20 ноября 2009 РосФинКом
Цена на нефть заметно снижается 20 ноября в утренние часы торгов в Нью-Йорке на фоне укрепления доллара и негативных прогнозов по спросу.
По состоянию на 16:10 мск, баррель нефти марки Light Sweet с поставкой в декабре снизился на $1,01 до $76,45, а смеси Brent с поставкой в январе подешевел на $0,81 до $76,83. Американский доллар укреплялся на 0,69% до $1,4823 за евро.
В течение дня нефть неуклонно снижалась в цене. Главным фактором падения вновь стал американский доллар, который с четверга взял курс на укрепление. На европейских торгах американская валюта отыгрывала более 0,7% у Евро на сообщениях о свертывании программ ликвидности. Кроме того, начали появляться прогнозы, ставшие реакцией на чрезвычайно негативную статистику по американской безработице в октябре.
Спекуляции банков могут быть ограничены после реализации мер центральных банков по свертыванию излишней ликвидности. Еще 17 ноября Федрезерв США объявил о сокращении срока кредитов через дисконтное окно с 90 до 28 дней. 20 ноября к Федрезерву присоединился Европейский Центральный Банк. Жан Клод Трише (Jean-Claude Trichet), президент ЕЦБ, заявил, что в будущем будут сворачиваться программы ликвидности. В частности, ЕЦБ более не планирует выдавать 12-месячные кредиты банкам после аукциона в декабре. Впрочем, он пока не стал утверждать, что кризис закончился, но ЕЦБ не хочет, чтобы программы ликвидности превращались в постоянную зависимость банков. Кроме того, Федрезерв США может начать проверки JPMorgan, Morgan Stanley и Goldman Sachs на предмет соответствия их капитала рискованным инвестиционным операциям, которые они проводят.
Тревожным сигналом из Азии прозвучал прогноз Macquarie Bank. Аналитики банка Macquarie полагают, что слабый спрос в развитых странах и рост запасов может привести к глубокой коррекции на рынке нефти до $60 уже до конца года и в I квартале 2010 г. Лишь во второй половине 2010 г. Цена может подняться до $80 на фоне восстановления мировой экономики. Подтверждение идеи банка можно найти в статистике запасов нефти и газа в США. Во-первых, предприятия используют всего 79,4% перерабатывающих мощностей, хотя в данный период года обычно коэффициент использования мощностей вырастает до 85%-90%. Запасы газа в США выросли на прошлой неделе до нового исторического максимума 3,833 трлн. Куб/Футов, хотя в ноябре запасы газа традиционно сокращаются.
Кроме того, вновь можно напомнить о риске фиксации прибыли крупными игроками. С начала года нефть подорожала на 75%. Многие фонды, включая пенсионные, вкладывались в сырьевые контракты по весьма выгодным ценам еще до взлета на рынках. К концу года управляющие должны будут отчитаться о своих позициях и доходах. Поэтому повышается вероятность фиксации прибыли по долгосрочным портфелям. Потенциал дальнейшего роста вызывает некоторые сомнения, а риски снижения начинают нарастать. Уже несколько банков выдали предупредительные прогнозы о повторной неглубокой рецессии в США, которая еще больше ограничит потребление нефти и окажет давление на рынок. В подобной ситуации рассчитывать на дополнительный V-образный рост на рынке сложно. К тому же хедж-фонды, которые могут открывать маржинальные позиции способны изменить свою тактику на рынке, видя, что в течение последнего месяца нефть так и не смогла закрепиться выше $80. Максимальное значение за это время составило $82 за баррель, но с тех пор на рынке нефти наблюдается нисходящий среднесрочный тренд.
В последний торговый день недели, когда завершает свое обращение декабрьский контракт на поставку нефти марки Light Sweet, рынок останется наедине со своими идеями, так как отсутствуют серьезные макроэкономические данные. Утренняя техническая коррекция вчерашнего падения полностью была отыграна и уже можно говорить о коррекции внутридневного падения. Фундаментальные факторы оказывают слишком сильное воздействие на рынок, чтобы ожидать роста котировок с большой вероятностью. Запасы газа в США выросли до 3,833 трлн. Куб/Футов, а предельная мощность хранилищ оценивается на уровне 3,9 трлн. К/Ф. При этом в ближайшие две недели на Северо-востоке и Севере США установиться более теплая погода, чем обычно в это время года. При низких ценах на газ это означает сокращение спроса на топочный мазут со стороны электростанций и, одновременно с этим, низкое потребление самого газа. Традиционно в ноябре начинается рост потребления топочного мазута и природного газа, но только не в текущем году. Таким образом, в ближайшие две недели может продолжится рост запасов, как газа, так и дистиллятов, на выпуск которых перестроились нефтепереработчики. По состоянию на 16:22 мск, индикатор рынка нефти ИА "РосФинКом" указывал на снижение цены на нефть с вероятностью 58,3%. В уьтренние часы торгов индикатор указывал на равенство шансов роста и снижения цены.
Андрей Кочетков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По состоянию на 16:10 мск, баррель нефти марки Light Sweet с поставкой в декабре снизился на $1,01 до $76,45, а смеси Brent с поставкой в январе подешевел на $0,81 до $76,83. Американский доллар укреплялся на 0,69% до $1,4823 за евро.
В течение дня нефть неуклонно снижалась в цене. Главным фактором падения вновь стал американский доллар, который с четверга взял курс на укрепление. На европейских торгах американская валюта отыгрывала более 0,7% у Евро на сообщениях о свертывании программ ликвидности. Кроме того, начали появляться прогнозы, ставшие реакцией на чрезвычайно негативную статистику по американской безработице в октябре.
Спекуляции банков могут быть ограничены после реализации мер центральных банков по свертыванию излишней ликвидности. Еще 17 ноября Федрезерв США объявил о сокращении срока кредитов через дисконтное окно с 90 до 28 дней. 20 ноября к Федрезерву присоединился Европейский Центральный Банк. Жан Клод Трише (Jean-Claude Trichet), президент ЕЦБ, заявил, что в будущем будут сворачиваться программы ликвидности. В частности, ЕЦБ более не планирует выдавать 12-месячные кредиты банкам после аукциона в декабре. Впрочем, он пока не стал утверждать, что кризис закончился, но ЕЦБ не хочет, чтобы программы ликвидности превращались в постоянную зависимость банков. Кроме того, Федрезерв США может начать проверки JPMorgan, Morgan Stanley и Goldman Sachs на предмет соответствия их капитала рискованным инвестиционным операциям, которые они проводят.
Тревожным сигналом из Азии прозвучал прогноз Macquarie Bank. Аналитики банка Macquarie полагают, что слабый спрос в развитых странах и рост запасов может привести к глубокой коррекции на рынке нефти до $60 уже до конца года и в I квартале 2010 г. Лишь во второй половине 2010 г. Цена может подняться до $80 на фоне восстановления мировой экономики. Подтверждение идеи банка можно найти в статистике запасов нефти и газа в США. Во-первых, предприятия используют всего 79,4% перерабатывающих мощностей, хотя в данный период года обычно коэффициент использования мощностей вырастает до 85%-90%. Запасы газа в США выросли на прошлой неделе до нового исторического максимума 3,833 трлн. Куб/Футов, хотя в ноябре запасы газа традиционно сокращаются.
Кроме того, вновь можно напомнить о риске фиксации прибыли крупными игроками. С начала года нефть подорожала на 75%. Многие фонды, включая пенсионные, вкладывались в сырьевые контракты по весьма выгодным ценам еще до взлета на рынках. К концу года управляющие должны будут отчитаться о своих позициях и доходах. Поэтому повышается вероятность фиксации прибыли по долгосрочным портфелям. Потенциал дальнейшего роста вызывает некоторые сомнения, а риски снижения начинают нарастать. Уже несколько банков выдали предупредительные прогнозы о повторной неглубокой рецессии в США, которая еще больше ограничит потребление нефти и окажет давление на рынок. В подобной ситуации рассчитывать на дополнительный V-образный рост на рынке сложно. К тому же хедж-фонды, которые могут открывать маржинальные позиции способны изменить свою тактику на рынке, видя, что в течение последнего месяца нефть так и не смогла закрепиться выше $80. Максимальное значение за это время составило $82 за баррель, но с тех пор на рынке нефти наблюдается нисходящий среднесрочный тренд.
В последний торговый день недели, когда завершает свое обращение декабрьский контракт на поставку нефти марки Light Sweet, рынок останется наедине со своими идеями, так как отсутствуют серьезные макроэкономические данные. Утренняя техническая коррекция вчерашнего падения полностью была отыграна и уже можно говорить о коррекции внутридневного падения. Фундаментальные факторы оказывают слишком сильное воздействие на рынок, чтобы ожидать роста котировок с большой вероятностью. Запасы газа в США выросли до 3,833 трлн. Куб/Футов, а предельная мощность хранилищ оценивается на уровне 3,9 трлн. К/Ф. При этом в ближайшие две недели на Северо-востоке и Севере США установиться более теплая погода, чем обычно в это время года. При низких ценах на газ это означает сокращение спроса на топочный мазут со стороны электростанций и, одновременно с этим, низкое потребление самого газа. Традиционно в ноябре начинается рост потребления топочного мазута и природного газа, но только не в текущем году. Таким образом, в ближайшие две недели может продолжится рост запасов, как газа, так и дистиллятов, на выпуск которых перестроились нефтепереработчики. По состоянию на 16:22 мск, индикатор рынка нефти ИА "РосФинКом" указывал на снижение цены на нефть с вероятностью 58,3%. В уьтренние часы торгов индикатор указывал на равенство шансов роста и снижения цены.
Андрей Кочетков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter