11 декабря 2023 Альфа-Капитал
Для практической торговли необходима модель, учитывающая дополнительные факторы, позволяющие провести квалификацию тренда и провалидировать его.
По сути, вся классическая модель построена на цене, плюс в некотором роде учтено время, однако диапазон принятия решений остается слишком широким. В предыдущей статье мы рассматривали картинку с динамикой акций Google, в которой принятие решения на основе только ценовой динамики были ошибочным. Можно ли было поставить под сомнение такое решение, применив объем и время?
Обратим внимание на следующий факт: новый минимум, сформировавший последовательность из снижающихся экстремумов, сформирован на более низких объемах, чем предыдущий. Это означает, что:
Участники рынка, агрессивно продающие по более низким ценам, продали меньше, чем на предыдущем минимуме
Если начинается паника или существуют объективные причины для изменения восприятия компании участниками рынка, объемы должны расти
Таким образом, потенциальный тренд – ненадежный.
Похожая ситуация, но с обратным результатам наблюдалась в недавнем прошлом на акциях AFKS:
Виден рост объемов на обновлении минимумов, что позволяет рассмотреть смену тренда как потенциально подтвержденную.
Попробуем скорректировать логику определения и смены тренда, добавив дополнительные условия в классическую модель тренда.
Понятие поворотной точки:
Классическая модель оперирует понятием экстремума. Для практических целей – не все экстремумы могут являться полезными или очевидными. В частности, в работе Л.А. Литтла “Trend Qualification and Trading” отмечается, что любой экстремум становится значимым только после того, как он превращается в поворотную точку (swing point). А для того, чтобы он стал таковым, требуется время.
Любой новый экстремум – максимум или минимум является потенциальной поворотной точкой.
Фактически он становится таковой только по прошествии определенного времени, в течение которого он не нарушается. Т.е. остается самым высоким максимумом или самым низким минимумом за последние N баров.
Кстати говоря, на определении N-барного максимума/минимума построена одна из наиболее известных “пробойных” торговых стратегий – Turtle system, которую успешно применяли в конце 80-х и начале 90-х для торговли товарными фьючерсами. (Подробнее можно почитать в книге Кертиса Фейта “Way of Turtle”).
В своей работе Литтл отмечает, что для разных рынков и разных активов время, необходимое для подтверждения экстремума в качестве поворотной точки может отличаться, но для целей эксперимента предлагает использовать диапазон от 5 до 7 баров. Понятно, что меньшее число баров позволит получать сигналы более часто, а большее – избавит от лишнего шума, но трейды будут более редкими. Золотую середину необходимо искать через исследование, но для простоты в данной статьей будем использовать число 6 (как среднее от предложенных Литтлом границ).
Так что будем считать поворотную точку подтвержденной, если точка остается самым высоким максимумом или самым низким минимумом в течение 6 последовательных баров.
Для отслеживания подтвержденных экстремумов удобно использовать индикатор Price Channel, который идет в поставке стандартных индикаторов Альфа-Терминала. Упомянутый выше график AFKS с данным индикатором будет выглядеть следующим образом:
Следующее важно к определению понятие: тест сформированной поворотной точки.
Тестом является обновление экстремума – новый максимум или новый минимум. В свою очередь проверяется на тесте сила тренда – готовность участников рынка покупать по более высоким и продавать по более низким ценам.
Успешный тест для аптренда – это закрытие бара рассматриваемого таймфрейма выше тестируемого максимума или выше тестируемого минимума.
Для даунтренда – закрытие ниже тестируемого минимума и максимума соответственно.
Соединив данные по объему предыдущего экстремума и факта успешности или неуспешности теста можно сформулировать несколько правил проверки тренда, развивающих классическую теорию Доу-Гамильтона:
Устойчивый растущий тренд – это последовательность растущих поворотных точек, в которой каждый новый тест поворотной точки является успешным, а объем в данных тестах больше либо равен объему тестируемой точки.
Неустойчивый растущий тренд – это последовательность растущих поворотных точек, в которой очередной тест поворотной точки провалился, а объем в данном тесте больше либо равен объему тестируемой точки.
Устойчивый падающий тренд – последовательность снижающихся поворотных точек в которой каждый новый тест поворотной точки является успешным, а объем в данных тестах больше либо равен объему тестируемой точки.
Неустойчивый падающий тренд – последовательность снижающихся поворотных точек, в которой очередной тест поворотной точки провалился, а объем в данном тесте больше либо равен объему тестируемой точки.
Что такое боковой тренд в данных определениях? Боковой тренд – это движение, в котором экстремумы чередуются в разных направлениях или находятся на одном уровне.
При этом устойчивый боковик – это движение, в котором тесты экстремумов проваливаются на объемах, меньше либо равных тестируемому. А неустойчивый боковик – движение, в котором тесты становятся успешными на объеме больше либо равным тестируемым, соответственно.
На примере AFKS разметим некоторые идеи, описанные в части подтверждения трендов
Логика торговли в таком случае вполне проста:
В устойчивом направленном тренде возможна инициация позиций в направлении тренда на каждом успешном тесте. При этом наиболее удачной точкой входа является успешный тест противоположного экстремума (т.е. минимума для апртренда и максимума для даунтренда).
Закрытие позиций, соответственно целесообразно при переходе к устойчивому ненаправленному тренду или противоположному. А появление неустойчивого тренда — хороший сигнал для фиксации хотя бы части прибыли.
В устойчивом ненаправленном тренде возможна торговля от проваленных тестов экстремумов, образующих границы боковика и, в свою очередь, любой успешный тест дает интересную идею для входа на зарождении потенциального нового тренда.
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По сути, вся классическая модель построена на цене, плюс в некотором роде учтено время, однако диапазон принятия решений остается слишком широким. В предыдущей статье мы рассматривали картинку с динамикой акций Google, в которой принятие решения на основе только ценовой динамики были ошибочным. Можно ли было поставить под сомнение такое решение, применив объем и время?
Обратим внимание на следующий факт: новый минимум, сформировавший последовательность из снижающихся экстремумов, сформирован на более низких объемах, чем предыдущий. Это означает, что:
Участники рынка, агрессивно продающие по более низким ценам, продали меньше, чем на предыдущем минимуме
Если начинается паника или существуют объективные причины для изменения восприятия компании участниками рынка, объемы должны расти
Таким образом, потенциальный тренд – ненадежный.
Похожая ситуация, но с обратным результатам наблюдалась в недавнем прошлом на акциях AFKS:
Виден рост объемов на обновлении минимумов, что позволяет рассмотреть смену тренда как потенциально подтвержденную.
Попробуем скорректировать логику определения и смены тренда, добавив дополнительные условия в классическую модель тренда.
Понятие поворотной точки:
Классическая модель оперирует понятием экстремума. Для практических целей – не все экстремумы могут являться полезными или очевидными. В частности, в работе Л.А. Литтла “Trend Qualification and Trading” отмечается, что любой экстремум становится значимым только после того, как он превращается в поворотную точку (swing point). А для того, чтобы он стал таковым, требуется время.
Любой новый экстремум – максимум или минимум является потенциальной поворотной точкой.
Фактически он становится таковой только по прошествии определенного времени, в течение которого он не нарушается. Т.е. остается самым высоким максимумом или самым низким минимумом за последние N баров.
Кстати говоря, на определении N-барного максимума/минимума построена одна из наиболее известных “пробойных” торговых стратегий – Turtle system, которую успешно применяли в конце 80-х и начале 90-х для торговли товарными фьючерсами. (Подробнее можно почитать в книге Кертиса Фейта “Way of Turtle”).
В своей работе Литтл отмечает, что для разных рынков и разных активов время, необходимое для подтверждения экстремума в качестве поворотной точки может отличаться, но для целей эксперимента предлагает использовать диапазон от 5 до 7 баров. Понятно, что меньшее число баров позволит получать сигналы более часто, а большее – избавит от лишнего шума, но трейды будут более редкими. Золотую середину необходимо искать через исследование, но для простоты в данной статьей будем использовать число 6 (как среднее от предложенных Литтлом границ).
Так что будем считать поворотную точку подтвержденной, если точка остается самым высоким максимумом или самым низким минимумом в течение 6 последовательных баров.
Для отслеживания подтвержденных экстремумов удобно использовать индикатор Price Channel, который идет в поставке стандартных индикаторов Альфа-Терминала. Упомянутый выше график AFKS с данным индикатором будет выглядеть следующим образом:
Следующее важно к определению понятие: тест сформированной поворотной точки.
Тестом является обновление экстремума – новый максимум или новый минимум. В свою очередь проверяется на тесте сила тренда – готовность участников рынка покупать по более высоким и продавать по более низким ценам.
Успешный тест для аптренда – это закрытие бара рассматриваемого таймфрейма выше тестируемого максимума или выше тестируемого минимума.
Для даунтренда – закрытие ниже тестируемого минимума и максимума соответственно.
Соединив данные по объему предыдущего экстремума и факта успешности или неуспешности теста можно сформулировать несколько правил проверки тренда, развивающих классическую теорию Доу-Гамильтона:
Устойчивый растущий тренд – это последовательность растущих поворотных точек, в которой каждый новый тест поворотной точки является успешным, а объем в данных тестах больше либо равен объему тестируемой точки.
Неустойчивый растущий тренд – это последовательность растущих поворотных точек, в которой очередной тест поворотной точки провалился, а объем в данном тесте больше либо равен объему тестируемой точки.
Устойчивый падающий тренд – последовательность снижающихся поворотных точек в которой каждый новый тест поворотной точки является успешным, а объем в данных тестах больше либо равен объему тестируемой точки.
Неустойчивый падающий тренд – последовательность снижающихся поворотных точек, в которой очередной тест поворотной точки провалился, а объем в данном тесте больше либо равен объему тестируемой точки.
Что такое боковой тренд в данных определениях? Боковой тренд – это движение, в котором экстремумы чередуются в разных направлениях или находятся на одном уровне.
При этом устойчивый боковик – это движение, в котором тесты экстремумов проваливаются на объемах, меньше либо равных тестируемому. А неустойчивый боковик – движение, в котором тесты становятся успешными на объеме больше либо равным тестируемым, соответственно.
На примере AFKS разметим некоторые идеи, описанные в части подтверждения трендов
Логика торговли в таком случае вполне проста:
В устойчивом направленном тренде возможна инициация позиций в направлении тренда на каждом успешном тесте. При этом наиболее удачной точкой входа является успешный тест противоположного экстремума (т.е. минимума для апртренда и максимума для даунтренда).
Закрытие позиций, соответственно целесообразно при переходе к устойчивому ненаправленному тренду или противоположному. А появление неустойчивого тренда — хороший сигнал для фиксации хотя бы части прибыли.
В устойчивом ненаправленном тренде возможна торговля от проваленных тестов экстремумов, образующих границы боковика и, в свою очередь, любой успешный тест дает интересную идею для входа на зарождении потенциального нового тренда.
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter