Фьючерсы на природный газ, установив стандартный сезонный пик в середине ноября, потеряли около 35% и находятся в нисходящем тренде.
Рассмотрим текущую техническую и макрокартину и разберемся, что можно ожидать от котировок в ближайшее время.
Макро
• Температура на территории Северной Америки в последние недели держится выше среднегодовых. Прогноз погоды на ближайшее время предполагает сохранение тенденции.
• Влияние Эль-Ниньо удерживает температуры выше средних. ONI Index остается на высоких уровнях, разворота не фиксируется.
• Ввиду снижения спроса на фоне температур выше среднего общая кумулятивная выработка электроэнергии в США за последние 52 недели снизилась на 0,7% г/г, что является негативом для котировок.
• Добыча в США фиксируется на самых высоких уровнях за последние 5 лет, что оказывает давление на цены при падающем спросе.
• Запасы в США продолжают находиться значительно выше средних значений за последние 5 лет. В Европе хранилища заполнены на 90% и выше.
Технический анализ
• Фьючерсы на природный газ вступили в свой исторически слабый сезонный отрезок. Количественные исследования показывают отрицательные результаты при покупке фьючерсов с середины декабря с удержанием до конца февраля.
• Анализ позиционирования различных групп трейдеров пока не фиксирует экстремальных значений в настроениях, что не позволяет говорить о вероятности потенциального разворота, но локальные отскоки вполне возможны.
• Индикаторы указывают на высокую вероятность образования локального дна и формирования отскока — ADX вышел в зону выше 50 п., а на RSI фиксируется дивергенция.
Итого
На текущем рынке наблюдается избыток предложения природного газа. Во фьючерсах на ближайшие месяцы сохраняется бэквордация.
Только значительное изменение температурного режима, снижение или перебои с добычей ввиду геополитических или техногенных факторов способны изменить текущий баланс спроса и предложения.
Техническая картина указывается на вероятность формирования отскока в котировках, но не более.
При сохранении макрокартины цены на газ на Henry Hub с высокой вероятностью не поднимутся выше $2,8 в ближайшие месяцы и даже могут продолжить снижение к отметке $2 — это все еще будет достаточно комфортным уровнем для ведущих газодобывающих компаний США.
Торговать природным газом трейдеры могут через фьючерс с ближайшей экспирацией на Мосбирже с тикером NG-12.23 или NG-1.24
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рассмотрим текущую техническую и макрокартину и разберемся, что можно ожидать от котировок в ближайшее время.
Макро
• Температура на территории Северной Америки в последние недели держится выше среднегодовых. Прогноз погоды на ближайшее время предполагает сохранение тенденции.
• Влияние Эль-Ниньо удерживает температуры выше средних. ONI Index остается на высоких уровнях, разворота не фиксируется.
• Ввиду снижения спроса на фоне температур выше среднего общая кумулятивная выработка электроэнергии в США за последние 52 недели снизилась на 0,7% г/г, что является негативом для котировок.
• Добыча в США фиксируется на самых высоких уровнях за последние 5 лет, что оказывает давление на цены при падающем спросе.
• Запасы в США продолжают находиться значительно выше средних значений за последние 5 лет. В Европе хранилища заполнены на 90% и выше.
Технический анализ
• Фьючерсы на природный газ вступили в свой исторически слабый сезонный отрезок. Количественные исследования показывают отрицательные результаты при покупке фьючерсов с середины декабря с удержанием до конца февраля.
• Анализ позиционирования различных групп трейдеров пока не фиксирует экстремальных значений в настроениях, что не позволяет говорить о вероятности потенциального разворота, но локальные отскоки вполне возможны.
• Индикаторы указывают на высокую вероятность образования локального дна и формирования отскока — ADX вышел в зону выше 50 п., а на RSI фиксируется дивергенция.
Итого
На текущем рынке наблюдается избыток предложения природного газа. Во фьючерсах на ближайшие месяцы сохраняется бэквордация.
Только значительное изменение температурного режима, снижение или перебои с добычей ввиду геополитических или техногенных факторов способны изменить текущий баланс спроса и предложения.
Техническая картина указывается на вероятность формирования отскока в котировках, но не более.
При сохранении макрокартины цены на газ на Henry Hub с высокой вероятностью не поднимутся выше $2,8 в ближайшие месяцы и даже могут продолжить снижение к отметке $2 — это все еще будет достаточно комфортным уровнем для ведущих газодобывающих компаний США.
Торговать природным газом трейдеры могут через фьючерс с ближайшей экспирацией на Мосбирже с тикером NG-12.23 или NG-1.24
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter