С учетом того, что в EUR/USD и WTI мы в последние несколько недель видели продажи и ощутимое снижение котировок, случившееся, подстегнув аппетит к риску, сейчас может стать поводом для коррекции к данном падению. Для EUR/USD целями для коррекции могут быть рубежи 1,47 или 1,48 (38,2% Fibonacci retracement к сижению с 1,5140 до 1,46) , для WT сопротивление 70, далее 72/72,5$ за баррель (38,2% Fibonacci Retracement к падению с 79$ до 68,5$ за баррель). Куда хуже будет, если, несмотря на такой благоприятный внешний фон, день на фондовых и товарных рынках Европы и США завершится нулевой динамикой или снижением. В таком случае рапортовать придется уже том, что сил для роста уже нет и полноценная коррекция к 9-месячному ралли началась.
Наибольшим «здоровьем» в плане возможного роста отличается при этом рынок акций США, куда, кстати, могут сейчас переметнуться в том числе и инвесторы из Европы, учитывая а) более быстрое восстановление крупнейшей экономики мира б) большое количество негативных новостей по рейтингам стран региона (Испания, Греция). К тому же технически фондовый индекс S&P500 сейчас выглядит довольно-таки сильно. На дневном графике S&P500 мы можем видеть сейчас сработавшую фигуру продолжения ТА «флаг», реализация которой предполагает ралли в район сопротивления 1150 пунктов. Главное в данном случае завершить день выше теперь уже поддержки 1110/1112 пунктов. В общем случившееся на Ближнем Востоке вполне может рассматриваться спекулянтами как повод для снижения двухмесячной напряженности на рынках акций и заодно как повод для новогоднего или рождественского ралли.
Вместе с этим надо понимать, что последнее слово на этой неделе 16 декабря будет все-таки за Федеральной Резервной Системой, очередные итоги заседания которой будут известны в среду вечером. Все наметившиеся ростки оптимизма на финансовых рынках, в том числе рост аппетита к риску, вполне могут задушить на корню любые намеки связанные с ужесточением денежной политики в США. Мы, правда, пока исходим из того, что Бен Бернанке еще в прошлый понедельник четко заявил о том, что данного рода сигналов в ближайшее время ждать не стоит. Поэтому в среду вечером мы ожидаем услышать от Fed об улучшении ситуации на американском рынке труда, однако вместе с этим сохранение формулировки «низкие процентные ставки длительный отрезок времени», что также могло бы подстегнуть аппетит к риску, на наш взгляд, в моменте.
Поправку также следует делать на статистику из США, которой на этой неделе будет много (Industrial production, Housing starts, Building permits, Phil Fed Index, CPI, PPI).
РТС,ММВБ: ждем снижения рынка!
Российский рынок акций, как и неделей ранее, вновь не представляется нам интересным для покупок. Более того, пока все складывается так, что по РТС и ММВБ мы можем оказаться заметно ниже. Первое, на что хотелось бы обратить внимание, так это межрыночный анализ или на то, что другие более чем значимые рынки подают нам опасные сигналы. Во-первых, нельзя не обратить внимание на то, что по итогам минувшей недели был сломлен восходящий тренд по EUR/USD, который мы наблюдали с марта этого года. С прохождением поддержки 1,47, которая теперь может рассматриваться как сопротивление, мы видим риски последующего снижения курса к 1,44, а затем и к 1,40/1,41. При этом относительно курса USD/RUR следует отметить, что росту данной валютной пары будет способствовать не только общее укрепление курса доллара на FOREX, но и наметившаяся тенденция с увеличением бюджетных расходов под конец месяца (чиновники спешат освоить все то, что не успели в рамках бюджета с начала года), что, в свою очередь, означает рост денежной массы и в итоге усиление давления на рубль. Уже это само по себе участников carry trade с участием рубля может заставить фиксировать прибыль и выходить из рублевых активов. Во-вторых, цены на нефть/WTI по итогам прошедшей недели закрепили ниже уровня 70$ за баррель, который ранее многими рассматривался как психологически значимый рубеж. Прохождение данного уровня само по себе может подтолкнуть продавцов к штурму поддержки 1300 пунктов по ММВБ. Не стоит также забывать, что последние недели или месяцы на рынке нефти о росте цен говорили только в случае возможного снижения курса доллара. С учетом тесной связи между WTI и USD можно вполне предположить, что дальнейшее пускай даже незначительное укрепление курса доллара вызовет еще большее снижение цен на нефть. Вообще надо делать поправку на то, что 70$ в предыдущие месяцы соответствовал индексу ММВБ на уровне 1200-1220 пунктов, но не текущим 1300. Если резюмировать, то получается, что внешний фон явно несет в себе риски снижения рынка, что может усилиться еще просто отсутствием покупателей на фоне грядущих затяжных новогодних праздников в РФ. С другой стороны, те, у кого есть хорошая прибыль, могут все чаще задумываться о ее фиксации, то есть продажах. С точки зрения технического анализа, все сказанное может означать возможную реализацию на дневном графике индекса ММВБ разворотной фигуры ТА «тройная вершина» с последующим снижением иднекса в районе 1000-1100 пунктов.
Центральное событие недели — это, несомненно, заседание ФРС 15-16 декабря и надежды игроков на повышение, что Бен Бернанке оставит в комментарии и на этот раз формулировку «низкие процентные ставки длительный отрезок времени». В понедельник будем следить за ситуацией на рынке акций Дубаи и долгом девелопера Nakheel, которому предстоит по плану погасить часть долга 14 декабря (удастся ли?). RUS equities
- СМИ: Газпром нацелен на рост выплат акционерам. В бюджет на 2010 год на выплату дивидендов заложено 44 млрд рублей, на 2011-2012 гг. 97 млрд рублей и 111,7 млрд рублей. Ранее рекорд был в 2007 году 63 млрд рублей. Последние годы ГП на дивы отправлял 17,5% от ЧП по РСБУ.
- Татнефть: ожидания отчетности за 3кв09 по US Gaap.
- В четверг состоялось первое инновационное IPO Института стволовых клеток человека, который продал 20% увеличенного капитала или 15 млн акций по 9,5 рублей за акцию. Цена ближе к нижней границе диапазона 9-11 рублей, капитализация составила 712,5 млн рублей. Выручка компании по итогам 2009 года может быть 157,4 млн рублей, прогнозируется ее рост на 30% в год, а выплаты на дивиденды 15%-20% чистой прибыли. За 9м09 ЧП 10,5 млн рублей.
- Goldman Sachs начинает покрывать Полюс Золото, покупать 13,4$ - речь о расписках в Лондоне; закрытие 9,39$ последнее по распискам.
- ТМК: Morgan Stanley присвоил рекомендацию на уровне «выше рынка», целевая цена 23$.
- НЛМК: пошлины в Китае на трансформаторную сталь из Китая сильно на отчетности не скажутся.
- Мечел, Распадская: Китай останется в 2010 году чистым импортером угля.
- ВВП РФ в 3кв09 -8,9% г/г
- Инвесторы ждут отчетности ВТБ за 3кв09. 17/12
- Телекомы вновь лучше рынка. Пул положительных новостей по АФК Система
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу