30 июля 2024 Тинькофф Банк
Но стоит ли покупать бумаги ритейлера?
Компания опубликовала отчет за второй квартал и первое полугодие 2024 г. Результаты — впечатляющие. Выручка выросла на 60% (помогла покупка сети магазинов у дома «Монетка»), чистая прибыль за полугодие составила 10,9 млрд руб, а год назад компания фиксировала убытки.
Сопоставимые продажи за квартал выросли на 13,6% в основном за счет роста сопоставимого чека на фоне ускоряющейся продовольственной инфляции. При этом средний чек по всем сетям снизился из-за значительного роста доли магазинов у дома. Формат гипермаркетов, который приносит более половины выручки ритейлера, также демонстрирует умеренный прирост сопоставимого трафика на 1,7%. Рентабельность по EBITDA (IAS17) значительно возросла до 7,9% за счет активного роста среднего чека, а также эффекта масштаба от синергии бизнеса Ленты с купленной сетью «Монетка». Благодаря росту операционной прибыли снизилась долговая нагрузка, по показателю Чистый долг / EBITDA она достигла 1,7х.
На волне публикации отчета котировки растут на 3%.
Несмотря на сильные операционные и финансовые показатели, мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Ленты и на данный момент считаем их перекупленными по сравнению с другими ритейлерами. Среди продовольственного ритейла выделяем бумаги Магнита и X5 Group.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Компания опубликовала отчет за второй квартал и первое полугодие 2024 г. Результаты — впечатляющие. Выручка выросла на 60% (помогла покупка сети магазинов у дома «Монетка»), чистая прибыль за полугодие составила 10,9 млрд руб, а год назад компания фиксировала убытки.
Сопоставимые продажи за квартал выросли на 13,6% в основном за счет роста сопоставимого чека на фоне ускоряющейся продовольственной инфляции. При этом средний чек по всем сетям снизился из-за значительного роста доли магазинов у дома. Формат гипермаркетов, который приносит более половины выручки ритейлера, также демонстрирует умеренный прирост сопоставимого трафика на 1,7%. Рентабельность по EBITDA (IAS17) значительно возросла до 7,9% за счет активного роста среднего чека, а также эффекта масштаба от синергии бизнеса Ленты с купленной сетью «Монетка». Благодаря росту операционной прибыли снизилась долговая нагрузка, по показателю Чистый долг / EBITDA она достигла 1,7х.
На волне публикации отчета котировки растут на 3%.
Несмотря на сильные операционные и финансовые показатели, мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Ленты и на данный момент считаем их перекупленными по сравнению с другими ритейлерами. Среди продовольственного ритейла выделяем бумаги Магнита и X5 Group.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу