24 мая 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций на уходящей неделе проявил краткосрочную слабость, не получив достаточных позитивных корпоративных драйверов. Продажи могут ускориться при закреплении индекса Мосбиржи ниже поддержки 3395 пунктов с рисками падения в район 3330 пунктов (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Индексу РТС оказывать поддержку может локальная сила рубля, но в случае продаж в акциях индикатор также может стабилизироваться ниже 1200 пунктов с перспективой коррекции к 1165 пунктам (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). Рынок во многом уже отыграл основные дивидендные истории и ощущает давление со стороны более низких цен на нефть. Объявлений о размере потенциальных дивидендов при этом все еще ждут от Башнефти, Транснефти, Роснефти, Магнита, ФосАгро, НМТП, Россетей и Полюса. На следующей неделе дивидендные реестры закроются по АЛРОСе, ИнтерРАО и Хендерсон, а акционеры ММК, Мосбиржи и Европлана должны обсудить рекомендованные выплаты. ФосАгро, РусГидро и Аэрофлот планируют представить финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2024 года. На макроэкономическом фронте выйдут данные по промышленному производству России за апрель.
Рубль после заявлений ЦБ РФ о вероятном сохранении жестких монетарных условий и даже возможности еще одного повышения процентной ставки в этом году обновляет многонедельные пики и при прочих равных может развить рост в район 88,50 руб, 96 руб и 12,20 руб против доллара, евро и юаня соответственно. Европейская валюта на Форекс в целом может ощущать давление ввиду высокой вероятности более скорого снижения процентных ставок ЕЦБ, нежели ФРС. В то же время краткосрочно доллар и евро находятся у значимых технических уровней и могут показать коррекцию к основной тенденции, особенно если данные по инфляции превысят прогнозы.
Цены на нефть Brent обновляют минимумы с февраля и рискуют опуститься к самым низким значениям с начала текущего года, в район 75-77 долл, в условиях сохранения стабильных поставок ресурса и неопределенности в отношении мирового спроса. На следующей неделе рынок также будет готовиться к заседанию ОПЕК+ на выходных, которая должна будет определиться с уровнями добычи как минимум на 3-й квартал текущего года. Нельзя исключать, что после многих месяцев сокращения производства организация начнет корректировать свою позицию и будет готовить рынок к более высокому предложению, но, вероятно, при появлении большей уверенности в способности глобальной экономики развить рост. Цены на золото выше поддержки 2285 долл сохраняют склонность к среднесрочному росту, но, как показали недавние события в Иране, скорее всего пойдут на обновление исторических максимумов, в район 2500 долл/унц, лишь при появлении неожиданных геополитических или экономических сигналов.
Фондовые рынки Европы и США остаются в среднесрочном восходящем тренде, но во второй половине этой недели склонны к коррекции ввиду подтверждения рисков сохранения высоких процентных ставок ФРС в ближайшие месяцы. Краткосрочная фиксация прибыли по S&P 500 может ускориться при закреплении индикатора ниже 5200 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) с возможным возвращением в район 5010 пунктов (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). Следующая неделя в США и Великобритании при этом начнется с дополнительного выходного в связи с государственными праздниками.
На макроэкономическом фронте в ближайшие дни стоит особенно выделить выступления представителей ФРС, индекс потребительского доверия США, пересмотренные данные по ВВП США за 1-й квартал, предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления, предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за май. От инфляционных оценок будут зависеть в том числе настроения в отношении процентных ставок ЕЦБ и ФРС. На корпоративном фронте квартальные результаты опубликуют HP, Costcо и Best Buy.
В Китае неделя начнется с данных по прибыли промышленных предприятий страны за апрель, после чего выйдут оценки деловой активности PMI в секторах услуг и производства за май. Китайский и гонконгский фондовые рынки после оптимизма в отношении стимулирования национальной экономики вновь теряют импульс к росту ввиду рисков усиления торгового противостояния с США и дальнейшего увеличения пошлин на товары из КНР. Гонконгский Hang Seng при стабилизации ниже поддержки 18 600 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) может вернуться к 17 300 пунктам (нижняя полоса Боллинджера), а при отскоке от важного уровня, напротив, развить рост.
Рубль после заявлений ЦБ РФ о вероятном сохранении жестких монетарных условий и даже возможности еще одного повышения процентной ставки в этом году обновляет многонедельные пики и при прочих равных может развить рост в район 88,50 руб, 96 руб и 12,20 руб против доллара, евро и юаня соответственно. Европейская валюта на Форекс в целом может ощущать давление ввиду высокой вероятности более скорого снижения процентных ставок ЕЦБ, нежели ФРС. В то же время краткосрочно доллар и евро находятся у значимых технических уровней и могут показать коррекцию к основной тенденции, особенно если данные по инфляции превысят прогнозы.
Цены на нефть Brent обновляют минимумы с февраля и рискуют опуститься к самым низким значениям с начала текущего года, в район 75-77 долл, в условиях сохранения стабильных поставок ресурса и неопределенности в отношении мирового спроса. На следующей неделе рынок также будет готовиться к заседанию ОПЕК+ на выходных, которая должна будет определиться с уровнями добычи как минимум на 3-й квартал текущего года. Нельзя исключать, что после многих месяцев сокращения производства организация начнет корректировать свою позицию и будет готовить рынок к более высокому предложению, но, вероятно, при появлении большей уверенности в способности глобальной экономики развить рост. Цены на золото выше поддержки 2285 долл сохраняют склонность к среднесрочному росту, но, как показали недавние события в Иране, скорее всего пойдут на обновление исторических максимумов, в район 2500 долл/унц, лишь при появлении неожиданных геополитических или экономических сигналов.
Фондовые рынки Европы и США остаются в среднесрочном восходящем тренде, но во второй половине этой недели склонны к коррекции ввиду подтверждения рисков сохранения высоких процентных ставок ФРС в ближайшие месяцы. Краткосрочная фиксация прибыли по S&P 500 может ускориться при закреплении индикатора ниже 5200 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) с возможным возвращением в район 5010 пунктов (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). Следующая неделя в США и Великобритании при этом начнется с дополнительного выходного в связи с государственными праздниками.
На макроэкономическом фронте в ближайшие дни стоит особенно выделить выступления представителей ФРС, индекс потребительского доверия США, пересмотренные данные по ВВП США за 1-й квартал, предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления, предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за май. От инфляционных оценок будут зависеть в том числе настроения в отношении процентных ставок ЕЦБ и ФРС. На корпоративном фронте квартальные результаты опубликуют HP, Costcо и Best Buy.
В Китае неделя начнется с данных по прибыли промышленных предприятий страны за апрель, после чего выйдут оценки деловой активности PMI в секторах услуг и производства за май. Китайский и гонконгский фондовые рынки после оптимизма в отношении стимулирования национальной экономики вновь теряют импульс к росту ввиду рисков усиления торгового противостояния с США и дальнейшего увеличения пошлин на товары из КНР. Гонконгский Hang Seng при стабилизации ниже поддержки 18 600 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) может вернуться к 17 300 пунктам (нижняя полоса Боллинджера), а при отскоке от важного уровня, напротив, развить рост.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба