28 декабря 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Главное
• Глобальные индексы акций вновь переписали годовые максимумы, и в четверг это фактор роста фондовых рынков Азии и Европы.
• Доллар США относительно валют Европы и Азии ожидаемо рухнул на полугодовое дно. Фактор окончания жесткого цикла ДКП ФРС доминирует на валютном и долговом рынках. Ставки бондов уже на 5-месячных минимумах.
• Нефть Brent не удержалась выше $80, но у барреля еще есть два дня, чтобы закрыть год красиво. В золоте плановое ралли с прежним ориентиром на исторические максимумы, унция уже у $2090. Газ NG очень волатилен, попытка отскока завершилась ничем, курс вновь на $2,45.
США
Ведущие индексы акций на пиках. Шла девятая неделя безостановочного ралли на рынке США — индексы за два месяца прибавили около 17%. Рекордная динамика связана с устойчивыми ожиданиями окончания жесткого цикла ДКП ФРС и приближением момента понижения ключевой ставки — март 2024 г. А как известно: покупать надо на ожиданиях, а не по факту. Когда ФРС снизит ставку, тогда уже надо будет выходить из рисковых активов, фиксируя большую прибыль. А пока закономерное ралли и обновление многолетних максимумов корпоративной стоимости.
Техническая картина прежняя — индустриальный Dow Jones уже как месяц бьет рекорды, индексу широкого рынка S&P 500 до исторического пика не хватает лишь 0,5%, а ИТ-бенчмарку еще предстоит пройти путь в 6%, чтобы перевалить за уровни осени 2021 г. И он может это сделать весной 2024 г. на фоне очень высокой чувствительности «компаний роста» к фактору изменения процентных ставок в экономике.
Ближайшее сопротивление в S&P 500 — чуть ниже 4820 п. Следующая цель — на круглых 5000 п. Техническая поддержка пролегает в области предбудущих годовых максимумов — 4600 п.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
Валютный и долговой рынки полностью разделяют оценки курса ДКП и поддерживают ралли на рынках рискового капитала. Индекс доллара США: 100,8 п. рухнул на 5-месячные минимумы, а евро взлетел на максимумы с июля выше 1,112. Азиатские валюты также укрепились до многомесячных вершин. Прежние оценки траектории валютных курсов полностью подтвердились. Поддержка в DXY — на круглых 100 п. Неприкрытая слабость доллара — залог укрепления мировых валют и commodities, в первую очередь золота на фоне обратной исторической зависимости курсов USD и Gold.
На долговом рынке ожидания монетарного разворота приводят к сильному падению ставок и подъему цен облигаций. Так, доходность 10-летних гособлигаций США уже ниже 3,8% при пиковых осенних выше 5%. Сейчас это уровни лета, и возврата ставок бондов на критические максимумы не ожидается, что в общем и подпитывает рост индексов акций.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона продолжают подъем. Сегодня еще по +0,5–1,5%. Фактор АТР в курсе европейских бумаг оценивается однозначно со знаком плюс.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию. Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG. Сегодня индекс прибавляет более 1,5%, прежние оценки покупки рынка через фьючерс оказались верны. Сильная перепроданность сигнализировала о готовящемся мощном отскоке, и с диагностированного годового дна Hang Seng уже +6%, но год закрывается в большом минусе: -15%, и часть потерь 2023 г. рынок может компенсировать в 2024 г.
Японские тенденции доступны посредством фьючерса на индекс Nikkei — NIKK. В четверг индекс теряет полпроцента, и это кардинально отличается от позитива у коллег по региону. Дело в сильно укрепившейся иене на фоне обвала доллара (пара USD/JPY: 141,3 — минимумы с конца июля). Трейдерам в бумагах-экспортеров это явно не нравится. Но год на японском рынке акций закрывается на +28%, максимальных уровнях с 1990 г., а в 2024 г. вновь будет шанс побить рекорды 34-летней давности.
Сырье
Нефть Brent не удержалась выше $80 и от 81,7 падала в сторону $79. Сегодня утром баррель остается ниже круглой планки, $79,7. Причина слабости — желание крупных корпораций возобновить транзит грузов через Суэцкий канал. Дополнительное давление на котировки оказали данные от API по запасам сырой нефти в США — недельные резервы увеличились на 1,8 млн баррелей, что в два раза выше предыдущих значений. Технически ничего страшного не случилось, поддержки актуальны, и в последние два дня уходящего года есть вероятность возврата выше $80. В январе баррель может быть уже и $83. Контракт на Мосбирже — BRG4.
Золото продолжает активный рост, и унция уже у $2090. Расклад на вверх по инструменту был дан давно, и лишь от обозначенной поддержки $1980 покупатели имеют еще +5%. Но и это не предел: на фоне ожиданий монетарного послабления ФРС и завала доллара, с которым у цены драгметалла есть устойчивая отрицательная корреляция, золото может переписать свои недавние исторические максимумы в начале 2024 г. Фьючерс на Мосбирже — GDH4.
Газ на хабах США резко меняет направление, вчерашний скачек сошел на нет: NG вернулся на $2,45/Mmbtu. Отскок цен на европейском хабе TTF к $425 за тыс. кубов завершился коррекцией к $400. Год остается за продавцами — цены в 2023 г. упали на 40–50%. Вероятность коррекции вверх в начале 2024 г. сохраняется, а учитывая очень волатильную природу инструментов, речь может идти о десятках процентов роста. Главное, при работе с такими турбулентными активами, не забывать про защитные стоп-заявки. Фьючерс NG на Мосбирже — NGF4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Глобальные индексы акций вновь переписали годовые максимумы, и в четверг это фактор роста фондовых рынков Азии и Европы.
• Доллар США относительно валют Европы и Азии ожидаемо рухнул на полугодовое дно. Фактор окончания жесткого цикла ДКП ФРС доминирует на валютном и долговом рынках. Ставки бондов уже на 5-месячных минимумах.
• Нефть Brent не удержалась выше $80, но у барреля еще есть два дня, чтобы закрыть год красиво. В золоте плановое ралли с прежним ориентиром на исторические максимумы, унция уже у $2090. Газ NG очень волатилен, попытка отскока завершилась ничем, курс вновь на $2,45.
США
Ведущие индексы акций на пиках. Шла девятая неделя безостановочного ралли на рынке США — индексы за два месяца прибавили около 17%. Рекордная динамика связана с устойчивыми ожиданиями окончания жесткого цикла ДКП ФРС и приближением момента понижения ключевой ставки — март 2024 г. А как известно: покупать надо на ожиданиях, а не по факту. Когда ФРС снизит ставку, тогда уже надо будет выходить из рисковых активов, фиксируя большую прибыль. А пока закономерное ралли и обновление многолетних максимумов корпоративной стоимости.
Техническая картина прежняя — индустриальный Dow Jones уже как месяц бьет рекорды, индексу широкого рынка S&P 500 до исторического пика не хватает лишь 0,5%, а ИТ-бенчмарку еще предстоит пройти путь в 6%, чтобы перевалить за уровни осени 2021 г. И он может это сделать весной 2024 г. на фоне очень высокой чувствительности «компаний роста» к фактору изменения процентных ставок в экономике.
Ближайшее сопротивление в S&P 500 — чуть ниже 4820 п. Следующая цель — на круглых 5000 п. Техническая поддержка пролегает в области предбудущих годовых максимумов — 4600 п.
Российские трейдеры могут отрабатывать американские тренды рынка акций через фьючерсы на Мосбирже — SPYF и NASD. Выход на европейский рынок доступен через фьючерс STOX.
Валютный и долговой рынки полностью разделяют оценки курса ДКП и поддерживают ралли на рынках рискового капитала. Индекс доллара США: 100,8 п. рухнул на 5-месячные минимумы, а евро взлетел на максимумы с июля выше 1,112. Азиатские валюты также укрепились до многомесячных вершин. Прежние оценки траектории валютных курсов полностью подтвердились. Поддержка в DXY — на круглых 100 п. Неприкрытая слабость доллара — залог укрепления мировых валют и commodities, в первую очередь золота на фоне обратной исторической зависимости курсов USD и Gold.
На долговом рынке ожидания монетарного разворота приводят к сильному падению ставок и подъему цен облигаций. Так, доходность 10-летних гособлигаций США уже ниже 3,8% при пиковых осенних выше 5%. Сейчас это уровни лета, и возврата ставок бондов на критические максимумы не ожидается, что в общем и подпитывает рост индексов акций.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона продолжают подъем. Сегодня еще по +0,5–1,5%. Фактор АТР в курсе европейских бумаг оценивается однозначно со знаком плюс.
Выход российских активных трейдеров на азиатский рынок сейчас возможен через московские фьючерсы на Гонконг и Японию. Курс гонконгского рынка можно отрабатывать через контракт HANG. Сегодня индекс прибавляет более 1,5%, прежние оценки покупки рынка через фьючерс оказались верны. Сильная перепроданность сигнализировала о готовящемся мощном отскоке, и с диагностированного годового дна Hang Seng уже +6%, но год закрывается в большом минусе: -15%, и часть потерь 2023 г. рынок может компенсировать в 2024 г.
Японские тенденции доступны посредством фьючерса на индекс Nikkei — NIKK. В четверг индекс теряет полпроцента, и это кардинально отличается от позитива у коллег по региону. Дело в сильно укрепившейся иене на фоне обвала доллара (пара USD/JPY: 141,3 — минимумы с конца июля). Трейдерам в бумагах-экспортеров это явно не нравится. Но год на японском рынке акций закрывается на +28%, максимальных уровнях с 1990 г., а в 2024 г. вновь будет шанс побить рекорды 34-летней давности.
Сырье
Нефть Brent не удержалась выше $80 и от 81,7 падала в сторону $79. Сегодня утром баррель остается ниже круглой планки, $79,7. Причина слабости — желание крупных корпораций возобновить транзит грузов через Суэцкий канал. Дополнительное давление на котировки оказали данные от API по запасам сырой нефти в США — недельные резервы увеличились на 1,8 млн баррелей, что в два раза выше предыдущих значений. Технически ничего страшного не случилось, поддержки актуальны, и в последние два дня уходящего года есть вероятность возврата выше $80. В январе баррель может быть уже и $83. Контракт на Мосбирже — BRG4.
Золото продолжает активный рост, и унция уже у $2090. Расклад на вверх по инструменту был дан давно, и лишь от обозначенной поддержки $1980 покупатели имеют еще +5%. Но и это не предел: на фоне ожиданий монетарного послабления ФРС и завала доллара, с которым у цены драгметалла есть устойчивая отрицательная корреляция, золото может переписать свои недавние исторические максимумы в начале 2024 г. Фьючерс на Мосбирже — GDH4.
Газ на хабах США резко меняет направление, вчерашний скачек сошел на нет: NG вернулся на $2,45/Mmbtu. Отскок цен на европейском хабе TTF к $425 за тыс. кубов завершился коррекцией к $400. Год остается за продавцами — цены в 2023 г. упали на 40–50%. Вероятность коррекции вверх в начале 2024 г. сохраняется, а учитывая очень волатильную природу инструментов, речь может идти о десятках процентов роста. Главное, при работе с такими турбулентными активами, не забывать про защитные стоп-заявки. Фьючерс NG на Мосбирже — NGF4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter