Главное
• Голубые фишки выглядят гораздо сильнее менее ликвидных акций второго и третьего эшелонов.
• Магнит провел заседание совета директоров по дивидендам.
• В рублевых облигациях продолжается ралли. Индекс ОФЗ растет 7 сессий подряд.
В деталях
Российский рынок акций в четверг показал незначительное снижение. Объемы торгов оставались на относительно невысоких значениях, если не брать в расчет всплеск оборотов в акциях Магнита (до 10 млрд руб.), подскочивших на новостях о возможных дивидендах.
На рынке сейчас подтверждается тенденция, о которой мы ранее говорили: акции голубых фишек выглядят лучше менее ликвидных бумаг второго и третьего эшелонов. По итогам вчерашней основной сессии голубые фишки потеряли около 0,2%, тогда как индекс акций компаний средней и малой капитализации упал почти на 2%. В среднесрочной перспективе расхождение их динамики может сохраниться.
Дивиденды Магнита. Компания сообщила, что провела 22 ноября заседание совета директоров, после чего котировки подскочили на 3,5%. В его повестке были вопросы назначения даты общего собрания акционеров, а также рассмотрения дивидендов за 2022 г.
Итоговые рекомендации совета директоров еще не опубликованы, но это может произойти в ближайшее время. Точно спрогнозировать размер потенциальных выплат, если они в итоге будут утверждены, не получится. Вилка может быть широкой, в том числе и 0 руб. Ведь, напомним, на несколько раундов байбэка у нерезидентов с августа Магнит потратил внушительные 66 млрд руб.
Если посмотреть на цену мартовского фьючерса на акции Магнита на Мосбирже, то он вообще вчера закрывался в контанго, то есть выше рыночной цены базового актива. Это намекает на пока еще отсутствие ожиданий высоких дивидендов и последующего гэпа вниз. Впрочем, ликвидность в этом контракте невысокая, так что цифры могут быть не вполне показательны.
В индексе МосБиржи общая картина не меняется. Он остается в широком боковом коридоре четвертый месяц подряд. Важно следить за ключевыми уровнями, а именно верхней границей боковика на 3280–3300 п. Это очевидный для всех рубеж сопротивления, в случае пробоя которого импульс роста ускорится.
Ралли в облигациях продолжается. В четверг индекс ОФЗ (RGBI) снова вырос. Подъем продолжается 7 сессий подряд, что выглядит не вполне оправданно, учитывая все еще повышенный инфляционный фон. Риски ужесточения ДКП на следующем заседании еще остаются.
ОФЗ с постоянным купоном сейчас явно не отражают реальные рыночные ожидания крупных участников по траектории ставок. Низкие доходности связаны с фактором ликвидности и отсутствием навеса продавцов. Спред в доходностях ОФЗ-ПД и ОФЗ-ПК выглядит огромным. Флоатеры в моменте дают существенно более высокую доходность, чем короткие выпуски с фиксированным купоном.
Бумаги в фокусе
• ЕвроТранс (+8,4%). Акции впервые показали полноценную сессию роста после IPO. Более того, в четверг бумаги компании оказались лучшими на всем российском рынке. Объемы торгов пока незначительные, чуть выше 100 млн руб. В данный момент котировки все еще находятся ниже цены размещения в рамках IPO на 3,5%.
• INARCTICA (-2,3%). Компания объявила об SPO на Мосбирже. Продающими акционерами будут ООО «Инарктика Северо-Запад» (казначейский пакет) и АО «ИГС Инвест». Они предложат 3,3 млн бумаг, или 4% от общего количества акций. В результате SPO free-float компании составит не менее 18%. Ценовой диапазон предложения — от 900 до 968,5 руб. за акцию. Текущая цена — 946 руб. Период сбора заявок — с 23 до 29 ноября.
Компания планирует направить денежные средства от продажи казначейского пакета на развитие бизнеса и общекорпоративные цели. Инвесторы, участвовавшие в SPO, через 6 месяцев получат право приобрести у продающих акционеров 1 дополнительную акцию по цене SPO за каждые 5 акций, купленных в рамках SPO.
• Группа Позитив (+0,5%). Акционеры одобрили рекомендацию по дивидендам 15,8 руб., доходность — всего 0,7%. Решение ожидаемое, влияние на бумаги — нейтральное. Общая сумма выплат, осуществленных в 2023 г. по итогам 2022 г., достигает 4,8 млрд руб. (годом ранее — 1,3 млрд руб.). С учетом уже проведенных выплат итоговый размер дивиденда на одну акцию составляет 72,61 руб.
Учитывая фактор сезонности, в результате которого основной объем доходов поступает в конце III и в IV кварталах, во II полугодии в компании ожидают рост показателей и выполнение заявленных целей по удвоению бизнеса по итогам года. Объем отгрузок в 2023 г., по оценке компании, должен составить около 25 млрд руб. (был прогноз в 22,5–27,5 млрд руб.), а в следующем году Группа ожидает роста до 40–50 млрд руб.
Так что в инвестиционном кейсе для многих инвесторов именно финансовый отчет за IV квартал будет играть важнейшую роль (в феврале – марте 2024 г.). Кроме того, ключевым фактором, влияющим на настроения участников, являются планы проведения допэмиссии.
• Polymetal (-13,8%). Инвесторы негативно восприняли новости о том, что Polymetal хочет провести новый обмен акций, замороженных в результате антироссийских санкций ЕС против НРД, на новые бумаги, выпущенные на Астанинской международной бирже. Эту идею акционеры обсудят на встрече 8 декабря. Акционеры, чьи права затронули санкции против НРД и других российских депозитариев, которые отвечают установленным в циркуляре критериям, смогут обменять эти акции на новые, выпущенные на бирже Казахстана. В Астане бумаги Polymetal торгуются с существенным дисконтом к цене на Мосбирже.
• ОВК (-36,9%). Бумаги активно снижались после завершения допэмиссии, показав самый слабый результат на рынке. По объему торгов акции ОВК вышли вчера на 5 место. Давление мог оказывать навес продавцов, купивших бумаги по преимущественному праву в рамках допэмиссии. Котировки опустились на минимум года.
• ТНС энерго и ее «дочки». Все акции компаний потеряли более 7%. Причины две:
1. ТНС энерго и дочерние общества рассматривают вопрос о нераспределении на дивиденды прибыли 2023 г. Это связано с тем, что основная прибыль холдинга получена лишь от переоценки стоимости акций.
2. Учитывая наличие признаков необоснованного роста акций Группы компаний ТНС энерго, а также для корректного формирования финансового результата и повышения эффективности управления дочерними обществами сейчас рассматривается возможность проведения процедуры делистинга. То есть речь идет о прекращении обращения бумаг ТНС энерго и всех «дочек» на бирже.
События сегодня
• Не исключается публикация итогов заседания совета директоров Магнита с решением по вопросу дивидендов за 2022 г., но точная дата неизвестна.
• На американском фондовом рынке сегодня «Черная пятница». Будет укороченная сессия на NYSE и NASDAQ до 21:00 МСК
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 0,4% и находится около $81,7.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Голубые фишки выглядят гораздо сильнее менее ликвидных акций второго и третьего эшелонов.
• Магнит провел заседание совета директоров по дивидендам.
• В рублевых облигациях продолжается ралли. Индекс ОФЗ растет 7 сессий подряд.
В деталях
Российский рынок акций в четверг показал незначительное снижение. Объемы торгов оставались на относительно невысоких значениях, если не брать в расчет всплеск оборотов в акциях Магнита (до 10 млрд руб.), подскочивших на новостях о возможных дивидендах.
На рынке сейчас подтверждается тенденция, о которой мы ранее говорили: акции голубых фишек выглядят лучше менее ликвидных бумаг второго и третьего эшелонов. По итогам вчерашней основной сессии голубые фишки потеряли около 0,2%, тогда как индекс акций компаний средней и малой капитализации упал почти на 2%. В среднесрочной перспективе расхождение их динамики может сохраниться.
Дивиденды Магнита. Компания сообщила, что провела 22 ноября заседание совета директоров, после чего котировки подскочили на 3,5%. В его повестке были вопросы назначения даты общего собрания акционеров, а также рассмотрения дивидендов за 2022 г.
Итоговые рекомендации совета директоров еще не опубликованы, но это может произойти в ближайшее время. Точно спрогнозировать размер потенциальных выплат, если они в итоге будут утверждены, не получится. Вилка может быть широкой, в том числе и 0 руб. Ведь, напомним, на несколько раундов байбэка у нерезидентов с августа Магнит потратил внушительные 66 млрд руб.
Если посмотреть на цену мартовского фьючерса на акции Магнита на Мосбирже, то он вообще вчера закрывался в контанго, то есть выше рыночной цены базового актива. Это намекает на пока еще отсутствие ожиданий высоких дивидендов и последующего гэпа вниз. Впрочем, ликвидность в этом контракте невысокая, так что цифры могут быть не вполне показательны.
В индексе МосБиржи общая картина не меняется. Он остается в широком боковом коридоре четвертый месяц подряд. Важно следить за ключевыми уровнями, а именно верхней границей боковика на 3280–3300 п. Это очевидный для всех рубеж сопротивления, в случае пробоя которого импульс роста ускорится.
Ралли в облигациях продолжается. В четверг индекс ОФЗ (RGBI) снова вырос. Подъем продолжается 7 сессий подряд, что выглядит не вполне оправданно, учитывая все еще повышенный инфляционный фон. Риски ужесточения ДКП на следующем заседании еще остаются.
ОФЗ с постоянным купоном сейчас явно не отражают реальные рыночные ожидания крупных участников по траектории ставок. Низкие доходности связаны с фактором ликвидности и отсутствием навеса продавцов. Спред в доходностях ОФЗ-ПД и ОФЗ-ПК выглядит огромным. Флоатеры в моменте дают существенно более высокую доходность, чем короткие выпуски с фиксированным купоном.
Бумаги в фокусе
• ЕвроТранс (+8,4%). Акции впервые показали полноценную сессию роста после IPO. Более того, в четверг бумаги компании оказались лучшими на всем российском рынке. Объемы торгов пока незначительные, чуть выше 100 млн руб. В данный момент котировки все еще находятся ниже цены размещения в рамках IPO на 3,5%.
• INARCTICA (-2,3%). Компания объявила об SPO на Мосбирже. Продающими акционерами будут ООО «Инарктика Северо-Запад» (казначейский пакет) и АО «ИГС Инвест». Они предложат 3,3 млн бумаг, или 4% от общего количества акций. В результате SPO free-float компании составит не менее 18%. Ценовой диапазон предложения — от 900 до 968,5 руб. за акцию. Текущая цена — 946 руб. Период сбора заявок — с 23 до 29 ноября.
Компания планирует направить денежные средства от продажи казначейского пакета на развитие бизнеса и общекорпоративные цели. Инвесторы, участвовавшие в SPO, через 6 месяцев получат право приобрести у продающих акционеров 1 дополнительную акцию по цене SPO за каждые 5 акций, купленных в рамках SPO.
• Группа Позитив (+0,5%). Акционеры одобрили рекомендацию по дивидендам 15,8 руб., доходность — всего 0,7%. Решение ожидаемое, влияние на бумаги — нейтральное. Общая сумма выплат, осуществленных в 2023 г. по итогам 2022 г., достигает 4,8 млрд руб. (годом ранее — 1,3 млрд руб.). С учетом уже проведенных выплат итоговый размер дивиденда на одну акцию составляет 72,61 руб.
Учитывая фактор сезонности, в результате которого основной объем доходов поступает в конце III и в IV кварталах, во II полугодии в компании ожидают рост показателей и выполнение заявленных целей по удвоению бизнеса по итогам года. Объем отгрузок в 2023 г., по оценке компании, должен составить около 25 млрд руб. (был прогноз в 22,5–27,5 млрд руб.), а в следующем году Группа ожидает роста до 40–50 млрд руб.
Так что в инвестиционном кейсе для многих инвесторов именно финансовый отчет за IV квартал будет играть важнейшую роль (в феврале – марте 2024 г.). Кроме того, ключевым фактором, влияющим на настроения участников, являются планы проведения допэмиссии.
• Polymetal (-13,8%). Инвесторы негативно восприняли новости о том, что Polymetal хочет провести новый обмен акций, замороженных в результате антироссийских санкций ЕС против НРД, на новые бумаги, выпущенные на Астанинской международной бирже. Эту идею акционеры обсудят на встрече 8 декабря. Акционеры, чьи права затронули санкции против НРД и других российских депозитариев, которые отвечают установленным в циркуляре критериям, смогут обменять эти акции на новые, выпущенные на бирже Казахстана. В Астане бумаги Polymetal торгуются с существенным дисконтом к цене на Мосбирже.
• ОВК (-36,9%). Бумаги активно снижались после завершения допэмиссии, показав самый слабый результат на рынке. По объему торгов акции ОВК вышли вчера на 5 место. Давление мог оказывать навес продавцов, купивших бумаги по преимущественному праву в рамках допэмиссии. Котировки опустились на минимум года.
• ТНС энерго и ее «дочки». Все акции компаний потеряли более 7%. Причины две:
1. ТНС энерго и дочерние общества рассматривают вопрос о нераспределении на дивиденды прибыли 2023 г. Это связано с тем, что основная прибыль холдинга получена лишь от переоценки стоимости акций.
2. Учитывая наличие признаков необоснованного роста акций Группы компаний ТНС энерго, а также для корректного формирования финансового результата и повышения эффективности управления дочерними обществами сейчас рассматривается возможность проведения процедуры делистинга. То есть речь идет о прекращении обращения бумаг ТНС энерго и всех «дочек» на бирже.
События сегодня
• Не исключается публикация итогов заседания совета директоров Магнита с решением по вопросу дивидендов за 2022 г., но точная дата неизвестна.
• На американском фондовом рынке сегодня «Черная пятница». Будет укороченная сессия на NYSE и NASDAQ до 21:00 МСК
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 0,4% и находится около $81,7.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter