17 декабря 2009 Финмаркет
Рынок акций РФ по итогам торгов в четверг скатился к отметке 1400 пунктов по индексу РТС на фоне негативной динамики мировых фондовых площадок, где инвесторы фиксировали прибыль после новостей от Федеральной резервной системы США.
По итогам дня индекс РТС упал до 1400,91 пункта (-3,32%), индекс ММВБ скатился до 1360,48 пункта (-2,02%), хотя утром индекс ММВБ обновил годовой максимум, взлетев до 1401,34 пункта на "выстреливших" бумагах Сбербанка; стоимость основных blue chips на биржах снизилась за день на 0,1-3,8%.
Фьючерс на индекс РТС превысил базовый актив на 6 пунктов, что говорит об умеренно оптимистичных ожиданиях игроков.
Лучше рынка выглядели акции Сбербанка России (РТС: SBER), которые за счет повышенного спроса обновили в четверг годовые максимумы, после чего скорректировались вниз. Обыкновенные бумаги поднимались до 84,4 рубля за штуку (максимум с начала лета 2008 года), а к закрытию торгов просели до 81,16 рубля (-1% к уровню среды), "префы" вырастали до 73,3 рубля (максимум за два года), затем откатились до 69,74 рубля (+0,1%).
На сделки с этими бумагами пришлось чуть меньше половины суммарного оборота на ФБ ММВБ.
Подешевели на ФБ ММВБ акции "Газпрома" (РТС: GAZP) (-2,2%), ВТБ (РТС: VTBR) (-2,6%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-3,4%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-2,1%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (-2,5%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-3%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-3,8%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-2%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-2,2%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-0,1%).
Вышедший в четверг отчет ВТБ оказался хуже ожиданий (банк получил чистый убыток за 9 месяцев по МСФО в размере 45,5 млрд рублей, эксперты ожидали убытка на уровне 41,4 млрд рублей), однако серьезного влияния на динамику бумаг не оказал - цены в четверг даже выходили в "плюс" вслед за Сбербанком.
На мировых фондовых и сырьевых площадках после решений ФРС США в четверг преобладала негативная динамика.
Европейский индекс FTSE снизился на 1,7%, американский индекс S&P 500 опустился на 0,8%, нефть просела на фоне укрепления доллара США (евро на Forex упал до $1,436, хотя до новостей от ФРС накануне курс находился в районе $1,458).
Негативом для рынков стали слабые данные по розничным продажам в Великобритании (продажи в ноябре упали на 0,3% - впервые с мая, ожидался рост на 0,5%), а также статистика с рынка труда США (число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе выросло на 7 тыс. при прогнозах снижения на 9 тыс.).
Февральский фьючерсный контракт на нефть марки WTI к 18:45 МСК в четверг стоил $73,52 за баррель (-1,2%). Накануне нефть подорожала до максимума за месяц после выхода сообщения о снижении запасов нефти в США на прошлой неделе (запасы нефти упали на 3,69 млн баррелей при прогнозах снижения на 2 млн баррелей).
Вышедшие в четверг под занавес торгов в России статданные в США оказались лучше ожиданий, однако спровоцировать покупки не смогли. Индекс опережающих экономических показателей Conference Board в ноябре вырос на 0,9% (ожидался подъем на 0,7%), индекс производственной активности Филадельфии в декабре поднялся до максимума с апреля 2005 года - до 20,4 пункта (ожидалось снижение до 16 пунктов).
По словам старшего трейдера ИК "Максвелл Капитал" Михаила Молодова, акции Сбербанка, особенно "префы", ускорили рост в ноябре, как только стало известно о включении "префов" в расчет индекса MSCI.
"Сейчас бумаги Сбербанка продолжают скупать западные фонды, ориентированные на Россию. Объемы идут большие, а цены акций Сбербанка уже не соответствуют фундаментальным показателям и уровню дивидендов. Возможно, спрос также связан с ожиданиями реализации опционной программы для менеджмента. Тем не менее эти акции перекуплены, и как только начнется общая коррекция вниз, Сбербанк может упасть сильнее остальных blue chips", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".
В целом рынок немного просел, но это не критично. Глава ФРС США Бен Бернанке отметил улучшение показателя безработицы и ситуации в сфере потребления, что вызвало ожидания повышения ставок в следующем году. На этой идее в начале следующего года возможно снижение акций по всему миру. Однако до конца текущего года ралли продолжится, вероятность дальнейшего роста выше, чем возможность отката. Индекс ММВБ до конца декабря, скорее всего, закрепится в диапазоне 1400-1450 пунктов, считает М.Молодов.
По словам трейдера ИК "Уралсиб Кэпитал" Валентина Егорова, для роста акций Сбербанка есть несколько факторов, в частности, невысокая ликвидность, после того как в последние несколько месяцев в бумаги вошло много крупных покупателей, причем не только в "префы". Также рост объясняется закрытием "шортов" теми игроками, кто в последнее время рассчитывал на снижение акций вместе со всем рынком.
"В целом рынок пока выглядит крепким, но тревожные сигналы идут от доллара. В последнее время сложился растущий тренд по доллару, который рано или поздно вызовет ощутимую просадку нефти и снижение emerging markets. Нефть за два дня может упасть на $10, что мы наблюдали уже неоднократно. Фундаментальных причин для дальнейшего рывка вверх по сырью нет, американский фондовый рынок перекуплен и долго топчется на месте. Вероятность скорого снижения высока. До нового года этого падения мы можем и не увидеть, потому что в этом мало кто заинтересован, однако 11 января может быть совсем другая картина, рынок может открыться сильным "гэпом" вниз", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".
Заместитель генерального директора ИФ "Олма" Алексей Быстров полагает, что приостановка роста во многом связана с реакцией на комментарий ФРС США, в котором денежные власти напомнили о планах по сворачиванию программ поддержки ликвидности к февралю следующего года, что стало поводом для укрепления доллара США и пересмотра ожиданий в отношении вероятных сроков подъема процентных ставок.
Между тем об оттоке ликвидности говорить преждевременно, индекс РТС остался выше отметки 1400 пунктов, что говорит о сохранении восходящего тренда и возможности возобновления роста в течение ближайшего времени, считает он.
По словам начальника отдела ценных бумаг московского филиала "Смоленского банка" Дмитрия Комаринца, рекордный рост российского фондового рынка закончился так же быстро, как и начался - успехи среды были в четверг почти сведены на нет.
"Активность игроков была достаточно высокой, что подтверждается довольно большими объемами торгов, и направлена эта активность была на продажи. Укрепление американского доллара относительно основных мировых валют негативно отразилось на нефтяных ценах, подлила масла в огонь и американская статистика по заявкам на пособие по безработице. Такая статистика еще раз заставляет задуматься о том, насколько быстрым будет выход из кризиса и так ли уж оправдан сдержанный оптимизм ФРС относительно позитивных изменений в экономике Соединенных Штатов. В связи с этим определенное беспокойство у участников вызывают заявления главы ФРС Бена Бернанке относительно сокращения программ господдержки уже в феврале будущего года. "Подкачала" в четверг с новостями и Европа: рейтинговое агентство Standard & Poors объявило о снижении рейтинга Греции с "А-" до "ВВВ+" и сохранило для него "негативный" прогноз. Агентство Fitch оказалось солидарным и также снизило долгосрочные рейтинги Греции", - констатирует аналитик.
В среду ФРС США приняла решение о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки от 0% до 0,25% годовых. Американский ЦБ повторил, что будет удерживать ставку на "исключительно низком уровне" в течение "длительного времени", и заявил, что действие основных программ по поддержке ликвидности завершится 1 февраля 2010 года.
В США индексы в среду выросли после выхода сильной статистики по рынку жилья и данных о росте потребительских цен в ноябре, однако под конец торгов рост существенно замедлился.
Инвесторы предположили, что ФРС готовится к повышению процентных ставок в следующем году, что привело к снижению интереса к рынку акций и росту доходности 10-летних US Treasuries.
Число новостроек в США в ноябре увеличилось на 8,9% и составило 574 тыс. домов в годовом исчислении, свидетельствуют данные министерства торговли. Аналитики прогнозировали повышение показателя в прошлом месяце на 8,5% с объявленного ранее октябрьского уровня.
Кроме того, рост потребительских цен (индекс CPI) в США в ноябре составил 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, совпав с прогнозом экспертов.
На фондовых площадках Азии в четверг преобладало снижение, ускорившееся после того, как Центральный банк Гонконга объявил, что существует риск "резкой коррекции цены активов" на гонконгских рынках. Как утверждает ЦБ Гонконга, рост на фондовом рынке в этом году был вызван притоком капитала, и отток средств может привести к волатильности в реальной экономике.
По словам главы гонконгского ЦБ Нормана Чэня, "мыльные пузыри" активов являются самой значительной угрозой финансовой стабильности в Азии. С октября прошлого года приток средств на рынки Гонконга составил 640 млрд гонконгских долларов ($83 млрд).
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг лидерами снижения стали акции "Уралкалия" (РТС: URKA) (-4,4%), АФК "Система" (РТС: AFKS) (-4%), "Аптечной сети 36.6" (РТС: APTK) (-3,9%), "Аэрофлота" (РТС: AFLT) (-3,5%), "Магнита" (РТС: MGNT) (-3,5%).
Выросли бумаги "Волгателекома" (РТС: NNSI) (+7%), "Северо-западного телекома" (РТС: SPTL) (+5,7%), ОГК-6 (РТС: OGKF) (+3%).
Как отмечает аналитик ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислав Клещев, новость о том, что дочерняя структура Газпромбанка приобрела более 20% акций "Центртелекома" (РТС: ESMO) , стала подтверждением давно циркулирующих слухов о том, что государственные и окологосударственные структуры скупают на рынке крупные пакеты акций телекомов для обеспечения беспроблемной консолидации активов "Связьинвеста" на балансе "Ростелекома". Значительный государственный интерес в этой реформе, прослеживаемый на всех этапах ее реализации, свидетельствует о серьезных рисках для миноритарных акционеров при оценке коэффициентов конвертации. Исходя из этого аналитик ВТБ 24 не рекомендует в настоящее время держать значительные позиции по акциям региональных телекомов.
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС в четверг составил $18,879 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $680,257 млн, на ФБ ММВБ объем сделок превысил 89,714 млрд рублей (лидеры - обыкновенные акции Сбербанка - 29,733 млрд рублей).
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам дня индекс РТС упал до 1400,91 пункта (-3,32%), индекс ММВБ скатился до 1360,48 пункта (-2,02%), хотя утром индекс ММВБ обновил годовой максимум, взлетев до 1401,34 пункта на "выстреливших" бумагах Сбербанка; стоимость основных blue chips на биржах снизилась за день на 0,1-3,8%.
Фьючерс на индекс РТС превысил базовый актив на 6 пунктов, что говорит об умеренно оптимистичных ожиданиях игроков.
Лучше рынка выглядели акции Сбербанка России (РТС: SBER), которые за счет повышенного спроса обновили в четверг годовые максимумы, после чего скорректировались вниз. Обыкновенные бумаги поднимались до 84,4 рубля за штуку (максимум с начала лета 2008 года), а к закрытию торгов просели до 81,16 рубля (-1% к уровню среды), "префы" вырастали до 73,3 рубля (максимум за два года), затем откатились до 69,74 рубля (+0,1%).
На сделки с этими бумагами пришлось чуть меньше половины суммарного оборота на ФБ ММВБ.
Подешевели на ФБ ММВБ акции "Газпрома" (РТС: GAZP) (-2,2%), ВТБ (РТС: VTBR) (-2,6%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-3,4%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-2,1%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (-2,5%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-3%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-3,8%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-2%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-2,2%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-0,1%).
Вышедший в четверг отчет ВТБ оказался хуже ожиданий (банк получил чистый убыток за 9 месяцев по МСФО в размере 45,5 млрд рублей, эксперты ожидали убытка на уровне 41,4 млрд рублей), однако серьезного влияния на динамику бумаг не оказал - цены в четверг даже выходили в "плюс" вслед за Сбербанком.
На мировых фондовых и сырьевых площадках после решений ФРС США в четверг преобладала негативная динамика.
Европейский индекс FTSE снизился на 1,7%, американский индекс S&P 500 опустился на 0,8%, нефть просела на фоне укрепления доллара США (евро на Forex упал до $1,436, хотя до новостей от ФРС накануне курс находился в районе $1,458).
Негативом для рынков стали слабые данные по розничным продажам в Великобритании (продажи в ноябре упали на 0,3% - впервые с мая, ожидался рост на 0,5%), а также статистика с рынка труда США (число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе выросло на 7 тыс. при прогнозах снижения на 9 тыс.).
Февральский фьючерсный контракт на нефть марки WTI к 18:45 МСК в четверг стоил $73,52 за баррель (-1,2%). Накануне нефть подорожала до максимума за месяц после выхода сообщения о снижении запасов нефти в США на прошлой неделе (запасы нефти упали на 3,69 млн баррелей при прогнозах снижения на 2 млн баррелей).
Вышедшие в четверг под занавес торгов в России статданные в США оказались лучше ожиданий, однако спровоцировать покупки не смогли. Индекс опережающих экономических показателей Conference Board в ноябре вырос на 0,9% (ожидался подъем на 0,7%), индекс производственной активности Филадельфии в декабре поднялся до максимума с апреля 2005 года - до 20,4 пункта (ожидалось снижение до 16 пунктов).
По словам старшего трейдера ИК "Максвелл Капитал" Михаила Молодова, акции Сбербанка, особенно "префы", ускорили рост в ноябре, как только стало известно о включении "префов" в расчет индекса MSCI.
"Сейчас бумаги Сбербанка продолжают скупать западные фонды, ориентированные на Россию. Объемы идут большие, а цены акций Сбербанка уже не соответствуют фундаментальным показателям и уровню дивидендов. Возможно, спрос также связан с ожиданиями реализации опционной программы для менеджмента. Тем не менее эти акции перекуплены, и как только начнется общая коррекция вниз, Сбербанк может упасть сильнее остальных blue chips", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".
В целом рынок немного просел, но это не критично. Глава ФРС США Бен Бернанке отметил улучшение показателя безработицы и ситуации в сфере потребления, что вызвало ожидания повышения ставок в следующем году. На этой идее в начале следующего года возможно снижение акций по всему миру. Однако до конца текущего года ралли продолжится, вероятность дальнейшего роста выше, чем возможность отката. Индекс ММВБ до конца декабря, скорее всего, закрепится в диапазоне 1400-1450 пунктов, считает М.Молодов.
По словам трейдера ИК "Уралсиб Кэпитал" Валентина Егорова, для роста акций Сбербанка есть несколько факторов, в частности, невысокая ликвидность, после того как в последние несколько месяцев в бумаги вошло много крупных покупателей, причем не только в "префы". Также рост объясняется закрытием "шортов" теми игроками, кто в последнее время рассчитывал на снижение акций вместе со всем рынком.
"В целом рынок пока выглядит крепким, но тревожные сигналы идут от доллара. В последнее время сложился растущий тренд по доллару, который рано или поздно вызовет ощутимую просадку нефти и снижение emerging markets. Нефть за два дня может упасть на $10, что мы наблюдали уже неоднократно. Фундаментальных причин для дальнейшего рывка вверх по сырью нет, американский фондовый рынок перекуплен и долго топчется на месте. Вероятность скорого снижения высока. До нового года этого падения мы можем и не увидеть, потому что в этом мало кто заинтересован, однако 11 января может быть совсем другая картина, рынок может открыться сильным "гэпом" вниз", - сказал он агентству "Интерфакс-АФИ".
Заместитель генерального директора ИФ "Олма" Алексей Быстров полагает, что приостановка роста во многом связана с реакцией на комментарий ФРС США, в котором денежные власти напомнили о планах по сворачиванию программ поддержки ликвидности к февралю следующего года, что стало поводом для укрепления доллара США и пересмотра ожиданий в отношении вероятных сроков подъема процентных ставок.
Между тем об оттоке ликвидности говорить преждевременно, индекс РТС остался выше отметки 1400 пунктов, что говорит о сохранении восходящего тренда и возможности возобновления роста в течение ближайшего времени, считает он.
По словам начальника отдела ценных бумаг московского филиала "Смоленского банка" Дмитрия Комаринца, рекордный рост российского фондового рынка закончился так же быстро, как и начался - успехи среды были в четверг почти сведены на нет.
"Активность игроков была достаточно высокой, что подтверждается довольно большими объемами торгов, и направлена эта активность была на продажи. Укрепление американского доллара относительно основных мировых валют негативно отразилось на нефтяных ценах, подлила масла в огонь и американская статистика по заявкам на пособие по безработице. Такая статистика еще раз заставляет задуматься о том, насколько быстрым будет выход из кризиса и так ли уж оправдан сдержанный оптимизм ФРС относительно позитивных изменений в экономике Соединенных Штатов. В связи с этим определенное беспокойство у участников вызывают заявления главы ФРС Бена Бернанке относительно сокращения программ господдержки уже в феврале будущего года. "Подкачала" в четверг с новостями и Европа: рейтинговое агентство Standard & Poors объявило о снижении рейтинга Греции с "А-" до "ВВВ+" и сохранило для него "негативный" прогноз. Агентство Fitch оказалось солидарным и также снизило долгосрочные рейтинги Греции", - констатирует аналитик.
В среду ФРС США приняла решение о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки от 0% до 0,25% годовых. Американский ЦБ повторил, что будет удерживать ставку на "исключительно низком уровне" в течение "длительного времени", и заявил, что действие основных программ по поддержке ликвидности завершится 1 февраля 2010 года.
В США индексы в среду выросли после выхода сильной статистики по рынку жилья и данных о росте потребительских цен в ноябре, однако под конец торгов рост существенно замедлился.
Инвесторы предположили, что ФРС готовится к повышению процентных ставок в следующем году, что привело к снижению интереса к рынку акций и росту доходности 10-летних US Treasuries.
Число новостроек в США в ноябре увеличилось на 8,9% и составило 574 тыс. домов в годовом исчислении, свидетельствуют данные министерства торговли. Аналитики прогнозировали повышение показателя в прошлом месяце на 8,5% с объявленного ранее октябрьского уровня.
Кроме того, рост потребительских цен (индекс CPI) в США в ноябре составил 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, совпав с прогнозом экспертов.
На фондовых площадках Азии в четверг преобладало снижение, ускорившееся после того, как Центральный банк Гонконга объявил, что существует риск "резкой коррекции цены активов" на гонконгских рынках. Как утверждает ЦБ Гонконга, рост на фондовом рынке в этом году был вызван притоком капитала, и отток средств может привести к волатильности в реальной экономике.
По словам главы гонконгского ЦБ Нормана Чэня, "мыльные пузыри" активов являются самой значительной угрозой финансовой стабильности в Азии. С октября прошлого года приток средств на рынки Гонконга составил 640 млрд гонконгских долларов ($83 млрд).
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг лидерами снижения стали акции "Уралкалия" (РТС: URKA) (-4,4%), АФК "Система" (РТС: AFKS) (-4%), "Аптечной сети 36.6" (РТС: APTK) (-3,9%), "Аэрофлота" (РТС: AFLT) (-3,5%), "Магнита" (РТС: MGNT) (-3,5%).
Выросли бумаги "Волгателекома" (РТС: NNSI) (+7%), "Северо-западного телекома" (РТС: SPTL) (+5,7%), ОГК-6 (РТС: OGKF) (+3%).
Как отмечает аналитик ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислав Клещев, новость о том, что дочерняя структура Газпромбанка приобрела более 20% акций "Центртелекома" (РТС: ESMO) , стала подтверждением давно циркулирующих слухов о том, что государственные и окологосударственные структуры скупают на рынке крупные пакеты акций телекомов для обеспечения беспроблемной консолидации активов "Связьинвеста" на балансе "Ростелекома". Значительный государственный интерес в этой реформе, прослеживаемый на всех этапах ее реализации, свидетельствует о серьезных рисках для миноритарных акционеров при оценке коэффициентов конвертации. Исходя из этого аналитик ВТБ 24 не рекомендует в настоящее время держать значительные позиции по акциям региональных телекомов.
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС в четверг составил $18,879 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $680,257 млн, на ФБ ММВБ объем сделок превысил 89,714 млрд рублей (лидеры - обыкновенные акции Сбербанка - 29,733 млрд рублей).
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу