17 июня 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в понедельник к окончанию основных торгов находился в минусе и ускорил падение, не получая достаточных драйверов для роста со стороны отдельных эмитентов при перспективе усиления налоговой нагрузки. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск снизился на 1%, до 3183,68 пункта. Индекс РТС упал на 0,98%, до 1126,25 пункта.
Рубль на Мосбирже к завершению дня прибавлял около 1,5% к юаню, располагаясь на отметке 11,95 руб и продвигаясь к достигнутому на прошлой неделе максимуму с июня 2023 года 11,84 руб. Опубликованные сегодня официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 89,04 руб и 95,39 руб соответственно.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали бумаги РусГидро (+2,08%), котировки ОГК-2 (+1,54%), расписки Fix Price (+1,53%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,05%), котировки ВТБ (+0,85%), привилегированные акции Башнефти (+0,45%),
Привилегированные акции Башнефти и Сургутнефтегаза остаются привлекательными дивидендными историями за 2023 год с доходностью 12,2% и 17,6% соответственно.
Bank of New York Mellon (BNY) тем временем уведомил Fix Price, X5 Retail Group и Циан о намерении расторгнуть депозитарное соглашение. В случае если новый банк-депозитарий не будет выбран, BNY прекратит депозитарную программу расписок, но не ранее чем через 90 дней после уведомления держателей ГДР. Циан и Fix Price заявили, что будут изучать последствия и рассмотрят варианты решения, об итогах сообщат позже. В целом расписки Fix Price в последние недели выглядят достаточно слабо, сохраняя при этом внушительный потенциал роста до нашей целевой фундаментальной цены 437 руб, установленной с расчетом на ожидаемое увеличение рентабельности в ближайшие кварталы.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились котировки Распадской (-3,16%), акции АФК «Системы» (-3,11%), бумаги Сегежи (-3,01%), расписки Эталона (-2,95%), акции Новатэка (-2,92%).
В понедельник стало известно, что в Госдуме поддержали увеличение НДПИ для железной руды, удобрений, угля, алмазов и золота, а также одобрили законопроект о повышении налога на прибыль организаций до 25% и введению прогрессивной шкалы НДФЛ. Новости негативны для настроений в акциях в целом.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: нейтральный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с изменением трех основных индексов в пределах 0,3%. Рынок продолжал консолидацию перед завтрашней публикацией данных по розничным продажам США за май, которые скорее всего покажут их увеличение на 0,3% м/м после неизменности месяцем ранее. Подобная статистика скорее подтвердит актуальность обозначенной ранее жесткой позиции ФРС, но все же рынки ждут в том числе комментариев представителей регулятора.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,8%, который пытался вернуться выше сопротивления 4880 пунктов главным образом в рамках коррекции от достигнутого на прошлой неделе минимума с февраля. Среднесрочный восходящий тренд в регионе теперь находится под вопросом. Окончательные оценки вторника при этом, скорее всего, подтвердят замедление потребительской инфляции еврозоны в мае в месячном исчислении при её ускорении в годовом, не давая ЕЦБ однозначных сигналов в отношении дальнейших действий.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 1%, продолжая движение в район майских максимумов 86 долл и 81,50 долл (также верхние полосы Боллинджера дневного графика) в рамках коррекционного восстановления. С одной стороны, в США продолжается сезон летних автомобильных поездок, во время которого спрос на бензин как правило увеличивается. С другой, однако, США могут вновь прибегнуть к использованию стратегических резервов нефти для ограничения роста цен на бензин, что предупреждает покупателей о необходимости соблюдать осторожность в районе важных среднесрочных сопротивлений.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник преобладал умеренный оптимизм, который обеспечивало во многом стремление рынков восстановиться после просадки конца прошлой недели. Вторник принесет некоторые интересные макроэкономические сигналы как из Европы, так и из США, после чего американские биржи в середине недели уйдут на дополнительный выходной, очевидно, оставаясь у рекордных максимумов. Индексы Мосбиржи и РТС начали неделю сдержанным снижением, отыгрывая в том числе одобрение в Госдуме законопроектов об усилении налоговой нагрузки на корпоративный и частный сектор. Во вторник с дивидендным гэпом примерно на 12,5% откроются акции Северстали, что помешает росту всего рынка. В остальном краткосрочное направление движения индикатора Мосбиржи будет зависеть от его способности в ближайшие дни стабилизироваться выше 3290 пунктов.
События дня:
· индекс экономических ожиданий инвесторов по Германии ZEW за июнь (12.00 мск)
· окончательный индекс потребительских цен еврозоны в мае (12.00 мск)
· розничные продажи США в мае (15.30 мск)
· промышленное производство США в мае (16.15 мск)
· производственные заказы США в апреле (17.00 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
Рубль на Мосбирже к завершению дня прибавлял около 1,5% к юаню, располагаясь на отметке 11,95 руб и продвигаясь к достигнутому на прошлой неделе максимуму с июня 2023 года 11,84 руб. Опубликованные сегодня официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 89,04 руб и 95,39 руб соответственно.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали бумаги РусГидро (+2,08%), котировки ОГК-2 (+1,54%), расписки Fix Price (+1,53%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,05%), котировки ВТБ (+0,85%), привилегированные акции Башнефти (+0,45%),
Привилегированные акции Башнефти и Сургутнефтегаза остаются привлекательными дивидендными историями за 2023 год с доходностью 12,2% и 17,6% соответственно.
Bank of New York Mellon (BNY) тем временем уведомил Fix Price, X5 Retail Group и Циан о намерении расторгнуть депозитарное соглашение. В случае если новый банк-депозитарий не будет выбран, BNY прекратит депозитарную программу расписок, но не ранее чем через 90 дней после уведомления держателей ГДР. Циан и Fix Price заявили, что будут изучать последствия и рассмотрят варианты решения, об итогах сообщат позже. В целом расписки Fix Price в последние недели выглядят достаточно слабо, сохраняя при этом внушительный потенциал роста до нашей целевой фундаментальной цены 437 руб, установленной с расчетом на ожидаемое увеличение рентабельности в ближайшие кварталы.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились котировки Распадской (-3,16%), акции АФК «Системы» (-3,11%), бумаги Сегежи (-3,01%), расписки Эталона (-2,95%), акции Новатэка (-2,92%).
В понедельник стало известно, что в Госдуме поддержали увеличение НДПИ для железной руды, удобрений, угля, алмазов и золота, а также одобрили законопроект о повышении налога на прибыль организаций до 25% и введению прогрессивной шкалы НДФЛ. Новости негативны для настроений в акциях в целом.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: нейтральный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с изменением трех основных индексов в пределах 0,3%. Рынок продолжал консолидацию перед завтрашней публикацией данных по розничным продажам США за май, которые скорее всего покажут их увеличение на 0,3% м/м после неизменности месяцем ранее. Подобная статистика скорее подтвердит актуальность обозначенной ранее жесткой позиции ФРС, но все же рынки ждут в том числе комментариев представителей регулятора.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,8%, который пытался вернуться выше сопротивления 4880 пунктов главным образом в рамках коррекции от достигнутого на прошлой неделе минимума с февраля. Среднесрочный восходящий тренд в регионе теперь находится под вопросом. Окончательные оценки вторника при этом, скорее всего, подтвердят замедление потребительской инфляции еврозоны в мае в месячном исчислении при её ускорении в годовом, не давая ЕЦБ однозначных сигналов в отношении дальнейших действий.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 1%, продолжая движение в район майских максимумов 86 долл и 81,50 долл (также верхние полосы Боллинджера дневного графика) в рамках коррекционного восстановления. С одной стороны, в США продолжается сезон летних автомобильных поездок, во время которого спрос на бензин как правило увеличивается. С другой, однако, США могут вновь прибегнуть к использованию стратегических резервов нефти для ограничения роста цен на бензин, что предупреждает покупателей о необходимости соблюдать осторожность в районе важных среднесрочных сопротивлений.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник преобладал умеренный оптимизм, который обеспечивало во многом стремление рынков восстановиться после просадки конца прошлой недели. Вторник принесет некоторые интересные макроэкономические сигналы как из Европы, так и из США, после чего американские биржи в середине недели уйдут на дополнительный выходной, очевидно, оставаясь у рекордных максимумов. Индексы Мосбиржи и РТС начали неделю сдержанным снижением, отыгрывая в том числе одобрение в Госдуме законопроектов об усилении налоговой нагрузки на корпоративный и частный сектор. Во вторник с дивидендным гэпом примерно на 12,5% откроются акции Северстали, что помешает росту всего рынка. В остальном краткосрочное направление движения индикатора Мосбиржи будет зависеть от его способности в ближайшие дни стабилизироваться выше 3290 пунктов.
События дня:
· индекс экономических ожиданий инвесторов по Германии ZEW за июнь (12.00 мск)
· окончательный индекс потребительских цен еврозоны в мае (12.00 мск)
· розничные продажи США в мае (15.30 мск)
· промышленное производство США в мае (16.15 мск)
· производственные заказы США в апреле (17.00 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба