Главное
• Недельное ослабление рубля привело к подъему курсов иностранных валют на 3%. Достигнуты важные сопротивления, и инвалюты рискуют уйти в техническую коррекцию.
• Глобальный доллар США активно падает на фоне приближения сентябрьского заседания ФРС, где вероятность снижения ключевой ставки уже перевалила за 75%. Индекс доллара DXY у 104,9 п. Монетарное послабление — перспективный фактор давления на американца и повышения рисковых активов и commodities.
• Нефть Brent от двухмесячного максимума под $88 откатывает на поддержку у $86 — технический тренд безусловно вверх, и можно готовиться к очередному подхвату под перспективу новых локальных максимумов барреля. Золото ожидаемо вырвалось из оков боковика, унция уже $2390, заминка на подъеме у $2400 способна завершиться историческими пиками на $2450. А газ NG, напротив, поник, и годовой тренд под $2,4 пал — волатильный фьючерс уже был вблизи $2,3.
В деталях
Рубль в пятницу продолжал ослабление, в моменте биржевой юань поднимался на 12,08, а недельные потери нацвалюты достигали 3%. Но к концу сессии пара CNY/RUB ушла под планку 12. По нашим оценкам, были протестированы верхние границы боковика 11,5–12, на эффекте волатильности даже с проколом. А далее планируется контратака игроков на укрепление рубля.
Активные трейдеры могут воспользоваться и инструментами срочного рынка, тем более что спот доллара и евро после июньских санкций США против Мосбиржи, НКЦ и НРД уже внебиржевой. Фьючерсы на 1000 долларов США — SiU4, евро — EuU4.
Значительное движение инвалют вниз не ожидается, речь идет о вероятной технической коррекции в пределах 2%, как раз для спекулятивно настроенных участников торгов. Нормативы репатриации валютной выручки снижены, объемы продажи валюты в рамках бюджетного механизма сокращены, а до июльского налогового периода еще далеко — это факторы, ограничивающие инвалюты от повторного провала, аналогичного июньскому на минимумы курсов за 13 месяцев.
Но и на девальвацию рубля нет смысла закладываться. Лимиты возврата выручки экспортеров в целом увеличивают предложение валюты на рынке и достаточны для удовлетворения спроса. А жесткая денежно-кредитная политика ЦБ не предполагает скорейшего послабления и снижения ключевой ставки в 2024 г., что и продолжит давить на спрос на валюту под импорт. Сейчас на рынке даже возросли риски июльского повышения стоимости фондирования на фоне все еще бушующей инфляции в стране. Это факторы крепости нацвалюты.
По совокупности технических и фундаментальных вводных уже сейчас ожидается отбой инвалют вниз, а рубль способен локально восстановиться.
• Недельное ослабление рубля привело к подъему курсов иностранных валют на 3%. Достигнуты важные сопротивления, и инвалюты рискуют уйти в техническую коррекцию.
• Глобальный доллар США активно падает на фоне приближения сентябрьского заседания ФРС, где вероятность снижения ключевой ставки уже перевалила за 75%. Индекс доллара DXY у 104,9 п. Монетарное послабление — перспективный фактор давления на американца и повышения рисковых активов и commodities.
• Нефть Brent от двухмесячного максимума под $88 откатывает на поддержку у $86 — технический тренд безусловно вверх, и можно готовиться к очередному подхвату под перспективу новых локальных максимумов барреля. Золото ожидаемо вырвалось из оков боковика, унция уже $2390, заминка на подъеме у $2400 способна завершиться историческими пиками на $2450. А газ NG, напротив, поник, и годовой тренд под $2,4 пал — волатильный фьючерс уже был вблизи $2,3.
В деталях
Рубль в пятницу продолжал ослабление, в моменте биржевой юань поднимался на 12,08, а недельные потери нацвалюты достигали 3%. Но к концу сессии пара CNY/RUB ушла под планку 12. По нашим оценкам, были протестированы верхние границы боковика 11,5–12, на эффекте волатильности даже с проколом. А далее планируется контратака игроков на укрепление рубля.
Активные трейдеры могут воспользоваться и инструментами срочного рынка, тем более что спот доллара и евро после июньских санкций США против Мосбиржи, НКЦ и НРД уже внебиржевой. Фьючерсы на 1000 долларов США — SiU4, евро — EuU4.
Значительное движение инвалют вниз не ожидается, речь идет о вероятной технической коррекции в пределах 2%, как раз для спекулятивно настроенных участников торгов. Нормативы репатриации валютной выручки снижены, объемы продажи валюты в рамках бюджетного механизма сокращены, а до июльского налогового периода еще далеко — это факторы, ограничивающие инвалюты от повторного провала, аналогичного июньскому на минимумы курсов за 13 месяцев.
Но и на девальвацию рубля нет смысла закладываться. Лимиты возврата выручки экспортеров в целом увеличивают предложение валюты на рынке и достаточны для удовлетворения спроса. А жесткая денежно-кредитная политика ЦБ не предполагает скорейшего послабления и снижения ключевой ставки в 2024 г., что и продолжит давить на спрос на валюту под импорт. Сейчас на рынке даже возросли риски июльского повышения стоимости фондирования на фоне все еще бушующей инфляции в стране. Это факторы крепости нацвалюты.
По совокупности технических и фундаментальных вводных уже сейчас ожидается отбой инвалют вниз, а рубль способен локально восстановиться.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба