2 апреля 2024 Мои Инвестиции | Делимобиль
🔹 По нашим оценкам, в IV кв. 2023 г. выручка «Делимобиля» выросла на 48% г/г до 6 млрд руб. Выручка от услуг каршеринга могла вырасти на 48% г/г до 4,8 млрд руб. на фоне расширения парка автомобилей, роста числа активных пользователей, а также увеличения средней стоимости поездки и количества проданных минут.
🔹 Скорр. EBITDA за IV кв. 2023 г. могла вырасти на 56% г/г до 1,9 млрд руб., а маржа по скорр. EBITDA — с 30% до 32% за счет опережающего роста выручки по сравнению с издержками, оптимизации расходов и эффекта масштаба.
🔹 Чистая прибыль за IV кв. 2023 г., по нашим оценкам, составила 69 млн руб. по сравнению с убытком в 255 млн руб. IV кв. 2022 г.
Чем акции "Делимобиля" могут заинтересовать инвестора?
«Делимобиль» - лидер рынка каршеринга в России с долей рынка в 37% по выручке за 2022 г., согласно исследованию Б1. «Делимобиль» также является лидером рынка по количеству поездок (40%), размеру флота каршеринговых авто (36%) и количеству городов присутствия (10 городов против 3-5 городов у других федеральных операторов каршеринга).
Согласно оценкам Б1, в 2022-27 гг. российский рынок каршеринга будет расти в среднем на 39% в год благодаря привлекательности сервиса по сравнению с высокой стоимостью владения личным автомобилем и высокими ценами на услуги такси. Текущее позиционирование «Делимобиля» на рынке делает его ключевым бенефициаром роста рынка каршеринга в России: ожидаем, что в 2022 -27 гг. среднегодовые темпы роста выручки компании составят 33% за счет роста парка автомобилей, увеличения проникновения сервиса в городах присутствия и выхода в новые локации. Мы также ожидаем, что маржа по скорр. EBITDA будет выше 30%.
По нашим оценкам, акции торгуются с привлекательным мультипликатором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 8х, что предполагает дисконт 27% к российским технологическим компаниям.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
🔹 Скорр. EBITDA за IV кв. 2023 г. могла вырасти на 56% г/г до 1,9 млрд руб., а маржа по скорр. EBITDA — с 30% до 32% за счет опережающего роста выручки по сравнению с издержками, оптимизации расходов и эффекта масштаба.
🔹 Чистая прибыль за IV кв. 2023 г., по нашим оценкам, составила 69 млн руб. по сравнению с убытком в 255 млн руб. IV кв. 2022 г.
Чем акции "Делимобиля" могут заинтересовать инвестора?
«Делимобиль» - лидер рынка каршеринга в России с долей рынка в 37% по выручке за 2022 г., согласно исследованию Б1. «Делимобиль» также является лидером рынка по количеству поездок (40%), размеру флота каршеринговых авто (36%) и количеству городов присутствия (10 городов против 3-5 городов у других федеральных операторов каршеринга).
Согласно оценкам Б1, в 2022-27 гг. российский рынок каршеринга будет расти в среднем на 39% в год благодаря привлекательности сервиса по сравнению с высокой стоимостью владения личным автомобилем и высокими ценами на услуги такси. Текущее позиционирование «Делимобиля» на рынке делает его ключевым бенефициаром роста рынка каршеринга в России: ожидаем, что в 2022 -27 гг. среднегодовые темпы роста выручки компании составят 33% за счет роста парка автомобилей, увеличения проникновения сервиса в городах присутствия и выхода в новые локации. Мы также ожидаем, что маржа по скорр. EBITDA будет выше 30%.
По нашим оценкам, акции торгуются с привлекательным мультипликатором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 8х, что предполагает дисконт 27% к российским технологическим компаниям.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter