9 декабря 2009 Admiral Markets
В чем-то момент истины сейчас может быть на рынке FOREX. Достаточно просто обратить внимание на то, что пара EUR/USD достигла нижней границы диапазона 1,47-1,50, прохождение которой может означать формирование восходящего среднесрочного тренда по доллару США, а также быть предвестников хорошей (50% или 61,8%) коррекции по S&P500 и WTI к росту в предыдущие 8-9 месяцев. Если говорить при этом про развитие событий на рынках во вторник, то следует отметить следующие факторы, которые привели к снижению аппетита к риску и укреплению доллара.
Dubai World
Неопределенность относительно предстоящей реструктуризации долгов госкомпании эмирата Дубаи заметно возросла. На этот раз поводом для беспокойства стала отчетность подконтрольного девелопера
Nakheel, который представил отчетность 8/12, сообщив об убытке в 1п09 на уровне 3,65$ млрд. Возникает вопрос, что будут арабы продавать, чтобы расплатиться по долгам, если самый прибыльный и высоко капитализируемый актив понес такие потери. В Morgan Stanley и вовсе говорят о том, что реструктуризированно может быть долгов на 46,7$ млрд, а не на 26$ млрд, как ожидалось ранее, что тоже оптимизма не вселяет (Dow Jones -1%, S&P500 -1.03%, Nasdaq -0,76%).
Рейтинги
Агентство Fitch понизило во вторник рейтинг Греции на одну ступень; в Standard&Poor's, кстати, обещали сделать аналогичное; примечательно, что ранее S&P в этом году уже снижало рейтинг Греции. Эта новость несет в себе уже весомые понижательные риски не только для рынка акций (DAX -1,5%, FTSE -1,65%, CAC -1,43%), но и особенно для евро. При желании из шкафа можно достать еще такой скелет, как Ирландия и обратить внимание на те проблемы, которые в одной из двух стран могут возникнуть с обслуживанием внешнего долга. Также здесь можно упомянуть и Испанию, где тоже не все хорошо с национальной экономикой.
Мы в текущей ситуации не спускаем глаз по EUR/USD с поддержки 1,47, а в S&P500 с уровня 1090 пунктов, отслеживая то, как завершится эта неделя. Центральное событие декабря, на наш взгляд, это по-прежнему заседание ФРС на следующей неделе, которое с учетом последних заявлений Бернанке по логике должно ослабить доллар и поддержать рисковые активы. Собственно получается, что развязка будет 16 декабря.
EUR/USD
Одна из причин существенного снижения курса евро 8 декабря — публикация в Германии порции слабых макроэкономических данных за октябрь. Неожиданно для многих индекс промышленного производства (Industrial production) снизился в октябре на 1,8% м/м и 12,4% г/г., что также поддержало продажи в паре евро/доллар.
GBP/USD
В случае с британской валютой также приходится говорить о слабых данных. Индекс промышленного производства в регионе в октябре составил -8,4% м/м и 0% г/г; индекс обрабатывающей промышленности на этом фоне 0% м/м и -7,8% - хуже ожиданий. Также к «медвежьим» новостям для стерлинга можно отнести статистику от Британского Консорциума Ритейлеров о незначительном росте розничных продаж в ноябре (+1,8% против 3,8% в октябре) и заявления министра финансов Великобритании Алистера Дарлинга, который призывает не спешить со сворачиванием пакетов стимулирующих мер. Здесь же еще можно упомянуть заявления Moody's о том, что кредитный рейтинг Великобритании в случае сохранения дефицита бюджета на высоком уровне может быть снижен через пару лет, но в принципе нечто похожее было сказано и про Соединенные Штаты.
Единственные хорошие новости из региона 8 декабря — это статистика по ценам на жилье от Halifax, согласно которой в ноябре рост цен на дома в регионе ускорился до 1,4% м/м при прогнозе 0,4% м/м и предыдущем значении 1,2% м/м.
Добавим, что по итогам дня курс GBP/USD снизился до 1,6280 с 1,6460.
РТС,ММВБ: рубль пугает!
Среда может оказаться особенно значимым днем для российского рынка акций. В данном случае можно просто исходить из того, устоит ли поддержка 1300 пунктов по индексу ММВБ или нет. Неспособность удержаться выше данного рубежа может поставить крест на каком-либо новогоднем/рождественском ралли, усилив риск снижения рынка в район уровня 1220 пунктов. Примечательно, что среди основных рисков для российских бирж выходит вовсе не снижение цен на нефть или коррекция на рынке акций США, а валютный фактор. За последние три торговых дня пара USD/RUR выросла на 5% до 30,6, продемонстрировав тем самым рекордный рост за последние 10 месяцев. Если так пойдет и дальше, то хорошая фиксация прибыли и в акциях, и в облигациях российских компаний нам обеспечена. Также мы бы ожидали еще большего падения фондовых рынков, если в ближайшие дни пара EUR/USD сумеет уверенно закрепиться ниже уровня 1,47. Добавим, что индекс ММВБ снизился на 0,85% до 1310,97 пунктов, РТС потерял порядка 2,6%. Rus equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Dubai World
Неопределенность относительно предстоящей реструктуризации долгов госкомпании эмирата Дубаи заметно возросла. На этот раз поводом для беспокойства стала отчетность подконтрольного девелопера
Nakheel, который представил отчетность 8/12, сообщив об убытке в 1п09 на уровне 3,65$ млрд. Возникает вопрос, что будут арабы продавать, чтобы расплатиться по долгам, если самый прибыльный и высоко капитализируемый актив понес такие потери. В Morgan Stanley и вовсе говорят о том, что реструктуризированно может быть долгов на 46,7$ млрд, а не на 26$ млрд, как ожидалось ранее, что тоже оптимизма не вселяет (Dow Jones -1%, S&P500 -1.03%, Nasdaq -0,76%).
Рейтинги
Агентство Fitch понизило во вторник рейтинг Греции на одну ступень; в Standard&Poor's, кстати, обещали сделать аналогичное; примечательно, что ранее S&P в этом году уже снижало рейтинг Греции. Эта новость несет в себе уже весомые понижательные риски не только для рынка акций (DAX -1,5%, FTSE -1,65%, CAC -1,43%), но и особенно для евро. При желании из шкафа можно достать еще такой скелет, как Ирландия и обратить внимание на те проблемы, которые в одной из двух стран могут возникнуть с обслуживанием внешнего долга. Также здесь можно упомянуть и Испанию, где тоже не все хорошо с национальной экономикой.
Мы в текущей ситуации не спускаем глаз по EUR/USD с поддержки 1,47, а в S&P500 с уровня 1090 пунктов, отслеживая то, как завершится эта неделя. Центральное событие декабря, на наш взгляд, это по-прежнему заседание ФРС на следующей неделе, которое с учетом последних заявлений Бернанке по логике должно ослабить доллар и поддержать рисковые активы. Собственно получается, что развязка будет 16 декабря.
EUR/USD
Одна из причин существенного снижения курса евро 8 декабря — публикация в Германии порции слабых макроэкономических данных за октябрь. Неожиданно для многих индекс промышленного производства (Industrial production) снизился в октябре на 1,8% м/м и 12,4% г/г., что также поддержало продажи в паре евро/доллар.
GBP/USD
В случае с британской валютой также приходится говорить о слабых данных. Индекс промышленного производства в регионе в октябре составил -8,4% м/м и 0% г/г; индекс обрабатывающей промышленности на этом фоне 0% м/м и -7,8% - хуже ожиданий. Также к «медвежьим» новостям для стерлинга можно отнести статистику от Британского Консорциума Ритейлеров о незначительном росте розничных продаж в ноябре (+1,8% против 3,8% в октябре) и заявления министра финансов Великобритании Алистера Дарлинга, который призывает не спешить со сворачиванием пакетов стимулирующих мер. Здесь же еще можно упомянуть заявления Moody's о том, что кредитный рейтинг Великобритании в случае сохранения дефицита бюджета на высоком уровне может быть снижен через пару лет, но в принципе нечто похожее было сказано и про Соединенные Штаты.
Единственные хорошие новости из региона 8 декабря — это статистика по ценам на жилье от Halifax, согласно которой в ноябре рост цен на дома в регионе ускорился до 1,4% м/м при прогнозе 0,4% м/м и предыдущем значении 1,2% м/м.
Добавим, что по итогам дня курс GBP/USD снизился до 1,6280 с 1,6460.
РТС,ММВБ: рубль пугает!
Среда может оказаться особенно значимым днем для российского рынка акций. В данном случае можно просто исходить из того, устоит ли поддержка 1300 пунктов по индексу ММВБ или нет. Неспособность удержаться выше данного рубежа может поставить крест на каком-либо новогоднем/рождественском ралли, усилив риск снижения рынка в район уровня 1220 пунктов. Примечательно, что среди основных рисков для российских бирж выходит вовсе не снижение цен на нефть или коррекция на рынке акций США, а валютный фактор. За последние три торговых дня пара USD/RUR выросла на 5% до 30,6, продемонстрировав тем самым рекордный рост за последние 10 месяцев. Если так пойдет и дальше, то хорошая фиксация прибыли и в акциях, и в облигациях российских компаний нам обеспечена. Также мы бы ожидали еще большего падения фондовых рынков, если в ближайшие дни пара EUR/USD сумеет уверенно закрепиться ниже уровня 1,47. Добавим, что индекс ММВБ снизился на 0,85% до 1310,97 пунктов, РТС потерял порядка 2,6%. Rus equities
- Отчетность Лукойла -2,82% 1645,3р. за 3кв09 оказалась несколько хуже ожиданий из-за сокращения трейдинговых операций. ЧП составила -41% до 2,056$ млрд, ожидали 2,215$ млрд, выручка 21,941$ млрд, ожидали порядка 23$ млрд.
- А.Кудрин (Минфин РФ): Россия остается слабым звеном в мировых финансах, ожидается сохранение высокой волатильности на фондовом и валютном рынках; когда ФРС начнет повышать ставки, мы можем увидеть отток капитала особенно спекулятивного.
- Полюс Золото: лучше рынка
- JPMorgan понижает рекомендацию по рынку РФ до нейтрально, ссылаясь на вероятную коррекцию цен на сырье. В JPMorgan видят признаки восстановления спроса на газ, что позитивно для Газпрома, следовательно, и другие компании могут рассчитывать на восстановление спроса на их продукцию.
- Газпром: участники Штокмана перенесли принятие инвестиционного решения на конец 2010 года.
- Газпром +0,72% 167,2р., Новатэк +0,04% 162,57р., Сургутнефтегаз -0,23% 26,54р., Татнефть -0,48% 140р., Сургутнефтегаз прив -0,86% 13,50р., Роснефть -1,86% 243р.
- Газпром: Total — рынок газа достигнет докризисного уровня только к 2012 году.
- Газпром добыча превысила 1,6 млрд куб метров в сутки в первые с зимы прошлого года. Улучшение ситуации с добычей.
- Сбербанк -1,71% 72,4р., Сбербанк прив -0,7% 57,07р., ВТБ -1,53% 6,44к. - ЦБ РФ: кредитный портфель по итогам ноября вырос на 1,5%, рост просроченной задолженности весьма скромный, упали темпы сокращения кредитования населения, ситуация нормализуется.
- Сбербанк и ВТБ планируют приобрести в общей сложности 3% акций Русала в ходе IPO.
- Bank of America понизил рекомендацию по акциям НЛМК с нейтрально до ниже рынка.
- Мечел: отчетность за 3кв09.
- ОГК6: UBS до нейтрально с продавать повысил уровень рекомендацию.
- ФСК ЕЭС: установка регулируемой нормы доходности для компании — риск.
- Интер РАО +2,29% 4,47к., Русгидро -0,79% 1,1370р., ФСК -5,09% 3,54к.
- Магнит +4,71% 2157р.: отчетность за 3кв09. Ожидается рост ЧП на 21% до 64$ млн, выручка -3% до 1,4$ млрд. рез-ты в начале недели.
- ГМК Норильский Никель +1,36% 4178р., ММК -1,14% 26р., НЛМК -2,16% 95,2р., Северсталь +0,41% 240,39р., Полюс Золото +0,32% 1606,01р.
- ЮТК +3,36% 2,49р., ЮТК прив +7,91% 1,91р., Сибтлк прив -0,49% 0,82р., Сибтлк -0,5% 1,003р., СЗТелек -1,76% 0,67р., Урси -1,76% 0,67р.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу