30 июля 2024 Ладимир Семенов
Я буду называть вещи своими именами, без фильтров. Надо быть тупым, или очень очень зеленым в инвестициях чтобы не понимать что доходность безрисковая ниже даже сейчас в большинстве случаев, это раз. И два — безрисковая доходность не фиксируется бессрочно.
Начну с доходности. Берем бумагу которая отдает всю прибыль на дивы, а дивы — ниже доходности LQDT! Зачем же нам такая бумага? Ну во первых, затем что долгосрочно продукция компании дорожает, и выручка номинально в долгосрочной перспективе растет почти у всех бизнесов, в среднем по больнице примерно на инфляцию. Посмотрите например на стоимость бензина, или график нефти в рублях. Может элво дешевеет, или сотовая связь(последняя сильно отстаёт от инфляции правда)?
Наверное летать с каждым годом дешевле ;)
Иными словами получив доходность депозита — вы получили доходность депозита, и все. А в случае с бизнесом получив дивиденд — вы получили еще прежнюю долю бизнеса который имеет тенденцию продавать свою продукцию дороже и дороже. Дивиденды у нас щас рекордные кстати с индекса.
Вторая часть. Фиксация доходности. Здесь и сейчас, это все еще не совсем так, но допустим даже бы — доходность безриска выше доходности акций, тип наш инвестор только на дивиденды смотрит. И все ломанулись в безриск, продав акции… Все-ж умные! Один я тупой*, окей. Продали акции, сидим в коротком безриске типа LQDT, коротких облигах и депозитах. В целом это не лишено смысла — потом переложиться дешевле.
А где же здесь нюанс? Очевидно нюанс в том что таких умных — много. Пока — музыка играет, ставка высока и быть может будет еще выше. Но в какой то момент, может и уже — выше она не станет. И далее в какой-то момент — высокой она не будет, и доходность безриска обвалиться. А бизнес вряд-ли будет приносить меньше чем сегодня. Скоро все начнут перекладываться, наверное стоит заранее? А вот где начнется это заранее, и где будет дно — большая интрига на ярды. Здесь точно есть читатели которые точно знают где, или когда, но я точно знаю что они не знают. А еще знаю что не знаю я. По этому акции мне нужны сегодня. Твердая валюта для меня — не бакс. А доля в бизнесе который приносит мне реальные деньги дивидендами, которых хватает и на недвигу, и на машины и на жизнь. Кто-то скажет на сараи, и развалюхи — но тут все относительно.
П.С: У меня каждый второй спрашивает куда по моему мнению отпадает та, или иная бумага, индекс и т.д — не представляю. Я знаю где я повесил ордер докупить, не более)
*-(ну ладно плечо я почти убрал, выжить то надо — если свалимся еще на 30% будет самое то расти назад с плечами!)
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Начну с доходности. Берем бумагу которая отдает всю прибыль на дивы, а дивы — ниже доходности LQDT! Зачем же нам такая бумага? Ну во первых, затем что долгосрочно продукция компании дорожает, и выручка номинально в долгосрочной перспективе растет почти у всех бизнесов, в среднем по больнице примерно на инфляцию. Посмотрите например на стоимость бензина, или график нефти в рублях. Может элво дешевеет, или сотовая связь(последняя сильно отстаёт от инфляции правда)?
Наверное летать с каждым годом дешевле ;)
Иными словами получив доходность депозита — вы получили доходность депозита, и все. А в случае с бизнесом получив дивиденд — вы получили еще прежнюю долю бизнеса который имеет тенденцию продавать свою продукцию дороже и дороже. Дивиденды у нас щас рекордные кстати с индекса.
Вторая часть. Фиксация доходности. Здесь и сейчас, это все еще не совсем так, но допустим даже бы — доходность безриска выше доходности акций, тип наш инвестор только на дивиденды смотрит. И все ломанулись в безриск, продав акции… Все-ж умные! Один я тупой*, окей. Продали акции, сидим в коротком безриске типа LQDT, коротких облигах и депозитах. В целом это не лишено смысла — потом переложиться дешевле.
А где же здесь нюанс? Очевидно нюанс в том что таких умных — много. Пока — музыка играет, ставка высока и быть может будет еще выше. Но в какой то момент, может и уже — выше она не станет. И далее в какой-то момент — высокой она не будет, и доходность безриска обвалиться. А бизнес вряд-ли будет приносить меньше чем сегодня. Скоро все начнут перекладываться, наверное стоит заранее? А вот где начнется это заранее, и где будет дно — большая интрига на ярды. Здесь точно есть читатели которые точно знают где, или когда, но я точно знаю что они не знают. А еще знаю что не знаю я. По этому акции мне нужны сегодня. Твердая валюта для меня — не бакс. А доля в бизнесе который приносит мне реальные деньги дивидендами, которых хватает и на недвигу, и на машины и на жизнь. Кто-то скажет на сараи, и развалюхи — но тут все относительно.
П.С: У меня каждый второй спрашивает куда по моему мнению отпадает та, или иная бумага, индекс и т.д — не представляю. Я знаю где я повесил ордер докупить, не более)
*-(ну ладно плечо я почти убрал, выжить то надо — если свалимся еще на 30% будет самое то расти назад с плечами!)
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу