МТС («Мобильные ТелеСистемы») — российская телекоммуникационная компания, которая оказывает услуги связи, кабельного и спутникового телевещания, предоставляет широкополосный доступ в Интернет. Также МТС развивает цифровые сервисы, включая финтех и медиа, предоставляет IТ-решения в сфере телемедицины, интернета вещей, обработки данных и облачных сервисов. Входит в «большую тройку» операторов связи в России.
Рыночная капитализация компании МТС на 25 июля составляет 477 млрд рублей. Доля акций в свободном обращении — 41%. Большая часть акций принадлежит ее материнской компании АФК «Система».
Акции телеком-компании МТС торгуются на бирже под тикером MTSS, их не стоит путать с бумагами МТС Банка, IPO которого состоялось весной 2024 года. Акции банка торгуются под тикером MBNK.
Спросили экспертов, каковы перспективы и риски акций МТС в 2024 году и стоит ли сейчас в них инвестировать.
Как дела у МТС
Итоги 2023 года:
Выручка: 606 млрд рублей (+13,5% год к году). Компания нарастила выручку благодаря увеличению доходов от базовых телеком-услуг, восстановлению продаж в розничном бизнесе, увеличению розничного кредитного портфеля и комиссионных доходов МТС Банка, а также развитию рекламного бизнеса.
Выручка в сфере IT: 174,6 млрд рублей (+40% год к году).
Чистая прибыль: 54,6 млрд рублей (+67,5% год к году).
Скорректированная OIBDA: 234,2 млрд рублей (+6,4% год к году).
Свободный денежный поток (без учета банка): 44,8 млрд рублей (+20,4% год к году).
Капитальные затраты: 101,5 млрд рублей (−8,7% год к году).
Чистый долг МТС на конец прошлого года составил 441 млрд рублей при средневзвешенной ставке по чистому долгу 9,7%.
Итоги I квартала 2024 года:
Выручка: 161,3 млрд рублей (+17,4% год к году).
Чистая прибыль: 39,5 млрд рублей (+211% год к году). Такой значительный рост прибыли в компании объясняют растущими бизнес-результатами, прибылью от прекращенной деятельности в результате продажи бизнеса в Армении и положительной переоценкой ценных бумаг и валют.
OIBDA: 59,1 млрд рублей (+4,8% год к году).
Капитальные затраты: 29,4 млрд рублей (68,9% год к году). Здесь увеличение показателя объясняется инвестициями в развитие телеком-инфраструктуры, покупкой дочерних компаний и инвестициями в новые направления.
Чистый долг МТС на 31 марта 2024 года составил 458,8 млрд рублей при средневзвешенной ставке по чистому долгу 11,8%.
Результаты бизнеса МТС превосходят ожидания, отметил в беседе с Банки.ру Леонид Делицын, аналитик ФГ «Финам». По его словам, рост квартальной выручки на 17,4% — необычно высокий результат, полученный за счет экосистемной стратегии.
МТС демонстрирует довольно стабильные результаты, говорит аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Артем Михайлин. Основной прирост выручки обеспечивают сервисы связи, реклама и финтех. Рекламный бизнес и банк сейчас растут по выручке более чем на 50% год к году. Доходы от сервисов связи увеличиваются более чем на 7% год к году благодаря постепенной индексации тарифов и росту базы экосистемных пользователей
У МТС редко происходят значительные колебания в инвестиционной активности, отметил Михайлин. Так, капитальные расходы компании, как правило, относительно стабильны. Могут наблюдаться сделки по слиянию и поглощению, но они в основном не очень крупные и не являются определяющими для бизнеса, отмечает он.
МТС инвестирует постепенно, расширяет свой бизнес и увеличивает денежные потоки, что позволяет распределять больше дивидендов со временем. Это довольно стабильная и предсказуемая компания с понятной стратегией, считает он. У группы не так много потенциальных рисков, но и рассчитывать на взрывной рост от нее не приходится, полагает аналитик.
Как ведут себя акции МТС сейчас
На 25 июля 2024 года:
цена акции MTSS на Мосбирже — 240 рублей;
рыночная капитализация — 477 млрд рублей;
доля акций, находящихся в свободном обращении, — 41%;
дневной объем торгов — 701 млн рублей.
С начала 2024 года бумага упала на 9% с учетом дивидендной отсечки, при этом дивидендная доходность составила 13,4%.
В данный момент в акциях МТС произошел дивидендный гэп: 15 июля был последним днем для покупки акций компании под дивиденды. На следующий день бумаги МТС упали почти на 16%, до 219,3 рубля за акцию. «Сейчас акции МТС торгуются на своих минимумах за год. Постепенно гэп будет закрываться, и бумаги компании вернутся к более справедливым уровням», — говорят в компании «ВЕЛЕС Капитал».
Дивидендный гэп в акциях МТС привел к тому, что их цена опустилась ниже уровней закрытия прошлого года. Однако в последние сессии они перешли к восстановлению. При этом в апреле акции компании достигали отметки 320 рублей, после чего началось коррекционное снижение, обратил внимание главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич.
В прошлом году перед выплатой дивидендов акции компании торговались в районе 340 рублей, а дивидендный гэп прошлого года все еще можно считать незакрытым, отметил он.
Что будет с акциями МТС до конца 2024 года и стоит ли в них инвестировать: мнение экспертов
Как объяснил Делицын из «Финама», на цену акций МТС будут сильнее всего влиять новости о ключевой ставке, возможном смягчении (или ужесточении) санкций в отношении России по итогам выборов президента США, ключевая ставка в РФ и другие факторы, на которые компания повлиять не может.
«Цена акций сейчас невысокая, и момент для покупки хороший. Однако осталось менее двух недель до августа, рынок ведет себя неровно, так что исключить дальнейшее небольшое снижение цены акции на коротком горизонте нельзя», — говорит аналитик.
Краткосрочно на прибыль компании может оказывать давление рост процентных расходов из-за высокой ставки ЦБ, а также повышение налога на прибыль с 2025 года. Основные риски в ближайший год — в динамике банковского бизнеса и пристальном внимании регулятора к повышению тарифов на связь, добавил Аяз Вильданов, старший персональный брокер «БКС Мир Инвестиций».
По мнению эксперта, значимых катализаторов бизнеса МТС и причин роста ее акций выше рынка в ближайшей перспективе не ожидается. «Выручка и EBITDA компании во втором квартале 2024 года могут показать неплохой рост, как и в первом квартале. Однако чистая прибыль во втором квартале 2024 года, возможно, окажется слабой: негативное давление роста процентных ставок может стать более явным в этот период», — прогнозирует Вильданов.
Стоит ли рассматривать акции МТС как дивидендную историю?
Акции МТС многими инвесторами рассматриваются для добавления в дивидендный портфель, так как компания регулярно платит дивиденды. При этом сама цена акции не показывает направленного движения: если оценивать динамику акций с 2010 года, можно выделить широкий коридор 170–350 рублей, в котором бумага удерживает позиции более десяти лет, заметил Зварич.
В БКС говорят, что дивиденд компании за 2023 год оказался на уровне их ожиданий, предполагающий хорошую для рынка дивдоходность в 13,4%. «Однако эта доходность ниже ставок по краткосрочным депозитам, а следующий дивиденд МТС, по нашим ожиданиям, только через год», — отметил Вильданов. Компания стабильно платит дивиденды, дивдоходность хорошая, но ниже ставки ЦБ, резюмировал он.
«Дивидендная доходность акций МТС до закрытия реестра составляла около 12%, что является хорошим показателем по меркам нашего рынка. В этом плане компания входит в топ лучших игроков», — говорит Михайлин из «ВЕЛЕС Капитала».
По его словам, большинство инвесторов рассматривают МТС как дивидендную историю не только из-за значительного объема дивидендов, но также из-за стабильности и предсказуемости выплат. Аналитик ожидает, что объем дивидендов компании будет постепенно увеличиваться в будущем, следуя за ростом всего бизнеса.
Дивидендная политика МТС утверждена в размере 35 рублей на акцию — значит, если сохранится сегодняшняя стоимость акции, то дивидендная доходность составит около 15%. При этом рынок сейчас обсуждает вероятность того, что ключевая ставка до конца года поднимется до 20%. С точки зрения инвесторов, которые нацелены на доходность выше 20%, мотивация для покупки акций МТС появляется при снижении стоимости акции до 175 рублей. Для них стоимость бизнеса компании и показатели ее роста не имеют значения, пока компания не снизит долг, рассуждает Делицын из «Финама».
Сколько дивидендов платит МТС
«Компания может повысить свою привлекательность в глазах инвесторов, снизив долг, но тогда придется отказаться от инвестиций или, к примеру, продать долю в перспективном активе», — отметил эксперт.
Говоря о долге МТС, аналитик привел в пример американскую телеком-компанию: «У глобальных аналогов, вроде Verizon, ситуация такая же, а то и гораздо хуже: отношение чистого долга к EBITDA составляет 3,8 — это вдвое больше, чем у МТС».
Но поскольку телеком-компании получают абонентскую плату, у них нет проблем с привлечением кредитов, подытожил Делицын. По его мнению, основной акционер — АФК «Система» — рассматривает МТС в первую очередь именно как стабильный источник дивидендов для других проектов.
http://www.banki.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рыночная капитализация компании МТС на 25 июля составляет 477 млрд рублей. Доля акций в свободном обращении — 41%. Большая часть акций принадлежит ее материнской компании АФК «Система».
Акции телеком-компании МТС торгуются на бирже под тикером MTSS, их не стоит путать с бумагами МТС Банка, IPO которого состоялось весной 2024 года. Акции банка торгуются под тикером MBNK.
Спросили экспертов, каковы перспективы и риски акций МТС в 2024 году и стоит ли сейчас в них инвестировать.
Как дела у МТС
Итоги 2023 года:
Выручка: 606 млрд рублей (+13,5% год к году). Компания нарастила выручку благодаря увеличению доходов от базовых телеком-услуг, восстановлению продаж в розничном бизнесе, увеличению розничного кредитного портфеля и комиссионных доходов МТС Банка, а также развитию рекламного бизнеса.
Выручка в сфере IT: 174,6 млрд рублей (+40% год к году).
Чистая прибыль: 54,6 млрд рублей (+67,5% год к году).
Скорректированная OIBDA: 234,2 млрд рублей (+6,4% год к году).
Свободный денежный поток (без учета банка): 44,8 млрд рублей (+20,4% год к году).
Капитальные затраты: 101,5 млрд рублей (−8,7% год к году).
Чистый долг МТС на конец прошлого года составил 441 млрд рублей при средневзвешенной ставке по чистому долгу 9,7%.
Итоги I квартала 2024 года:
Выручка: 161,3 млрд рублей (+17,4% год к году).
Чистая прибыль: 39,5 млрд рублей (+211% год к году). Такой значительный рост прибыли в компании объясняют растущими бизнес-результатами, прибылью от прекращенной деятельности в результате продажи бизнеса в Армении и положительной переоценкой ценных бумаг и валют.
OIBDA: 59,1 млрд рублей (+4,8% год к году).
Капитальные затраты: 29,4 млрд рублей (68,9% год к году). Здесь увеличение показателя объясняется инвестициями в развитие телеком-инфраструктуры, покупкой дочерних компаний и инвестициями в новые направления.
Чистый долг МТС на 31 марта 2024 года составил 458,8 млрд рублей при средневзвешенной ставке по чистому долгу 11,8%.
Результаты бизнеса МТС превосходят ожидания, отметил в беседе с Банки.ру Леонид Делицын, аналитик ФГ «Финам». По его словам, рост квартальной выручки на 17,4% — необычно высокий результат, полученный за счет экосистемной стратегии.
МТС демонстрирует довольно стабильные результаты, говорит аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Артем Михайлин. Основной прирост выручки обеспечивают сервисы связи, реклама и финтех. Рекламный бизнес и банк сейчас растут по выручке более чем на 50% год к году. Доходы от сервисов связи увеличиваются более чем на 7% год к году благодаря постепенной индексации тарифов и росту базы экосистемных пользователей
У МТС редко происходят значительные колебания в инвестиционной активности, отметил Михайлин. Так, капитальные расходы компании, как правило, относительно стабильны. Могут наблюдаться сделки по слиянию и поглощению, но они в основном не очень крупные и не являются определяющими для бизнеса, отмечает он.
МТС инвестирует постепенно, расширяет свой бизнес и увеличивает денежные потоки, что позволяет распределять больше дивидендов со временем. Это довольно стабильная и предсказуемая компания с понятной стратегией, считает он. У группы не так много потенциальных рисков, но и рассчитывать на взрывной рост от нее не приходится, полагает аналитик.
Как ведут себя акции МТС сейчас
На 25 июля 2024 года:
цена акции MTSS на Мосбирже — 240 рублей;
рыночная капитализация — 477 млрд рублей;
доля акций, находящихся в свободном обращении, — 41%;
дневной объем торгов — 701 млн рублей.
С начала 2024 года бумага упала на 9% с учетом дивидендной отсечки, при этом дивидендная доходность составила 13,4%.
В данный момент в акциях МТС произошел дивидендный гэп: 15 июля был последним днем для покупки акций компании под дивиденды. На следующий день бумаги МТС упали почти на 16%, до 219,3 рубля за акцию. «Сейчас акции МТС торгуются на своих минимумах за год. Постепенно гэп будет закрываться, и бумаги компании вернутся к более справедливым уровням», — говорят в компании «ВЕЛЕС Капитал».
Дивидендный гэп в акциях МТС привел к тому, что их цена опустилась ниже уровней закрытия прошлого года. Однако в последние сессии они перешли к восстановлению. При этом в апреле акции компании достигали отметки 320 рублей, после чего началось коррекционное снижение, обратил внимание главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич.
В прошлом году перед выплатой дивидендов акции компании торговались в районе 340 рублей, а дивидендный гэп прошлого года все еще можно считать незакрытым, отметил он.
Что будет с акциями МТС до конца 2024 года и стоит ли в них инвестировать: мнение экспертов
Как объяснил Делицын из «Финама», на цену акций МТС будут сильнее всего влиять новости о ключевой ставке, возможном смягчении (или ужесточении) санкций в отношении России по итогам выборов президента США, ключевая ставка в РФ и другие факторы, на которые компания повлиять не может.
«Цена акций сейчас невысокая, и момент для покупки хороший. Однако осталось менее двух недель до августа, рынок ведет себя неровно, так что исключить дальнейшее небольшое снижение цены акции на коротком горизонте нельзя», — говорит аналитик.
Краткосрочно на прибыль компании может оказывать давление рост процентных расходов из-за высокой ставки ЦБ, а также повышение налога на прибыль с 2025 года. Основные риски в ближайший год — в динамике банковского бизнеса и пристальном внимании регулятора к повышению тарифов на связь, добавил Аяз Вильданов, старший персональный брокер «БКС Мир Инвестиций».
По мнению эксперта, значимых катализаторов бизнеса МТС и причин роста ее акций выше рынка в ближайшей перспективе не ожидается. «Выручка и EBITDA компании во втором квартале 2024 года могут показать неплохой рост, как и в первом квартале. Однако чистая прибыль во втором квартале 2024 года, возможно, окажется слабой: негативное давление роста процентных ставок может стать более явным в этот период», — прогнозирует Вильданов.
Стоит ли рассматривать акции МТС как дивидендную историю?
Акции МТС многими инвесторами рассматриваются для добавления в дивидендный портфель, так как компания регулярно платит дивиденды. При этом сама цена акции не показывает направленного движения: если оценивать динамику акций с 2010 года, можно выделить широкий коридор 170–350 рублей, в котором бумага удерживает позиции более десяти лет, заметил Зварич.
В БКС говорят, что дивиденд компании за 2023 год оказался на уровне их ожиданий, предполагающий хорошую для рынка дивдоходность в 13,4%. «Однако эта доходность ниже ставок по краткосрочным депозитам, а следующий дивиденд МТС, по нашим ожиданиям, только через год», — отметил Вильданов. Компания стабильно платит дивиденды, дивдоходность хорошая, но ниже ставки ЦБ, резюмировал он.
«Дивидендная доходность акций МТС до закрытия реестра составляла около 12%, что является хорошим показателем по меркам нашего рынка. В этом плане компания входит в топ лучших игроков», — говорит Михайлин из «ВЕЛЕС Капитала».
По его словам, большинство инвесторов рассматривают МТС как дивидендную историю не только из-за значительного объема дивидендов, но также из-за стабильности и предсказуемости выплат. Аналитик ожидает, что объем дивидендов компании будет постепенно увеличиваться в будущем, следуя за ростом всего бизнеса.
Дивидендная политика МТС утверждена в размере 35 рублей на акцию — значит, если сохранится сегодняшняя стоимость акции, то дивидендная доходность составит около 15%. При этом рынок сейчас обсуждает вероятность того, что ключевая ставка до конца года поднимется до 20%. С точки зрения инвесторов, которые нацелены на доходность выше 20%, мотивация для покупки акций МТС появляется при снижении стоимости акции до 175 рублей. Для них стоимость бизнеса компании и показатели ее роста не имеют значения, пока компания не снизит долг, рассуждает Делицын из «Финама».
Сколько дивидендов платит МТС
«Компания может повысить свою привлекательность в глазах инвесторов, снизив долг, но тогда придется отказаться от инвестиций или, к примеру, продать долю в перспективном активе», — отметил эксперт.
Говоря о долге МТС, аналитик привел в пример американскую телеком-компанию: «У глобальных аналогов, вроде Verizon, ситуация такая же, а то и гораздо хуже: отношение чистого долга к EBITDA составляет 3,8 — это вдвое больше, чем у МТС».
Но поскольку телеком-компании получают абонентскую плату, у них нет проблем с привлечением кредитов, подытожил Делицын. По его мнению, основной акционер — АФК «Система» — рассматривает МТС в первую очередь именно как стабильный источник дивидендов для других проектов.
http://www.banki.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу