12 января 2024 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Индекс МосБиржи (+0,5%) вновь сумел завершить основную сессию в плюсе, отыграв потерю порядка 10 пунктов из-за дивидендных отсечек Магнита (-2%) и Роснефти (-4%). Главной движущей силой выступили представители черной металлургии во главе с Северсталью (+7%), анонсировавшей рассмотрение в начале февраля вопроса о выплате дивидендов. Продолжилось ралли в расписках компании Globaltrans (+4%) — на неподтвержденной информации о приобретении бумаг акционером Северстали. Возобновление металлургами выплаты дивидендов мы называли одним из важных катализаторов роста рынка в 2024 г., однако после материализации данного фактора дорогое фондирование и общая пауза в выплатах вновь потянут индекс вниз.
Облигации
В ходе вчерашних торгов доходности ОФЗ продолжили расти, наиболее заметно — на длинном участке, где они прибавили около 10 б. п. и на конец дня составили 12,1–12,2% годовых. На этот же сегмент кривой пришлась основная активность, а лидером по объему торгов стал выпуск 26244 (12,18%, 2034 г.), увеличившийся в доходности на 11 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Северсталь – совет директоров планирует в начале февраля рассмотреть вопрос о выплате дивидендов – компания первой в сталелитейном секторе возобновит выплаты – дивиденды оцениваем в 166 руб/акцию (доходность — 11%) – уже в первых числах февраля ожидаем отчетность по МСФО за 2023 г., а также рекомендацию по дивидендам – позитивно
Yandex – британская компания Southey Capital объявила тендер на покупку акций Yandex по цене $11 за штуку – предложение не инициировано Yandex и не связано с реструктуризацией компании – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – по предварительной оценке, дефицит бюджета по итогам 2023 г. составил 3,2 трлн руб. или 1,9% ВВП (Минфин России) – ненефтегазовые доходы увеличились на 25% к объему 2022 г. – мы допускаем вероятность уменьшения оценки дефицита до 1–1,5% ВВП после окончательного подсчета доходов
Макроэкономика – с 15 по 31 января Банк России в рамках бюджетного правила продаст юаней и золота на 16,7 млрд руб. в день – 1–6 февраля ежедневный объем продаж составит эквивалент 15,9 млрд руб. – операции, проводимые на открытом рынке, окажут влияние на курс рубля – предполагаем в течение месяца-двух снижение курса USD/RUB к 86
Нефтяные и газовые компании – в декабре поступления в бюджет в виде налогов на нефтегазовую отрасль упали на 32% м/м, составив 651 млрд руб. (Минфин России) – средняя цена Urals в ноябре — 6556 руб/барр. (-17% м/м) – уплата повышенного в связи с восстановлением демпфера НДПИ отложена до января – демпфирующие выплаты выросли на 34% до 258 млрд руб., что, вероятно, связано с высоким спросом на нефтепродукты в РФ – нейтрально
ЭсЭфАй – становится прямым владельцем ООО «ЭсЭфАй Трейдинг» – которому принадлежат 57% акций самого холдинга – повышается вероятность аннулирования квазиказначейских акций – позитивно
СОЛЛЕРС – по итогам прошлого года объем реализации увеличился на 17% г/г до 46 800 автомобилей – продажи новых грузовиков Atlant и Argo составили 8500 штук – в рамках наших прогнозов – нейтрально
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Индекс МосБиржи (+0,5%) вновь сумел завершить основную сессию в плюсе, отыграв потерю порядка 10 пунктов из-за дивидендных отсечек Магнита (-2%) и Роснефти (-4%). Главной движущей силой выступили представители черной металлургии во главе с Северсталью (+7%), анонсировавшей рассмотрение в начале февраля вопроса о выплате дивидендов. Продолжилось ралли в расписках компании Globaltrans (+4%) — на неподтвержденной информации о приобретении бумаг акционером Северстали. Возобновление металлургами выплаты дивидендов мы называли одним из важных катализаторов роста рынка в 2024 г., однако после материализации данного фактора дорогое фондирование и общая пауза в выплатах вновь потянут индекс вниз.
Облигации
В ходе вчерашних торгов доходности ОФЗ продолжили расти, наиболее заметно — на длинном участке, где они прибавили около 10 б. п. и на конец дня составили 12,1–12,2% годовых. На этот же сегмент кривой пришлась основная активность, а лидером по объему торгов стал выпуск 26244 (12,18%, 2034 г.), увеличившийся в доходности на 11 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Северсталь – совет директоров планирует в начале февраля рассмотреть вопрос о выплате дивидендов – компания первой в сталелитейном секторе возобновит выплаты – дивиденды оцениваем в 166 руб/акцию (доходность — 11%) – уже в первых числах февраля ожидаем отчетность по МСФО за 2023 г., а также рекомендацию по дивидендам – позитивно
Yandex – британская компания Southey Capital объявила тендер на покупку акций Yandex по цене $11 за штуку – предложение не инициировано Yandex и не связано с реструктуризацией компании – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – по предварительной оценке, дефицит бюджета по итогам 2023 г. составил 3,2 трлн руб. или 1,9% ВВП (Минфин России) – ненефтегазовые доходы увеличились на 25% к объему 2022 г. – мы допускаем вероятность уменьшения оценки дефицита до 1–1,5% ВВП после окончательного подсчета доходов
Макроэкономика – с 15 по 31 января Банк России в рамках бюджетного правила продаст юаней и золота на 16,7 млрд руб. в день – 1–6 февраля ежедневный объем продаж составит эквивалент 15,9 млрд руб. – операции, проводимые на открытом рынке, окажут влияние на курс рубля – предполагаем в течение месяца-двух снижение курса USD/RUB к 86
Нефтяные и газовые компании – в декабре поступления в бюджет в виде налогов на нефтегазовую отрасль упали на 32% м/м, составив 651 млрд руб. (Минфин России) – средняя цена Urals в ноябре — 6556 руб/барр. (-17% м/м) – уплата повышенного в связи с восстановлением демпфера НДПИ отложена до января – демпфирующие выплаты выросли на 34% до 258 млрд руб., что, вероятно, связано с высоким спросом на нефтепродукты в РФ – нейтрально
ЭсЭфАй – становится прямым владельцем ООО «ЭсЭфАй Трейдинг» – которому принадлежат 57% акций самого холдинга – повышается вероятность аннулирования квазиказначейских акций – позитивно
СОЛЛЕРС – по итогам прошлого года объем реализации увеличился на 17% г/г до 46 800 автомобилей – продажи новых грузовиков Atlant и Argo составили 8500 штук – в рамках наших прогнозов – нейтрально
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу