Главное
• Рубль изменив — отмечается ежедневная смена траектории курсов инвалют в диапазоне +/-2%. Вчера инвалюты дружно упали на 1,5%. После июньского обвала и ухода во внебиржевые торги участники рынка успокаиваются, идет настройка валютного баланса.
• Глобальный доллар США резко взлетел на максимумы начала мая, индекс DXY был выше 106 п., чем надавил на иные валюты, мировые рынки акций и commodities. Но это локально. А среднесрочно ФРС осенью может понизить ключевую ставку, что приведет к ослаблению доллара и обратному движению на валютных, фондовых и товарных площадках.
• Нефть Brent снижается к $84, но тренд в барреле вверх и ориентир на $87 не снимается. Золото не удержалось выше $2320, активирован вариант под $2300 с перспективной поддержкой на $2280 — настроения унции сильно испортил окрепший DXY. Газ NG планомерно снижается к $2,7, где могут быть сигналы на подхват под отскок очень волатильного актива.
В деталях
Рубль в тренде последних дней — каждый день происходит смена сентимента: в понедельник он укреплялся до 3% относительно юаня, доллара и евро; во вторник было падение нацвалюты на 2%; вчера опять провал инвалют на 1,5%.
Биржевой юань ослаб до 11,7, фьючерс на 1000 долларов США (SiU4) оказался у 85 700, контракт на евро (EuU4) подешевел до 91 600. Внебиржевые доллар и евро несколько запаздывают за биржевыми индикаторами на фоне разного времени фиксации курсов.
В целом видим разнонаправленные движения в диапазоне +/-2%, но амплитуда колебаний понемногу сужается. Это говорит о постепенном нахождении баланса спроса и предложения валют.
К такой волатильности надо привыкнуть — после санкций США к Мосбирже, против НКЦ и НРД ликвидность переместилась на внебиржевой рынок. Такие потрясения закономерно связаны с временными аномальными отклонениями, но потом рынок адаптируется. Неделю назад был обвал инвалют на 13-месячные минимумы и последовал высокий отскок.
Фактически сейчас имеем паритет факторов ослабления и укрепления рубля, а значит, недавние минимумы в инвалютах почти исключены, а девальвация нацвалюты не имеет под собой оснований. На стороне рубля — жесткая линия ЦБ, сдавливающая спрос на валюту под импорт, и нормативы репатриации выручки экспортеров, а также повышенный экспорт при подавленном импорте и локальными проблемами по расчетам с КНР за поставляемый товар. Против рубля — снижение лимитов возврата выручки из-за рубежа с 80% до 60%, завершение налогового периода.
Таким образом, с временными отклонениями и поправками на волатильность все лето юань может курсировать в области 12 с границами на покупку у 11,5 и продажей у 12,5. Фьючерс на доллар SiU4 сохранится в диапазоне 84 000–89 000, а EuU4 — 90 000–95 000.
Сегодня на фоне скачка глобального доллара и снижения цен сырьевых активов инвалюты могут открыться вверх. Правда, не факт, что такая динамика сохранится в течение всей сессии.
• Рубль изменив — отмечается ежедневная смена траектории курсов инвалют в диапазоне +/-2%. Вчера инвалюты дружно упали на 1,5%. После июньского обвала и ухода во внебиржевые торги участники рынка успокаиваются, идет настройка валютного баланса.
• Глобальный доллар США резко взлетел на максимумы начала мая, индекс DXY был выше 106 п., чем надавил на иные валюты, мировые рынки акций и commodities. Но это локально. А среднесрочно ФРС осенью может понизить ключевую ставку, что приведет к ослаблению доллара и обратному движению на валютных, фондовых и товарных площадках.
• Нефть Brent снижается к $84, но тренд в барреле вверх и ориентир на $87 не снимается. Золото не удержалось выше $2320, активирован вариант под $2300 с перспективной поддержкой на $2280 — настроения унции сильно испортил окрепший DXY. Газ NG планомерно снижается к $2,7, где могут быть сигналы на подхват под отскок очень волатильного актива.
В деталях
Рубль в тренде последних дней — каждый день происходит смена сентимента: в понедельник он укреплялся до 3% относительно юаня, доллара и евро; во вторник было падение нацвалюты на 2%; вчера опять провал инвалют на 1,5%.
Биржевой юань ослаб до 11,7, фьючерс на 1000 долларов США (SiU4) оказался у 85 700, контракт на евро (EuU4) подешевел до 91 600. Внебиржевые доллар и евро несколько запаздывают за биржевыми индикаторами на фоне разного времени фиксации курсов.
В целом видим разнонаправленные движения в диапазоне +/-2%, но амплитуда колебаний понемногу сужается. Это говорит о постепенном нахождении баланса спроса и предложения валют.
К такой волатильности надо привыкнуть — после санкций США к Мосбирже, против НКЦ и НРД ликвидность переместилась на внебиржевой рынок. Такие потрясения закономерно связаны с временными аномальными отклонениями, но потом рынок адаптируется. Неделю назад был обвал инвалют на 13-месячные минимумы и последовал высокий отскок.
Фактически сейчас имеем паритет факторов ослабления и укрепления рубля, а значит, недавние минимумы в инвалютах почти исключены, а девальвация нацвалюты не имеет под собой оснований. На стороне рубля — жесткая линия ЦБ, сдавливающая спрос на валюту под импорт, и нормативы репатриации выручки экспортеров, а также повышенный экспорт при подавленном импорте и локальными проблемами по расчетам с КНР за поставляемый товар. Против рубля — снижение лимитов возврата выручки из-за рубежа с 80% до 60%, завершение налогового периода.
Таким образом, с временными отклонениями и поправками на волатильность все лето юань может курсировать в области 12 с границами на покупку у 11,5 и продажей у 12,5. Фьючерс на доллар SiU4 сохранится в диапазоне 84 000–89 000, а EuU4 — 90 000–95 000.
Сегодня на фоне скачка глобального доллара и снижения цен сырьевых активов инвалюты могут открыться вверх. Правда, не факт, что такая динамика сохранится в течение всей сессии.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба