30 июля 2024 Тинькофф Банк
Чем полезны облигации с плавающим купоном во время повышения ставок
В пятницу 26-го июля ЦБ повысил ключевую ставку до 18%. Это напрямую влияет на флоатеры, так как цена их купона растет. Однако в облигациях с плавающим купоном важен не только процентный доход, но и цена самой бумаги.
Мы сравнили динамику цен самых ликвидных облигаций федерального займа с плавающим купоном после решения ЦБ по ключевой ставке и вот что получилось.
В то время как индекс RGBI за час после решения ЦБ снизился на 0,65%, а за весь день потерял около 1%, флоатеры либо практически не отреагировали на новую ставку и жесткую риторику Эльвиры Набиуллиной, либо выросли в цене. Заметнее всех прибавили длинные облигации ОФЗ 29010 со сроком погашения чуть больше 10 лет.
С помощью флоатеров можно обезопасить себя от роста процентной ставки, обеспечив больший купонный доход и сохранить баланс счета на фоне падения других активов. Как мы видим, даже жесткие решения регулятора в моменте несильно влияют на цены таких бумаг. Это отличная страховка на случай дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, чего ЦБ также не исключает.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В пятницу 26-го июля ЦБ повысил ключевую ставку до 18%. Это напрямую влияет на флоатеры, так как цена их купона растет. Однако в облигациях с плавающим купоном важен не только процентный доход, но и цена самой бумаги.
Мы сравнили динамику цен самых ликвидных облигаций федерального займа с плавающим купоном после решения ЦБ по ключевой ставке и вот что получилось.
В то время как индекс RGBI за час после решения ЦБ снизился на 0,65%, а за весь день потерял около 1%, флоатеры либо практически не отреагировали на новую ставку и жесткую риторику Эльвиры Набиуллиной, либо выросли в цене. Заметнее всех прибавили длинные облигации ОФЗ 29010 со сроком погашения чуть больше 10 лет.
С помощью флоатеров можно обезопасить себя от роста процентной ставки, обеспечив больший купонный доход и сохранить баланс счета на фоне падения других активов. Как мы видим, даже жесткие решения регулятора в моменте несильно влияют на цены таких бумаг. Это отличная страховка на случай дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, чего ЦБ также не исключает.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу