когда будут результаты. Он отметил, что банки надо рассматривать с точки зрения не только процентной прибыли, но и расходов на резервирование.
Индекс МосБиржи постепенно приближается к зоне торможения около верхней границы бокового коридора последних месяцев. Она расположена в районе 3250–3290 п. Общий фон в целом устойчивый и располагает к умеренном подъему в указанную область. О выходе из боковика наверх можно будет говорить при закреплении выше 3300 п. в течение пары сессий.
Сдерживающим рост индекса МосБиржи фактором могла бы стать волна укрепления рубля. Однако пока курс USD/RUB находится выше 97 и относительно стабилен.
Бумаги в фокусе
• Группа Астра (+20%). В понедельник ралли после IPO продолжилось. Акции вышли на второе место по обороту, который в два раза превысил величину размещенного free-float, составив 10,9 млрд руб. В сумме за две сессии котировки прибавили 68% к первоначальной цене. В результате это IPO уже можно назвать по-настоящему успешным, особенно с учетом 20-кратной переподписки. Капитализация компании подскочила до 117,6 млрд руб.
В ближайшие сессии повышенная активность в бумагах Астры еще сохранится, но будет постепенно снижаться. Так, вчера с акциями совершено 377 тыс. сделок, что в два раза больше второго результата Сбера.
• Группа Позитив (-4,3%). Вместе с ралли в Астре наблюдается коррекция в акциях Позитива, ближайшего конкурента на Мосбирже. Напрашивается предположение, что вчерашнее снижение бумаг частично обусловлено в том числе перетоком части капитала в другие акции сектора. К тому же общая оценка Позитива близка к фундаментально справедливым 2300 руб. — таргет аналитиков БКС.
Вчера компания сообщила, что актуализировала дивидендную политику. Группа планирует направлять акционерам от 50 до 100% управленческой чистой прибыли (NIC) с частотой выплат от одного раза в год. Ожидаемо.
• X5 Group (+3,1%). ЦБ РФ зарегистрировал проспект глобальных депозитарных расписок (ГДР) ритейлера X5 Group. В результате это позволит обеспечить непрерывный допуск к торгам бумагами на Мосбирже. Аналогичные действия ранее предпринимали и другие зарегистрированные вне РФ компании. В X5 отмечали, что решение позволит ей не зависеть от листинга и допуска к торгам на других торговых площадках. Предположительно, впоследствии будет получен первичный листинг на Мосбирже.
• Самолет (+2,6%). Группа заключила сделку по приобретению 100% ГК МИЦ у мажоритарных акционеров. Покупка одной из крупнейших девелоперских групп Московского региона усилит позиции Самолета.
Цена приобретения не раскрыта. В периметр сделки вошли 11 проектов, а также более 50 компаний, входящих в ГК МИЦ. Приобретение позволяет реализовать стратегию Самолета в части увеличения земельного банка на 1,1 млн кв.м. и роста доли рынка в Московском регионе на 5 п.п., до 18%. Влияние на акции Самолета оценивается как нейтральное, особенно с учетом отсутствия информации по цене.
• Fix Price (+1,8%). ГДР компании начнут торговаться в Казахстане на бирже Астаны с сегодняшнего дня. Новые бумаги не выпускаются. Для листинга на Мосбирже это нейтральное событие. Напомним, компания планирует перерегистрироваться в дружественную юрисдикцию: с Кипра в Казахстан.
• Мосэнерго (+1,3%). Опубликованы операционные результаты за III квартал 2023 г. Производство электроэнергии увеличилось на 4,2% г/г, производство тепла упало на 20%. Раскрытие РСБУ за квартал ожидается в конце октября, МСФО — в начале ноября. Пока мы ждем по прибыли и дивидендам цифры сопоставимые с прошлым годом, возможно, чуть ниже. В целом долгосрочный взгляд на акции Мосэнерго положительный.
• Мечел-ао (-0,2%), -ап (+0,5%). Суд прекратил дело по иску Газпромбанка к Мечелу, сообщает Коммерсантъ. Ранее компании подписали соглашение о реструктуризации кредитных обязательств, в результате чего размер неурегулированных кредитных обязательств Мечела снизился с 15% до 3%. Считаем новость умеренно позитивной. Как ранее отмечали, долг в целом управляем. Выход на отрицательный чистый долг возможен в 2026–2027 гг.
• Южуралзолото. Российская золотодобывающая группа готовится к IPO до конца этого года, пишет Reuters. Компания является одним из крупнейших золотодобывающих предприятий России по объему производства и запасам. Все активы находятся в РФ.
События сегодня
• X5 Group опубликует операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2023 г.
• Состоится заседание совета директоров ВУШ Холдинга. В повестке вопрос дивидендов. Акционерам могут направить 50% чистой прибыли, или 632 млн руб. Это 5,67 руб. на одну акцию, или 2,5% дивидендной доходности по текущей котировке. В дивполитике также предусмотрено, что совет директоров может увеличить сумму выплат. Ранее отмечалось, что целевой уровень дивидендов Whoosh, исходя из финансовых результатов, составляет около 1,14 млрд руб. Это соответствует 10,2 руб. на акцию, или 4,5% дивдоходности.
• Во вторник будет последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов АЛРОСА за I полугодие 2023 г. Выплаты составят 3,77 руб., или 4,9% по текущим котировкам. Завтра ожидается гэп с открытия в районе 4–4,5%.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,1%, нефть Brent без существенных изменений и находится около $89,6.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter