23 октября 2023 | Башнефть Литвинов Владимир
Мы уже с вами останавливались на позитивном влиянии роста цен на углеводороды, схлопывающемся спреде между нашей маркой нефти Urals и Brent и удержании высокого курса валюты. Все это намекает на рекордные прибыли нефтяных компаний в 2023 году. Сегодня сквозь призму отчета Башнефти, поговорим о перспективах компании и общем сентименте для нефтяников.
Ранее вице-премьер России Александр Новак спрогнозировал, что цена нефти до 2035 года установится в районе $ 100 за баррель. Но это далекая перспектива, а что сейчас? Котировки четного золота держатся вблизи отметки в $ 90 и сохраняют шанс на продолжение тренда. Этому способствует ближневосточный конфликт. Иран призывает к нефтяному эмбарго против Израиля, что еще больше окажет поддерживающий эффект для нефти. Противовесом выступают попытки США сдержать цены через договоренности с Венесуэлой по ослаблению санкций в отношении ее нефти.
Что до Башнефти, то компания нарастила выручку за первое полугодие 2023 года на 15,7% до 413,5 млрд рублей к уровню 2021 года. Увы, мы не можем сравнить с прошлым годом, так как компания не публиковала отчет. Тем не менее на лицо улучшение конъюнктуры. Если сравнить с 21 годом прибыль, то она увеличилась более чем в 2,7 раза до 76,5 млрд рублей.
Еще одним драйвером роста прибыли становятся курсовые переоценки. Учитывая достижение валюты в 3 квартале отметки в 100 рублей и длительное нахождение на этих уровнях, инвесторы могут рассчитывать на рекордные показатели за 9 месяцев. Это позволит повторить выплату с двузначной див доходностью.
В июне компания порадовала нас выплатой 199,89 рублей на одну акцию. Тогда див доходность составила 9,5% по обычке и 11,5% по префам. По дивидендной политике компания платит не менее 25% от чистой прибыли в качестве дивидендов. Следовательно, только за полугодие 2023 года компания заработала 107 рублей, что ориентирует нас на 6,5% доходности на префы.
За счет корпоративных рисков, Башнефть может и не стать лучшим выбором для инвесторов, но мы должны быть объективными и рассматривать все инвестиционные возможности. И вот они как раз могут оказать позитивное влияние на котировки нефтяника. Выбор остается за вами, но учитывайте все риски.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ранее вице-премьер России Александр Новак спрогнозировал, что цена нефти до 2035 года установится в районе $ 100 за баррель. Но это далекая перспектива, а что сейчас? Котировки четного золота держатся вблизи отметки в $ 90 и сохраняют шанс на продолжение тренда. Этому способствует ближневосточный конфликт. Иран призывает к нефтяному эмбарго против Израиля, что еще больше окажет поддерживающий эффект для нефти. Противовесом выступают попытки США сдержать цены через договоренности с Венесуэлой по ослаблению санкций в отношении ее нефти.
Что до Башнефти, то компания нарастила выручку за первое полугодие 2023 года на 15,7% до 413,5 млрд рублей к уровню 2021 года. Увы, мы не можем сравнить с прошлым годом, так как компания не публиковала отчет. Тем не менее на лицо улучшение конъюнктуры. Если сравнить с 21 годом прибыль, то она увеличилась более чем в 2,7 раза до 76,5 млрд рублей.
Еще одним драйвером роста прибыли становятся курсовые переоценки. Учитывая достижение валюты в 3 квартале отметки в 100 рублей и длительное нахождение на этих уровнях, инвесторы могут рассчитывать на рекордные показатели за 9 месяцев. Это позволит повторить выплату с двузначной див доходностью.
В июне компания порадовала нас выплатой 199,89 рублей на одну акцию. Тогда див доходность составила 9,5% по обычке и 11,5% по префам. По дивидендной политике компания платит не менее 25% от чистой прибыли в качестве дивидендов. Следовательно, только за полугодие 2023 года компания заработала 107 рублей, что ориентирует нас на 6,5% доходности на префы.
За счет корпоративных рисков, Башнефть может и не стать лучшим выбором для инвесторов, но мы должны быть объективными и рассматривать все инвестиционные возможности. И вот они как раз могут оказать позитивное влияние на котировки нефтяника. Выбор остается за вами, но учитывайте все риски.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter