15 мая 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в среду к окончанию основных торгов ускорил повышение, получая поддержку со стороны корпоративных историй и рубля. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос на 0,2%, до 3470,72 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,49%, до 1200,49 пункта, обновив очередной пик с сентября 2022 года (1204 пункта).
Рубль на Мосбирже к вечеру укреплялся в пределах 0,5%, располагаясь на 91 руб, 98,90 руб и 12,57 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Российская валюта сохраняет стабильность и остается вблизи максимумов мая и апреля 90,91 руб, 97,48 руб и 12,49 руб.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали бумаги Аэрофлота (+3,97%), акции РУСАЛа (+3,79%), бумаги АФК «Системы» (+3,16%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+2,82%), котировки М. Видео (+2,71%), бумаги Полюса (+2,55%).
Бумаги Аэрофлота продолжали ралли после публикации накануне операционных результатов за 1-й квартал текущего года.
Акции РУСАЛа во вторник достигли максимума с сентября 2022 года перед завтрашним решением совета директоров по дивидендам за прошлый год, а также на фоне возобновления роста цен на алюминий к пику с середины апреля. В мае мы установили целевую цену для РУСАЛа на уровне 67,3 руб с рекомендацией «Покупать», при этом мы полагаем, что компания объявит дивиденды не раньше 2025 года, а сейчас сконцентрируется на снижении долговой нагрузки.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза в среду обновили очередной исторический максимум после рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год в размере 12,29 руб на бумагу (текущая доходность около 17%, максимальная в РФ в этом сезоне и выше ключевой ставки ЦБ РФ 16%). Дивиденды по обыкновенным акциям составят 0,85 руб с доходностью 2,5%. Реестр закроется 18 июля, а ГОСА пройдет 28 июня.
М. Видео сегодня объявила об увеличении общих продаж группы в 1-м квартале текущего года на 17,7%, до 131,3 млрд руб.
Полюс вышел в уверенный плюс вслед за ценами на золото, которые после публикации инфляционных данных в США направились в район 2400 долл/унц.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-4,22%), бумаги Qiwi (-2,79%), котировки Русснефти (-2,32%), акции Яндекса (-2,17%), бумаги ИнтерРАО (-1,88%), котировки Юнипро (-1,78%).
Обыкновенные акции Сургутнефтегаза упали в связи со сдержанной дивидендной доходностью за 2023 год (2,5%), ниже средней по рынку.
Бумаги Яндекса и Русснефти корректировались вниз после повышения в предыдущие сессии.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,6-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вместе с S&P 500 обновил исторический пик после воодушевляющих данных по потребительской инфляции страны за апрель. Так, темпы роста потребительских цен в прошлом месяце по базовому показателю замедлились с 3,8% до 3,6% г/г, а по основному – с 3,5% до 3,4% г/г, показав более слабый рост в том числе в месячном исчислении. Розничные продажи США в апреле при этом не изменились по сравнению с мартом против ожиданий увеличения на 0,4% м/м. Статистика в целом позволяет рассчитывать на смягчение тона ФРС, хотя инфляция все еще превышает целевой уровень регулятора 2%.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,4%, который ускорил рост вместе с биржами США и подошел вплотную к максимуму текущего года 5121 пункт. Региональная статистика в среду показала рост пересмотренного ВВП еврозоны в 1-м квартале 2024 года на 0,3% к/к и 0,4% г/г, в соответствии с прогнозами. Промышленное производство еврозоны в марте при этом увеличилось на 0,6% м/м и снизилось на 1% г/г, лучше прогнозов. В целом макроэкономические данные в последнее время говорят об ускорении активности в Европе наряду с охлаждением инфляции, что создает благоприятную почву для смягчения политики ЕЦБ и Банка Англии и дальнейшего расширения экономики.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ отвоевали часть внутридневных потерь и теряли порядка 0,5%, ранее обновив минимумы с февраля текущего года 81,08 долл и 76,72 долл соответственно. Котировки, очевидно, поддержали покупки в акциях, а также данные о сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе по оценке Минэнерго страны на 2,5 млн баррелей, лучше прогнозов, при снижении запасов нефтепродуктов чуть менее чем на 500 тыс баррелей. В то же время МЭА в своем ежемесячном отчете в среду понизило прогноз по росту глобального спроса на нефть в этом году на 140 тыс барр, до 1,1 млн барр/день и немного повысило прогноз на 2025 год, ожидая его увеличения на 1,2 млн барр/день. Более слабый спрос в текущем году, по оценкам МЭА, будет наблюдаться из-за его замедления в странах ОЭСР и, в частности, в Европе. Прогноз МЭА контрастирует с ожиданиями ОПЕК по росту мирового спроса в 2024 и 2025 году на 2,25 млн барр/день и 1,85 млн барр/день соответственно.
Рынок завтра
Общий настрой: Настроения на западных фондовых площадках в среду преобладали оптимистичные. Американские индексы не теряли оптимизма и тестировали исторические максимумы, а европейский индикатор также вплотную подошел к пику за всю историю наблюдений. После публикации инфляционных данных в США рынок рассчитывает на первое снижение процентной ставки ФРС в сентябре, но до этого регулятор получит еще много макроэкономических сигналов. Индексы Мосбиржи и РТС продолжали рост во многом благодаря корпоративным историям. На российском рынке появилась дивидендная история с доходностью, превышающей уровень процентной ставки ЦБ РФ, которой стали «префы» Сургутнефтегаза. В четверг дивидендные новости могут поступить от Ростелекома и РУСАЛа: по последнему, впрочем, мы скорее не ожидаем возвращения к выплатам до следующего года.
События дня:
· экономические прогнозы ЕС (13.00 мск)
· разрешения на строительство и число начатых строительств домов в США в апреле (15.30 мск)
· индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в мае (15.30 мск)
· еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
· промышленное производство США в апреле (16.15 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
· квартальные результаты Walmart, Applied Materials
· встреча Путина и Си Цзиньпина
· финансовые результаты Ростелекома, ТКС Холдинг, Совкомбанка за 1-й кв 2024 г по МСФО
· акционеры Henderson и Росбанка обсудят дивиденды
· акции Акрона последний день торгуются с дивидендами за 2023 год
· совет директоров РУСАЛа обсудит дивиденды за 2023 год
Рубль на Мосбирже к вечеру укреплялся в пределах 0,5%, располагаясь на 91 руб, 98,90 руб и 12,57 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Российская валюта сохраняет стабильность и остается вблизи максимумов мая и апреля 90,91 руб, 97,48 руб и 12,49 руб.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали бумаги Аэрофлота (+3,97%), акции РУСАЛа (+3,79%), бумаги АФК «Системы» (+3,16%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+2,82%), котировки М. Видео (+2,71%), бумаги Полюса (+2,55%).
Бумаги Аэрофлота продолжали ралли после публикации накануне операционных результатов за 1-й квартал текущего года.
Акции РУСАЛа во вторник достигли максимума с сентября 2022 года перед завтрашним решением совета директоров по дивидендам за прошлый год, а также на фоне возобновления роста цен на алюминий к пику с середины апреля. В мае мы установили целевую цену для РУСАЛа на уровне 67,3 руб с рекомендацией «Покупать», при этом мы полагаем, что компания объявит дивиденды не раньше 2025 года, а сейчас сконцентрируется на снижении долговой нагрузки.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза в среду обновили очередной исторический максимум после рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год в размере 12,29 руб на бумагу (текущая доходность около 17%, максимальная в РФ в этом сезоне и выше ключевой ставки ЦБ РФ 16%). Дивиденды по обыкновенным акциям составят 0,85 руб с доходностью 2,5%. Реестр закроется 18 июля, а ГОСА пройдет 28 июня.
М. Видео сегодня объявила об увеличении общих продаж группы в 1-м квартале текущего года на 17,7%, до 131,3 млрд руб.
Полюс вышел в уверенный плюс вслед за ценами на золото, которые после публикации инфляционных данных в США направились в район 2400 долл/унц.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-4,22%), бумаги Qiwi (-2,79%), котировки Русснефти (-2,32%), акции Яндекса (-2,17%), бумаги ИнтерРАО (-1,88%), котировки Юнипро (-1,78%).
Обыкновенные акции Сургутнефтегаза упали в связи со сдержанной дивидендной доходностью за 2023 год (2,5%), ниже средней по рынку.
Бумаги Яндекса и Русснефти корректировались вниз после повышения в предыдущие сессии.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,6-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вместе с S&P 500 обновил исторический пик после воодушевляющих данных по потребительской инфляции страны за апрель. Так, темпы роста потребительских цен в прошлом месяце по базовому показателю замедлились с 3,8% до 3,6% г/г, а по основному – с 3,5% до 3,4% г/г, показав более слабый рост в том числе в месячном исчислении. Розничные продажи США в апреле при этом не изменились по сравнению с мартом против ожиданий увеличения на 0,4% м/м. Статистика в целом позволяет рассчитывать на смягчение тона ФРС, хотя инфляция все еще превышает целевой уровень регулятора 2%.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,4%, который ускорил рост вместе с биржами США и подошел вплотную к максимуму текущего года 5121 пункт. Региональная статистика в среду показала рост пересмотренного ВВП еврозоны в 1-м квартале 2024 года на 0,3% к/к и 0,4% г/г, в соответствии с прогнозами. Промышленное производство еврозоны в марте при этом увеличилось на 0,6% м/м и снизилось на 1% г/г, лучше прогнозов. В целом макроэкономические данные в последнее время говорят об ускорении активности в Европе наряду с охлаждением инфляции, что создает благоприятную почву для смягчения политики ЕЦБ и Банка Англии и дальнейшего расширения экономики.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ отвоевали часть внутридневных потерь и теряли порядка 0,5%, ранее обновив минимумы с февраля текущего года 81,08 долл и 76,72 долл соответственно. Котировки, очевидно, поддержали покупки в акциях, а также данные о сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе по оценке Минэнерго страны на 2,5 млн баррелей, лучше прогнозов, при снижении запасов нефтепродуктов чуть менее чем на 500 тыс баррелей. В то же время МЭА в своем ежемесячном отчете в среду понизило прогноз по росту глобального спроса на нефть в этом году на 140 тыс барр, до 1,1 млн барр/день и немного повысило прогноз на 2025 год, ожидая его увеличения на 1,2 млн барр/день. Более слабый спрос в текущем году, по оценкам МЭА, будет наблюдаться из-за его замедления в странах ОЭСР и, в частности, в Европе. Прогноз МЭА контрастирует с ожиданиями ОПЕК по росту мирового спроса в 2024 и 2025 году на 2,25 млн барр/день и 1,85 млн барр/день соответственно.
Рынок завтра
Общий настрой: Настроения на западных фондовых площадках в среду преобладали оптимистичные. Американские индексы не теряли оптимизма и тестировали исторические максимумы, а европейский индикатор также вплотную подошел к пику за всю историю наблюдений. После публикации инфляционных данных в США рынок рассчитывает на первое снижение процентной ставки ФРС в сентябре, но до этого регулятор получит еще много макроэкономических сигналов. Индексы Мосбиржи и РТС продолжали рост во многом благодаря корпоративным историям. На российском рынке появилась дивидендная история с доходностью, превышающей уровень процентной ставки ЦБ РФ, которой стали «префы» Сургутнефтегаза. В четверг дивидендные новости могут поступить от Ростелекома и РУСАЛа: по последнему, впрочем, мы скорее не ожидаем возвращения к выплатам до следующего года.
События дня:
· экономические прогнозы ЕС (13.00 мск)
· разрешения на строительство и число начатых строительств домов в США в апреле (15.30 мск)
· индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в мае (15.30 мск)
· еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
· промышленное производство США в апреле (16.15 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
· квартальные результаты Walmart, Applied Materials
· встреча Путина и Си Цзиньпина
· финансовые результаты Ростелекома, ТКС Холдинг, Совкомбанка за 1-й кв 2024 г по МСФО
· акционеры Henderson и Росбанка обсудят дивиденды
· акции Акрона последний день торгуются с дивидендами за 2023 год
· совет директоров РУСАЛа обсудит дивиденды за 2023 год
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба