15 мая 2024 Мои Инвестиции | Whoosh
• Число поездок выросло на 67% г/г до 20,7 млн
• Количество зарегистрированных пользователей выросло на 61% г/г до 22,2 млн человек
• Среднее кол-во поездок на активного пользователя составило 8,4 поездки, что соответствует росту на 29% г/г
• Флот сервиса вырос на 53% г/г до 194 тыс. СИМ
• С начала года Whoosh запустил сервис в ряде новых городов, в результате чего количество локаций присутствия сервиса увеличилось до 59 (против 55 на конец 2023 г.).
Почему операционные результаты подтверждают инвестиционную привлекательность бизнеса?
Операционные результаты указывают на хорошее начало нового сезона. Опубликованные цифры также подкрепляют наш положительный взгляд на перспективы Whoosh и в целом согласуются с нашими прогнозами на весь год.
По нашим оценкам в 2024 г. количество поездок вырастет на 41% г/г, а количество поездок на активного пользователя вырастет на 13% г/г. По итогам 2024 г. мы ожидаем роста выручки от услуг кикшеринга на 51% г/г при сохранении маржинальности на уровне выше 40%.
По нашим оценкам, в 2023-28 гг. среднегодовые темпы роста выручки от услуг кикшеринга и EBITDA кикшеринга составят 27% и 28% соответственно.
Ближайшим триггером для акций может стать публикация операционных результатов за первое полугодие (конец июня-начало июля) и финансовой отчетности за первое полугодие (предположительно в августе).
Мы сохраняем позитивный взгляд на Whoosh c учетом темпов роста, потенциала развития рынка кикшеринга в России и позиционирования компании на рынке. По данным Трушеринг, в 2023 г. на Whoosh приходилось 45% парка самокатов и 49% в общем количестве поездок на рынке кикшеринга в России.
По нашим оценкам, сейчас акции Whoosh торгуются с привлекательным мультипликатором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 6,4х, что предполагает дисконт к российским компаниям технологического сектора на уровне более 40%.
• Количество зарегистрированных пользователей выросло на 61% г/г до 22,2 млн человек
• Среднее кол-во поездок на активного пользователя составило 8,4 поездки, что соответствует росту на 29% г/г
• Флот сервиса вырос на 53% г/г до 194 тыс. СИМ
• С начала года Whoosh запустил сервис в ряде новых городов, в результате чего количество локаций присутствия сервиса увеличилось до 59 (против 55 на конец 2023 г.).
Почему операционные результаты подтверждают инвестиционную привлекательность бизнеса?
Операционные результаты указывают на хорошее начало нового сезона. Опубликованные цифры также подкрепляют наш положительный взгляд на перспективы Whoosh и в целом согласуются с нашими прогнозами на весь год.
По нашим оценкам в 2024 г. количество поездок вырастет на 41% г/г, а количество поездок на активного пользователя вырастет на 13% г/г. По итогам 2024 г. мы ожидаем роста выручки от услуг кикшеринга на 51% г/г при сохранении маржинальности на уровне выше 40%.
По нашим оценкам, в 2023-28 гг. среднегодовые темпы роста выручки от услуг кикшеринга и EBITDA кикшеринга составят 27% и 28% соответственно.
Ближайшим триггером для акций может стать публикация операционных результатов за первое полугодие (конец июня-начало июля) и финансовой отчетности за первое полугодие (предположительно в августе).
Мы сохраняем позитивный взгляд на Whoosh c учетом темпов роста, потенциала развития рынка кикшеринга в России и позиционирования компании на рынке. По данным Трушеринг, в 2023 г. на Whoosh приходилось 45% парка самокатов и 49% в общем количестве поездок на рынке кикшеринга в России.
По нашим оценкам, сейчас акции Whoosh торгуются с привлекательным мультипликатором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 6,4х, что предполагает дисконт к российским компаниям технологического сектора на уровне более 40%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба