Главное
• Индекс МосБиржи снова не смог выйти на годовые максимумы и начал корректироваться вниз. Показана самая слабая сессия за месяц.
• Две самые популярные фишки у трейдеров прямо сейчас: акции Мечела и ЛУКОЙЛа. На них пришлось почти 40% оборота.
• Сегодня в центре внимания заседание Банка России. Большинство аналитиков ждут повышения ключевой ставки с 13% до 14%.
В деталях
Российский рынок акций в четверг показал негативную динамику на растущих торговых оборотах. К концу дня большинство голубых фишек показали снижение. Лишь НЛМК и Мосбиржа завершали день в плюсе в составе индекса МосБиржи, который в свою очередь показал худшую сессию за месяц.
В фокусе у участников рынка были в основном акции Мечела, которые снова заняли 1-е место по обороту, а также бумаги ЛУКОЙЛа на фоне рекомендации по дивидендам. На две этих бумаги пришлось почти 40% объема торгов от всех 100 акций индекса широкого рынка.
Индекс МосБиржи вчера опять попробовал пойти на штурм годового максимума, но давление продавцов у этого уровня вновь оказалось существенным. Теперь район 3280–3290 п. выступает очевидным для всех техническим препятствием. С одной стороны, по мере приближения рынка к нему будет увеличиваться навес предложения. С другой — при пробое указанных отметок импульс роста может оказаться более внушительным. При подъеме выше 3290 массово могут закрываться короткие позиции, которые могут вынести индекс МосБиржи на несколько процентов выше. Особенно, если при этом будет позитивный или хотя бы просто стабильный внешний фон. При закреплении выше 3300 п. следующие технические цели сместятся к 3400 п.
Пока же импульс наверх не реализовался, по индексу остается актуальным широкий боковик последних месяцев. Локально даже наблюдается ухудшение общего сентимента на рынке, что было четко видно в течение вчерашней сессии, когда волна снижения затронула почти все голубые фишки.
Сегодня с утра мы видим незначительный отскок фьючерсов на нефть и на ключевые западные индексы. Это может обеспечить торможение вчерашнего импульса распродаж. Лучше рынка в пятницу могут выглядеть бумаги ЛУКОЙЛа, в цену которых уже заложены новые ожидания дивидендов. Устойчивей остальных могут быть сталевары (Северсталь, ММК, НЛМК), крупнейшие продуктовые ритейлеры (X5, Магнит), а также бумаги Московской биржи, выигрывающие от роста ставок и увеличения торговой активности.
По индексу МосБиржи значимых поддержек, которые можно было бы выделить в качестве важных рубежей, где можно с невысоким риском набирать позиции, вблизи текущих уровней не просматривается. Они расположены лишь на нижней границе боковика, в области 2990–3060 п., но причин для спуска к этим отметкам сейчас нет.
Заседание Банка России — главное событие сегодняшнего дня. Его итоги объявят в 13:30 МСК. А в 15:00 состоится пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной.
Консенсус аналитиков предполагает повышение ключевой ставки. Большинство экспертов склоняется к шагу в +100 б.п. с повышением до 14%. Такой вариант является базовым, так что реакция рынка акций и курса рубля на него может быть нейтральной. При этом короткие облигации почти при любом раскладе могут быть под умеренным давлением.
Если будет повышение более чем на 100 б.п., то по всему фондовому рынку может прокатиться краткосрочная волна распродаж. При этом рубль получит сильную поддержку.
По USD/RUB со среды мы наблюдаем приостановку волны снижения. Сложилась четкая и понятная картина. Курс приблизился к нижней границе годового растущего тренда около 92,5. Если вдруг в ближайшей перспективе произойдет пробой вниз и этой точки опоры, то цели по доллару сместятся к 89,5–90. При этом отмечу, что поводов для возобновления масштабной девальвации рубля сейчас нет. Начавшийся отскок по USD/RUB может быть кратковременным.
Сейчас мы, вероятно, подходим к пиковым значениям по ключевой ставке ЦБ, цикл ужесточения может завершиться. Однако в пресс-релизе или на пресс-конференции Банк России точно не даст никакого сигнала о смягчении своей позиции. Тем не менее ожидаем, что недавнее укрепление рубля будет устойчивым и позволит регулятору достичь целевого уровня инфляции за счет принятых мер.
Бумаги в фокусе
• Юнипро (-1,5%). Опубликованы финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. Чистая прибыль составила 23,7 млрд руб. против убытка 5,76 млрд руб. годом ранее. Однако если сравнивать цифры III квартала 2023 к аналогичному периоду 2022 г., то прибыль снижалась из-за роста себестоимости. Пока непонятно, является ли это устойчивым трендом. По акциям компании в ближайшее время наиболее логичным выглядит сценарий просто боковой консолидации.
• Самолет (-1,9%). Объем продаж первичной недвижимости вырос на 63% и составил 79,3 млрд руб. благодаря вводу новых проектов, расширению географии присутствия, а также увеличению спроса на недвижимость. Общее количество заключенных контрактов выросло на 50% и составило 11,4 тыс. Показатель EBITDA за год вырос на 61% и достиг 19 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 41%, до 10,3 млрд руб. Детали здесь.
Результаты отражают сильные позиции компании, что позитивно. Однако вчера бумаги обновили максимумы с февраля 2022 г. и выглядят несколько перегретыми. Допустимо, что общерыночная коррекция может спровоцировать и чуть более сильный технический откат в бумагах Самолета. Ближайшая область поддержки и зона торможения, на мой взгляд, может находиться на 3880–3970 руб.
• Яндекс (-2%). Контрольный пакет российской части бизнеса в компании может перейти консорциуму инвесторов, каждый из которых получит 7,28%, сообщили источники Forbes. Им также могут перейти полномочия по управлению советом директоров компании. При этом в ходе подготовки сделки Яндекс оценивается в $5,5 млрд за всю компанию с учетом дисконта 50%.
С учетом текущих вводных новость для частных инвесторов в бумаги Яндекса на Мосбирже пока нейтральная. По-прежнему есть неопределенность по схеме разделения активов и тому, что в конечном счете достанется миноритариям.
• ЛУКОЙЛ (-2,8%). Совет директоров рекомендовал дивиденды 447 руб. на акцию. Выплаты оказались ниже консенсус-прогноза, что в моменте спровоцировало волну распродаж. В то же время рекомендация оказалась чуть выше ожиданий аналитиков БКС. В сообщении указывается, что это выплаты за 9 месяцев 2023 г., но в действительности они могут быть по результатам I полугодия, составив менее 100% от свободного денежного потока FCF. Можно предположить, что ЛУКОЙЛ придерживает часть средств либо для ускоренного снижения долга, либо для потенциального байбэка у нерезидентов с дисконтом.
Общий долгосрочный взгляд на акции нефтяной компании остается положительным. Локальные волны коррекции можно использовать для увеличения длинных позиций. Ближайшая значимая поддержка может находиться около 6940–7000 руб.
• Интер РАО (-2,8%). Опубликован отчет по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. Чистая прибыль составила 4,8 млрд руб. против 32,9 млрд годом ранее. В случае с Интер РАО отчет по РСБУ не является показательным, ведь он отражает лишь динамику трейдингового подразделения. Из-за особенностей учета финансовых результатов цифры по МСФО гораздо важнее. Так что влияние вчерашнего отчета в целом нейтральное. А вот будет ли отчет по МСФО за 9 месяцев, пока информации нет.
По оценкам аналитиков БКС Мир инвестиций, дивиденды за 2023 г. могут быть сопоставимы с уровнем прошлого года. Дивдоходность около 6,5%. Долгосрочный взгляд на акции положительный.
• ВТБ (-3,2%). Опубликованы финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г. Чистая прибыль составила 86,1 млрд руб., упав на 40% ко II кварталу. Снижение было ожидаемым, однако оказалось чуть более сильным, чем предполагал консенсус. Влияние на акции нейтральное. В компании также подтвердили, что планов выплаты дивидендов по итогам 2023 г. сейчас нет, но в 2024 г. ВТБ может возобновить начисление купонов по субординированным облигациям. ВТБ планирует завершить подготовку новой стратегии на следующую трехлетку к концу этого года. Представить документ планируется в начале I квартала 2024 г.
Вчера акции были хуже рынка. Откат может продолжиться до следующих важных рубежей в районе 2,45–2,50 руб. В сентябре – октябре эти уровни несколько раз выступали точкой опоры и основой для отскока.
• Мечел-ао (-4,1%). В акциях несколько дней отмечается очень высокая активность участников. Котировки вчера обновили максимальные значения за 11 лет. Затем в бумагах началась стремительная техническая коррекция. Ближайший уровень поддержки может располагаться около 270 руб. и далее на 255 руб. Сверху в качестве промежуточного препятствия теперь выступает вчерашний экстремум, а точнее область 297–300 руб.
События сегодня
• Яндекс опубликует финансовые результаты за III квартал 2023 г. Аналитики БКС Мир инвестиций прогнозируют рост выручки на 47% г/г, до 196 млрд руб., скорректированной EBITDA — на 23% г/г, до 24,6 млрд руб., скорректированной чистой прибыли — на 10% г/г, до 5,5 млрд руб. Детальный прогноз здесь. Результаты могут подтвердить фундаментальный потенциал роста Яндекса (рекомендация — «Покупать»), а ключевым фактором неопределенности по-прежнему остается обсуждаемая корпоративная реструктуризация.
• РусГидро опубликует финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2023 г. Ожидаем роста показателей головной структуры РусГидро (в которую в основном входят гидростанции) благодаря росту спотовых цен на электроэнергию в годовом выражении.
• Группа «Мать и Дитя» проведет День аналитика
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,4%, нефть Brent в плюсе на 0,2% и находится около $88,4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи снова не смог выйти на годовые максимумы и начал корректироваться вниз. Показана самая слабая сессия за месяц.
• Две самые популярные фишки у трейдеров прямо сейчас: акции Мечела и ЛУКОЙЛа. На них пришлось почти 40% оборота.
• Сегодня в центре внимания заседание Банка России. Большинство аналитиков ждут повышения ключевой ставки с 13% до 14%.
В деталях
Российский рынок акций в четверг показал негативную динамику на растущих торговых оборотах. К концу дня большинство голубых фишек показали снижение. Лишь НЛМК и Мосбиржа завершали день в плюсе в составе индекса МосБиржи, который в свою очередь показал худшую сессию за месяц.
В фокусе у участников рынка были в основном акции Мечела, которые снова заняли 1-е место по обороту, а также бумаги ЛУКОЙЛа на фоне рекомендации по дивидендам. На две этих бумаги пришлось почти 40% объема торгов от всех 100 акций индекса широкого рынка.
Индекс МосБиржи вчера опять попробовал пойти на штурм годового максимума, но давление продавцов у этого уровня вновь оказалось существенным. Теперь район 3280–3290 п. выступает очевидным для всех техническим препятствием. С одной стороны, по мере приближения рынка к нему будет увеличиваться навес предложения. С другой — при пробое указанных отметок импульс роста может оказаться более внушительным. При подъеме выше 3290 массово могут закрываться короткие позиции, которые могут вынести индекс МосБиржи на несколько процентов выше. Особенно, если при этом будет позитивный или хотя бы просто стабильный внешний фон. При закреплении выше 3300 п. следующие технические цели сместятся к 3400 п.
Пока же импульс наверх не реализовался, по индексу остается актуальным широкий боковик последних месяцев. Локально даже наблюдается ухудшение общего сентимента на рынке, что было четко видно в течение вчерашней сессии, когда волна снижения затронула почти все голубые фишки.
Сегодня с утра мы видим незначительный отскок фьючерсов на нефть и на ключевые западные индексы. Это может обеспечить торможение вчерашнего импульса распродаж. Лучше рынка в пятницу могут выглядеть бумаги ЛУКОЙЛа, в цену которых уже заложены новые ожидания дивидендов. Устойчивей остальных могут быть сталевары (Северсталь, ММК, НЛМК), крупнейшие продуктовые ритейлеры (X5, Магнит), а также бумаги Московской биржи, выигрывающие от роста ставок и увеличения торговой активности.
По индексу МосБиржи значимых поддержек, которые можно было бы выделить в качестве важных рубежей, где можно с невысоким риском набирать позиции, вблизи текущих уровней не просматривается. Они расположены лишь на нижней границе боковика, в области 2990–3060 п., но причин для спуска к этим отметкам сейчас нет.
Заседание Банка России — главное событие сегодняшнего дня. Его итоги объявят в 13:30 МСК. А в 15:00 состоится пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной.
Консенсус аналитиков предполагает повышение ключевой ставки. Большинство экспертов склоняется к шагу в +100 б.п. с повышением до 14%. Такой вариант является базовым, так что реакция рынка акций и курса рубля на него может быть нейтральной. При этом короткие облигации почти при любом раскладе могут быть под умеренным давлением.
Если будет повышение более чем на 100 б.п., то по всему фондовому рынку может прокатиться краткосрочная волна распродаж. При этом рубль получит сильную поддержку.
По USD/RUB со среды мы наблюдаем приостановку волны снижения. Сложилась четкая и понятная картина. Курс приблизился к нижней границе годового растущего тренда около 92,5. Если вдруг в ближайшей перспективе произойдет пробой вниз и этой точки опоры, то цели по доллару сместятся к 89,5–90. При этом отмечу, что поводов для возобновления масштабной девальвации рубля сейчас нет. Начавшийся отскок по USD/RUB может быть кратковременным.
Сейчас мы, вероятно, подходим к пиковым значениям по ключевой ставке ЦБ, цикл ужесточения может завершиться. Однако в пресс-релизе или на пресс-конференции Банк России точно не даст никакого сигнала о смягчении своей позиции. Тем не менее ожидаем, что недавнее укрепление рубля будет устойчивым и позволит регулятору достичь целевого уровня инфляции за счет принятых мер.
Бумаги в фокусе
• Юнипро (-1,5%). Опубликованы финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. Чистая прибыль составила 23,7 млрд руб. против убытка 5,76 млрд руб. годом ранее. Однако если сравнивать цифры III квартала 2023 к аналогичному периоду 2022 г., то прибыль снижалась из-за роста себестоимости. Пока непонятно, является ли это устойчивым трендом. По акциям компании в ближайшее время наиболее логичным выглядит сценарий просто боковой консолидации.
• Самолет (-1,9%). Объем продаж первичной недвижимости вырос на 63% и составил 79,3 млрд руб. благодаря вводу новых проектов, расширению географии присутствия, а также увеличению спроса на недвижимость. Общее количество заключенных контрактов выросло на 50% и составило 11,4 тыс. Показатель EBITDA за год вырос на 61% и достиг 19 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 41%, до 10,3 млрд руб. Детали здесь.
Результаты отражают сильные позиции компании, что позитивно. Однако вчера бумаги обновили максимумы с февраля 2022 г. и выглядят несколько перегретыми. Допустимо, что общерыночная коррекция может спровоцировать и чуть более сильный технический откат в бумагах Самолета. Ближайшая область поддержки и зона торможения, на мой взгляд, может находиться на 3880–3970 руб.
• Яндекс (-2%). Контрольный пакет российской части бизнеса в компании может перейти консорциуму инвесторов, каждый из которых получит 7,28%, сообщили источники Forbes. Им также могут перейти полномочия по управлению советом директоров компании. При этом в ходе подготовки сделки Яндекс оценивается в $5,5 млрд за всю компанию с учетом дисконта 50%.
С учетом текущих вводных новость для частных инвесторов в бумаги Яндекса на Мосбирже пока нейтральная. По-прежнему есть неопределенность по схеме разделения активов и тому, что в конечном счете достанется миноритариям.
• ЛУКОЙЛ (-2,8%). Совет директоров рекомендовал дивиденды 447 руб. на акцию. Выплаты оказались ниже консенсус-прогноза, что в моменте спровоцировало волну распродаж. В то же время рекомендация оказалась чуть выше ожиданий аналитиков БКС. В сообщении указывается, что это выплаты за 9 месяцев 2023 г., но в действительности они могут быть по результатам I полугодия, составив менее 100% от свободного денежного потока FCF. Можно предположить, что ЛУКОЙЛ придерживает часть средств либо для ускоренного снижения долга, либо для потенциального байбэка у нерезидентов с дисконтом.
Общий долгосрочный взгляд на акции нефтяной компании остается положительным. Локальные волны коррекции можно использовать для увеличения длинных позиций. Ближайшая значимая поддержка может находиться около 6940–7000 руб.
• Интер РАО (-2,8%). Опубликован отчет по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. Чистая прибыль составила 4,8 млрд руб. против 32,9 млрд годом ранее. В случае с Интер РАО отчет по РСБУ не является показательным, ведь он отражает лишь динамику трейдингового подразделения. Из-за особенностей учета финансовых результатов цифры по МСФО гораздо важнее. Так что влияние вчерашнего отчета в целом нейтральное. А вот будет ли отчет по МСФО за 9 месяцев, пока информации нет.
По оценкам аналитиков БКС Мир инвестиций, дивиденды за 2023 г. могут быть сопоставимы с уровнем прошлого года. Дивдоходность около 6,5%. Долгосрочный взгляд на акции положительный.
• ВТБ (-3,2%). Опубликованы финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г. Чистая прибыль составила 86,1 млрд руб., упав на 40% ко II кварталу. Снижение было ожидаемым, однако оказалось чуть более сильным, чем предполагал консенсус. Влияние на акции нейтральное. В компании также подтвердили, что планов выплаты дивидендов по итогам 2023 г. сейчас нет, но в 2024 г. ВТБ может возобновить начисление купонов по субординированным облигациям. ВТБ планирует завершить подготовку новой стратегии на следующую трехлетку к концу этого года. Представить документ планируется в начале I квартала 2024 г.
Вчера акции были хуже рынка. Откат может продолжиться до следующих важных рубежей в районе 2,45–2,50 руб. В сентябре – октябре эти уровни несколько раз выступали точкой опоры и основой для отскока.
• Мечел-ао (-4,1%). В акциях несколько дней отмечается очень высокая активность участников. Котировки вчера обновили максимальные значения за 11 лет. Затем в бумагах началась стремительная техническая коррекция. Ближайший уровень поддержки может располагаться около 270 руб. и далее на 255 руб. Сверху в качестве промежуточного препятствия теперь выступает вчерашний экстремум, а точнее область 297–300 руб.
События сегодня
• Яндекс опубликует финансовые результаты за III квартал 2023 г. Аналитики БКС Мир инвестиций прогнозируют рост выручки на 47% г/г, до 196 млрд руб., скорректированной EBITDA — на 23% г/г, до 24,6 млрд руб., скорректированной чистой прибыли — на 10% г/г, до 5,5 млрд руб. Детальный прогноз здесь. Результаты могут подтвердить фундаментальный потенциал роста Яндекса (рекомендация — «Покупать»), а ключевым фактором неопределенности по-прежнему остается обсуждаемая корпоративная реструктуризация.
• РусГидро опубликует финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2023 г. Ожидаем роста показателей головной структуры РусГидро (в которую в основном входят гидростанции) благодаря росту спотовых цен на электроэнергию в годовом выражении.
• Группа «Мать и Дитя» проведет День аналитика
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,4%, нефть Brent в плюсе на 0,2% и находится около $88,4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter