1 декабря 2009 РосФинКом
Цены на драгоценные металлы вновь растут 1 декабря на фоне слабого доллара и усилий Банка Японии по борьбе с инфляцией.
По итогам торгов 30 ноября в Нью-Йорке, февральский контракт на поставку золота вырос на $6,80 до $1182,30 за тройскую унцию. Диапазон колебаний составил $1165 - $1185. Мартовский контракт на поставку серебра вырос на $0,19, или 1%, до $18,525 за тройскую унцию. Диапазон колебаний составил $18,135 - $18,545. Январский контракт на поставку платины подорожал на $13,10 до $1460,20 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия упал на $2,35 до $366,20 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне на спот рынке составил: $1175,75 за унцию золота, $1442 за унцию платины и $360,50 за унцию палладия.
Ситуация на рынке золота приходит в норму, которая сформировалась в последние месяцы. Спекулянты покупают золото против доллара, разогревая котировки до новых рекордов. После того, как ЦБ Абу-даби пришел на помощь Эмирату Дубаи, тревоги за спекулятивный рост улеглись и доллар вновь начал слабеть. Еще в пятницу котировки опускались до $1130 на активных распродажах, но ко вторнику рынок вернулся к рекордной серии и выдал сразу рекорды на COMEX и в Лондоне. Впрочем, в Лондоне золото не смогло сразу дотянуть до $1200 за унцию, но в Нью-Йорке заветная отметка была взята.
Фактором роста до нового рекорда вновь становится доллар, нефть, оптимизм на рынках и стимулирующие меры. Накануне нефть смогла вырваться из притяжения более низкого коридора и вернуться к прежнему диапазону $76-$80 за баррель. Доллар также ослаб до диапазона $1,50-$1,51 за евро. Несмотря на ослабление иены, индекс доллара также начал слабеть 1 декабря.
История иены заслуживает особого внимания, так как в полной мере описывает ситуацию, которая сложилась на рынке, а также всю ее неустойчивость. Проблемой Японии в последнее время вновь стала дефляция, которая не отпускает страну уже много лет подряд. Несмотря на огромный государственный долг, усилия Банка Японии и правительства, товары в стране продолжают дешеветь, сворачивая деловую активность. Сворачивание "carry trade" на основе иены и попутная реализация "carry trade" на основе доллара привели к резкому укреплению японской валюты до минимальных значений за последние 14 лет. В 1995 г. банк Японии был вынужден прибегнуть к координированным валютным интервенциям, чтобы не допустить дальнейшего укрепления иены. Тогда доллар ослаб ниже отметки 80 иен.
Последние шаги Банка Японии 1 декабря заключаются во вливании 10 трлн. иен в финансовую систему. Эти деньги в виде 3-месячных кредитов по ставке 0,1% будут предоставляться банкам на покупку государственных облигаций, краткосрочных векселей компаний и корпоративных бондов. Кроме того, БЯ подтвердил программу по выкупу государственных облигаций на сумму 1,8 трлн. иен ежемесячно. Однако аналитики весьма сдержанно отнеслись к усилиям ЦБ. Деньги, выделяемые центральными банками под низкие проценты, в основном, идут на финансирование инвестиционных операций банков, которые получают на них львиную долю прибылей в условиях, когда потребители испуганы плохими перспективами рынка труда, а компании испытывают проблемы с получением прибыли. Таким образом, 10, или 100, трлн. иен не смогут создать необходимые условия для борьбы с дефляцией, поскольку потребители не имеют достаточных средств, чтобы повысить свою активность на рынке.
С другой стороны, огромные потоки ликвидности от Федрезерва США, новые заявления Банка Японии и других ЦБ поддерживают спекулятивный интерес к различным активам. Несмотря на очень слабую фундаментальную поддержку, нефть 1 декабря торговалась выше $78 за баррель WTI, а золото коснулось отметки $1200 за унцию на подразделении COMEX Нью-Йоркской товарной биржи. Однако не все банки готовы продолжать выдавать деньги под минимальные проценты. Резервный банк Австралии уже в третий раз повысил свою ставку за последние три месяца, доведя ее до 3,75%.
По состоянию на 15:00 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $12,6, унция серебра выросла на $0,20, унция платины подорожала на $17,а унция палладия выросла на $16. Меж тем, доллар слабел лишь на 0,41% до $1,5066 за евро. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1193,50 за унцию золота, $1468 за унцию платины и $381 за унцию палладия.
По итогам торгов 30 ноября в Нью-Йорке, февральский контракт на поставку золота вырос на $6,80 до $1182,30 за тройскую унцию. Диапазон колебаний составил $1165 - $1185. Мартовский контракт на поставку серебра вырос на $0,19, или 1%, до $18,525 за тройскую унцию. Диапазон колебаний составил $18,135 - $18,545. Январский контракт на поставку платины подорожал на $13,10 до $1460,20 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия упал на $2,35 до $366,20 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне на спот рынке составил: $1175,75 за унцию золота, $1442 за унцию платины и $360,50 за унцию палладия.
Ситуация на рынке золота приходит в норму, которая сформировалась в последние месяцы. Спекулянты покупают золото против доллара, разогревая котировки до новых рекордов. После того, как ЦБ Абу-даби пришел на помощь Эмирату Дубаи, тревоги за спекулятивный рост улеглись и доллар вновь начал слабеть. Еще в пятницу котировки опускались до $1130 на активных распродажах, но ко вторнику рынок вернулся к рекордной серии и выдал сразу рекорды на COMEX и в Лондоне. Впрочем, в Лондоне золото не смогло сразу дотянуть до $1200 за унцию, но в Нью-Йорке заветная отметка была взята.
Фактором роста до нового рекорда вновь становится доллар, нефть, оптимизм на рынках и стимулирующие меры. Накануне нефть смогла вырваться из притяжения более низкого коридора и вернуться к прежнему диапазону $76-$80 за баррель. Доллар также ослаб до диапазона $1,50-$1,51 за евро. Несмотря на ослабление иены, индекс доллара также начал слабеть 1 декабря.
История иены заслуживает особого внимания, так как в полной мере описывает ситуацию, которая сложилась на рынке, а также всю ее неустойчивость. Проблемой Японии в последнее время вновь стала дефляция, которая не отпускает страну уже много лет подряд. Несмотря на огромный государственный долг, усилия Банка Японии и правительства, товары в стране продолжают дешеветь, сворачивая деловую активность. Сворачивание "carry trade" на основе иены и попутная реализация "carry trade" на основе доллара привели к резкому укреплению японской валюты до минимальных значений за последние 14 лет. В 1995 г. банк Японии был вынужден прибегнуть к координированным валютным интервенциям, чтобы не допустить дальнейшего укрепления иены. Тогда доллар ослаб ниже отметки 80 иен.
Последние шаги Банка Японии 1 декабря заключаются во вливании 10 трлн. иен в финансовую систему. Эти деньги в виде 3-месячных кредитов по ставке 0,1% будут предоставляться банкам на покупку государственных облигаций, краткосрочных векселей компаний и корпоративных бондов. Кроме того, БЯ подтвердил программу по выкупу государственных облигаций на сумму 1,8 трлн. иен ежемесячно. Однако аналитики весьма сдержанно отнеслись к усилиям ЦБ. Деньги, выделяемые центральными банками под низкие проценты, в основном, идут на финансирование инвестиционных операций банков, которые получают на них львиную долю прибылей в условиях, когда потребители испуганы плохими перспективами рынка труда, а компании испытывают проблемы с получением прибыли. Таким образом, 10, или 100, трлн. иен не смогут создать необходимые условия для борьбы с дефляцией, поскольку потребители не имеют достаточных средств, чтобы повысить свою активность на рынке.
С другой стороны, огромные потоки ликвидности от Федрезерва США, новые заявления Банка Японии и других ЦБ поддерживают спекулятивный интерес к различным активам. Несмотря на очень слабую фундаментальную поддержку, нефть 1 декабря торговалась выше $78 за баррель WTI, а золото коснулось отметки $1200 за унцию на подразделении COMEX Нью-Йоркской товарной биржи. Однако не все банки готовы продолжать выдавать деньги под минимальные проценты. Резервный банк Австралии уже в третий раз повысил свою ставку за последние три месяца, доведя ее до 3,75%.
По состоянию на 15:00 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожала на $12,6, унция серебра выросла на $0,20, унция платины подорожала на $17,а унция палладия выросла на $16. Меж тем, доллар слабел лишь на 0,41% до $1,5066 за евро. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1193,50 за унцию золота, $1468 за унцию платины и $381 за унцию палладия.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба