24 января 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в среду к окончанию основных торгов оставался в сдержанном минусе, не получая значимых драйверов для роста со стороны крупнейших эмитентов. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск упал на 0,45%, до 3161,34 пункта. Индекс РТС снизился на 0,47%, до 1124,83 пункта.
Рубль на Мосбирже к вечеру преимущественно терял в пределах 1%, располагаясь у 88,60 руб, 96,60 руб и 12,35 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Рубль все еще не решается на тестирование достигнутых на прошлой неделе локальных пиков 87,42 руб, 94,70 руб и 12,09 руб соответственно.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали привилегированные акции Башнефти (+4,50%), бумаги М. Видео (+3,83%), котировки МТС (+1,17%), расписки X5 Retail Group (+1,13%), привилегированные акции Транснефти (+1,03%).
Привилегированные акции Башнефти и Транснефти, очевидно, росли в ожидании дивидендов.
Акции М. Видео повышались без очевидных фундаментальных драйверов.
Поддержку акциям МТС, очевидно, оказывали сообщения МТС-банка о возобновлении подготовки к IPO. МТС также заявила о продаже 100% бизнеса в Армении кипрской Fedilco Group Limited.
X5 Retail Group в среду представила позитивные операционные результаты за 4-й квартал и весь 2023 год, согласно которым выручка увеличилась на 20,6%, до 3,14 трлн руб, а в 4-м квартале – на 24,7%, до 877,97 млрд руб. Совокупные продажи ритейлера выросли на 24,7% г/г (выше нашей оценки в 18,9%, самый сильный квартал за год). Наша текущая фундаментальная цена по X5 Retail Group установлена на отметке 3030 руб.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали котировки Qiwi (-5,20%), бумаги ОГК-2 (-4,53%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-2,30% и -1,06%), расписки Глобалтранса (-2,00%), котировки Газпром нефти (-1,96%), бумаги ВТБ (-1,48%).
Бумаги Qiwi оставались под сильным нисходящим давлением после новостей конца прошлой недели о намерении продать свои российские активы.
Акции угольных компаний продолжали падение на фоне рисков усиления налоговой нагрузки на отрасль и, в частности, повышения НДПИ на уголь.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,1-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вместе с S&P 500 в очередной раз обновил пик текущего года. Акции Netflix, в частности, подскочили на 13% после данных о значительно большем, чем ожидалось, числе подписчиков в 4-м квартале 2023 года и превышении выручкой ожиданий, хотя чистая прибыль компании при этом оказалась чуть ниже прогнозов. После закрытия основных торгов на рынке ждут результатов Tesla. На макроэкономическом фронте статистика среды показала расширение как в секторе производства, так и услуг США в январе, подтверждая устойчивость национальной экономики. В четверг же помимо прочих ожидается выход данных по динамике ВВП страны в 4-м квартале (прогнозируется замедление роста с 4,9% до 2% к/к) и заказам на товары длительного пользования за декабрь (возможно замедление роста с 5,4% до 1,1% м/м).
Биржи Европы: позитивный настрой. Торги в Европе к вечеру проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 2%, который ускорил рост в ожидании завтрашнего заседания ЕЦБ и потенциального сохранения процентных ставок без изменений. Поддержку региональному рынку также оказывали сильные квартальные результаты таких компаний как ASML Holding, SAP и Siemens Energy и надежды на улучшение экономической ситуации в Китае после новых поддерживающих мер государства и, в частности, снижения нормы обязательного резервирования для банков. Предварительные оценки при этом показали замедление темпов сокращения производственного сектора Франции, Германии и еврозоны в январе при усугублении падения в секторе услуг. Оптимистичными, в то же время, оказались данные Великобритании, свидетельствовавшие об ускорении активности в сфере услуг.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ прибавляли около 0,5%, продолжая консолидацию без значимых драйверов движения. В среду отчет Минэнерго США показал сокращение запасов нефти на 9,23 млн баррелей (ожидалось -2,15 млн), а дистиллятов – на 1,41 млн баррелей (ожидалось +350 тыс). Единственный «медвежий» для цен сигнал ожидаемо поступил со стороны скачка запасов бензина на 4,91 млн баррелей (ожидалось +2,3 млн). Нефтедобыча в США, в то же время, снизилась от района исторического рекорда 13,3 млн барр/день до 12,3 млн барр/день, что скорее всего было связано с погодными условиями после прошедших в стране снежных штормов.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в середине недели ускорили повышение на оптимизме в отношении улучшения ситуации в мировой экономике по ходу года. Ралли продолжилось и в гонконгских акциях, а индикатор Hang Seng подошел к краткосрочному сопротивлению 16 150 пунктов. Китай в среду понизил норму резервирования валюты для банков с 10,5% до 10%, таким образом усиливая меры по поддержке национального фондового рынка и экономики. На этом фоне можно было наблюдать рост цен на большинство драгоценных и цветных металлов. Индексы Мосбиржи и РТС, в то же время, не смогли восстановить импульса к краткосрочному повышению и стремились к поддержкам 3155 и 1115 пунктов, при стабилизации ниже которых могут взять курс на 3090 и 1090 пунктов из-за недостатка идей для масштабного движения. В четверг расписки Fix Price последний день торгуются с дивидендами за 2023-2024 годы.
События дня:
· индекс деловых ожиданий инвесторов Ifo по Германии (12.00 мск)
· заседание ЕЦБ по процентным ставкам (16.15 мск) и пресс-конференция по его итогам (16.45 мск)
· заказы на товары длительного пользования США в декабре (16.30 мск)
· еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
· ВВП США в 4-м кв 2023 г (16.30 мск)
· торговый баланс США в декабре (16.30 мск)
· продажи новых домов в США в декабре (18.00 мск)
· выступления главы ЕЦБ Лагард (18.15 мск и 19.00 мск)
· квартальные результаты Intel, Starbucks, American Airlines
· расписки Fix Price последний день торгуются с дивидендами за 2023-2024 гг
Рубль на Мосбирже к вечеру преимущественно терял в пределах 1%, располагаясь у 88,60 руб, 96,60 руб и 12,35 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Рубль все еще не решается на тестирование достигнутых на прошлой неделе локальных пиков 87,42 руб, 94,70 руб и 12,09 руб соответственно.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали привилегированные акции Башнефти (+4,50%), бумаги М. Видео (+3,83%), котировки МТС (+1,17%), расписки X5 Retail Group (+1,13%), привилегированные акции Транснефти (+1,03%).
Привилегированные акции Башнефти и Транснефти, очевидно, росли в ожидании дивидендов.
Акции М. Видео повышались без очевидных фундаментальных драйверов.
Поддержку акциям МТС, очевидно, оказывали сообщения МТС-банка о возобновлении подготовки к IPO. МТС также заявила о продаже 100% бизнеса в Армении кипрской Fedilco Group Limited.
X5 Retail Group в среду представила позитивные операционные результаты за 4-й квартал и весь 2023 год, согласно которым выручка увеличилась на 20,6%, до 3,14 трлн руб, а в 4-м квартале – на 24,7%, до 877,97 млрд руб. Совокупные продажи ритейлера выросли на 24,7% г/г (выше нашей оценки в 18,9%, самый сильный квартал за год). Наша текущая фундаментальная цена по X5 Retail Group установлена на отметке 3030 руб.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали котировки Qiwi (-5,20%), бумаги ОГК-2 (-4,53%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-2,30% и -1,06%), расписки Глобалтранса (-2,00%), котировки Газпром нефти (-1,96%), бумаги ВТБ (-1,48%).
Бумаги Qiwi оставались под сильным нисходящим давлением после новостей конца прошлой недели о намерении продать свои российские активы.
Акции угольных компаний продолжали падение на фоне рисков усиления налоговой нагрузки на отрасль и, в частности, повышения НДПИ на уголь.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,1-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вместе с S&P 500 в очередной раз обновил пик текущего года. Акции Netflix, в частности, подскочили на 13% после данных о значительно большем, чем ожидалось, числе подписчиков в 4-м квартале 2023 года и превышении выручкой ожиданий, хотя чистая прибыль компании при этом оказалась чуть ниже прогнозов. После закрытия основных торгов на рынке ждут результатов Tesla. На макроэкономическом фронте статистика среды показала расширение как в секторе производства, так и услуг США в январе, подтверждая устойчивость национальной экономики. В четверг же помимо прочих ожидается выход данных по динамике ВВП страны в 4-м квартале (прогнозируется замедление роста с 4,9% до 2% к/к) и заказам на товары длительного пользования за декабрь (возможно замедление роста с 5,4% до 1,1% м/м).
Биржи Европы: позитивный настрой. Торги в Европе к вечеру проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 2%, который ускорил рост в ожидании завтрашнего заседания ЕЦБ и потенциального сохранения процентных ставок без изменений. Поддержку региональному рынку также оказывали сильные квартальные результаты таких компаний как ASML Holding, SAP и Siemens Energy и надежды на улучшение экономической ситуации в Китае после новых поддерживающих мер государства и, в частности, снижения нормы обязательного резервирования для банков. Предварительные оценки при этом показали замедление темпов сокращения производственного сектора Франции, Германии и еврозоны в январе при усугублении падения в секторе услуг. Оптимистичными, в то же время, оказались данные Великобритании, свидетельствовавшие об ускорении активности в сфере услуг.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ прибавляли около 0,5%, продолжая консолидацию без значимых драйверов движения. В среду отчет Минэнерго США показал сокращение запасов нефти на 9,23 млн баррелей (ожидалось -2,15 млн), а дистиллятов – на 1,41 млн баррелей (ожидалось +350 тыс). Единственный «медвежий» для цен сигнал ожидаемо поступил со стороны скачка запасов бензина на 4,91 млн баррелей (ожидалось +2,3 млн). Нефтедобыча в США, в то же время, снизилась от района исторического рекорда 13,3 млн барр/день до 12,3 млн барр/день, что скорее всего было связано с погодными условиями после прошедших в стране снежных штормов.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в середине недели ускорили повышение на оптимизме в отношении улучшения ситуации в мировой экономике по ходу года. Ралли продолжилось и в гонконгских акциях, а индикатор Hang Seng подошел к краткосрочному сопротивлению 16 150 пунктов. Китай в среду понизил норму резервирования валюты для банков с 10,5% до 10%, таким образом усиливая меры по поддержке национального фондового рынка и экономики. На этом фоне можно было наблюдать рост цен на большинство драгоценных и цветных металлов. Индексы Мосбиржи и РТС, в то же время, не смогли восстановить импульса к краткосрочному повышению и стремились к поддержкам 3155 и 1115 пунктов, при стабилизации ниже которых могут взять курс на 3090 и 1090 пунктов из-за недостатка идей для масштабного движения. В четверг расписки Fix Price последний день торгуются с дивидендами за 2023-2024 годы.
События дня:
· индекс деловых ожиданий инвесторов Ifo по Германии (12.00 мск)
· заседание ЕЦБ по процентным ставкам (16.15 мск) и пресс-конференция по его итогам (16.45 мск)
· заказы на товары длительного пользования США в декабре (16.30 мск)
· еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
· ВВП США в 4-м кв 2023 г (16.30 мск)
· торговый баланс США в декабре (16.30 мск)
· продажи новых домов в США в декабре (18.00 мск)
· выступления главы ЕЦБ Лагард (18.15 мск и 19.00 мск)
· квартальные результаты Intel, Starbucks, American Airlines
· расписки Fix Price последний день торгуются с дивидендами за 2023-2024 гг
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба