На торговой сессии среды акции Северстали и Яндекса среди лидеров снижения и теряют более 1%. Основной причиной отката видится коррекция после прошедшего импульса роста. Предлагаем разобраться, до каких уровней может продолжиться откат и стоит ли подбирать бумаги на коррекции.
Яндекс
Акции Яндекса с локальных минимумов середины января бумаги прибавляли более 23%. На дневном таймфрейме RSI пересек уровень 80 вниз, давая сигнал на продажу, стохастик также поддерживает медведей. Базовый сценарий в краткосрочной перспективе — углубление коррекции.
Первым ориентиром коррекции выступает уровень 3000 руб., однако высоки риски, что будет достигнута зона 2900–2915 руб. Последние отметки уже могут быть интересны для набора длинных позиций.
Сильный рост акций Яндекса в последние дни можно связать с ожиданиями скорого закрытия сделки по разделению компании. В январе Яндекс перевел операционные активы в России под новое МКАО. Теперь держатели акций Yandex N.V. потенциально могут получить предложение на обмен бумаг. Для миноритариев на Мосбирже важен не только факт обмена, но и его коэффициент. При обмене 1:1 целевая цена аналитиков БКС — 4400 руб./ +50%. Неопределенность в инвесткейсе компании высокая.
Северсталь
В случае Северстали акции двигаются в крутом восходящем тренде уже длительное время — с середины декабря 2023 г. За это время котировки на максимумах прибавляли почти 39%. Растущая тенденция остается в силе, а перекупленность бумаг воспринимается как нормальное явление. Ранее подобные коррекционные откаты были неглубокими и после 4–5 дней проторговки в боковике подъем возобновлялся. Если и в этот раз произойдет что-то подобное, коррекция может остановиться уже около 1640 руб.
Однако есть высокие риски изменения паттерна. 2 февраля Северсталь планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Ранее CEO компании заявлял, что Северсталь может рассмотреть возможность возобновления дивидендных выплат на ближайшем заседании. В прошлые годы компания часто проводила заседание СД за день до публикации финансовых результатов. То есть уже в ближайшие дни может появиться информация по дивидендам компании.
От их размера будет сильно зависеть привлекательность акций на кратко- и среднесрочном горизонте. Аналитики БКС полагают, что только за 2023 г. компания может выплатить 146 руб. на акцию. По текущим ценам это предполагает 8,8% дивидендной доходности. При этом есть потенциал выплаты как накопленных дивидендов (чистый долг компании отрицательный, конъюнктура стабильная).
Если Северсталь не порадует инвесторов дивидендами или их размер окажется ниже ожиданий рынка, высока вероятность углубления коррекции. При этом стоит учитывать, что даже факт возобновления выплат может стать триггером для остановки растущего тренда из-за фиксации по факту.
Что можно сделать с позициями
С учетом неопределенности по разделению бизнеса (Яндекс) и дивидендам (Северсталь), а также возможностей углубления отката, можно захеджировать позиции в бумаге, если продавать акции желания нет. Для этого можно воспользоваться мартовскими фьючерсами:
- Яндекс: YNDF-3.24 (YNH4)
- Северсталь: CHMF-3.24 (CHH4)
Есть вариант спекулятивно продать фьючерсы в расчете на откат. Важно помнить, что фьючерсы являются активами с повышенным риском вследствие эффекта плеча. Стоит иметь на счете запас кеша. Если использовать их не для хеджа, а спекулятивно, разумно оставлять на счете сумму, например, равную пяти величинам гарантийного обеспечения (ГО). Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента. Разумно использовать стоп-заявки на случай, если цена пойдет против позиции.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Яндекс
Акции Яндекса с локальных минимумов середины января бумаги прибавляли более 23%. На дневном таймфрейме RSI пересек уровень 80 вниз, давая сигнал на продажу, стохастик также поддерживает медведей. Базовый сценарий в краткосрочной перспективе — углубление коррекции.
Первым ориентиром коррекции выступает уровень 3000 руб., однако высоки риски, что будет достигнута зона 2900–2915 руб. Последние отметки уже могут быть интересны для набора длинных позиций.
Сильный рост акций Яндекса в последние дни можно связать с ожиданиями скорого закрытия сделки по разделению компании. В январе Яндекс перевел операционные активы в России под новое МКАО. Теперь держатели акций Yandex N.V. потенциально могут получить предложение на обмен бумаг. Для миноритариев на Мосбирже важен не только факт обмена, но и его коэффициент. При обмене 1:1 целевая цена аналитиков БКС — 4400 руб./ +50%. Неопределенность в инвесткейсе компании высокая.
Северсталь
В случае Северстали акции двигаются в крутом восходящем тренде уже длительное время — с середины декабря 2023 г. За это время котировки на максимумах прибавляли почти 39%. Растущая тенденция остается в силе, а перекупленность бумаг воспринимается как нормальное явление. Ранее подобные коррекционные откаты были неглубокими и после 4–5 дней проторговки в боковике подъем возобновлялся. Если и в этот раз произойдет что-то подобное, коррекция может остановиться уже около 1640 руб.
Однако есть высокие риски изменения паттерна. 2 февраля Северсталь планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Ранее CEO компании заявлял, что Северсталь может рассмотреть возможность возобновления дивидендных выплат на ближайшем заседании. В прошлые годы компания часто проводила заседание СД за день до публикации финансовых результатов. То есть уже в ближайшие дни может появиться информация по дивидендам компании.
От их размера будет сильно зависеть привлекательность акций на кратко- и среднесрочном горизонте. Аналитики БКС полагают, что только за 2023 г. компания может выплатить 146 руб. на акцию. По текущим ценам это предполагает 8,8% дивидендной доходности. При этом есть потенциал выплаты как накопленных дивидендов (чистый долг компании отрицательный, конъюнктура стабильная).
Если Северсталь не порадует инвесторов дивидендами или их размер окажется ниже ожиданий рынка, высока вероятность углубления коррекции. При этом стоит учитывать, что даже факт возобновления выплат может стать триггером для остановки растущего тренда из-за фиксации по факту.
Что можно сделать с позициями
С учетом неопределенности по разделению бизнеса (Яндекс) и дивидендам (Северсталь), а также возможностей углубления отката, можно захеджировать позиции в бумаге, если продавать акции желания нет. Для этого можно воспользоваться мартовскими фьючерсами:
- Яндекс: YNDF-3.24 (YNH4)
- Северсталь: CHMF-3.24 (CHH4)
Есть вариант спекулятивно продать фьючерсы в расчете на откат. Важно помнить, что фьючерсы являются активами с повышенным риском вследствие эффекта плеча. Стоит иметь на счете запас кеша. Если использовать их не для хеджа, а спекулятивно, разумно оставлять на счете сумму, например, равную пяти величинам гарантийного обеспечения (ГО). Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента. Разумно использовать стоп-заявки на случай, если цена пойдет против позиции.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter