10 ноября 2023 Тинькофф Банк Болдов Михаил
8 ноября вышел указ президента об обмене заблокированными активами между российскими и иностранными инвесторами.
Вкратце расскажем, как и для кого будет работать новый механизм.
Кто сможет разблокировать активы
Реализовать свои заблокированные иностранные активы смогут российские розничные инвесторы. Но на первом этапе объем активов к выкупу ограничен суммой 100 тысяч рублей. Если у инвестора в портфеле заблокировано бумаг на 200 тысяч рублей, реализовать в рамках нового механизма он сможет только половину от этого объема.
Указ президента вступил в силу с момента публикации — то есть с 8 ноября. Это значит, что российские инвесторы уже могут воспользоваться новой возможностью реализовать свои заблокированные ценные бумаги.
Подать заявку на разблокировку активов можно через своего брокера.
Кто будет выкупать активы
Выкупать заблокированные активы будут иностранные инвесторы за счет денег на счетах типа С — это специальные счета для нерезидентов с ограничениями на вывод денег. Выкупленные у россиян активы зачислят на специальные транзитные счета, открытые на имя конкретного нерезидента.
Сообщается, что все сделки будут осуществлять на добровольной основе — как со стороны российских, так и со стороны иностранных инвесторов.
Порядок торгов будет устанавливать правительственная комиссия, а процесс обмена — регулировать ЦБ. При этом брокеры и биржа не будут брать комиссии с физлиц за подобные сделки.
Как будет проходить обмен
Пока прецедентов нет, но на основании указа можно предположить, как примерно будет работать новый механизм.
Алгоритм может быть следующим:
Инвестор — резидент РФ подает заявку своему брокеру на реализацию своих заблокированных ценных бумаг общей стоимостью не более 100 тысяч рублей.
Иностранный инвестор подает заявку и получает разрешение на покупку заблокированных активов за счет денег со своего счета типа С.
Правительственная комиссия устанавливает порядок торгов заблокированными активами.
Под контролем ЦБ происходит обмен: деньги со счета С поступают на счет российского инвестора, а заблокированные ценные бумаги — на транзитный счет нерезидента.
Иностранный инвестор переводит ценные бумаги на свой иностранный счет, после чего их могут разблокировать, поскольку пропадает повод для их блокировки.
Что известно об обмене заблокированными активами
8 ноября опубликовали новый указ президента «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением иностранных ценных бумаг». Он позволяет российским инвесторам-физлицам с небольшими портфелями — не более 100 тысяч рублей — обменять свои заблокированные активы.
Документ предполагает, что замороженные ценные бумаги смогут выкупить иностранные инвесторы на деньги со специальных счетов типа С.
Об указе стало известно еще в августе. Подготовкой документа занимались Минфин и ЦБ.
Что происходит с заблокированными активами россиян
В начале марта 2022 года контрагенты из «недружественных» стран приостановили операции с брокерскими компаниями из России, из-за чего российские инвесторы столкнулись с ограничениями на торговлю иностранными ценными бумагами.
25 марта 2022 года стало известно, что европейская клиринговая система Clearstream заблокировала счет Национального расчетного депозитария — НРД. Это решение ограничило проведение любых операций с зарубежными активами.
В начале июня прошлого года санкции против НРД ввел Евросоюз. В результате на счетах НРД заблокировали от 4,5 до 7 млрд евро, которые принадлежат российским инвесторам, компаниям и банкам.
При этом иностранные инвесторы в России тоже попали под блокировку: они не могут совершать сделки с принадлежащими им российскими ценными бумагами. В 2022 году ЦБ запретил российским брокерам исполнять их поручения на продажу российских ценных бумаг.
Российские власти рассматривали различные варианты решения проблемы с заблокированными активами, в том числе идею с покупкой заблокированных активов иностранными инвесторами на деньги со счетов типа С. Предполагалось, что выкупленные активы будут находиться в шестимесячном карантине на счете типа С, без возможности перевода в иностранную юрисдикцию.
Скорее всего, процесс разблокировки не будет быстрым. Видимо, придется согласовывать действия с европейскими регулирующими органами, чтобы зарубежные инвесторы могли вывести приобретенные активы за пределы российской инфраструктуры.
22 августа министр финансов Антон Силуанов заявил, что новый указ президента позволит начать обмен заблокированными активами российских и иностранных инвесторов.
Как будет работать обмен активами
Если коротко, то иностранные инвесторы получат возможность воспользоваться деньгами со своих счетов типа С — специальных счетов для нерезидентов с ограничениями на вывод денег — для того, чтобы выкупить заблокированные активы россиян за рубежом. Активы, которые нерезиденты выкупят у российских инвесторов, должны зачисляться на специальные транзитные счета. Российский депозитарий откроет их на имя конкретного нерезидента.
При этом процесс выкупа будет добровольный как со стороны потенциальных покупателей, так и продавцов.
Указ ограничивает совокупную начальную стоимость ценных бумаг, принадлежащих одному резиденту, суммой в 100 тысяч рублей — это тот максимум, который может реализовать один российский инвестор в рамках нового механизма.
Регулировать работу по обмену заблокированными активами между российскими и иностранными инвесторами будет ЦБ. Порядок проведения торгов будет устанавливать правкомиссия. При этом брокеры и биржа не смогут взимать плату с физлиц за такие сделки.
Дополнительные риски для иностранных инвесторов связаны с тем, что разрешения на процедуру со стороны европейского регулятора пока нет, — то есть выкупленные ценные бумаги могут застрять на российских счетах нерезидентов на неопределенный срок. Financial Times писала ранее, что даже переговоры по поводу обмена заблокированными активами между странами не велись.
Какого объема активов это коснется
ЦБ пояснял, что объем активов, подлежащих разблокировке, на первом этапе ограничат. В первую очередь воспользоваться новым механизмом смогут розничные инвесторы с небольшими портфелями. Иностранным инвесторам с деньгами на счетах типа С предложат выкупить заблокированные активы у российских инвесторов — но все на добровольной основе.
Министр финансов Антон Силуанов оценивал размер счетов розничных инвесторов, которые разблокируют на первом этапе, в 100 млрд рублей. При этом заявлялось, что заблокированные активы есть у 3,5 млн российских граждан, а их общий объем оценивался в 1,5 трлн рублей.
Точных данных о сумме заблокированных активов иностранцев в России нет, но в ноябре 2022 года ЦБ оценивал объем денег на счетах типа С в 280 млрд рублей. По данным «Интерфакса», объем денег на счетах типа С на конец 2022 года мог достигать 0,6 трлн рублей. Сумма включает доходы по заблокированным ценным бумагам «недружественных» нерезидентов.
Что в итоге
Указ президента вступает в силу с момента публикации — то есть с 8 ноября. Подать заявку на разблокировку активов можно будет через своего брокера.
Это, несомненно, позитивная новость для российского рынка. Такая мера может позволить восстановить доверие к инвестициям. Но размер заблокированных активов колоссальный и оценивается в 1,5 трлн рублей — это больше, чем сумма на счетах типа С у нерезидентов. Поэтому, даже если в рамках нового механизма снимут ограничения на объем активов для обмена с иностранными инвесторами, разблокировать с его помощью все замороженные активы россиян, скорее всего, не получится.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вкратце расскажем, как и для кого будет работать новый механизм.
Кто сможет разблокировать активы
Реализовать свои заблокированные иностранные активы смогут российские розничные инвесторы. Но на первом этапе объем активов к выкупу ограничен суммой 100 тысяч рублей. Если у инвестора в портфеле заблокировано бумаг на 200 тысяч рублей, реализовать в рамках нового механизма он сможет только половину от этого объема.
Указ президента вступил в силу с момента публикации — то есть с 8 ноября. Это значит, что российские инвесторы уже могут воспользоваться новой возможностью реализовать свои заблокированные ценные бумаги.
Подать заявку на разблокировку активов можно через своего брокера.
Кто будет выкупать активы
Выкупать заблокированные активы будут иностранные инвесторы за счет денег на счетах типа С — это специальные счета для нерезидентов с ограничениями на вывод денег. Выкупленные у россиян активы зачислят на специальные транзитные счета, открытые на имя конкретного нерезидента.
Сообщается, что все сделки будут осуществлять на добровольной основе — как со стороны российских, так и со стороны иностранных инвесторов.
Порядок торгов будет устанавливать правительственная комиссия, а процесс обмена — регулировать ЦБ. При этом брокеры и биржа не будут брать комиссии с физлиц за подобные сделки.
Как будет проходить обмен
Пока прецедентов нет, но на основании указа можно предположить, как примерно будет работать новый механизм.
Алгоритм может быть следующим:
Инвестор — резидент РФ подает заявку своему брокеру на реализацию своих заблокированных ценных бумаг общей стоимостью не более 100 тысяч рублей.
Иностранный инвестор подает заявку и получает разрешение на покупку заблокированных активов за счет денег со своего счета типа С.
Правительственная комиссия устанавливает порядок торгов заблокированными активами.
Под контролем ЦБ происходит обмен: деньги со счета С поступают на счет российского инвестора, а заблокированные ценные бумаги — на транзитный счет нерезидента.
Иностранный инвестор переводит ценные бумаги на свой иностранный счет, после чего их могут разблокировать, поскольку пропадает повод для их блокировки.
Что известно об обмене заблокированными активами
8 ноября опубликовали новый указ президента «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением иностранных ценных бумаг». Он позволяет российским инвесторам-физлицам с небольшими портфелями — не более 100 тысяч рублей — обменять свои заблокированные активы.
Документ предполагает, что замороженные ценные бумаги смогут выкупить иностранные инвесторы на деньги со специальных счетов типа С.
Об указе стало известно еще в августе. Подготовкой документа занимались Минфин и ЦБ.
Что происходит с заблокированными активами россиян
В начале марта 2022 года контрагенты из «недружественных» стран приостановили операции с брокерскими компаниями из России, из-за чего российские инвесторы столкнулись с ограничениями на торговлю иностранными ценными бумагами.
25 марта 2022 года стало известно, что европейская клиринговая система Clearstream заблокировала счет Национального расчетного депозитария — НРД. Это решение ограничило проведение любых операций с зарубежными активами.
В начале июня прошлого года санкции против НРД ввел Евросоюз. В результате на счетах НРД заблокировали от 4,5 до 7 млрд евро, которые принадлежат российским инвесторам, компаниям и банкам.
При этом иностранные инвесторы в России тоже попали под блокировку: они не могут совершать сделки с принадлежащими им российскими ценными бумагами. В 2022 году ЦБ запретил российским брокерам исполнять их поручения на продажу российских ценных бумаг.
Российские власти рассматривали различные варианты решения проблемы с заблокированными активами, в том числе идею с покупкой заблокированных активов иностранными инвесторами на деньги со счетов типа С. Предполагалось, что выкупленные активы будут находиться в шестимесячном карантине на счете типа С, без возможности перевода в иностранную юрисдикцию.
Скорее всего, процесс разблокировки не будет быстрым. Видимо, придется согласовывать действия с европейскими регулирующими органами, чтобы зарубежные инвесторы могли вывести приобретенные активы за пределы российской инфраструктуры.
22 августа министр финансов Антон Силуанов заявил, что новый указ президента позволит начать обмен заблокированными активами российских и иностранных инвесторов.
Как будет работать обмен активами
Если коротко, то иностранные инвесторы получат возможность воспользоваться деньгами со своих счетов типа С — специальных счетов для нерезидентов с ограничениями на вывод денег — для того, чтобы выкупить заблокированные активы россиян за рубежом. Активы, которые нерезиденты выкупят у российских инвесторов, должны зачисляться на специальные транзитные счета. Российский депозитарий откроет их на имя конкретного нерезидента.
При этом процесс выкупа будет добровольный как со стороны потенциальных покупателей, так и продавцов.
Указ ограничивает совокупную начальную стоимость ценных бумаг, принадлежащих одному резиденту, суммой в 100 тысяч рублей — это тот максимум, который может реализовать один российский инвестор в рамках нового механизма.
Регулировать работу по обмену заблокированными активами между российскими и иностранными инвесторами будет ЦБ. Порядок проведения торгов будет устанавливать правкомиссия. При этом брокеры и биржа не смогут взимать плату с физлиц за такие сделки.
Дополнительные риски для иностранных инвесторов связаны с тем, что разрешения на процедуру со стороны европейского регулятора пока нет, — то есть выкупленные ценные бумаги могут застрять на российских счетах нерезидентов на неопределенный срок. Financial Times писала ранее, что даже переговоры по поводу обмена заблокированными активами между странами не велись.
Какого объема активов это коснется
ЦБ пояснял, что объем активов, подлежащих разблокировке, на первом этапе ограничат. В первую очередь воспользоваться новым механизмом смогут розничные инвесторы с небольшими портфелями. Иностранным инвесторам с деньгами на счетах типа С предложат выкупить заблокированные активы у российских инвесторов — но все на добровольной основе.
Министр финансов Антон Силуанов оценивал размер счетов розничных инвесторов, которые разблокируют на первом этапе, в 100 млрд рублей. При этом заявлялось, что заблокированные активы есть у 3,5 млн российских граждан, а их общий объем оценивался в 1,5 трлн рублей.
Точных данных о сумме заблокированных активов иностранцев в России нет, но в ноябре 2022 года ЦБ оценивал объем денег на счетах типа С в 280 млрд рублей. По данным «Интерфакса», объем денег на счетах типа С на конец 2022 года мог достигать 0,6 трлн рублей. Сумма включает доходы по заблокированным ценным бумагам «недружественных» нерезидентов.
Что в итоге
Указ президента вступает в силу с момента публикации — то есть с 8 ноября. Подать заявку на разблокировку активов можно будет через своего брокера.
Это, несомненно, позитивная новость для российского рынка. Такая мера может позволить восстановить доверие к инвестициям. Но размер заблокированных активов колоссальный и оценивается в 1,5 трлн рублей — это больше, чем сумма на счетах типа С у нерезидентов. Поэтому, даже если в рамках нового механизма снимут ограничения на объем активов для обмена с иностранными инвесторами, разблокировать с его помощью все замороженные активы россиян, скорее всего, не получится.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter