Главное
• По итогам вечерки индекс МосБиржи выкупил большую часть эмоциональной просадки вторника. До конца торговой недели план-минимум для фондовых быков — вернуть под контроль планку 3300 п.
• Высокотехнологичные бумаги остаются в центре внимания — высокая волатильность и рекордные доходности свойственны акциям ИТ-сектора. В фокусе — Ростелеком, Яндекс, Ozon, ТКС Холдинг, ЭсЭфАй.
• Рубль укрепился, а доллар вновь ниже важного технического уровня 92,5. Завтра ЦБ наверняка сохранит ключевую ставку, и это по-прежнему фактор за рубль. Восстановление нацвалюты никак не помешало стабилизации рынка акций — корреляции уже не те.
• На внешнем контуре индексы Штатов переписали исторические максимумы, правило «не шортите ФРС» вновь сработало. Несмотря на сохранение высокой ключевой ставки, рынку понравились комментарии Центробанка, а вот доллару нет — индекс DXY обвалился. Утренние фьючерсы продолжают рост, в АТР активный подъем индексов — перед стартом европейской сессии формируется сугубо позитивный фон.
• Нефть Brent не смогла пока закрепиться над годовым сопротивлением $87, но откат в рамках восходящего тренда не страшит. Золото резко обновило исторические максимумы, унция дороже $2200, и это абсолютно ожидаемо на факторе завала DXY к 103 п. Газ NG вновь у $1,7, но текущая волатильность обычно очень турбулентного инструмента нетипично низкая — стоит ждать встряски.
В деталях
Индекс МосБиржи вчера приходил в себя после эмоционального падения во вторник на фоне решения властей вывести из-под действия Указа президента от 5 августа 2022 г. паевые инвестиционные фонды (ПИФы), в составе активов которых находятся акции российских стратегических предприятий финансовой и топливно-энергетической сфер. Ранее был запрет на продажу акций в силу наличия нерезидентов-инвесторов среди пайщиков ПИФов.
По итогам вечерки индекс МосБиржи прибавил 0,5%, закрытие выше 3282 п. Обороты торгов рекордные — 151 млрд руб., что отражает начавшийся процесс ребалансировки УК ПИФов состава и структуры активов фондов в рамках своих инвестиционных стратегий. При этом остановка падения индекса обнадеживает — против продажи есть спрос, и технический аспект приведения в норму баланса фондов может вскоре себя исчерпать. К концу недели необходимые процедуру могут быть завершены, и навес продаж бумаг уйдет.
Который день остаются на драйве акции высокотехнологичных компаний. Они самые волатильные, рисковые, но и наиболее доходные. По сути, покупка ИТ-бумаг — это ставка на рост рынка как бы с плечом. При работе с такими инструментами следует быть активными, вовремя фиксировать прибыль и отсекать убытки. А контролировать риски помогают защитные стоп-заявки.
С технической точки зрения замедление на спуске — хороший сигнал. Трендовая опора на 3200 п. далеко внизу, поэтому говорить о развороте глобальной восходящей тенденции лишь по последним дням пока не имеет смысла. А вот ожидать возврата на принципиальные 3300 п. — можно в ближайшие сессии. Таргет на конец года над 3600 п. не меняется. Внешний фон положительный, и на старте сессии восстановление рынка способно продолжиться.
Рубль, акции и ОФЗ. По итогам среды валютные пары проседи на 0,3–0,5%, ослабление рубля прервано на фоне стабилизации рынков акций и облигаций. А долгоиграющие факторы жесткой ДКП ЦБ и нормативов репатриации выручки экспортеров априори исключают обширную девальвацию нацвалюты. Многомесячный боковик в границах 93,5–87,5 сохраняется.
Технически накануне доллар упал под важный уровень 92,5, на закрытии было у 92,2. Это вселяет некоторую надежду на дальнейшее восстановление рубля и USD/RUB поближе к планке 90. Завтра ЦБ решит по ставе, и вероятность удержания монетарной паузы высокая — это аргумент в пользу рубля.
Для ОФЗ фактор ЦБ, напротив, играет со знаком минус. Промедление регулятора со снижением ключевой ставки повышает доходности ОФЗ, а цены бумаг с постоянным доходом падают. Индекс гособлигаций RGBI рухнул на минимумы апреля 2022 г., но по факту вердикта регулятора распродажи могут прекратиться, ведь до монетарного разворота останется еще меньше времени — ориентир на II полугодие. Покупки ОФЗ на перспективу выглядят интересными.
При этом вчерашнее укрепление рубля не оказало влияния на курс акций — с осени прошлого года корреляция USD и индекса МосБиржи близка к нулевой, а значит, ждать падения рынка при падении доллара и полностью полагаться на это в своих торговых стратегиях не стоит.
Бумаги в фокусе
• Ростелеком-ао (+6,2%). Абсолютный чемпион доходности среди всех акций индекса МосБиржи. С начала года уже +40%. Ралли продолжается на фоне ожиданий дивидендов за 2023 г. и IPO дочки корпорации. Наш оперативный план на март вновь сработал — очередной подбор на проколе 90 руб. с ориентиром к 97 руб. почти реализован. Вчера на пике было 96,4 руб., и это максимумы октября 2021 г. Активным трейдерам у искомого уровня сопротивления можно готовится к фиксации большой и быстрой прибыли.
• Яндекс (+4%). Новый годовой максимум и очередной пик с февраля 2022 г. На вершине сессии было 3972 руб. Процесс реорганизации в разгаре, и на ожиданиях акции ставят годовые рекорды — с начала 2024 г. уже +55%, и до нашего таргета 4400 руб. остается совсем ничего — 11%. Пограничным уровнем сопротивления выступает психологическая круглая отметка 4000 руб. Сигналов на шорт как не было, так пока и нет. Более того, ликвидация коротких позиций на фоне маржин-коллов — дополнительное топливо на подъеме курса.
• Ozon (+3,5%). Замыкает тройку лидеров сессии по доходности. Бумаги перевалили за сопротивление 3400 руб. и на импульсе ожидаемо ушли в сторону важного сопротивления от ноября 2021 г. — 3500 руб. По итогам среды зафиксировано 3510 руб. Сегодня на открытии в моменте по инерции вчерашнего дня может быть и выше, но перегретость и технически сильная область сопротивления предполагают фиксацию.
• ТКС Холдинг (-3,2%). Оборот 49 млрд руб., или треть от всей биржевой ликвидности — акции удерживаются в топе объемов торгов после возвращения на биржу на фоне окончания редомициляции. В моменте было 3344 руб., а после — резкий обвал к 3035 руб., или -10% по экстремумам дня. Волатильность бумаг высокотехнологичного банка — что надо для активных трейдеров. Главное, там было вовремя зафиксировать прибыль, и накануне утром мы отмечали реализацию плана взлета из-под 3000 руб. на 3300 руб. и необходимость тактического выхода с лонгов — отработано ювелирно, и лишь потом появилась новость. Причина сброса акций ТКС — планируемая допэмиссия для покупки акций Росбанка, при этом консолидируемый банк оценен дороже биржевой капитализации, и его акции в моменте отработали наш таргет выше 150 руб. Долгосрочная цель ТКС на 5400 руб., но пока допускается консолидация в широких и немного размытых границах 3000–3300 руб.
• ЭсЭфАй (-3,9%). Акции не входят в лист индекса МосБиржи, но по оборотам это давно голубая фишка. На днях обновлены исторические максимумы выше 2000 руб., в моменте прирост с начала года был почти 300%. Абсолютный лидер рынка на фоне обоснованных фундаментальных вводных, но, кажется, переоценили, и инструменты технически перегреты. Минимальный ориентир коррекции был на 1800 руб., и на днях курс может быть там. Подробный разбор кейса эмитента и его бумаг — в специальном свежем разборе.
На внешнем контуре
• В США: индексы акций прибавили по проценту и обновили исторические максимумы, риски открытия шортов до заседания ФРС лишь усилили нашу многолетнюю статистику. Центробанк сохранил ставку 5,5%, но с начала лета есть вероятность монетарного разворота, а продажа бумаг с баланса Федрезерва уже не входит в планы. Для открытия лонгов по текущим надо учитывать, что потенциал роста S&P 500 реализован, лучший день на истории для игры на понижение — следующий после вердикта ЦБ. Но пока фактор американского поводыря будет поддерживать индексы Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы АТР взлетают на 1–2%, и это дополнительный фактор к бодрому открытию европейской сессии акций. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, а волатильный индекс Hang Seng сегодня прыгает на +2%. Динамику японского рынка можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK, а индекс Nikkei в четверг взлетает на 2% и резко обновляет абсолютные исторические максимумы.
• Нефть Brent не смогла удержаться выше важного сопротивления $87, баррель в моменте слетал к $85,5. В общем волатильно и технично, а сегодня фьючерс вновь уже над $86,5. Тренд вверх очевиден, максимумы года и прошлой осени обновляются, ориентир после снятия перегретости на $90 сохраняется. А фундаментально за нефтебыков играет жесткая геополитика, падение запасов сырой нефти в Штатах на 2 млн баррелей, оценки роста спроса от ОПЕК.
• Золото молниеносно переписало исторические вершины, унция уже выше $2200. Поддержка, что мы обозначали на $2150, отработана, и давалась возможность на перезаход в лонг с ориентиром новых вершин. Как по нотам. Фактор ралли Gold — ожидаемо сильное падение DXY от 104 п. к 103 п. на идее приближения монетарного разворота ФРС.
• Газ NG отступил к $1,7 после подъема к $1,75. Тем не менее для него это низкая волатильность, нетипичная для турбулентного инструмента. Как правило, консолидация должна завершиться скачком. Пока отдается предпочтение варианту сильно вверх, а разумные стопы возможны под технической поддержкой $1,65.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• По итогам вечерки индекс МосБиржи выкупил большую часть эмоциональной просадки вторника. До конца торговой недели план-минимум для фондовых быков — вернуть под контроль планку 3300 п.
• Высокотехнологичные бумаги остаются в центре внимания — высокая волатильность и рекордные доходности свойственны акциям ИТ-сектора. В фокусе — Ростелеком, Яндекс, Ozon, ТКС Холдинг, ЭсЭфАй.
• Рубль укрепился, а доллар вновь ниже важного технического уровня 92,5. Завтра ЦБ наверняка сохранит ключевую ставку, и это по-прежнему фактор за рубль. Восстановление нацвалюты никак не помешало стабилизации рынка акций — корреляции уже не те.
• На внешнем контуре индексы Штатов переписали исторические максимумы, правило «не шортите ФРС» вновь сработало. Несмотря на сохранение высокой ключевой ставки, рынку понравились комментарии Центробанка, а вот доллару нет — индекс DXY обвалился. Утренние фьючерсы продолжают рост, в АТР активный подъем индексов — перед стартом европейской сессии формируется сугубо позитивный фон.
• Нефть Brent не смогла пока закрепиться над годовым сопротивлением $87, но откат в рамках восходящего тренда не страшит. Золото резко обновило исторические максимумы, унция дороже $2200, и это абсолютно ожидаемо на факторе завала DXY к 103 п. Газ NG вновь у $1,7, но текущая волатильность обычно очень турбулентного инструмента нетипично низкая — стоит ждать встряски.
В деталях
Индекс МосБиржи вчера приходил в себя после эмоционального падения во вторник на фоне решения властей вывести из-под действия Указа президента от 5 августа 2022 г. паевые инвестиционные фонды (ПИФы), в составе активов которых находятся акции российских стратегических предприятий финансовой и топливно-энергетической сфер. Ранее был запрет на продажу акций в силу наличия нерезидентов-инвесторов среди пайщиков ПИФов.
По итогам вечерки индекс МосБиржи прибавил 0,5%, закрытие выше 3282 п. Обороты торгов рекордные — 151 млрд руб., что отражает начавшийся процесс ребалансировки УК ПИФов состава и структуры активов фондов в рамках своих инвестиционных стратегий. При этом остановка падения индекса обнадеживает — против продажи есть спрос, и технический аспект приведения в норму баланса фондов может вскоре себя исчерпать. К концу недели необходимые процедуру могут быть завершены, и навес продаж бумаг уйдет.
Который день остаются на драйве акции высокотехнологичных компаний. Они самые волатильные, рисковые, но и наиболее доходные. По сути, покупка ИТ-бумаг — это ставка на рост рынка как бы с плечом. При работе с такими инструментами следует быть активными, вовремя фиксировать прибыль и отсекать убытки. А контролировать риски помогают защитные стоп-заявки.
С технической точки зрения замедление на спуске — хороший сигнал. Трендовая опора на 3200 п. далеко внизу, поэтому говорить о развороте глобальной восходящей тенденции лишь по последним дням пока не имеет смысла. А вот ожидать возврата на принципиальные 3300 п. — можно в ближайшие сессии. Таргет на конец года над 3600 п. не меняется. Внешний фон положительный, и на старте сессии восстановление рынка способно продолжиться.
Рубль, акции и ОФЗ. По итогам среды валютные пары проседи на 0,3–0,5%, ослабление рубля прервано на фоне стабилизации рынков акций и облигаций. А долгоиграющие факторы жесткой ДКП ЦБ и нормативов репатриации выручки экспортеров априори исключают обширную девальвацию нацвалюты. Многомесячный боковик в границах 93,5–87,5 сохраняется.
Технически накануне доллар упал под важный уровень 92,5, на закрытии было у 92,2. Это вселяет некоторую надежду на дальнейшее восстановление рубля и USD/RUB поближе к планке 90. Завтра ЦБ решит по ставе, и вероятность удержания монетарной паузы высокая — это аргумент в пользу рубля.
Для ОФЗ фактор ЦБ, напротив, играет со знаком минус. Промедление регулятора со снижением ключевой ставки повышает доходности ОФЗ, а цены бумаг с постоянным доходом падают. Индекс гособлигаций RGBI рухнул на минимумы апреля 2022 г., но по факту вердикта регулятора распродажи могут прекратиться, ведь до монетарного разворота останется еще меньше времени — ориентир на II полугодие. Покупки ОФЗ на перспективу выглядят интересными.
При этом вчерашнее укрепление рубля не оказало влияния на курс акций — с осени прошлого года корреляция USD и индекса МосБиржи близка к нулевой, а значит, ждать падения рынка при падении доллара и полностью полагаться на это в своих торговых стратегиях не стоит.
Бумаги в фокусе
• Ростелеком-ао (+6,2%). Абсолютный чемпион доходности среди всех акций индекса МосБиржи. С начала года уже +40%. Ралли продолжается на фоне ожиданий дивидендов за 2023 г. и IPO дочки корпорации. Наш оперативный план на март вновь сработал — очередной подбор на проколе 90 руб. с ориентиром к 97 руб. почти реализован. Вчера на пике было 96,4 руб., и это максимумы октября 2021 г. Активным трейдерам у искомого уровня сопротивления можно готовится к фиксации большой и быстрой прибыли.
• Яндекс (+4%). Новый годовой максимум и очередной пик с февраля 2022 г. На вершине сессии было 3972 руб. Процесс реорганизации в разгаре, и на ожиданиях акции ставят годовые рекорды — с начала 2024 г. уже +55%, и до нашего таргета 4400 руб. остается совсем ничего — 11%. Пограничным уровнем сопротивления выступает психологическая круглая отметка 4000 руб. Сигналов на шорт как не было, так пока и нет. Более того, ликвидация коротких позиций на фоне маржин-коллов — дополнительное топливо на подъеме курса.
• Ozon (+3,5%). Замыкает тройку лидеров сессии по доходности. Бумаги перевалили за сопротивление 3400 руб. и на импульсе ожидаемо ушли в сторону важного сопротивления от ноября 2021 г. — 3500 руб. По итогам среды зафиксировано 3510 руб. Сегодня на открытии в моменте по инерции вчерашнего дня может быть и выше, но перегретость и технически сильная область сопротивления предполагают фиксацию.
• ТКС Холдинг (-3,2%). Оборот 49 млрд руб., или треть от всей биржевой ликвидности — акции удерживаются в топе объемов торгов после возвращения на биржу на фоне окончания редомициляции. В моменте было 3344 руб., а после — резкий обвал к 3035 руб., или -10% по экстремумам дня. Волатильность бумаг высокотехнологичного банка — что надо для активных трейдеров. Главное, там было вовремя зафиксировать прибыль, и накануне утром мы отмечали реализацию плана взлета из-под 3000 руб. на 3300 руб. и необходимость тактического выхода с лонгов — отработано ювелирно, и лишь потом появилась новость. Причина сброса акций ТКС — планируемая допэмиссия для покупки акций Росбанка, при этом консолидируемый банк оценен дороже биржевой капитализации, и его акции в моменте отработали наш таргет выше 150 руб. Долгосрочная цель ТКС на 5400 руб., но пока допускается консолидация в широких и немного размытых границах 3000–3300 руб.
• ЭсЭфАй (-3,9%). Акции не входят в лист индекса МосБиржи, но по оборотам это давно голубая фишка. На днях обновлены исторические максимумы выше 2000 руб., в моменте прирост с начала года был почти 300%. Абсолютный лидер рынка на фоне обоснованных фундаментальных вводных, но, кажется, переоценили, и инструменты технически перегреты. Минимальный ориентир коррекции был на 1800 руб., и на днях курс может быть там. Подробный разбор кейса эмитента и его бумаг — в специальном свежем разборе.
На внешнем контуре
• В США: индексы акций прибавили по проценту и обновили исторические максимумы, риски открытия шортов до заседания ФРС лишь усилили нашу многолетнюю статистику. Центробанк сохранил ставку 5,5%, но с начала лета есть вероятность монетарного разворота, а продажа бумаг с баланса Федрезерва уже не входит в планы. Для открытия лонгов по текущим надо учитывать, что потенциал роста S&P 500 реализован, лучший день на истории для игры на понижение — следующий после вердикта ЦБ. Но пока фактор американского поводыря будет поддерживать индексы Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы АТР взлетают на 1–2%, и это дополнительный фактор к бодрому открытию европейской сессии акций. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, а волатильный индекс Hang Seng сегодня прыгает на +2%. Динамику японского рынка можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK, а индекс Nikkei в четверг взлетает на 2% и резко обновляет абсолютные исторические максимумы.
• Нефть Brent не смогла удержаться выше важного сопротивления $87, баррель в моменте слетал к $85,5. В общем волатильно и технично, а сегодня фьючерс вновь уже над $86,5. Тренд вверх очевиден, максимумы года и прошлой осени обновляются, ориентир после снятия перегретости на $90 сохраняется. А фундаментально за нефтебыков играет жесткая геополитика, падение запасов сырой нефти в Штатах на 2 млн баррелей, оценки роста спроса от ОПЕК.
• Золото молниеносно переписало исторические вершины, унция уже выше $2200. Поддержка, что мы обозначали на $2150, отработана, и давалась возможность на перезаход в лонг с ориентиром новых вершин. Как по нотам. Фактор ралли Gold — ожидаемо сильное падение DXY от 104 п. к 103 п. на идее приближения монетарного разворота ФРС.
• Газ NG отступил к $1,7 после подъема к $1,75. Тем не менее для него это низкая волатильность, нетипичная для турбулентного инструмента. Как правило, консолидация должна завершиться скачком. Пока отдается предпочтение варианту сильно вверх, а разумные стопы возможны под технической поддержкой $1,65.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter