24 декабря 2009 АФК
В среду российский фондовый рынок продолжил маловразумительные колебания на прежних уровнях, вновь продемонстрировав слабую связь с динамикой ключевых драйверов.
Индекс РТС увеличился на 1.23% до 1434.6 пунктов, индекс ММВБ завершил день на 1366.78 пунктах с 0.04%-ным приростом. Объемы торгов остались примерно на тех же значениях.
Ситуация на российском фондовом рынке в среду не претерпела значительных изменений. Индекс ММВБ в очередной раз не нашел убедительных поводов для того, чтобы покинуть пределы сформировавшегося в последние дни "горизонтального треугольника". Отскочив от его нижней границы днем ранее, биржевые "быки" вполне резонно могли рассчитывать на выход из этой формации вверх. В качестве обоснования своих притязаний они полагались на отсутствие желания продавать на внешних фондовых рынках, где технически, вероятно, появился задел к продолжению роста, а также на вернувшийся интерес к покупкам контрактов на рынке энергоносителей. Последний возник на фоне публикации отчета о сокращении запасов черного золота и продуктов ее передела по данным API, укрепившего имевшиеся ожидания в отношении аналогичных показателей от Минэнерго. На международном валютном рынке для оптимистов не было также угроз - доллар приостановил свое победное шествие и начал демонстрировать желание частично отыграть свой рост к конкурентам, воплотить в жизнь которое препятствовали ожидания сильных макроэкономических данных.
Но, как и в начале недели, несмотря на наличие таких "козырей", "быки" вновь смалодушничали и позволили себя обыграть. У верхней границы "горизонтального треугольника", сместившейся к 1370 пунктам по индексу ММВБ, им дали серьезный отпор, к которому они оказались неподготовленными. По всей видимости, в условиях некоторого равнодушия, которое испытывает российский фондовый рынок в последнее время со стороны нерезидентов, некоторые российские игроки уже сформировали "под завязку" свои портфели, а другие, напротив, опасаясь неблагоприятного начала торгов после продолжительных новогодних каникул, конвертируют акции в кэш. Это и обуславливает такое не совсем логичное поведение рынка в целом.
После холодного душа в первые минуты торгов, когда "быкам" пришлось расстаться со своим радужным сценарием хода торгов, остаток дня рынок провел в невыразительном боковом тренде на сократившихся биржевых оборотах. Не смогли сместить куда-либо баланс сил и вышедшие макроэкономические показатели. Данные по личным доходам (+0.4%, прогноз +0.5%) и расходам (+0.5%, прогноз +0.7%), индексу доверия потребителей (72.5 п. при ожиданиях в 73.8 п.) и оказавшихся шокирующе плохими продажам новых домов (355 тыс., пред. 400 тыс., прогноз 438 тыс.) с одной стороны показали необходимость более взвешенной оценки восстановления американской экономики, с другой - несколько ослабили опасения в приближении сроков ужесточения монетарной политики ФРС. Однозначно позитивными оказались данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США, после которых цены на нефть устремились к своим трехнедельным максимумам, однако "быков" этот отчет на какие-то ощутимые действия не вдохновил.
В отраслевом разрезе по-прежнему выделялся сектор телекоммуникационных компаний (Micex TLC +1.96%), "топливом" для повышения которого послужили появившиеся в СМИ оценки компаний МРК связи, которые стали базой для размышлений по поводу коэффициентов конвертации в акции Ростелекома в рамках реформы холдинга "Связьинвест".
Еще одним примечательным событием стало начало фиксации прибыли по привилегированным акциям Сбербанка (-3.97%), прервавшим свою затянувшуюся серию достижений. Обыкновенные акции Сбербанка (-0.85%) по итогам среды также подешевели. Подтолкнуть к этому могла публикация отчета по РСБУ за 11 месяцев, которая показала рост просроченной задолженности в кредитном портфеле банка, что сказалось на уровне чистой прибыли. Акции ВТБ, напротив, стали дороже на 0.43%. Финансовый сектор Micex FNL в целом ослаб на 0.6%.
На фоне добавления цен на нефть порядка 3$ за один баррель нефтегазовый сектор Micex O&G "порадовал" 0.16%-ным приростом и то в основном за счет акций Газпрома (+1.24%). Целый ряд фишек: Роснефть (+0.01%), "префы" Транснефти (-0.23%), Сургутнефтегаз (обык. -0.59%), Новатэк (-0.71%) видимо совершенно "подзабыли" что является для них основным ориентиром.
Энергетический сектор (Micex PWR -0.59%) был также подвержен снижению. Больше всех "досталось" среди наиболее ликвидных бумаг в секторе акциям ФСК ЕЭС (-1.77%), по которым сразу несколько инвестбанков понизило справедливые стоимости и кто-то даже рекомендацию до "продавать" в свете решения ФСТ по тарифам на 2010 год, оказавшихся ниже прогнозов, ранее заявленных менеджментом.
В металлургическом секторе (Micex M&M -0.04%) динамика составляющих вновь была относительно ровной. Наиболее весомые компоненты завершили день в положительной области за исключением акций НЛМК (-0.46%) и ММК (-1.47%).
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг у российского рынка акций не останется иного выбора кроме как окончательно определиться, в каком направлении он отправиться в путь до конца года после завершения консолидации. В последние пять торговых сессий по индексу ММВБ он демонстрировал затухающие колебания в диапазоне 1360-1380 пунктов, а сегодня подошел момент, когда сформированный "горизонтальный треугольник" неизбежно утратит свою актуальность. И вновь удача больше сопутствует игрокам, настроенным на рост котировок. Как и следовало ожидать, в преддверии окончания года портфельные менеджеры на американском фондовом рынке не захотели портить себе настроение в канун католического рождества и вытащили фондовые индексы на положительную территорию (S&P +0.2%). Наиболее интересными для покупок в их глазах выглядели акции нефтегазовых предприятий на фоне взлета цен на нефть по сорту WTI к $77/барр. К этому их подтолкнуло ослабление американской валюты после разочаровывающих макроэкономических данных и "бычий" характер данных от Минэнерго США. Сочетание этих факторов: слабый доллар и высокие цены на нефть в четверг утром сохраняет свой статус-кво. Если доллар по отношению к евро "завяз" под уровнем в 1.436, то цены на нефть преодолели планку в $77/барр. по сорту WTI. Позитивная динамика в четверг утром наблюдается также в секторе промышленных и драгоценных металлов, что на азиатских фондовых площадках вкупе с ослаблением американской валюты генерирует позитивные настроения (Shanghai composite +2.41%, Nikkei 225 +1.53%, Hang Seng +0.88% ). Выше нейтральной отметки находятся и фьючерсы на американские индексы (S&P +0.2%).
Таким образом, на российском фондовом рынке следует ожидать открытия с разрывом вверх в пределах 0.5%. И если "быки" не спасуют, как это было раньше на этой неделе, и все-таки воспользуются "подарком судьбы" - в награду им будет повышение индекса ММВБ к максимуму с начала года в рамках реализации накопленной до этого энергии в "боковике". Днем стоит обратить внимание на отчеты по заявкам на получения пособия по безработице и заказам на товары длительного пользования в США (16-30). Примечательно, что движение это может происходить на фоне сокращения активности на зарубежных рынках, где участники рынка будут поглощены заботами о предстоящих праздниках. Завтра среди ключевых рынков активность будет не наблюдаться в Великобритании, Германии и в США, сегодня - в Германии, а в США биржи закроются спустя три часа после начала торгов
Индекс РТС увеличился на 1.23% до 1434.6 пунктов, индекс ММВБ завершил день на 1366.78 пунктах с 0.04%-ным приростом. Объемы торгов остались примерно на тех же значениях.
Ситуация на российском фондовом рынке в среду не претерпела значительных изменений. Индекс ММВБ в очередной раз не нашел убедительных поводов для того, чтобы покинуть пределы сформировавшегося в последние дни "горизонтального треугольника". Отскочив от его нижней границы днем ранее, биржевые "быки" вполне резонно могли рассчитывать на выход из этой формации вверх. В качестве обоснования своих притязаний они полагались на отсутствие желания продавать на внешних фондовых рынках, где технически, вероятно, появился задел к продолжению роста, а также на вернувшийся интерес к покупкам контрактов на рынке энергоносителей. Последний возник на фоне публикации отчета о сокращении запасов черного золота и продуктов ее передела по данным API, укрепившего имевшиеся ожидания в отношении аналогичных показателей от Минэнерго. На международном валютном рынке для оптимистов не было также угроз - доллар приостановил свое победное шествие и начал демонстрировать желание частично отыграть свой рост к конкурентам, воплотить в жизнь которое препятствовали ожидания сильных макроэкономических данных.
Но, как и в начале недели, несмотря на наличие таких "козырей", "быки" вновь смалодушничали и позволили себя обыграть. У верхней границы "горизонтального треугольника", сместившейся к 1370 пунктам по индексу ММВБ, им дали серьезный отпор, к которому они оказались неподготовленными. По всей видимости, в условиях некоторого равнодушия, которое испытывает российский фондовый рынок в последнее время со стороны нерезидентов, некоторые российские игроки уже сформировали "под завязку" свои портфели, а другие, напротив, опасаясь неблагоприятного начала торгов после продолжительных новогодних каникул, конвертируют акции в кэш. Это и обуславливает такое не совсем логичное поведение рынка в целом.
После холодного душа в первые минуты торгов, когда "быкам" пришлось расстаться со своим радужным сценарием хода торгов, остаток дня рынок провел в невыразительном боковом тренде на сократившихся биржевых оборотах. Не смогли сместить куда-либо баланс сил и вышедшие макроэкономические показатели. Данные по личным доходам (+0.4%, прогноз +0.5%) и расходам (+0.5%, прогноз +0.7%), индексу доверия потребителей (72.5 п. при ожиданиях в 73.8 п.) и оказавшихся шокирующе плохими продажам новых домов (355 тыс., пред. 400 тыс., прогноз 438 тыс.) с одной стороны показали необходимость более взвешенной оценки восстановления американской экономики, с другой - несколько ослабили опасения в приближении сроков ужесточения монетарной политики ФРС. Однозначно позитивными оказались данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США, после которых цены на нефть устремились к своим трехнедельным максимумам, однако "быков" этот отчет на какие-то ощутимые действия не вдохновил.
В отраслевом разрезе по-прежнему выделялся сектор телекоммуникационных компаний (Micex TLC +1.96%), "топливом" для повышения которого послужили появившиеся в СМИ оценки компаний МРК связи, которые стали базой для размышлений по поводу коэффициентов конвертации в акции Ростелекома в рамках реформы холдинга "Связьинвест".
Еще одним примечательным событием стало начало фиксации прибыли по привилегированным акциям Сбербанка (-3.97%), прервавшим свою затянувшуюся серию достижений. Обыкновенные акции Сбербанка (-0.85%) по итогам среды также подешевели. Подтолкнуть к этому могла публикация отчета по РСБУ за 11 месяцев, которая показала рост просроченной задолженности в кредитном портфеле банка, что сказалось на уровне чистой прибыли. Акции ВТБ, напротив, стали дороже на 0.43%. Финансовый сектор Micex FNL в целом ослаб на 0.6%.
На фоне добавления цен на нефть порядка 3$ за один баррель нефтегазовый сектор Micex O&G "порадовал" 0.16%-ным приростом и то в основном за счет акций Газпрома (+1.24%). Целый ряд фишек: Роснефть (+0.01%), "префы" Транснефти (-0.23%), Сургутнефтегаз (обык. -0.59%), Новатэк (-0.71%) видимо совершенно "подзабыли" что является для них основным ориентиром.
Энергетический сектор (Micex PWR -0.59%) был также подвержен снижению. Больше всех "досталось" среди наиболее ликвидных бумаг в секторе акциям ФСК ЕЭС (-1.77%), по которым сразу несколько инвестбанков понизило справедливые стоимости и кто-то даже рекомендацию до "продавать" в свете решения ФСТ по тарифам на 2010 год, оказавшихся ниже прогнозов, ранее заявленных менеджментом.
В металлургическом секторе (Micex M&M -0.04%) динамика составляющих вновь была относительно ровной. Наиболее весомые компоненты завершили день в положительной области за исключением акций НЛМК (-0.46%) и ММК (-1.47%).
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг у российского рынка акций не останется иного выбора кроме как окончательно определиться, в каком направлении он отправиться в путь до конца года после завершения консолидации. В последние пять торговых сессий по индексу ММВБ он демонстрировал затухающие колебания в диапазоне 1360-1380 пунктов, а сегодня подошел момент, когда сформированный "горизонтальный треугольник" неизбежно утратит свою актуальность. И вновь удача больше сопутствует игрокам, настроенным на рост котировок. Как и следовало ожидать, в преддверии окончания года портфельные менеджеры на американском фондовом рынке не захотели портить себе настроение в канун католического рождества и вытащили фондовые индексы на положительную территорию (S&P +0.2%). Наиболее интересными для покупок в их глазах выглядели акции нефтегазовых предприятий на фоне взлета цен на нефть по сорту WTI к $77/барр. К этому их подтолкнуло ослабление американской валюты после разочаровывающих макроэкономических данных и "бычий" характер данных от Минэнерго США. Сочетание этих факторов: слабый доллар и высокие цены на нефть в четверг утром сохраняет свой статус-кво. Если доллар по отношению к евро "завяз" под уровнем в 1.436, то цены на нефть преодолели планку в $77/барр. по сорту WTI. Позитивная динамика в четверг утром наблюдается также в секторе промышленных и драгоценных металлов, что на азиатских фондовых площадках вкупе с ослаблением американской валюты генерирует позитивные настроения (Shanghai composite +2.41%, Nikkei 225 +1.53%, Hang Seng +0.88% ). Выше нейтральной отметки находятся и фьючерсы на американские индексы (S&P +0.2%).
Таким образом, на российском фондовом рынке следует ожидать открытия с разрывом вверх в пределах 0.5%. И если "быки" не спасуют, как это было раньше на этой неделе, и все-таки воспользуются "подарком судьбы" - в награду им будет повышение индекса ММВБ к максимуму с начала года в рамках реализации накопленной до этого энергии в "боковике". Днем стоит обратить внимание на отчеты по заявкам на получения пособия по безработице и заказам на товары длительного пользования в США (16-30). Примечательно, что движение это может происходить на фоне сокращения активности на зарубежных рынках, где участники рынка будут поглощены заботами о предстоящих праздниках. Завтра среди ключевых рынков активность будет не наблюдаться в Великобритании, Германии и в США, сегодня - в Германии, а в США биржи закроются спустя три часа после начала торгов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба