6 марта 2024 БКС Экспресс | Лукойл
ЛУКОЙЛ на следующей неделе может раскрыть результаты за II полугодие 2023 г. по МСФО.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Относительно I полугодия 2023 г. EBITDA во II полугодии 2023 г., скорее всего, не изменилась, чистая прибыль немного снизилась.
С начала украинского кризиса это будет второй опубликованный финансовый отчет ЛУКОЙЛа. Аналитического обзора менеджмента в отчете, скорее всего, не будет. Отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств и примечания, вероятно, вновь будут представлены в сжатой форме — в целом в рамках сложившейся практики в отрасли.
По нашим оценкам, выручка ЛУКОЙЛа во II полугодии 2023 г. составила $47 млрд (4,4 трлн руб.), EBITDA — $11,3 млрд (1060 млрд руб.), чистая прибыль — $6,4 млрд (595 млрд руб.). Для сравнения, в 2015–2021 гг. EBITDA ЛУКОЙЛа за полугодие в среднем составляла $7,4 млрд, чистая прибыль — $3,2 млрд. Таким образом, цифры за II полугодие 2023 г., скорее всего, будут значительно выше среднеисторических.
Это поддерживает наши дивидендные ожидания: компания может выплатить дивиденды за год в размере 1000 руб. на акцию, включая уже объявленные и выплаченные 447 руб. на акцию за I полугодие 2023 г. То есть дивиденды за II полугодие могут составить 553 руб. на акцию (дивидендная доходность около 7,4%).
У нас нейтральный взгляд на акции ЛУКОЙЛа: бумага торгуется по прогнозному P/E на 2024 г. в размере 5,5x — на 7% ниже среднеисторических уровней.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Относительно I полугодия 2023 г. EBITDA во II полугодии 2023 г., скорее всего, не изменилась, чистая прибыль немного снизилась.
С начала украинского кризиса это будет второй опубликованный финансовый отчет ЛУКОЙЛа. Аналитического обзора менеджмента в отчете, скорее всего, не будет. Отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств и примечания, вероятно, вновь будут представлены в сжатой форме — в целом в рамках сложившейся практики в отрасли.
По нашим оценкам, выручка ЛУКОЙЛа во II полугодии 2023 г. составила $47 млрд (4,4 трлн руб.), EBITDA — $11,3 млрд (1060 млрд руб.), чистая прибыль — $6,4 млрд (595 млрд руб.). Для сравнения, в 2015–2021 гг. EBITDA ЛУКОЙЛа за полугодие в среднем составляла $7,4 млрд, чистая прибыль — $3,2 млрд. Таким образом, цифры за II полугодие 2023 г., скорее всего, будут значительно выше среднеисторических.
Это поддерживает наши дивидендные ожидания: компания может выплатить дивиденды за год в размере 1000 руб. на акцию, включая уже объявленные и выплаченные 447 руб. на акцию за I полугодие 2023 г. То есть дивиденды за II полугодие могут составить 553 руб. на акцию (дивидендная доходность около 7,4%).
У нас нейтральный взгляд на акции ЛУКОЙЛа: бумага торгуется по прогнозному P/E на 2024 г. в размере 5,5x — на 7% ниже среднеисторических уровней.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter